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【摘要】中小企业在我国企业结构中占很大的比重，对国民经济贡献很多，但在融资时却困难重重。本文分析了中小企业融资难的原因，并提出运用金融创新来解决中小企业融资难问题的对策。
【关键词】金融创新 中小企业 融资
中小企业是一个富有活力的经济群体，是国民经济的重要组成部分，在促进我国经济繁荣、就业增加、推动创新、催生产业等方面，发挥着越来越重要的作用，然而，融资难的问题一直困扰和制约着中小企业的发展。
一、中小企业融资难的原因
（一）与中小企业相适应的小型金融机构发展滞后
我国银行业经过多年治理，形成以国有股份制银行为主体、多种银行金融机构共同发展的局面。在20世纪80年代我国也曾设立了一批城市信用社、农村合作基金、农村信用社等等，为中小企业融资提供了便利。但后来由于这些小金融机构本身制度不完善、风险管理措施不力，导致大量不良贷款，经过90年代的多次整顿，国家关闭了一批非银行金融机构和基层小金融机构，防范和化解了金融风险。但这些举措的副作用就是适合中小企业发展的小型金融机构在数量和质量上都不能满足中小企业的需求，导致中小企业融资难。
我国在2007年3月首批6个村镇银行在国内试点，截止到2011年5月全国共组建村镇银行536家，这些真正意义的“小银行”本应为中小企业融资难的解决带来契机，但现实来看，由于很多村镇银行不能从中国人民银行获得“行号”，不能办理汇款、转账、银行卡、大额贷款等，客户如果要取钱必须持存折在下午5点前来银行办理，这些硬伤导致村镇银行不能满足中小企业的融资需求。
我国近些年也大力鼓励小额贷款公司发展，这些小额贷款公司本应发挥其灵活、效率高的特点为中小企业融资解决难题，但由于制度上的缺陷目前小额贷款公司的处境比较尴尬。由于小额贷款公司只能发放贷款而不能办理存款业务，从商业银行融资的额度也有限，往往导致小额贷款公司的资金在很短时间内就放贷一空，无法满足中小企业大量的贷款需求。同时由于财务杠杆率低、税收优惠小等原因，小额贷款公司的盈利性较差，也影响了其发展。
（二）国有大型银行对中小企业融资需求不够重视
目前的国有大型银行在经营业务中把主要精力都放在了国有大型企业上，而对于中小企业则相当漠视。国有大型银行大量的信贷资金在政府的媒介、催化作用下，流向了国有大企业。国有企业在申请贷款时，在信用度、资产抵押、优惠政策等方面都比中小企业拥有很大的优势。由于我国商业银行市场化程度不高，国有银行在政府的支持下经营理念并没有随市场变化而转变，对中小企业这一块市场重视不够，相关产品开发和研究不力。
（三）政府对中小企业融资的政策支持力度不够
政府在各种融资渠道的制度安排上，都存在政策支持力度不够的问题。在证券市场上，大部分中小企业被很高的入市门槛排除在外，虽然也开辟了创业板市场，但以目前的创业板入市条件来看，很多刚起步的科技型中小企业根本无法入市融资。政府在搞活中小企业，加强资金融通方面也没有采取优惠的扶持政策，同时能够为中小企业的贷款进行担保、保险的机构也未获得政府的重视与支持，这些都限制了中小企业的融资渠道和融资能力。
（四）中小企业自身经营问题
我国中小企业的主体是改革开放初期形成的集体企业、私营企业，另外还包括一些国有控股中小企业、自然人或法人设立的有限责任公司等。这些中小企业很多实行的是家族式管理结构，没有建立现代企业制度，管理混乱。由于制度更新滞后，管理方法不科学，一部分中小企业在经济环境的变化中不能及时做出改变，产品积压，利润下降，无法达到银行贷款的信用要求。此外，很多中小企业的财务制度不健全，财务信息不透明，也造成银行在对中小企业放贷时顾虑重重。
二、金融创新解决中小企业融资困境
（一）深化商业银行改革，完善金融企业制度
