论文部分内容阅读
2007年12月末，中国金融机构本外币各项贷款余额为27.77万亿元，同比增长16.42%。其中，人民币各项贷款余额26.17万亿元，同比增长16.10%。金融机构居民户人民币存款余额17.6万亿元，同比增长6.8%，增速比上年低7.8个百分点。
2007年末，中国金融机构本外币各项贷款余额为27.77万亿元，同比增长16.42%。其中，人民币各项贷款余额26.17万亿元，同比增长16.10%。主要金融机构人民币中长期贷款比年初增加2.4万亿元，同比增长22%。2007年末，金融机构居民户人民币存款余额17.6万亿元，同比增长6.8%，增速比上年低7.8个百分点，同比少增9598亿元，其中定期存款同比少增8974亿元；非金融性公司人民币存款余额18.9万亿元，同比增长22.4%，增速比上年高5.1个百分点，同比多增9637亿元。综合分析银行信贷调控、中间业务增长等因素影响，预期2008年上市银行净利润增速下降约10个百分点。
一、银行业基本运行态势分析
（一）存款分析
1.金融机构各项存款稳定增长。2007年12月末，中国金融机构本外币各项存款余额为40.11万亿元，同比增长15.22%。人民币各项存款余额为38.94万亿元，同比增长16.07%。全年人民币各项存款增加5.39万亿元，同比多增4599亿元。去年12月末金融机构外汇各项存款余额1599亿美元，同比下降0.94%。全年外汇各项存款下降15亿美元，同比多降107亿美元（上年增加92亿美元），其中，去年12月份外汇各项存款下降17亿美元，同比少降7亿美元。
2.存款活期化趋势明显。从人民币存款的部门分布看，居民户存款增加明显放缓，非金融性公司存款增加较多。居民户存款增加明显放缓主要是因为居民户金融资产选择趋于多元化，存款意愿下降；非金融性公司存款增加较多主要是因为企业利润上升及市场筹资较多，资金较为充裕。与资本市场活跃、通胀预期上升相适应，居民和企业存款继续呈现活期化态势。2007年末，金融机构居民户人民币存款余额17.6万亿元，同比增长6.8%，增速比上年低7.8个百分点，比年初增加1.1万亿元，同比少增9598亿元，其中定期存款同比少增8974亿元；非金融性公司人民币存款余额18.9万亿元，同比增长22.4%，增速比上年高5.1个百分点，比年初增加3.5万亿元，同比多增9637亿元，其中，企业活期存款同比多增6035亿元。2007年末，财政存款余额1.8万亿元，比年初增加6633亿元，同比多增3714亿元。
(二)贷款分析
1.金融机构人民币各项贷款增加较多。2007年12月末，中国金融机构本外币各项贷款余额为27.77万亿元，同比增长16.42%。人民币各项贷款余额26.17万亿元，同比增长16.10%，增幅比上年末高1.03个百分点。全年人民币贷款增加3.63万亿元，按可比口径同比多增4482亿元。分部门情况看：居民户贷款增加1.18万亿元，其中，短期贷款增加3257亿元，中长期贷款增加8541亿元;非金融性公司及其他部门贷款增加2.45万亿元，其中，短期贷款增加1.25万亿，票据融资下降4414亿元，中长期贷款增加1.65万亿元。去年12 月份人民币贷款增加485亿元，同比少增1720亿元。去年12月末金融机构外汇贷款余额为2198亿美元，同比增长30.19%。全年外汇各项贷款增加511亿美元，同比多增327亿美元，其中，12月份外汇各项贷款增加9亿美元，同比少增35亿美元。
2.结构性调控措施引导房贷持续降温。居民消费贷款是2007年新增人民币贷款的主力军。2007年人民币贷款增加3.63万亿元，按可比口径同比多增4482亿元，其中居民户贷款增加1.18万亿元，同比多增5678亿元，占全年人民币贷款同比多增总量的127%。针对2007年前三季度居民消费贷款快速增长的态势，9月27日，人民银行何银监会联合发布了《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》，要求商业银行严格住房消费贷款管理，引导个人住房消费与投资行为。去年12月11日，央行进一步下发了《关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》，明确具体实施细则。2007年4季度，居民户贷款结束了前三季度的快速增长趋势而转入持续的环比下降，居民户单月新增人民币贷款由2007年9月的1442亿元高点分别下降至10月、11月和12月的682、531和17亿元。2007年前11个月总，单月居民户新增贷款均为同比多增，单12月份，单月居民户新增贷款转为同比少增，当月同比少增205亿元。这些数据说明，央行抑制投资性房贷的调控措施已初见成效。
