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【摘要】发展近20年来，城市商业银行已成为中国银行业不可缺少的重要组成部分，面对激烈的市场竞争，中国城市商业银行必须寻找一条可持续发展之路，增强其竞争力。而银行效率是银行竞争力的集中体现，也是到目前为止最具综合性的业绩评价指标。本文运用随即前沿分析方法找出城市商业银行的效率状况和特点，分析影响城市商业银行效率的因素，最后对城市商业银行效率的提高提出改进建议。
【关键词】城市商业银行；银行效率；随机前沿分析
1.银行效率问题研究述评
1.1银行效率的含义
在西方银行经营管理理论中，银行效率（Banking Efficiency）是银行在业务活动中投入与产出或者成本与收益之间的对比关系，是指银行在市场机制的作用下，在有效的保证流动性、安全性和盈利性基础上,通过对其资源的优化配置所实现的投入与产出或成本与收益之间的对比关系。
1.2银行效率的研究现状
西方银行效率的研究始于 20 世纪 50 年代， Alhadeff (1954)认为小银行的成本几乎是大银行的2倍，即银行业存在着递增的产出效应和递减的成本效应。 Beston (1965,1972)发现，对所有银行，不管其规模大小，都存在统计上显著的规模经济效应。McAllister & McManus(1993)指出小规模的银行存在着显著的规模无效率，资产规模在1亿美元以下的小银行，其规模无效程度超过了10%。Claudia & Philip (2004)认为资本实力和不良贷款的数量对银行效率的影响最显著，资产规模和银行效率的相关性并不明显。
国内方面，学者的研究范围主要集中在规模经济、技术效率和范围经济领域。其中赵旭、凌亢 (2000)，魏煜 (2000)，张健华(2003)等利用 DEA 方法实证表明，股份制商业银行的效率值总体高于国有独资银行。钱蓁（2003）运用SFA方法测算了8家商业银行的 X 效率,认为自有资本比例、所有权结构安排、利息收入占总营业收入的比重几個变量显著影响银行的效率。张超等人（2004）运用了SFA方法对商业银行的成本效率进行测量，结果表明股份制商业银行在成本控制方面要优于四大国有商业银行。
国内学者对城市商业银行效率的研究较晚。宁熙(2004)较为系统地给出了城市商业银行效率的评价原则与评价标准。芮有浩(2009)运用数据包络分析方法对我国城市商业银行相对效率进行动态的实证比较分析表明: 通过重组、上市、引进战略投资者等方式，能够提高国内城市商业银行的运行效率。李萍萍(2009)应用数据包络分析法，对山东省11家城市商业银行的效率进行了分析表明，山东城市商业银行的效率普遍较好，且发展程度和当地经济发展有关系。
2.城市商业银行效率实证分析
2.1测度方法选择
银行效率的测度方法分为传统测度方法和前沿分析法，目前对银行效率的度量主要采用前沿分析的方法，前沿分析方法又分为非参数方法和参数方法。参数前沿法主要有随机前沿分析法（Stochastic Frontier Analysis，简称 SFA）、自由分布方法、厚前沿方法。其中应用最广泛的是随机前沿分析法，其他两种都是它的变形。综合比较，根据中国银行业的特征和所选样本及指标的特点，本文选用SFA参数方法研究城市商业银行的效率。
2.2投入产出指标选取
本文对银行投入和产出指标选择时，首先考虑所选指标能够满足银行效率评价的要求，能够客观的反映银行的竞争力水平；其次是从技术上应避免投入（产出）集内部指标之间具有较强的线性相关关系；最后考虑指标的重要性和易获得性。我们将商业银行产出定义为税前利润。银行作为一种特殊的企业也是以追求利润最大化为目标，所以自然会选择银行的营业利润作为银行的产出，而税前利润能够客观地衡量银行的经营状况。
我们将银行的投入定义为：
（1）存款总额：包括企业存款、机关团体存款、储蓄存款和其他存款。
（2）固定资产：包括固定资产净值和在建工程，也是商业银行投入中的一项重要指标。
（3）所有者权益：它既是银行经营规模的一种体现又是银行抵御经营风险能力大小的主要决定因素。