要改变中小企业贷款难的境况，必须深化商业银行改革，完善现代金融企业制度。要把商业银行改造成资本充足、内控严密、运营安全、效益良好的现代金融企业。商业银行应不断完善管理制度，提高风险管理水平，在此基础上尽量简化审批环节，开发适合中小企业的金融产品，从而满足中小企业的融资需求。经过这样深刻的改造后，商业银行将摆脱传统经营模式的束缚，增强竞争意识，重视中小企业市场，提高商业银行盈利能力。
（二）建立政府信用担保机构对中小企业提供支持
中小企业在申请银行贷款时，之所以困难重重，一个主要原因就是中小企业无法提供令银行满意的信用度。以目前中小企业的现状来看，也难以要求中小企业通过抵押、质押或信用保证等方式向银行提供信用保障。结合国外的经验来看，单纯依靠商品经济中的金融企业来解决中小企业的信用问题是不现实的，必须建立政府信用担保机构对中小企业提供支持。
中小企业信用担保机构的设立和运行，主要目的在于通过开展信用担保业务，一方面，克服信用等级低、抵押物少对中小企业融资的不利影响，帮助中小企业获得与大企业基本平等的信贷供给条件；另一方面，分担金融机构对中小企业的融资风险，提高金融机构对中小企业的信心。由于这种担保机构的风险比较大而收益也不好保证，国外一般都由政府对其进行资助。在大多数国家，政府不仅对担保机构的基金来源，提供全额或部分出资；甚至还对担保机构的亏损，提供一定的补贴。不过，政府在资助中小企业信用担保机构的过程中，要避免过多干涉的倾向，不能把担保机构变为政府的附属机构，而是要让中小企业信用担保机构拥有较多的独立性，在市场经济中培养其自主经营的能力。
（三）政府牵头建立中小企业发展基金
与大企业相比，中小企业在信息、技术、人才、融资等方面还处于劣势。中小企业普遍存在规模较小、布局分散、原始资本不足的问题，企业自有资金不足，社会融资困难。据调查，今年以来，我国65%左右的中小企业发展资金主要来源于自有资金，25%左右的中小企业发展资金来源于银行贷款，10%的中小企业发展资金来源于民间集资方式，有三分之二的中小企业普遍感到发展资金不足。因此，政府应加快建立中小企业发展基金，用于引导地方、创业投资机构及其他社会资金支持处于初创期的中小型企业。基金的资金来源可来自于中央财政预算安排、基金收益、捐赠等，通过多种渠道保证基金的资金充足。政府应鼓励向基金捐赠资金，对企事业单位、社会团体和个人等向基金捐赠资金的，企业在年度的利润总额，个人在申报个人所得税时的应纳税所得额，准予在计算缴纳所得税税前扣除一定比例。
（四）加大对村镇银行和小额贷款公司的政策支持
村镇银行和小额贷款公司的建立，对中小企业融资难的解决是非常有帮助的，但限于政策约束的原因，使其实际作用大打折扣。政府应进一步放活这些小型金融机构，给予它们更多的业务自由。中国人民银行应尽快解决村镇银行的“行号”问题，使其能像商业银行一样正常开展各项业务。对小额贷款公司，可以考虑给予一定的吸纳存款的额度，在保证财务透明的前提下使小额贷款公司资金更加充裕。
（五）商业银行应加大对中小企业业务的拓展力度
商业银行加快发展中小企业业务需要构建与大企业业务不同的经营管理体系，如建立与中小企业信贷相适应的信用风险管理模式、考核机制、产品体系等。商业银行应加大对新兴市场中小企业金融服务的创新拓展力度。比如，商业银行可通过全球网络为新兴市场中小企业提供全方位的金融支持，随着到海外投资拓展的中国企业越来越多，商业银行可借助其在全球的服务网络优势，为中国的中小企业提供包括外汇、融资、贸易、汇款和现金管理等全方位的金融服务，特别是提供快速便捷的人民币跨境结算业务服务。另外，商业银行应积极创新服务产品，推出了无抵押小额贷款、商业活利贷及一贷全等一系列特色产品。
参考文献
[1]沈悦.金融创新与破解民企融资难问题的探讨及对策[J].中国商贸，2012（05）135—136.
[2]杨超.提升商业银行金融产品 创新管理能力的路径探析[J].中国经贸导刊，2012（06）66—67.
