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中国政府正下定决心,“团结一切力量”,为做出巨大经济贡献的广大中小企业解决融资难问题。
近日,工业和信息化部、中国社会科学院联合发布了《中国工业经济运行2009年春季报告》,在分析当前工业运行的主要问题时着重指出,在信贷规模大幅增加的情况下,中小企业授信额度仍然总体偏小,目前企业融资难的问题并没有得到有效解决。
“小企业”大市场
据权威统计,目前,中国约有99%的企业是中小企业,它们对GDP的贡献超过60%,对税收的贡献超过50%,提供了75%以上的城镇就业岗位。然而,就在应对全球金融危机,实行宽松货币政策背景下,中国1-4月猛增的5.17万亿元贷款中,中小企业却受益很少。有的省份中小企業贷款余额增加为零,甚至是负数。
深圳市中小企业服务中心副主任杨宇清介绍,在深圳占企业总数99%以上的20多万家中小企业,获得的信贷比例不到30%。而“60%以上的中小企业都存在融资难问题,1000万元以下的流动资金、短期流动资金需求普遍存在,缺口估计在1.2万亿元规模”。上万亿的资金缺口对银行来说就是上万亿的市场,为什么深圳的金融机构却绕道而行呢?深圳分行副行长钟明明表示,“关键的一点在于,中小企业贷款的风险比较大,难以把控。一旦产生问题,没人管,银行的贷款质量没办法得到保证。”而截止到2008年末,中国小企业不良贷款率达到11.6%,远远高于整个银行业2%的平均水平。
在中国现有金融体制下,大型银行为降低风险,一般都要求中小企业提供足够的抵押物后才敢放款。而中国4200万的中小企业,估计绝大部分都面临着没有抵押的问题;另外从银行运营成本考虑,“无论是500万还是5个亿、50个亿的贷款,它所花费的工作量是相同的,产生的效益却相差悬殊。”风险大,成本高,收益小,注定了大型银行“嫌贫爱富”,不愿意做中小企业的“生意”。
但随着资本市场发展,大企业会越来越多地采用直接融资方式。今年全国“两会”期间,中国央行行长周小川就提醒过大型商业银行,如果不从现在开始注重对中小企业的研究,加大金融创新,就将失去一个巨大的市场,而在今后的信贷市场竞争中处于不利的地位。
目前,中国四大银行正在转变观念,开始关注中小企业贷款。中国银行台州市分行中小企业业务中心主任叶炜表示,必须要把这块业务做起来。今年4月底,中国银行推出了“信贷工厂”模式,就是把银行当作工厂,中小企业是原材料,进入流水线后经过营销、销售、业务申报、审批、支用、客户维护和贷后管理,获得贷款。而银行也不是一个人从头到尾完成所有环节,而是派出7组“工人”,每组把住流水线上的一个环节,批量生产。
据《上海证券报》6月8日报道,中国信贷正以前所未有的力度支持中小企业。相关统计显示,截至今年5月底,工、农、中、建四大国有银行对中小企业的授信余额已经超过6万亿元。工行、农行等前5月对中小企业的贷款占到新增量的一半。银监会副主席王兆星证实,今年第一季度,中国对中小企业贷款无论是增量,还是存量,都占到贷款总额的53%,对小企业贷款增长11%,对个体工商户贷款增长17%,大大高于对大型企业和全国贷款的增速。
担保机构不做“泥菩萨”
中小企业不具备银行贷款要求时,首先想到的是找担保公司提供信用保证。但中国目前的担保体系自身也被诸多难点困扰,譬如,法律法规建设滞后、担保机构规模小、缺乏风险分散与补偿机制、内部业务操作程序不完善、风险管控制度不健全等。
深圳银监局政策法规处处长甘在斌说,“深圳大概有担保公司200多家,但比较大型的政策性担保公司只有两家。”深圳市中小企业担保中心就是这两家中的一个,董事长叶小杭介绍,“过去的目标主要是‘不以盈利为目的,以解决中小企业融资难为宗旨’。转企后,国有资产要保值增值,必须按照净资产回报率完成营业指标和利润。”因此,他现在“只能解决银行想做,但又觉得不托底的‘中间型’中小企业”,以“保值降险”。