2.3城市商业银行效率值及排名的实证度量
2.3.1样本的选择
由于中国城市商业银行的信息披露制度并不完善，因此共选择18家城市商业银行作为样本银行。另外，为了将城市商业银行效率与我国其他形式商业银行做一比较，样本中又加入了12家全国性商业银行作为样本银行。因此样本银行共30家。数据的时间跨度为2008年—2012年共5年的数据。所有样本数据数据来源于BANKSCOPE数据库以及各商业银行公布的年度报告。
2.3.2模型的估计及效率的测算
为更准确的进行实证测算，本节采用的是面板数据的随机前沿模型：
1nY=β+β1nD+β1nF+β1nE+V-U
V iid▯N(0,σ),U=(Uexp(-η(t-T))
产出变量Y为税前利润，投入变量为存款总额D、固定资产F和所有者权益E。Vi表示随机误差项，Ui表示技术无效率。这里η是待估参数，当η=0时，说明技术效率具有时间不变性；当η>0时，效率随时间的变化而增加；当η<0时,效率随时间的增加而减小。下标i和t分别表示银行和时间。
使用Frontier4.1软件对波形进行回归分析，回归结果见表1
表1模型回归的结果
2.3.3测算结果的分析
(1)如表1所示，所有的系数都通过了 T 检验。其中存款总额D的系数最大，说明存款业务仍然是我国商业银行最为主要的业务，存款额仍然是我国商业银行最为重要的指标。固定资产F的系数为负值，说明在固定资产上的投入并不能为商业银行带来产出的增加，甚至由于生息资本的减少而造成产出的减少，而这也符合金融企业的一般特点。所有者权益E是重要的投入量，对产出的影响也较大，体现了自有资本对商业银行的稳健经营的重要作用。
(2)通过测算结果，2008—2012年中国城市商业银行的效率逐年增加，五年的平均效率值为0.6945，低于中国银行业平均效率值0.7226。就不同类型的商业银行来说，中国城市商业银行平均效率低于股份制商业银行的0.8050的平均效率，但高于四大国有商业银行0.6681的效率值。但是需要注意的是，样本中所选取的城市商业银行均为业绩较好、规模较大的城市商业银行，只能说明部分较好的城市商业银行的效率已经赶上甚至超过部分全国性商业银行的效率。
(3)各城市商业银行之间在效率排名和效率值上存在较大差距。长沙银行在所有银行中排第4位，而北京银行却只排在第29位。北京银行做为资产规模较大的城市商业银行，而效率值并不高，说明规模并不是决定银行效率的主要因素。北京银行在银行效率的提高上还有很大潜力可挖。
(4)模型在 0.01的显著性水平下通过似然比检验，说明各样本银行确实存在明显的无效率。又γ=0.9967，更表明误差项中绝大部分部分是由无效率项造成的。那么究竟是由哪些因素导致了商业银行尤其是中国城市商业银行的无效率呢？我们将在下面以城市商业银行为样本进行进一步地研究。
3.城市商业银行效率影响因素分析
3.1影响因素选择
根据城市商业银行经营管理特点，本节选取境外战略投资、政府干预、不良贷款率和资本充足率作为待分析影响因素。其中，在考察境外战略投资这一无效率函数影响因素时采用的是虚拟变量，有境外战略投资被赋值为1，无境外战略投资被赋值为0；在考察政府干预时选择地方政府直接持股比例作为变量来研究政府干预对银行效率的影响。
3.2实证分析
3.2.1模型的选择和变量的选取
本节将选择考虑技术效率的面板数据随机前沿模型进行度量。模型如下：
1nY=β+β1nD+β1nF+β1nE+(V-U)
U=δ+δZ+δZ+δZ+δZ+W
产出变量Y为税前利润，投入变量为存款总额D、固定资产F和权益E。Z,Z,Z,Z分别表示境外战略投资状况、政府直接持股比例、不良贷款率和资本充足率。下标i和t分别表示银行和时间。
3.2.2样本的选取和数据的搜集
本节选取上一节中18家城市商业银行作为样本银行，采用 2008—2012年的时间序列数据，数据来源为BANKSCOPE数据库和各家城市商业银行的年报。
3.2.3模型的回归和效率度量的结果
运用计算机程序FRONTIER4.1对数据进行处理，得到的结果如表2。
