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根据建立的一个包含汇率的套期保值模型，采用GARCH（p，q）模型和lien提出的套期保值绩效衡量指标，对利用期货市场对汇率风险下的大豆进口的套期保值问题进行了实证研究。实证结果表明，利用期货市场进行套期保值能够降低进口价格风险，汇率风险是大豆进口中的重要风险，而通过利用人民币对美元远期合约，可以很好地降低汇率风险，提高套期保值的绩效。