据中国财政部相关规定,担保机构收取的担保费一般控制在同期银行贷款利率的50%以内,同时需提取相应额度的风险准备金用于担保赔付,担保公司利润极低,一些担保公司的经营可谓是,“泥菩萨过河自身难保”。于是有的担保公司便在实际中违规操作,“就是私人给你贷款”,月息3%,换算成年利率是36%,而目前银行一年期贷款年利率为5.31%;有的还提供一种无抵押贷款,“那个就贵了,月息要一毛五。”甚至以“投资理财”的名义做起了“吸储放贷”的钱庄生意,“你们如果闲钱多,我们可以帮你去做。”
中国对担保行业的监管显得苍白无力,直到最近才有所好转。2009年1月,国务院第548号令明确规定,今后由各地方政府确定的部门对“融资性担保机构的设立与变更”进行审批;随后又发文明确,由银监会牵头建立“担保业务监管部际联席会议制度”。据悉,中国中央和地方财政今年将加大对担保机构的投入,预计拿出10亿元,建立300多个担保机构,为中小企业提供6000亿元贷款的担保。
直接融资路尚待观望
在发达国家,资本市场发育比较健全,非银行金融产品比较多,中小企业70%通过直接融资,只有30%的资金来自银行贷款。直接融资的途径有证券市场、包括中小板和创业板;还有私募股权基金、产业投资基金、创业投资基金、风险投资基金,以及债券市场等等。
2007年年底,深圳市首次组织20家中小企业集合发行10.3亿元企业债券。目前,中国银监会仍然不允许银行做中小企业集合债的担保。而与此同时,入围的企业要求也很高,规模至少要达到6000万元;发债还有额度限制。尽管证监会颁布实施了《公司债券发行试点办法》,但面对苛刻的条件和繁杂的手续,“基本上就是只有大型国有企业发行企业债成功的这种例子”。目前,中国“创业板”呼之欲出,符合创业板上市条件的中小企业据说也不少,但业内人士普遍认为,真正能够上市融资的并不多——中小企业直接融资的路很难走得通。
此外,中国中小企业在成长中也基本上无法获得风险投资或者创业投资的帮助。深圳拥有3000家创投公司,注册资金达6000亿元,但没有公司愿意投资给创业初期的企业。它们更多地看中比较成熟、能上创业板和证券市场上市的企业,短期目的和利益性很强。
民间金融创新迫在眉睫
在中小企业看来,银行贷款门槛高,审批程序复杂,很多要求和指标并不能真实反映企业的实际状况。目前,中国银行业正在通过组织架构创新,风险管理技术创新,担保抵押创新和产品创新等多种途径改变中小企业融资难的现状。
浙江当地一些商业银行就因地制宜,积极推出了一些新的中小企业贷款模式。阿里巴巴和当地建行推出了“网络联保”的贷款方式。网络联保就是阿里巴巴的3家会员企业,以互相担保的方式,共同向银行申请贷款;阿里巴巴向银行提供客户网上交易数据,银行筛选后发放贷款。“这种方式降低了银行为中小企业贷款所带来的高成本与高风险,但‘组圈’是一个非常不容易的事情,因为一个人出了风险,另两个人都要承担,两个人出了风险,另一个人也要承担。”
而在浙江台州,当地的泰隆银行正在通过“三品三表”的方式,给贷款额度只有10万-50万元的小商户发放贷款。“三品”就是,人品,小企业老板人品要诚实、守信;产品,是否在市场上有竞争力;抵押品,比如说汽车、房子等;同时,由于大多数小企业没有完整的财务报表,泰隆银行就看企业的另外三表:水表,电表和海关报表,了解企业的生产。“我们有40%的客户经理团队面对面、背靠背地了解他们的三品和三表”,据浙江泰隆商业银行董事长王钧介绍,“盈利性还不错,风险也能控制,市场很大”。此外,中国江苏的农村信用社还推出了“仓单质押”——以库存产品作为抵押取得贷款;还有天津滨海农村商业银行的“企业股权质押”贷款;北京银行推出的“知识产权质押”贷款。
不过,这些金融创新在总体解决中小企业的融资状况上仍不容乐观。据了解,报名阿里巴巴“网络联保”的中小企业有1.3万多家,而通过审核获得贷款的只有800多家,通过率仅为6%,而中国中小企业也只有很少一部分使用电子商务这一工具。对于这一“浙江模式”,也存在地域的局限性:浙江一带民间借贷一贯盛行,当地中小企业不良贷款率仅为1.62%,远低于全國11.6%的平均水平。