表2模型回归结果
由表2可以看出，各变量参数的估计值都通过了T检验（t0.10(7)=1.415），都是显著的。
3.3模型回归结果分析
（1）中国城市商业银行的境外战略投资状况和无效率项存在着负相关的关系，即获得境外战略投资的城市商业银行的效率更高。且这一系数值较大，可见外资的进入对城市商业银行的效率提升有较大作用。
（2）政府直接持股比例和无效率项 成正相关关系，表明当地政府持股越多，對城市商业银行的行政干预就越多，从而降低了城市商业银行的效率水平。但本模型中该系数值并不大，说明政府的干预作用是相对有限的。
（3）银行的资产质量（不良贷款率表示）与无效率项 呈正相关关系。从现实的经济意义上也不难理解，银行的不良资产率越高，银行面临的经营风险就越大，一旦不良资产不能收回，银行将只能用银行的年末利润进行冲减，减少了银行自身的利润积累，降低了产出，银行效率必然降低。
（4）资本充足率与银行无效率 呈负相关关系。银行的资本充足率越高，银行效率值就越大。银行资本充足率的高低是银行抵御经营风险能力大小的体现，银行资本充足率越高，抵御风险的能力就越强，其经营也就越安全和稳定，银行效率相应就越高。
4.城市商业银行效率提升的建议
4.1加快引进境外战略投资步伐，学习国际经营管理理念
通过引人境外战略投资者,以国际经营管理理念引导改革, 被证实是加快城市商业银行改革发展行之有效的方法。具体做法上：一是城市商业银行应根据自身规模和业务特点，选择适合自身特点的战略投资者；二是注重引资与“引智”相结合，要在增强资本实力的同时，着力引进国外先进的经验管理经验和技术；三是协调参股比例、切实保护原有股东的利益，达到内外资共生共荣的理想结果。
4.2减少地方政府干预，优化银行股权结构
地方政府直接持股比越高，对城市商业银行的干预就越多，城市商业银行的效率就越低。因此，在讨论如何解决城市商业银行进一步发展的问题上，必不可少地要讨论如何稀释地方政府股权份额。合理的股权结构是建立良好的公司治理结构的基础。有了良好的公司治理结构，才能妥善处理好所有者、经营者及利益相关者的权、责、利关系，协调利益和矛盾。
4.3加强风险管理，降低不良贷款率
城市商业银行效率和不良贷款率呈现负相关关系。不良贷款的存在不仅使银行无法获得正常的利息收入，还会造成资金的损失，影响银行资产的流动性和安全性，致使银行的盈利水平降低。城市商业银行应加强风险管理，进一步完善内部控制制度，增强自我约束能力，将风险损失和影响控制在最小范围内。
4.4扩充资本金，建立长效的资本补充机制
与传统企业不同，银行的发展壮大往往是通过资本金的增加来扩大经营规模进而提高经济效益的。银行风险的大小和信用的优劣则取决于银行资本充足率的高低。从目前我国城市商业银行的状况来看，与股份制商业银行相比仍然存在相当大的差距。资本金不足是城市商业银行发展过程中面临的另一大障碍。增资扩股、提高资本充足率成为城市商业银行的当务之急。[科]
【参考文献】
［1］Alhadeff,D.Monopoly and Competition in Banking.University of California Press,1954.
［2］Benston,G..Economies of scale of financial institutions.Journal of Money,Credit,and Banking,1972,4:312-41.
［3］McAllister,P.H.and D.A.McManus.Resolving the scale efficiency puzzle in banking.Journal of Banking and Finance,1993,17:389-405.
［4］钱蓁.中国商业银行的效率研究-SFA方法分析.社会科学,2003,1.
［5］魏煌,王丽.中国商业银行效率研究:一种非参数分析的方法.金融研究,2000.
［6］张健华.我国商业银行效率研究的DEA方法及1997-2001年效率的实证分析.金融研究,2003,3.
