论文部分内容阅读
【摘 要】 一个公司的生产、管理、销售等过程中的营业运作和它利用现有的资产去获得盈利的能力就是这个公司的营运能力。固定资产的周转率，总资产的周转率以及流动资产的周转率这些都是能够比较全面反映企业营运能力的数值。它们显示出公司的全部资金运营以及周转现状，可以从中看出公司的资金利用效率是否能达到比较高的水平。
【关键词】 营运能力；应收账款周准率；流动资产周转率；总资产周转率
1理论基础
1.1营运能力概念
营运能力是指企业对其所拥有的所有资产的的利用效率，它不仅反映企业的盈利水平，而且反映基础管理，经营策略，市场营销等方面的状况，因而一个企业的营运能力水平的高低对这个企业来讲有着至关重要的作用。而企业营运能力分析就是通过反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。企业营运能力分析主要包括流动资产营运能力分析，固定资产营运能力分析和总资产营运能力分析这三个指标进行分析，其中流动资产营运能力分析包括：应收账款周转率，存货周转率，流动产周转率。周转速度越快，表明企业资产强，企业获利性就越强流动性越集中体现为企业对营运指标所包含的资产的使用效率和使用效益两个方面。其中营运指标的效率通常是指企业资产的周转速度；营运指标的效益是指企业资产的利用效果，即通过资产的投入与产出相比较来体现的。
1.2营运能力的相關指标
对运营能力的评测可由以下三种数据入手：固定资产的周转率，总资产的周转率以及流动资产的周转率。
1.从固定资产的周转率能够看出一个公司固定资产能否周转流畅，进一步可以看出此公司能否高效运用固定资产投资。即为公司一年的营业收入和平均固定资产总额所形成的比值。这里给出直观的公式和计算方法：
固定资产周转率高，说明固定资产的利用效率比较高，投资到固定资产中的资金能够有显著的利润回报，生产以及管理水平较好；但若是固定资产的利用效率低，则可以看出企业的固定资产生产能力弱，投资难以转换成资金利润回报，说明固定资产所占比结构需要调整，详细投资计划需要做出变动。
2.反映一个公司总资产周转现状的一般衡量指标是总资产周转率，从中能够看得出公司所有资产的利用效率。这里给出直观的公式和计算方法：
在此公式里面营业收入即为企业这一期销售的商品或者服务等等常规经营事项带来的收入除掉折扣和让利之后的数值，数据来自利润表以及分配明细表。来自资产负债表里的平均资产总额即为一个公司全部资产的年初数和年末数加总求出的平均数。
3.从流动资产周转率，存货周转率以及应收帐款三种数据来分析可得出流动资产周转率。
⑴公司某个阶段通过主营业务得到的净收入比全部流动资产的现有平均余额即得到流动资产周转率。其也能够用来有效测评公司资产利用效率。它蕴含的意义是公司流动资产的周转速度快慢以及所有流动资产是否得到有效利用，周转速度快则能够节约一些流动资产即相当于资产投入得到了扩大，企业的获利能力得到了强化；相反，周转速度若有放缓的趋势则必须要有流动资产加入到周转中，这无疑造成了资金浪费的现象从而影响整个公司运营。即通过公司全部资产中间具有最大流动性的流动资产这一截面去解析整个公司对于现有资金资产的利用是否合理，再在此基础上深度剖析对公司资产质量起到控制性的决定因素。这里给出直观的公式和计算方法：
⑵此阶段里公司的销货成本和存货平均余额值的比值即为存货周转率。存货，是指企业在日常活动中持有的以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。存货的流动性以及质量这两个指标与公司的流动性息息相关。存货周转率是企业在此阶段营业成本和平均存货余额两个数值共同形成的比值，能够反映公司得到存货，投产，销售，回收这一系列过程的运作是否连贯，从中进一步看出存货的周转速度也是存货是否具有流动性和投入资金的科学程度。天数上的存货周转速度和次数上的存货周转速度是存货周转率的两种不同的计算方式。存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以提高企业的变现能力，而存货周转速度越慢，则变现能力越差。这里给出直观的公式和计算方法：
存货周转的次数这一数值为正指标，这一指标大小和公司经营程度好坏正相关。而存货周转的天数则为反指标，它越小公司经营程度越好。这里给出直观的存货周转的天数计算方法：
⑶公司此阶段里面的营业收入和平均应收账款余额得到的比值即为应收帐款的周转率。从应收账款周转率这一指标中可以看出应收账款的周转速度，即为此阶段里面应收账款转换为现金利润的次数均值。也可以用来观察应收账款的流动速度大小。公司从商品销售这一环节一直到应收账款得到成功回收过程中所历经的天数就是应收账款的周转天数。应收账款的变现速度很快则说明周转天数就比较少。一个公司要是有大量的资金被其他机构长时间占据，则难以保障资金的持续供给。这里给出直观的公式和计算方法：