政府出手不容缓
中国银监会银行监管一部主任杨家才认为,政府应该通过减税、补偿、贴息等经济手段,实现银行信贷的商业可持续发展。目前美、欧、日等国际通行惯例是将中小企业信用担保机构定位于纯公共产品,由政府财政出资建立政策性担保机构。但“从我国现状来看,要全部都是政策性担保机构,需要有一个过渡”。
国家开发银行浙江省分行与当地的中小企业局,联手打造了一套新型的担保体系,它有一个非常形象的名字——“抱团增信”担保融资模式。所谓抱团增信担保融资模式,是指将多家担保机构整合“抱团”成一个共同的担保体系后,与银、企、政府四方共同组建贷款融资平台。
“抱团增信”模式建立了担保公司的共同监督机制,强大的同业压力也使团内担保公司组成了利益相关体。浙江省中小企业局财务统计处处长卢绍基介绍:“每个担保机构首先要给平台交100万元的风险准备金,那么出问题以后,就由10家担保机构来共同承担。”国家开发银行浙江省分行副行长范显伟说:“一家担保公司的信用能力,变成10家担保公司的信用能力,然后再加上政府部门的引导、信用,这样这个贷款发放风险,我们觉得能够降到最低。”
在杭州萧山河庄镇,还有另外一种担保模式,即当地的经济发展办公室和担保公司捆绑一起,“一个班子两块牌子”地做担保。这是萧山区以辖内各镇街为单位,设立的一种互助式担保机构,由各镇街财政注入启动资金,选择辖内有良好信用的、成长性小企业自愿入股组建,这样被保企业既是担保公司的股东,又是被服务的对象。镇街担保机构的工作人员均由镇街经发办工作人员兼职,人员工资、办公经费由行政补贴。封闭型、非营利,有效降低了小企业的融资成本。
从去年开始,江苏无锡市政府联合无锡市银监局也出台了许多增加中小企业融资的政策。2008年四季度,无锡市财政就专门拿出1亿元引导信贷投放,其中有4000万元用来对银行进行考核奖励,剩下的6000万元,其中3000万元用于对担保公司进行补贴,另外3000万元用于设立一个再担保公司,解决中小企业担保难的问题。
今年福建省也专门出台了针对小企业贷款的风险补偿办法,对于成立小企业专营机构的银行,政府部门将给予一定比例的风险补偿资金,“就是在原有贷款基础上,新增的超过5%以上的部分,按照贷款新增部分的千分之八给予风险补偿”,“换算成利率的话,大概是按基准利率上浮,或者是下浮15%”,弥补银行在中小企业贷款中的损失。假如今年银行的小企业贷款增加1亿元的话,那么就可以拿到政府的风险补偿资金76万元。这对于各家银行来说还是具有很大的吸引力。工商银行福建省分行日前就在福建省各个城市设立了专门的小企业专营机构,专门办理中小企业贷款。目前,中国的重庆、福建、安徽、浙江、江苏等十几个省市都已经出台了中小企业贷款风险补偿机制,而这些地方大多处在经济相对发达的沿海和中部省份。
但是,风险补偿机制也逐渐暴露出薄弱的一面。银监会福建监管局副局长黄邦锋介绍,目前政府出台的小企业贷款风险补偿标准相对小企业贷款的风险来说,还是太低。对有大项目、大企业的国有大银行来说,吸引力并不大;而到去年末为止,福建省小企业贷款的不良贷款率6.71%,整个银行业是2%点多,风险补偿金只有0.8个百分点,显得微不足道。
6月6日,中国工信部部长李毅中在“如何破解中小企业融资难”国际论坛上表示,中国政府将通过完善中小企业信用担保体系,中小企业的金融服务创新和体制机制,多层次的直接融资体系等四项举措,推动中国中小企业融资难问题的解决。
近日,工业和信息化部、中国社会科学院联合发布了《中国工业经济运行2009年春季报告》,在分析当前工业运行的主要问题时着重指出,在信贷规模大幅增加的情况下,中小企业授信额度仍然总体偏小,目前企业融资难的问题并没有得到有效解决。
“小企业”大市场
据权威统计,目前,中国约有99%的企业是中小企业,它们对GDP的贡献超过60%,对税收的贡献超过50%,提供了75%以上的城镇就业岗位。然而,就在应对全球金融危机,实行宽松货币政策背景下,中国1-4月猛增的5.17万亿元贷款中,中小企业却受益很少。有的省份中小企業贷款余额增加为零,甚至是负数。