［7］李萍萍，马占新.山东省城市商业银行效率评价及实证分析.科技经济市场，2009,4.
［8］芮有浩，许承明.基于DEA 模型的我国城市商业银行效率动态研究.南京财经大学学报，2010,2.
【关键词】城市商业银行；银行效率；随机前沿分析
1.银行效率问题研究述评
1.1银行效率的含义
在西方银行经营管理理论中，银行效率（Banking Efficiency）是银行在业务活动中投入与产出或者成本与收益之间的对比关系，是指银行在市场机制的作用下，在有效的保证流动性、安全性和盈利性基础上,通过对其资源的优化配置所实现的投入与产出或成本与收益之间的对比关系。
1.2银行效率的研究现状
西方银行效率的研究始于 20 世纪 50 年代， Alhadeff (1954)认为小银行的成本几乎是大银行的2倍，即银行业存在着递增的产出效应和递减的成本效应。 Beston (1965,1972)发现，对所有银行，不管其规模大小，都存在统计上显著的规模经济效应。McAllister & McManus(1993)指出小规模的银行存在着显著的规模无效率，资产规模在1亿美元以下的小银行，其规模无效程度超过了10%。Claudia & Philip (2004)认为资本实力和不良贷款的数量对银行效率的影响最显著，资产规模和银行效率的相关性并不明显。
国内方面，学者的研究范围主要集中在规模经济、技术效率和范围经济领域。其中赵旭、凌亢 (2000)，魏煜 (2000)，张健华(2003)等利用 DEA 方法实证表明，股份制商业银行的效率值总体高于国有独资银行。钱蓁（2003）运用SFA方法测算了8家商业银行的 X 效率,认为自有资本比例、所有权结构安排、利息收入占总营业收入的比重几個变量显著影响银行的效率。张超等人（2004）运用了SFA方法对商业银行的成本效率进行测量，结果表明股份制商业银行在成本控制方面要优于四大国有商业银行。
国内学者对城市商业银行效率的研究较晚。宁熙(2004)较为系统地给出了城市商业银行效率的评价原则与评价标准。芮有浩(2009)运用数据包络分析方法对我国城市商业银行相对效率进行动态的实证比较分析表明: 通过重组、上市、引进战略投资者等方式，能够提高国内城市商业银行的运行效率。李萍萍(2009)应用数据包络分析法，对山东省11家城市商业银行的效率进行了分析表明，山东城市商业银行的效率普遍较好，且发展程度和当地经济发展有关系。
2.城市商业银行效率实证分析
2.1测度方法选择
银行效率的测度方法分为传统测度方法和前沿分析法，目前对银行效率的度量主要采用前沿分析的方法，前沿分析方法又分为非参数方法和参数方法。参数前沿法主要有随机前沿分析法（Stochastic Frontier Analysis，简称 SFA）、自由分布方法、厚前沿方法。其中应用最广泛的是随机前沿分析法，其他两种都是它的变形。综合比较，根据中国银行业的特征和所选样本及指标的特点，本文选用SFA参数方法研究城市商业银行的效率。
2.2投入产出指标选取
本文对银行投入和产出指标选择时，首先考虑所选指标能够满足银行效率评价的要求，能够客观的反映银行的竞争力水平；其次是从技术上应避免投入（产出）集内部指标之间具有较强的线性相关关系；最后考虑指标的重要性和易获得性。我们将商业银行产出定义为税前利润。银行作为一种特殊的企业也是以追求利润最大化为目标，所以自然会选择银行的营业利润作为银行的产出，而税前利润能够客观地衡量银行的经营状况。
我们将银行的投入定义为：
（1）存款总额：包括企业存款、机关团体存款、储蓄存款和其他存款。
（2）固定资产：包括固定资产净值和在建工程，也是商业银行投入中的一项重要指标。
（3）所有者权益：它既是银行经营规模的一种体现又是银行抵御经营风险能力大小的主要决定因素。
2.3城市商业银行效率值及排名的实证度量
2.3.1样本的选择