3.企业贷款连续两个月同比大幅少增。2007年12月和11月，企业部门分别新增人民币贷款468和343亿元，分别同比少增1515和1158亿元。2007年中，商业银行首先选择压缩企业票据融资来应对紧缩调控压力，而对于企业中长期贷款，银行仍然积极投放。2007年全年，企业票据融资下降4414亿元;但企业中长期贷款新增1.65万亿元，同比多增1300亿元，占全年人民币贷款同比多增总量的29%。银行压缩票据融资和短期贷款表明，中小企业受信贷收紧的影响较大；而银行积极投放中长期贷款表明，固定资产投资需求受信贷收紧的影响相对较小。
4.人民币中长期贷款主要投向基础设施行业。2007年，主要金融机构（包括国有商业银行、政策性银行、股份制商业银行和城市商业银行）人民币中长期贷款比年初增加2.4万亿元，同比增长22%，其中投向基础设施行业（交通运输、仓储和邮政业，电力、燃气及水的生产和供应业，水利、环境和公共设施管理业）7983.6亿元，投向房地产业3337.5亿元，投向制造业1794.9亿元，分别占新增中长期贷款的33.2%、13.9%和7.5%。
(三)流动性分析
2007年上半年，在银行体系流动性总体偏多的背景下，M2增速呈现较快上升势头，去年7月末达到年内最高点后持续高位运行，年末受新股发行出现空档、同业存款下降等多种因素影响明显回落。2007年企业活期存款增加较多，M1增速比上年明显加快，全年维持高位运行态势，年末M1增速比M2增速高4.3个百分点，反映出银行体系资金的流动性不断增强。
2007年12月，金融机构新增存款准备金5400.07亿元；截至该月，金融机构总存款准备金高达54124.87亿元。其中，最主要为商业银行调高的超额准备金。央行研究局数据显示，商业银行超储率从去年11月份的2.82%上升至12月末的3.51%。
(四)银行间市场分析
1.成交量同比大幅增长，短期交易占比较高。2007年，银行间市场同业拆借成交10.6万亿元，债券回购成交44.79万亿元，债券现券成交15.60万亿元，累计成交71.04万亿元。2007年，二级市场运行主要有以下特点：一是成交量同比大幅增长。2007年，银行间市场成交量达71.04万亿元，同比增长82.15%，其中现券成交量突破15万亿元，同比增长52.14%；拆借成交量超过10万亿元，同比增长395.12%，回购成交量较上年增加18.2万亿元，同比增长68.45%，货币市场成交量放量增加。二是短期交易占比较高，货币市场特征明显。2007年银行间市场交易中，隔夜拆借品种成交8.03万亿元，占拆借成交总量的75.43%;7天以内回购品种成交39.39万亿元，占回购成交总量的87.93%。交易期限以短期为主，货币市场调节机构流动性的作用更加突出。
2.货币市场利率整体上升受股票市场IPO牵制，全年剧烈振荡。2007年以来，货币市场利率整体上升并呈现阶段性大幅波动。去年12月份同业拆借7天品种加权平均利率为3.31%，比去年1月份上升128个基点；去年12月份质押式债券回购7天品种加权平均利率为3.49%，比1月份上升180个基点。自2006年5月新股发行重新启动以来，银行间市场亦成为股市筹集资金渠道之一，且股市IPO给银行间市场带来的影响大大超过市场预期。由于目前股市一级市场收益率过高，造成历次大盘股发行都会引起资金面不均衡格局加剧，从而直接给银行间债券市场的资金面造成紧张状态，银行间市场短期利率在IPO前后都会发生剧烈波动。例如，去年10月26日中石油IPO之前，R07D一度抬升820个基点至10%以上，R14D更飚升1100个基点至13%以上，分别创下银行间市场建立以来的最高记录。从各指标的全年平均水平来看，R07D本年受IPO影响较大，上涨幅度也较大，R01D则基本保持稳定，与上年基本持平。2007年R07D平均利率为2.77%，较2006年的2.05%上涨72个基点；R01D平均利率为.2.08%，较上年的1.86%略涨12个基点。