2小马奔腾影视公司营运能力中存在的问题
2.1公司资金利用效率低
小马奔腾影视公司对应收账款变现的时间与合同付款条款规定的付款期限跟同行业相比过长，公司债务人长时间无法偿还应付款项，表明其本身信用度低，而这产生的最直接的问题就是大幅度的增加了公司的坏账；但同时这也反映出公司对应收账款监管不力没有及时的催促债务人按期付款，导致公司大量资产沦为呆账、坏账，从而影响了流动资产正常流动，最终对公司正常生产经营活动产生不利影响。通过观察公司的应收账款周转率发现公司的应收帐款周转天数低于同行业均水平，并且呈逐年下降趋势，则说明公司信用政策正不断调紧，付款条件的苛刻程度正不断加大，限制了企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价会大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。影视行业作为高投资，高风险行业使公司所面临的是全方位的高成本，而近几年的3D市场兴起则加速了人工成本上升，原材料成本上升，以及管理费用的增加，营业费用的增加，而成本费用的升高导致了企业可直接用到的资金减少，降低了资金的灵活性，而小马奔腾影视公司却没严格控制各项生产成本，生产成本总额逐年上升，成本环节占用资金量过大严重降低了资金的使用效率。
2.2公司固定资产利用率降低，管理水平下降
小马奔腾影视公司2009到2012年固定资产周转率虽均超过同行业水平，但是呈逐年下降趋势，表明公司进几年对固定资产的利用率降低，管理水平下降。小马奔腾近几年为应对电影市场的变革即3D和IMAX的迅速兴起，公司投入大量的金钱来购置与之相关的各种资产，但是随着时间的推移购置资产的增加，再加上没有公司制定与之相关的监管政策，公司固定资产管理再也跟不上公司现在经营销售水平，就出现了固定资产管理混乱的现象，对于公司以及下属分部门有多少资产，具体分布、由哪些人在使用、使用状况如都无法做到及时清楚的了解。而对于购置的固定资产也没有有效利用，利用效率低，甚至出现严重的重复购置现象。没有对公司相关人员离职或变动时资产交接制定严格的规章制度和实施严格的监管，无法做到及时有效的查清公司相关人员所掌握的资产。公司内部没有明确各部门各责任人的职能权限，导致在盘点和审查大量固定资产时，出错率较高，带来了很多问题就包括出现账实不符，账面价值与实际价值不符。
3小马奔腾影视公司提高营运能力的对策
3.1 提高公司资金使用效率3.2 提高固定资产使用效率，提高管理水平3.3 变革公司用人机制，提高公司员工整体素质
【关键词】 营运能力；应收账款周准率；流动资产周转率；总资产周转率
1理论基础
1.1营运能力概念
营运能力是指企业对其所拥有的所有资产的的利用效率，它不仅反映企业的盈利水平，而且反映基础管理，经营策略，市场营销等方面的状况，因而一个企业的营运能力水平的高低对这个企业来讲有着至关重要的作用。而企业营运能力分析就是通过反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。企业营运能力分析主要包括流动资产营运能力分析，固定资产营运能力分析和总资产营运能力分析这三个指标进行分析，其中流动资产营运能力分析包括：应收账款周转率，存货周转率，流动产周转率。周转速度越快，表明企业资产强，企业获利性就越强流动性越集中体现为企业对营运指标所包含的资产的使用效率和使用效益两个方面。其中营运指标的效率通常是指企业资产的周转速度；营运指标的效益是指企业资产的利用效果，即通过资产的投入与产出相比较来体现的。
1.2营运能力的相關指标
对运营能力的评测可由以下三种数据入手：固定资产的周转率，总资产的周转率以及流动资产的周转率。
1.从固定资产的周转率能够看出一个公司固定资产能否周转流畅，进一步可以看出此公司能否高效运用固定资产投资。即为公司一年的营业收入和平均固定资产总额所形成的比值。这里给出直观的公式和计算方法：
固定资产周转率高，说明固定资产的利用效率比较高，投资到固定资产中的资金能够有显著的利润回报，生产以及管理水平较好；但若是固定资产的利用效率低，则可以看出企业的固定资产生产能力弱，投资难以转换成资金利润回报，说明固定资产所占比结构需要调整，详细投资计划需要做出变动。
2.反映一个公司总资产周转现状的一般衡量指标是总资产周转率，从中能够看得出公司所有资产的利用效率。这里给出直观的公式和计算方法：
在此公式里面营业收入即为企业这一期销售的商品或者服务等等常规经营事项带来的收入除掉折扣和让利之后的数值，数据来自利润表以及分配明细表。来自资产负债表里的平均资产总额即为一个公司全部资产的年初数和年末数加总求出的平均数。
3.从流动资产周转率，存货周转率以及应收帐款三种数据来分析可得出流动资产周转率。