由于中国城市商业银行的信息披露制度并不完善，因此共选择18家城市商业银行作为样本银行。另外，为了将城市商业银行效率与我国其他形式商业银行做一比较，样本中又加入了12家全国性商业银行作为样本银行。因此样本银行共30家。数据的时间跨度为2008年—2012年共5年的数据。所有样本数据数据来源于BANKSCOPE数据库以及各商业银行公布的年度报告。
2.3.2模型的估计及效率的测算
为更准确的进行实证测算，本节采用的是面板数据的随机前沿模型：
1nY=β+β1nD+β1nF+β1nE+V-U
V iid▯N(0,σ),U=(Uexp(-η(t-T))
产出变量Y为税前利润，投入变量为存款总额D、固定资产F和所有者权益E。Vi表示随机误差项，Ui表示技术无效率。这里η是待估参数，当η=0时，说明技术效率具有时间不变性；当η>0时，效率随时间的变化而增加；当η<0时,效率随时间的增加而减小。下标i和t分别表示银行和时间。
使用Frontier4.1软件对波形进行回归分析，回归结果见表1
表1模型回归的结果
2.3.3测算结果的分析
(1)如表1所示，所有的系数都通过了 T 检验。其中存款总额D的系数最大，说明存款业务仍然是我国商业银行最为主要的业务，存款额仍然是我国商业银行最为重要的指标。固定资产F的系数为负值，说明在固定资产上的投入并不能为商业银行带来产出的增加，甚至由于生息资本的减少而造成产出的减少，而这也符合金融企业的一般特点。所有者权益E是重要的投入量，对产出的影响也较大，体现了自有资本对商业银行的稳健经营的重要作用。
(2)通过测算结果，2008—2012年中国城市商业银行的效率逐年增加，五年的平均效率值为0.6945，低于中国银行业平均效率值0.7226。就不同类型的商业银行来说，中国城市商业银行平均效率低于股份制商业银行的0.8050的平均效率，但高于四大国有商业银行0.6681的效率值。但是需要注意的是，样本中所选取的城市商业银行均为业绩较好、规模较大的城市商业银行，只能说明部分较好的城市商业银行的效率已经赶上甚至超过部分全国性商业银行的效率。
(3)各城市商业银行之间在效率排名和效率值上存在较大差距。长沙银行在所有银行中排第4位，而北京银行却只排在第29位。北京银行做为资产规模较大的城市商业银行，而效率值并不高，说明规模并不是决定银行效率的主要因素。北京银行在银行效率的提高上还有很大潜力可挖。
(4)模型在 0.01的显著性水平下通过似然比检验，说明各样本银行确实存在明显的无效率。又γ=0.9967，更表明误差项中绝大部分部分是由无效率项造成的。那么究竟是由哪些因素导致了商业银行尤其是中国城市商业银行的无效率呢？我们将在下面以城市商业银行为样本进行进一步地研究。
3.城市商业银行效率影响因素分析
3.1影响因素选择
根据城市商业银行经营管理特点，本节选取境外战略投资、政府干预、不良贷款率和资本充足率作为待分析影响因素。其中，在考察境外战略投资这一无效率函数影响因素时采用的是虚拟变量，有境外战略投资被赋值为1，无境外战略投资被赋值为0；在考察政府干预时选择地方政府直接持股比例作为变量来研究政府干预对银行效率的影响。
3.2实证分析
3.2.1模型的选择和变量的选取
本节将选择考虑技术效率的面板数据随机前沿模型进行度量。模型如下：
1nY=β+β1nD+β1nF+β1nE+(V-U)
U=δ+δZ+δZ+δZ+δZ+W
产出变量Y为税前利润，投入变量为存款总额D、固定资产F和权益E。Z,Z,Z,Z分别表示境外战略投资状况、政府直接持股比例、不良贷款率和资本充足率。下标i和t分别表示银行和时间。
3.2.2样本的选取和数据的搜集
本节选取上一节中18家城市商业银行作为样本银行，采用 2008—2012年的时间序列数据，数据来源为BANKSCOPE数据库和各家城市商业银行的年报。
3.2.3模型的回归和效率度量的结果
运用计算机程序FRONTIER4.1对数据进行处理，得到的结果如表2。
表2模型回归结果
由表2可以看出，各变量参数的估计值都通过了T检验（t0.10(7)=1.415），都是显著的。
3.3模型回归结果分析