(五)资金投向中外汇占款持续增长
从金融机构人民币资金运用情况来看，信贷投放多余的资金主要运用于两个方面，一是外汇占款，这表现为央行外汇储备的增长；二是投资于有价证券，由于我国存款类金融机构不允许投资股票和实业，所以这一部分资金主要用于购买国债和流向货币市场。2007年四季度金融机构人民币信贷收支数据显示，四季度末金融机构有价证券及投资余额为62789.96亿元；外汇占款为128377.32亿元。
二、银行业展望及主要银行效益分析
（一）2008年银行业展望
1.政策的累计效应将逐步释放。由于宏观紧缩政策在传导上存在一定的时滞，在央行频繁上调准备金率和存贷款利率后，市场资金面目前仍然略显宽裕，但政策的累计效应将逐步释放，为防止调控政策的超调现象发生，今后在紧缩政策上央行或许会根据经济变化情况适时作出调整，密集的紧缩政策或告一段落。从长期来看，2008年的宏观政策仍是趋紧的，美国进入降息的周期，进一步压缩了中国加息的空间，使央行加息的自由度减少，因此，2008年央行在加大公开市场操作力度的同时，或许会加强汇率的作用。
2.预期2008年M2增长控制在17%左右。2008年为实现从紧目标最可能重点选择的政策工具为，“货币数量控制政策＋汇率弹性增强或加快汇率升值”，与此同时适度提高利率。预期2008年M2增长控制在17%左右；存款准备金率高点或为18%；预期2008年贷款增长不高于14%，对应的新增规模3.65万亿元左右，要求银行各季投放比例约为总量的35%、30%、25%、10%，控制对房地产贷款的政策也将严格执行。四大行的新增信贷规模在上述政策下有望与今年总体持平。其中，工行、建行及农行的投放水平分别为3650亿元人民币、3500亿元和3100亿元；中行则可能由2007年的2800亿元降至2600亿元。将进一步缩小短端贷存利差，长端贷存利差缩小空间有限。预期2008年人民币兑美元升值幅度为8%，略高于2007年。
3.银行业业绩增长总体依然可以确定。综合分析银行信贷调控、中间业务增长等因素影响，预期2008年上市银行净利润增速下降约10个百分点。业绩增长依然可以确定且较高。中间业务增长较快的银行受到影响较小，依然可维持很好的成长性。若按季额度控制政策得到实施，2008年1季度银行信贷增长相对于2007年或会出现较大回落，随后季度逐步趋于稳定。如果信贷增长、准备金率调整等影响业绩，银行业绩业可能发生相应的波动。
(二)股份制银行效益分析
1.深圳发展银行。2007年1～12月净利润（按新会计准则）为26.06亿元至27.36亿元。按新准则调整后的2006年1～12月净利润为14.12亿元，基本每股收益为0.68元。深发展2007年末的核心资本充足率和资本充足率，均提升至5.8%左右，并远高于2006年12月31日的3.7%的水平，资本充足程度有大幅改善。
2.浦东发展银行。浦发银行业绩快报显示，全年实现净利润55亿元，同比增长63.89%，实现每股收益1.26元。
3.招商银行。招商银行业绩快报显示，按照有关《企业会计准则》对2007年度的财务数据进行了测算，2007年度净利润较上年同期增长110%左右（上年同期净利润为人民币7107526千元）。
4.民生银行。民生银行业绩快报显示，2007年度净利润较上年同期增长60%以上（未考虑海通证券股权增值因素；未经追溯调整的上年同期净利润为人民币3831826千元）。
5.兴业银行。根据业绩快报显示，兴业银行2007年净利润86亿元，折每股收益1.73元。2007年度公司的利差和息差将分别达到2.68和2.64，比2006年分别提升41和39个基点。总体看，该行的快速增长在2007年达到高峰，2008年的增速将明显放缓，体现在公司的贷款增速，将从28%降至20%，总资产增速从44%降至26%，净利润增速从128%降至46%。
6.交通银行。交通银行股份有限公司按照中国会计准则，对2007年度的财务数据进行了测算，2007年度净利润与2006年度净利润同比增幅在60%以上（上年同期归属于母公司股东的净利润为人民币12545万元）。
(三)城市商业银行