深圳市中小企业服务中心副主任杨宇清介绍,在深圳占企业总数99%以上的20多万家中小企业,获得的信贷比例不到30%。而“60%以上的中小企业都存在融资难问题,1000万元以下的流动资金、短期流动资金需求普遍存在,缺口估计在1.2万亿元规模”。上万亿的资金缺口对银行来说就是上万亿的市场,为什么深圳的金融机构却绕道而行呢?深圳分行副行长钟明明表示,“关键的一点在于,中小企业贷款的风险比较大,难以把控。一旦产生问题,没人管,银行的贷款质量没办法得到保证。”而截止到2008年末,中国小企业不良贷款率达到11.6%,远远高于整个银行业2%的平均水平。
在中国现有金融体制下,大型银行为降低风险,一般都要求中小企业提供足够的抵押物后才敢放款。而中国4200万的中小企业,估计绝大部分都面临着没有抵押的问题;另外从银行运营成本考虑,“无论是500万还是5个亿、50个亿的贷款,它所花费的工作量是相同的,产生的效益却相差悬殊。”风险大,成本高,收益小,注定了大型银行“嫌贫爱富”,不愿意做中小企业的“生意”。
但随着资本市场发展,大企业会越来越多地采用直接融资方式。今年全国“两会”期间,中国央行行长周小川就提醒过大型商业银行,如果不从现在开始注重对中小企业的研究,加大金融创新,就将失去一个巨大的市场,而在今后的信贷市场竞争中处于不利的地位。
目前,中国四大银行正在转变观念,开始关注中小企业贷款。中国银行台州市分行中小企业业务中心主任叶炜表示,必须要把这块业务做起来。今年4月底,中国银行推出了“信贷工厂”模式,就是把银行当作工厂,中小企业是原材料,进入流水线后经过营销、销售、业务申报、审批、支用、客户维护和贷后管理,获得贷款。而银行也不是一个人从头到尾完成所有环节,而是派出7组“工人”,每组把住流水线上的一个环节,批量生产。
据《上海证券报》6月8日报道,中国信贷正以前所未有的力度支持中小企业。相关统计显示,截至今年5月底,工、农、中、建四大国有银行对中小企业的授信余额已经超过6万亿元。工行、农行等前5月对中小企业的贷款占到新增量的一半。银监会副主席王兆星证实,今年第一季度,中国对中小企业贷款无论是增量,还是存量,都占到贷款总额的53%,对小企业贷款增长11%,对个体工商户贷款增长17%,大大高于对大型企业和全国贷款的增速。
担保机构不做“泥菩萨”
中小企业不具备银行贷款要求时,首先想到的是找担保公司提供信用保证。但中国目前的担保体系自身也被诸多难点困扰,譬如,法律法规建设滞后、担保机构规模小、缺乏风险分散与补偿机制、内部业务操作程序不完善、风险管控制度不健全等。
深圳银监局政策法规处处长甘在斌说,“深圳大概有担保公司200多家,但比较大型的政策性担保公司只有两家。”深圳市中小企业担保中心就是这两家中的一个,董事长叶小杭介绍,“过去的目标主要是‘不以盈利为目的,以解决中小企业融资难为宗旨’。转企后,国有资产要保值增值,必须按照净资产回报率完成营业指标和利润。”因此,他现在“只能解决银行想做,但又觉得不托底的‘中间型’中小企业”,以“保值降险”。
据中国财政部相关规定,担保机构收取的担保费一般控制在同期银行贷款利率的50%以内,同时需提取相应额度的风险准备金用于担保赔付,担保公司利润极低,一些担保公司的经营可谓是,“泥菩萨过河自身难保”。于是有的担保公司便在实际中违规操作,“就是私人给你贷款”,月息3%,换算成年利率是36%,而目前银行一年期贷款年利率为5.31%;有的还提供一种无抵押贷款,“那个就贵了,月息要一毛五。”甚至以“投资理财”的名义做起了“吸储放贷”的钱庄生意,“你们如果闲钱多,我们可以帮你去做。”
中国对担保行业的监管显得苍白无力,直到最近才有所好转。2009年1月,国务院第548号令明确规定,今后由各地方政府确定的部门对“融资性担保机构的设立与变更”进行审批;随后又发文明确,由银监会牵头建立“担保业务监管部际联席会议制度”。据悉,中国中央和地方财政今年将加大对担保机构的投入,预计拿出10亿元,建立300多个担保机构,为中小企业提供6000亿元贷款的担保。
