全球经济政策不确定性溢出效应研究——基于混频和网络关联模型

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本文运用波动溢出和网络关联方法,研究了全球经济政策不确定性的溢出效应和关联水平。结果表明,全球经济政策不确定性的溢出关系具有时变性、动态性和非对称性,在重要不确定事件发生时溢出关联水平显著增强;主要发达经济体是不确定性的净溢出国,而新兴经济体是净溢入国;全球经济政策不确定性总体溢出关联水平通常是由低频关联水平所驱动,其溢出关联水平主要受长周期、持续性不确定性事件影响。为有效防范外部经济政策不确定对我国经济的冲击,在重点关注外部低频、持续性不确定事件的同时,监管层还应增强我国金融市场的弹性,以抵御外部不确定
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