1.宁波银行。宁波银行2007年业绩快报显示，该行净利润同比增长50.04%，达9.48亿元；每股收益0.42元，同比增长27.27%。业绩快报数据还显示，宁波银行2007年度营业总收入、营业利润和利润总额同比均增长了四成以上，分别为40.10%、40.97%和45.40%，而净资产收益率则较上年度下降了7.95个百分点。截至2007年末，宁波银行资产总额达到754.76亿元,比年初增33.48%;存款总额达到555.14亿元，比年初增20.18%；贷款总额达到365.02亿元，比年初增29.74%；实现净利润为9.48亿元，同比增50.04%。全面摊薄净资产收益率为11.83%，不良贷款率为0.36%。
2.南京银行。根据业绩快报，南京银行按照2006年颁布的企业会计准则对2007年度的财务数据进行了测算，2007年度净利润较上年同期增长50%左右（上年同期净利润为人民币594634 千元）。
3.北京银行。根据业绩快报，经初步测算，北京银行2007年全年净利润与2006年全年净利润同比增幅在50%以上（上年同期净利润为人民币2140408千元）。
4.工商银行。2007年工行净利润同比增长将超过60%。根据先前披露的数据，2006年工行实现利润498.8亿元，据此测算，2007年工行净利润预计超过800亿元。2007年工行的中间业务收入同比增长超过了100%。全年工行销售各类理财产品11000多亿元，同比增长150%左右；新发放银行卡3400多万张，其中信用卡净增近1300万张，全年实现银行卡刷卡消费6162亿元;投资银行业务收入40多亿元，同比增57%；托管资产净值突破万亿元大关，达13160亿元;电子银行交易额突破100万亿元。
5.建设银行。建设银行2007年度股东应占净利润比上年度增长48%左右，而上年同期股东应占净利润为人民币463.22亿元。其中手续费及佣金收入的大幅度增长对利润贡献明显。另外，该行对退休员工自2008年1月1日起至退休日期间，预计发生的全部薪酬按折现后的金额约90亿元，计入2007年当期损益。如果剔除上述影响，2007年度股东应占净利润比2006年度增长62%左右。
6.国家开发银行。截至2007年底，国家开发银行贷款余额2.25万亿元，不良贷款率0.59%；累计本息回收率99.62%。国开行人民币贷款余额在银行业占比继续下降，仅为7.75%，同比下降0.14个百分点；在非个人中长期贷款中的占比,由2000年的30.8%降至19.1%。
2007年末，中国金融机构本外币各项贷款余额为27.77万亿元，同比增长16.42%。其中，人民币各项贷款余额26.17万亿元，同比增长16.10%。主要金融机构人民币中长期贷款比年初增加2.4万亿元，同比增长22%。2007年末，金融机构居民户人民币存款余额17.6万亿元，同比增长6.8%，增速比上年低7.8个百分点，同比少增9598亿元，其中定期存款同比少增8974亿元；非金融性公司人民币存款余额18.9万亿元，同比增长22.4%，增速比上年高5.1个百分点，同比多增9637亿元。综合分析银行信贷调控、中间业务增长等因素影响，预期2008年上市银行净利润增速下降约10个百分点。
一、银行业基本运行态势分析
（一）存款分析
1.金融机构各项存款稳定增长。2007年12月末，中国金融机构本外币各项存款余额为40.11万亿元，同比增长15.22%。人民币各项存款余额为38.94万亿元，同比增长16.07%。全年人民币各项存款增加5.39万亿元，同比多增4599亿元。去年12月末金融机构外汇各项存款余额1599亿美元，同比下降0.94%。全年外汇各项存款下降15亿美元，同比多降107亿美元（上年增加92亿美元），其中，去年12月份外汇各项存款下降17亿美元，同比少降7亿美元。
2.存款活期化趋势明显。从人民币存款的部门分布看，居民户存款增加明显放缓，非金融性公司存款增加较多。居民户存款增加明显放缓主要是因为居民户金融资产选择趋于多元化，存款意愿下降；非金融性公司存款增加较多主要是因为企业利润上升及市场筹资较多，资金较为充裕。与资本市场活跃、通胀预期上升相适应，居民和企业存款继续呈现活期化态势。2007年末，金融机构居民户人民币存款余额17.6万亿元，同比增长6.8%，增速比上年低7.8个百分点，比年初增加1.1万亿元，同比少增9598亿元，其中定期存款同比少增8974亿元；非金融性公司人民币存款余额18.9万亿元，同比增长22.4%，增速比上年高5.1个百分点，比年初增加3.5万亿元，同比多增9637亿元，其中，企业活期存款同比多增6035亿元。2007年末，财政存款余额1.8万亿元，比年初增加6633亿元，同比多增3714亿元。