[3]张靖霞.科技创新型中小企业成长的政策性金融支持机理分析及体系构建[J].金融财税研究，2012（07）60—63.
【关键词】金融创新 中小企业 融资
中小企业是一个富有活力的经济群体，是国民经济的重要组成部分，在促进我国经济繁荣、就业增加、推动创新、催生产业等方面，发挥着越来越重要的作用，然而，融资难的问题一直困扰和制约着中小企业的发展。
一、中小企业融资难的原因
（一）与中小企业相适应的小型金融机构发展滞后
我国银行业经过多年治理，形成以国有股份制银行为主体、多种银行金融机构共同发展的局面。在20世纪80年代我国也曾设立了一批城市信用社、农村合作基金、农村信用社等等，为中小企业融资提供了便利。但后来由于这些小金融机构本身制度不完善、风险管理措施不力，导致大量不良贷款，经过90年代的多次整顿，国家关闭了一批非银行金融机构和基层小金融机构，防范和化解了金融风险。但这些举措的副作用就是适合中小企业发展的小型金融机构在数量和质量上都不能满足中小企业的需求，导致中小企业融资难。
我国在2007年3月首批6个村镇银行在国内试点，截止到2011年5月全国共组建村镇银行536家，这些真正意义的“小银行”本应为中小企业融资难的解决带来契机，但现实来看，由于很多村镇银行不能从中国人民银行获得“行号”，不能办理汇款、转账、银行卡、大额贷款等，客户如果要取钱必须持存折在下午5点前来银行办理，这些硬伤导致村镇银行不能满足中小企业的融资需求。
我国近些年也大力鼓励小额贷款公司发展，这些小额贷款公司本应发挥其灵活、效率高的特点为中小企业融资解决难题，但由于制度上的缺陷目前小额贷款公司的处境比较尴尬。由于小额贷款公司只能发放贷款而不能办理存款业务，从商业银行融资的额度也有限，往往导致小额贷款公司的资金在很短时间内就放贷一空，无法满足中小企业大量的贷款需求。同时由于财务杠杆率低、税收优惠小等原因，小额贷款公司的盈利性较差，也影响了其发展。
（二）国有大型银行对中小企业融资需求不够重视
目前的国有大型银行在经营业务中把主要精力都放在了国有大型企业上，而对于中小企业则相当漠视。国有大型银行大量的信贷资金在政府的媒介、催化作用下，流向了国有大企业。国有企业在申请贷款时，在信用度、资产抵押、优惠政策等方面都比中小企业拥有很大的优势。由于我国商业银行市场化程度不高，国有银行在政府的支持下经营理念并没有随市场变化而转变，对中小企业这一块市场重视不够，相关产品开发和研究不力。
（三）政府对中小企业融资的政策支持力度不够
政府在各种融资渠道的制度安排上，都存在政策支持力度不够的问题。在证券市场上，大部分中小企业被很高的入市门槛排除在外，虽然也开辟了创业板市场，但以目前的创业板入市条件来看，很多刚起步的科技型中小企业根本无法入市融资。政府在搞活中小企业，加强资金融通方面也没有采取优惠的扶持政策，同时能够为中小企业的贷款进行担保、保险的机构也未获得政府的重视与支持，这些都限制了中小企业的融资渠道和融资能力。
（四）中小企业自身经营问题
我国中小企业的主体是改革开放初期形成的集体企业、私营企业，另外还包括一些国有控股中小企业、自然人或法人设立的有限责任公司等。这些中小企业很多实行的是家族式管理结构，没有建立现代企业制度，管理混乱。由于制度更新滞后，管理方法不科学，一部分中小企业在经济环境的变化中不能及时做出改变，产品积压，利润下降，无法达到银行贷款的信用要求。此外，很多中小企业的财务制度不健全，财务信息不透明，也造成银行在对中小企业放贷时顾虑重重。
二、金融创新解决中小企业融资困境
（一）深化商业银行改革，完善金融企业制度
要改变中小企业贷款难的境况，必须深化商业银行改革，完善现代金融企业制度。要把商业银行改造成资本充足、内控严密、运营安全、效益良好的现代金融企业。商业银行应不断完善管理制度，提高风险管理水平，在此基础上尽量简化审批环节，开发适合中小企业的金融产品，从而满足中小企业的融资需求。经过这样深刻的改造后，商业银行将摆脱传统经营模式的束缚，增强竞争意识，重视中小企业市场，提高商业银行盈利能力。