（1）中国城市商业银行的境外战略投资状况和无效率项存在着负相关的关系，即获得境外战略投资的城市商业银行的效率更高。且这一系数值较大，可见外资的进入对城市商业银行的效率提升有较大作用。
（2）政府直接持股比例和无效率项 成正相关关系，表明当地政府持股越多，對城市商业银行的行政干预就越多，从而降低了城市商业银行的效率水平。但本模型中该系数值并不大，说明政府的干预作用是相对有限的。
（3）银行的资产质量（不良贷款率表示）与无效率项 呈正相关关系。从现实的经济意义上也不难理解，银行的不良资产率越高，银行面临的经营风险就越大，一旦不良资产不能收回，银行将只能用银行的年末利润进行冲减，减少了银行自身的利润积累，降低了产出，银行效率必然降低。
（4）资本充足率与银行无效率 呈负相关关系。银行的资本充足率越高，银行效率值就越大。银行资本充足率的高低是银行抵御经营风险能力大小的体现，银行资本充足率越高，抵御风险的能力就越强，其经营也就越安全和稳定，银行效率相应就越高。
4.城市商业银行效率提升的建议
4.1加快引进境外战略投资步伐，学习国际经营管理理念
通过引人境外战略投资者,以国际经营管理理念引导改革, 被证实是加快城市商业银行改革发展行之有效的方法。具体做法上：一是城市商业银行应根据自身规模和业务特点，选择适合自身特点的战略投资者；二是注重引资与“引智”相结合，要在增强资本实力的同时，着力引进国外先进的经验管理经验和技术；三是协调参股比例、切实保护原有股东的利益，达到内外资共生共荣的理想结果。
4.2减少地方政府干预，优化银行股权结构
地方政府直接持股比越高，对城市商业银行的干预就越多，城市商业银行的效率就越低。因此，在讨论如何解决城市商业银行进一步发展的问题上，必不可少地要讨论如何稀释地方政府股权份额。合理的股权结构是建立良好的公司治理结构的基础。有了良好的公司治理结构，才能妥善处理好所有者、经营者及利益相关者的权、责、利关系，协调利益和矛盾。
4.3加强风险管理，降低不良贷款率
城市商业银行效率和不良贷款率呈现负相关关系。不良贷款的存在不仅使银行无法获得正常的利息收入，还会造成资金的损失，影响银行资产的流动性和安全性，致使银行的盈利水平降低。城市商业银行应加强风险管理，进一步完善内部控制制度，增强自我约束能力，将风险损失和影响控制在最小范围内。
4.4扩充资本金，建立长效的资本补充机制
与传统企业不同，银行的发展壮大往往是通过资本金的增加来扩大经营规模进而提高经济效益的。银行风险的大小和信用的优劣则取决于银行资本充足率的高低。从目前我国城市商业银行的状况来看，与股份制商业银行相比仍然存在相当大的差距。资本金不足是城市商业银行发展过程中面临的另一大障碍。增资扩股、提高资本充足率成为城市商业银行的当务之急。[科]
【参考文献】
［1］Alhadeff,D.Monopoly and Competition in Banking.University of California Press,1954.
［2］Benston,G..Economies of scale of financial institutions.Journal of Money,Credit,and Banking,1972,4:312-41.
［3］McAllister,P.H.and D.A.McManus.Resolving the scale efficiency puzzle in banking.Journal of Banking and Finance,1993,17:389-405.
［4］钱蓁.中国商业银行的效率研究-SFA方法分析.社会科学,2003,1.
［5］魏煌,王丽.中国商业银行效率研究:一种非参数分析的方法.金融研究,2000.
［6］张健华.我国商业银行效率研究的DEA方法及1997-2001年效率的实证分析.金融研究,2003,3.
［7］李萍萍，马占新.山东省城市商业银行效率评价及实证分析.科技经济市场，2009,4.
［8］芮有浩，许承明.基于DEA 模型的我国城市商业银行效率动态研究.南京财经大学学报，2010,2.