【摘 要】
：
为研究中国股市节日效应的存在性及特征,本文利用2007年12月28日—2017年10月30日上证综指日收益率数据,基于引入虚拟变量的GARCH (1,1)-M模型,从收益和波动两个角度研究中国
【机 构】
：
山西大学管理与决策研究所,山西大学经济与管理学院,山西财经大学财政金融学院
【基金项目】
：
国家社会科学基金项目“复杂信息环境下投资者异质信念与中国股票市场过度反应、反应不足异象研究”(15BJY164)
论文部分内容阅读
为研究中国股市节日效应的存在性及特征,本文利用2007年12月28日—2017年10月30日上证综指日收益率数据,基于引入虚拟变量的GARCH (1,1)-M模型,从收益和波动两个角度研究中国股市的节日效应。综合检验发现,中国股市存在基于收益的节前效应,同时表现出基于波动的显著的节前和节后效应;节前节后股市风险均显著降低,但只有节前收益受到了风险的影响。具体分析每一节日发现,部分节日具有节日效应,且各节日的节日效应不同,个别节日的异常收益与风险有关。法定节日比传统节日的节日效应显著,这一现象的产生与休市有关,而休市能对节日效应产生正向影响。
其他文献
聚乙二醇(PEG)作为可溶性聚合物载体应用于有机合成,集中了固相反应和经典液相反应的双重优点,既有固相反应的易分离、可循环利用、产物易纯化的特点,又保持了经典液相反应的
不同文化和经济环境下跨国公司的战略计划与组织清华大学经济管理学院金占明跨国公司的发展和行为决定了一个国家国际竞争力的强弱。跨国公司的经营绩效不仅取决于支撑它们经
目的:通过对6 790例术前及输血前患者血清四项传染性标志物检测结果的分析,探讨术前及输血前对四项传染病标志物检测的重要性。方法:对6 790例术前和输血前标本采用酶联免疫
<正>德茂中学作为处在城乡结合部的一所中学,备受瞩目。这源于学校的特色——民乐教育。多年来,民乐教育已经成为学校发展的助推器。
为了研究羚牛肠道微生态环境,试验对健康羚牛新鲜粪便进行了细菌培养和鉴定。结果表明:共分离出3株革兰阳性长杆菌,均具有芽孢;其中2株菌为兼性厌氧菌,1株为需氧菌,都可在pH
<正>档案工作者的职业是崇高的、神圣的,并有其特立独行之处。由于档案工作者角色的特殊性和服务对象的社会性,其职业特征和职业角色都有不同之处。而档案工作者的职业道德建
渔业行业科技创新和重大、关键技术的突破,为我国渔业持续、健康发展发挥了重要的作用。本文结合渔业领域现代农业产业技术体系建设专项、公益性(农业)行业科研专项开展情况,
我国银行在进行转型的过程中遭遇了许多困难,在探索的道路上也面临了许多挑战,对银行而言,其投资者需结合当前的市场形势以及银行自身具备的特点,认真分析,积极探索一条科学
为有效改变多雨季节虾病大规模爆发的现状,2018年平原县华顺水产养殖有限公司进行了南美白对虾工厂化标苗外移池塘养成试验,5月中旬,车间内标苗2～3cm时移至外塘,健康养殖60d左
通过对门诊药房处方开具情况以及对处方的管理现状进行调查,分析造成门诊药房处方管理混乱以及处方不合格的原因,并对门诊药房开具的处方中存在的问题进行研究,制定出对应改