(二)贷款分析
1.金融机构人民币各项贷款增加较多。2007年12月末，中国金融机构本外币各项贷款余额为27.77万亿元，同比增长16.42%。人民币各项贷款余额26.17万亿元，同比增长16.10%，增幅比上年末高1.03个百分点。全年人民币贷款增加3.63万亿元，按可比口径同比多增4482亿元。分部门情况看：居民户贷款增加1.18万亿元，其中，短期贷款增加3257亿元，中长期贷款增加8541亿元;非金融性公司及其他部门贷款增加2.45万亿元，其中，短期贷款增加1.25万亿，票据融资下降4414亿元，中长期贷款增加1.65万亿元。去年12 月份人民币贷款增加485亿元，同比少增1720亿元。去年12月末金融机构外汇贷款余额为2198亿美元，同比增长30.19%。全年外汇各项贷款增加511亿美元，同比多增327亿美元，其中，12月份外汇各项贷款增加9亿美元，同比少增35亿美元。
2.结构性调控措施引导房贷持续降温。居民消费贷款是2007年新增人民币贷款的主力军。2007年人民币贷款增加3.63万亿元，按可比口径同比多增4482亿元，其中居民户贷款增加1.18万亿元，同比多增5678亿元，占全年人民币贷款同比多增总量的127%。针对2007年前三季度居民消费贷款快速增长的态势，9月27日，人民银行何银监会联合发布了《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》，要求商业银行严格住房消费贷款管理，引导个人住房消费与投资行为。去年12月11日，央行进一步下发了《关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》，明确具体实施细则。2007年4季度，居民户贷款结束了前三季度的快速增长趋势而转入持续的环比下降，居民户单月新增人民币贷款由2007年9月的1442亿元高点分别下降至10月、11月和12月的682、531和17亿元。2007年前11个月总，单月居民户新增贷款均为同比多增，单12月份，单月居民户新增贷款转为同比少增，当月同比少增205亿元。这些数据说明，央行抑制投资性房贷的调控措施已初见成效。
3.企业贷款连续两个月同比大幅少增。2007年12月和11月，企业部门分别新增人民币贷款468和343亿元，分别同比少增1515和1158亿元。2007年中，商业银行首先选择压缩企业票据融资来应对紧缩调控压力，而对于企业中长期贷款，银行仍然积极投放。2007年全年，企业票据融资下降4414亿元;但企业中长期贷款新增1.65万亿元，同比多增1300亿元，占全年人民币贷款同比多增总量的29%。银行压缩票据融资和短期贷款表明，中小企业受信贷收紧的影响较大；而银行积极投放中长期贷款表明，固定资产投资需求受信贷收紧的影响相对较小。
4.人民币中长期贷款主要投向基础设施行业。2007年，主要金融机构（包括国有商业银行、政策性银行、股份制商业银行和城市商业银行）人民币中长期贷款比年初增加2.4万亿元，同比增长22%，其中投向基础设施行业（交通运输、仓储和邮政业，电力、燃气及水的生产和供应业，水利、环境和公共设施管理业）7983.6亿元，投向房地产业3337.5亿元，投向制造业1794.9亿元，分别占新增中长期贷款的33.2%、13.9%和7.5%。
(三)流动性分析
2007年上半年，在银行体系流动性总体偏多的背景下，M2增速呈现较快上升势头，去年7月末达到年内最高点后持续高位运行，年末受新股发行出现空档、同业存款下降等多种因素影响明显回落。2007年企业活期存款增加较多，M1增速比上年明显加快，全年维持高位运行态势，年末M1增速比M2增速高4.3个百分点，反映出银行体系资金的流动性不断增强。
2007年12月，金融机构新增存款准备金5400.07亿元；截至该月，金融机构总存款准备金高达54124.87亿元。其中，最主要为商业银行调高的超额准备金。央行研究局数据显示，商业银行超储率从去年11月份的2.82%上升至12月末的3.51%。
(四)银行间市场分析