⑴公司某个阶段通过主营业务得到的净收入比全部流动资产的现有平均余额即得到流动资产周转率。其也能够用来有效测评公司资产利用效率。它蕴含的意义是公司流动资产的周转速度快慢以及所有流动资产是否得到有效利用，周转速度快则能够节约一些流动资产即相当于资产投入得到了扩大，企业的获利能力得到了强化；相反，周转速度若有放缓的趋势则必须要有流动资产加入到周转中，这无疑造成了资金浪费的现象从而影响整个公司运营。即通过公司全部资产中间具有最大流动性的流动资产这一截面去解析整个公司对于现有资金资产的利用是否合理，再在此基础上深度剖析对公司资产质量起到控制性的决定因素。这里给出直观的公式和计算方法：
⑵此阶段里公司的销货成本和存货平均余额值的比值即为存货周转率。存货，是指企业在日常活动中持有的以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。存货的流动性以及质量这两个指标与公司的流动性息息相关。存货周转率是企业在此阶段营业成本和平均存货余额两个数值共同形成的比值，能够反映公司得到存货，投产，销售，回收这一系列过程的运作是否连贯，从中进一步看出存货的周转速度也是存货是否具有流动性和投入资金的科学程度。天数上的存货周转速度和次数上的存货周转速度是存货周转率的两种不同的计算方式。存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以提高企业的变现能力，而存货周转速度越慢，则变现能力越差。这里给出直观的公式和计算方法：
存货周转的次数这一数值为正指标，这一指标大小和公司经营程度好坏正相关。而存货周转的天数则为反指标，它越小公司经营程度越好。这里给出直观的存货周转的天数计算方法：
⑶公司此阶段里面的营业收入和平均应收账款余额得到的比值即为应收帐款的周转率。从应收账款周转率这一指标中可以看出应收账款的周转速度，即为此阶段里面应收账款转换为现金利润的次数均值。也可以用来观察应收账款的流动速度大小。公司从商品销售这一环节一直到应收账款得到成功回收过程中所历经的天数就是应收账款的周转天数。应收账款的变现速度很快则说明周转天数就比较少。一个公司要是有大量的资金被其他机构长时间占据，则难以保障资金的持续供给。这里给出直观的公式和计算方法：
2小马奔腾影视公司营运能力中存在的问题
2.1公司资金利用效率低
小马奔腾影视公司对应收账款变现的时间与合同付款条款规定的付款期限跟同行业相比过长，公司债务人长时间无法偿还应付款项，表明其本身信用度低，而这产生的最直接的问题就是大幅度的增加了公司的坏账；但同时这也反映出公司对应收账款监管不力没有及时的催促债务人按期付款，导致公司大量资产沦为呆账、坏账，从而影响了流动资产正常流动，最终对公司正常生产经营活动产生不利影响。通过观察公司的应收账款周转率发现公司的应收帐款周转天数低于同行业均水平，并且呈逐年下降趋势，则说明公司信用政策正不断调紧，付款条件的苛刻程度正不断加大，限制了企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价会大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。影视行业作为高投资，高风险行业使公司所面临的是全方位的高成本，而近几年的3D市场兴起则加速了人工成本上升，原材料成本上升，以及管理费用的增加，营业费用的增加，而成本费用的升高导致了企业可直接用到的资金减少，降低了资金的灵活性，而小马奔腾影视公司却没严格控制各项生产成本，生产成本总额逐年上升，成本环节占用资金量过大严重降低了资金的使用效率。
2.2公司固定资产利用率降低，管理水平下降
小马奔腾影视公司2009到2012年固定资产周转率虽均超过同行业水平，但是呈逐年下降趋势，表明公司进几年对固定资产的利用率降低，管理水平下降。小马奔腾近几年为应对电影市场的变革即3D和IMAX的迅速兴起，公司投入大量的金钱来购置与之相关的各种资产，但是随着时间的推移购置资产的增加，再加上没有公司制定与之相关的监管政策，公司固定资产管理再也跟不上公司现在经营销售水平，就出现了固定资产管理混乱的现象，对于公司以及下属分部门有多少资产，具体分布、由哪些人在使用、使用状况如都无法做到及时清楚的了解。而对于购置的固定资产也没有有效利用，利用效率低，甚至出现严重的重复购置现象。没有对公司相关人员离职或变动时资产交接制定严格的规章制度和实施严格的监管，无法做到及时有效的查清公司相关人员所掌握的资产。公司内部没有明确各部门各责任人的职能权限，导致在盘点和审查大量固定资产时，出错率较高，带来了很多问题就包括出现账实不符，账面价值与实际价值不符。
3小马奔腾影视公司提高营运能力的对策
3.1 提高公司资金使用效率3.2 提高固定资产使用效率，提高管理水平3.3 变革公司用人机制，提高公司员工整体素质