（二）建立政府信用担保机构对中小企业提供支持
中小企业在申请银行贷款时，之所以困难重重，一个主要原因就是中小企业无法提供令银行满意的信用度。以目前中小企业的现状来看，也难以要求中小企业通过抵押、质押或信用保证等方式向银行提供信用保障。结合国外的经验来看，单纯依靠商品经济中的金融企业来解决中小企业的信用问题是不现实的，必须建立政府信用担保机构对中小企业提供支持。
中小企业信用担保机构的设立和运行，主要目的在于通过开展信用担保业务，一方面，克服信用等级低、抵押物少对中小企业融资的不利影响，帮助中小企业获得与大企业基本平等的信贷供给条件；另一方面，分担金融机构对中小企业的融资风险，提高金融机构对中小企业的信心。由于这种担保机构的风险比较大而收益也不好保证，国外一般都由政府对其进行资助。在大多数国家，政府不仅对担保机构的基金来源，提供全额或部分出资；甚至还对担保机构的亏损，提供一定的补贴。不过，政府在资助中小企业信用担保机构的过程中，要避免过多干涉的倾向，不能把担保机构变为政府的附属机构，而是要让中小企业信用担保机构拥有较多的独立性，在市场经济中培养其自主经营的能力。
（三）政府牵头建立中小企业发展基金
与大企业相比，中小企业在信息、技术、人才、融资等方面还处于劣势。中小企业普遍存在规模较小、布局分散、原始资本不足的问题，企业自有资金不足，社会融资困难。据调查，今年以来，我国65%左右的中小企业发展资金主要来源于自有资金，25%左右的中小企业发展资金来源于银行贷款，10%的中小企业发展资金来源于民间集资方式，有三分之二的中小企业普遍感到发展资金不足。因此，政府应加快建立中小企业发展基金，用于引导地方、创业投资机构及其他社会资金支持处于初创期的中小型企业。基金的资金来源可来自于中央财政预算安排、基金收益、捐赠等，通过多种渠道保证基金的资金充足。政府应鼓励向基金捐赠资金，对企事业单位、社会团体和个人等向基金捐赠资金的，企业在年度的利润总额，个人在申报个人所得税时的应纳税所得额，准予在计算缴纳所得税税前扣除一定比例。
（四）加大对村镇银行和小额贷款公司的政策支持
村镇银行和小额贷款公司的建立，对中小企业融资难的解决是非常有帮助的，但限于政策约束的原因，使其实际作用大打折扣。政府应进一步放活这些小型金融机构，给予它们更多的业务自由。中国人民银行应尽快解决村镇银行的“行号”问题，使其能像商业银行一样正常开展各项业务。对小额贷款公司，可以考虑给予一定的吸纳存款的额度，在保证财务透明的前提下使小额贷款公司资金更加充裕。
（五）商业银行应加大对中小企业业务的拓展力度
商业银行加快发展中小企业业务需要构建与大企业业务不同的经营管理体系，如建立与中小企业信贷相适应的信用风险管理模式、考核机制、产品体系等。商业银行应加大对新兴市场中小企业金融服务的创新拓展力度。比如，商业银行可通过全球网络为新兴市场中小企业提供全方位的金融支持，随着到海外投资拓展的中国企业越来越多，商业银行可借助其在全球的服务网络优势，为中国的中小企业提供包括外汇、融资、贸易、汇款和现金管理等全方位的金融服务，特别是提供快速便捷的人民币跨境结算业务服务。另外，商业银行应积极创新服务产品，推出了无抵押小额贷款、商业活利贷及一贷全等一系列特色产品。
参考文献
[1]沈悦.金融创新与破解民企融资难问题的探讨及对策[J].中国商贸，2012（05）135—136.
[2]杨超.提升商业银行金融产品 创新管理能力的路径探析[J].中国经贸导刊，2012（06）66—67.
[3]张靖霞.科技创新型中小企业成长的政策性金融支持机理分析及体系构建[J].金融财税研究，2012（07）60—63.