1.成交量同比大幅增长，短期交易占比较高。2007年，银行间市场同业拆借成交10.6万亿元，债券回购成交44.79万亿元，债券现券成交15.60万亿元，累计成交71.04万亿元。2007年，二级市场运行主要有以下特点：一是成交量同比大幅增长。2007年，银行间市场成交量达71.04万亿元，同比增长82.15%，其中现券成交量突破15万亿元，同比增长52.14%；拆借成交量超过10万亿元，同比增长395.12%，回购成交量较上年增加18.2万亿元，同比增长68.45%，货币市场成交量放量增加。二是短期交易占比较高，货币市场特征明显。2007年银行间市场交易中，隔夜拆借品种成交8.03万亿元，占拆借成交总量的75.43%;7天以内回购品种成交39.39万亿元，占回购成交总量的87.93%。交易期限以短期为主，货币市场调节机构流动性的作用更加突出。
2.货币市场利率整体上升受股票市场IPO牵制，全年剧烈振荡。2007年以来，货币市场利率整体上升并呈现阶段性大幅波动。去年12月份同业拆借7天品种加权平均利率为3.31%，比去年1月份上升128个基点；去年12月份质押式债券回购7天品种加权平均利率为3.49%，比1月份上升180个基点。自2006年5月新股发行重新启动以来，银行间市场亦成为股市筹集资金渠道之一，且股市IPO给银行间市场带来的影响大大超过市场预期。由于目前股市一级市场收益率过高，造成历次大盘股发行都会引起资金面不均衡格局加剧，从而直接给银行间债券市场的资金面造成紧张状态，银行间市场短期利率在IPO前后都会发生剧烈波动。例如，去年10月26日中石油IPO之前，R07D一度抬升820个基点至10%以上，R14D更飚升1100个基点至13%以上，分别创下银行间市场建立以来的最高记录。从各指标的全年平均水平来看，R07D本年受IPO影响较大，上涨幅度也较大，R01D则基本保持稳定，与上年基本持平。2007年R07D平均利率为2.77%，较2006年的2.05%上涨72个基点；R01D平均利率为.2.08%，较上年的1.86%略涨12个基点。
(五)资金投向中外汇占款持续增长
从金融机构人民币资金运用情况来看，信贷投放多余的资金主要运用于两个方面，一是外汇占款，这表现为央行外汇储备的增长；二是投资于有价证券，由于我国存款类金融机构不允许投资股票和实业，所以这一部分资金主要用于购买国债和流向货币市场。2007年四季度金融机构人民币信贷收支数据显示，四季度末金融机构有价证券及投资余额为62789.96亿元；外汇占款为128377.32亿元。
二、银行业展望及主要银行效益分析
（一）2008年银行业展望
1.政策的累计效应将逐步释放。由于宏观紧缩政策在传导上存在一定的时滞，在央行频繁上调准备金率和存贷款利率后，市场资金面目前仍然略显宽裕，但政策的累计效应将逐步释放，为防止调控政策的超调现象发生，今后在紧缩政策上央行或许会根据经济变化情况适时作出调整，密集的紧缩政策或告一段落。从长期来看，2008年的宏观政策仍是趋紧的，美国进入降息的周期，进一步压缩了中国加息的空间，使央行加息的自由度减少，因此，2008年央行在加大公开市场操作力度的同时，或许会加强汇率的作用。
2.预期2008年M2增长控制在17%左右。2008年为实现从紧目标最可能重点选择的政策工具为，“货币数量控制政策＋汇率弹性增强或加快汇率升值”，与此同时适度提高利率。预期2008年M2增长控制在17%左右；存款准备金率高点或为18%；预期2008年贷款增长不高于14%，对应的新增规模3.65万亿元左右，要求银行各季投放比例约为总量的35%、30%、25%、10%，控制对房地产贷款的政策也将严格执行。四大行的新增信贷规模在上述政策下有望与今年总体持平。其中，工行、建行及农行的投放水平分别为3650亿元人民币、3500亿元和3100亿元；中行则可能由2007年的2800亿元降至2600亿元。将进一步缩小短端贷存利差，长端贷存利差缩小空间有限。预期2008年人民币兑美元升值幅度为8%，略高于2007年。
3.银行业业绩增长总体依然可以确定。综合分析银行信贷调控、中间业务增长等因素影响，预期2008年上市银行净利润增速下降约10个百分点。业绩增长依然可以确定且较高。中间业务增长较快的银行受到影响较小，依然可维持很好的成长性。若按季额度控制政策得到实施，2008年1季度银行信贷增长相对于2007年或会出现较大回落，随后季度逐步趋于稳定。如果信贷增长、准备金率调整等影响业绩，银行业绩业可能发生相应的波动。
(二)股份制银行效益分析
1.深圳发展银行。2007年1～12月净利润（按新会计准则）为26.06亿元至27.36亿元。按新准则调整后的2006年1～12月净利润为14.12亿元，基本每股收益为0.68元。深发展2007年末的核心资本充足率和资本充足率，均提升至5.8%左右，并远高于2006年12月31日的3.7%的水平，资本充足程度有大幅改善。
2.浦东发展银行。浦发银行业绩快报显示，全年实现净利润55亿元，同比增长63.89%，实现每股收益1.26元。
3.招商银行。招商银行业绩快报显示，按照有关《企业会计准则》对2007年度的财务数据进行了测算，2007年度净利润较上年同期增长110%左右（上年同期净利润为人民币7107526千元）。
4.民生银行。民生银行业绩快报显示，2007年度净利润较上年同期增长60%以上（未考虑海通证券股权增值因素；未经追溯调整的上年同期净利润为人民币3831826千元）。
5.兴业银行。根据业绩快报显示，兴业银行2007年净利润86亿元，折每股收益1.73元。2007年度公司的利差和息差将分别达到2.68和2.64，比2006年分别提升41和39个基点。总体看，该行的快速增长在2007年达到高峰，2008年的增速将明显放缓，体现在公司的贷款增速，将从28%降至20%，总资产增速从44%降至26%，净利润增速从128%降至46%。
6.交通银行。交通银行股份有限公司按照中国会计准则，对2007年度的财务数据进行了测算，2007年度净利润与2006年度净利润同比增幅在60%以上（上年同期归属于母公司股东的净利润为人民币12545万元）。
(三)城市商业银行
1.宁波银行。宁波银行2007年业绩快报显示，该行净利润同比增长50.04%，达9.48亿元；每股收益0.42元，同比增长27.27%。业绩快报数据还显示，宁波银行2007年度营业总收入、营业利润和利润总额同比均增长了四成以上，分别为40.10%、40.97%和45.40%，而净资产收益率则较上年度下降了7.95个百分点。截至2007年末，宁波银行资产总额达到754.76亿元,比年初增33.48%;存款总额达到555.14亿元，比年初增20.18%；贷款总额达到365.02亿元，比年初增29.74%；实现净利润为9.48亿元，同比增50.04%。全面摊薄净资产收益率为11.83%，不良贷款率为0.36%。
2.南京银行。根据业绩快报，南京银行按照2006年颁布的企业会计准则对2007年度的财务数据进行了测算，2007年度净利润较上年同期增长50%左右（上年同期净利润为人民币594634 千元）。
3.北京银行。根据业绩快报，经初步测算，北京银行2007年全年净利润与2006年全年净利润同比增幅在50%以上（上年同期净利润为人民币2140408千元）。
4.工商银行。2007年工行净利润同比增长将超过60%。根据先前披露的数据，2006年工行实现利润498.8亿元，据此测算，2007年工行净利润预计超过800亿元。2007年工行的中间业务收入同比增长超过了100%。全年工行销售各类理财产品11000多亿元，同比增长150%左右；新发放银行卡3400多万张，其中信用卡净增近1300万张，全年实现银行卡刷卡消费6162亿元;投资银行业务收入40多亿元，同比增57%；托管资产净值突破万亿元大关，达13160亿元;电子银行交易额突破100万亿元。
5.建设银行。建设银行2007年度股东应占净利润比上年度增长48%左右，而上年同期股东应占净利润为人民币463.22亿元。其中手续费及佣金收入的大幅度增长对利润贡献明显。另外，该行对退休员工自2008年1月1日起至退休日期间，预计发生的全部薪酬按折现后的金额约90亿元，计入2007年当期损益。如果剔除上述影响，2007年度股东应占净利润比2006年度增长62%左右。
6.国家开发银行。截至2007年底，国家开发银行贷款余额2.25万亿元，不良贷款率0.59%；累计本息回收率99.62%。国开行人民币贷款余额在银行业占比继续下降，仅为7.75%，同比下降0.14个百分点；在非个人中长期贷款中的占比,由2000年的30.8%降至19.1%。