直接融资路尚待观望
在发达国家,资本市场发育比较健全,非银行金融产品比较多,中小企业70%通过直接融资,只有30%的资金来自银行贷款。直接融资的途径有证券市场、包括中小板和创业板;还有私募股权基金、产业投资基金、创业投资基金、风险投资基金,以及债券市场等等。
2007年年底,深圳市首次组织20家中小企业集合发行10.3亿元企业债券。目前,中国银监会仍然不允许银行做中小企业集合债的担保。而与此同时,入围的企业要求也很高,规模至少要达到6000万元;发债还有额度限制。尽管证监会颁布实施了《公司债券发行试点办法》,但面对苛刻的条件和繁杂的手续,“基本上就是只有大型国有企业发行企业债成功的这种例子”。目前,中国“创业板”呼之欲出,符合创业板上市条件的中小企业据说也不少,但业内人士普遍认为,真正能够上市融资的并不多——中小企业直接融资的路很难走得通。
此外,中国中小企业在成长中也基本上无法获得风险投资或者创业投资的帮助。深圳拥有3000家创投公司,注册资金达6000亿元,但没有公司愿意投资给创业初期的企业。它们更多地看中比较成熟、能上创业板和证券市场上市的企业,短期目的和利益性很强。
民间金融创新迫在眉睫
在中小企业看来,银行贷款门槛高,审批程序复杂,很多要求和指标并不能真实反映企业的实际状况。目前,中国银行业正在通过组织架构创新,风险管理技术创新,担保抵押创新和产品创新等多种途径改变中小企业融资难的现状。
浙江当地一些商业银行就因地制宜,积极推出了一些新的中小企业贷款模式。阿里巴巴和当地建行推出了“网络联保”的贷款方式。网络联保就是阿里巴巴的3家会员企业,以互相担保的方式,共同向银行申请贷款;阿里巴巴向银行提供客户网上交易数据,银行筛选后发放贷款。“这种方式降低了银行为中小企业贷款所带来的高成本与高风险,但‘组圈’是一个非常不容易的事情,因为一个人出了风险,另两个人都要承担,两个人出了风险,另一个人也要承担。”
而在浙江台州,当地的泰隆银行正在通过“三品三表”的方式,给贷款额度只有10万-50万元的小商户发放贷款。“三品”就是,人品,小企业老板人品要诚实、守信;产品,是否在市场上有竞争力;抵押品,比如说汽车、房子等;同时,由于大多数小企业没有完整的财务报表,泰隆银行就看企业的另外三表:水表,电表和海关报表,了解企业的生产。“我们有40%的客户经理团队面对面、背靠背地了解他们的三品和三表”,据浙江泰隆商业银行董事长王钧介绍,“盈利性还不错,风险也能控制,市场很大”。此外,中国江苏的农村信用社还推出了“仓单质押”——以库存产品作为抵押取得贷款;还有天津滨海农村商业银行的“企业股权质押”贷款;北京银行推出的“知识产权质押”贷款。
不过,这些金融创新在总体解决中小企业的融资状况上仍不容乐观。据了解,报名阿里巴巴“网络联保”的中小企业有1.3万多家,而通过审核获得贷款的只有800多家,通过率仅为6%,而中国中小企业也只有很少一部分使用电子商务这一工具。对于这一“浙江模式”,也存在地域的局限性:浙江一带民间借贷一贯盛行,当地中小企业不良贷款率仅为1.62%,远低于全國11.6%的平均水平。
政府出手不容缓
中国银监会银行监管一部主任杨家才认为,政府应该通过减税、补偿、贴息等经济手段,实现银行信贷的商业可持续发展。目前美、欧、日等国际通行惯例是将中小企业信用担保机构定位于纯公共产品,由政府财政出资建立政策性担保机构。但“从我国现状来看,要全部都是政策性担保机构,需要有一个过渡”。
国家开发银行浙江省分行与当地的中小企业局,联手打造了一套新型的担保体系,它有一个非常形象的名字——“抱团增信”担保融资模式。所谓抱团增信担保融资模式,是指将多家担保机构整合“抱团”成一个共同的担保体系后,与银、企、政府四方共同组建贷款融资平台。
“抱团增信”模式建立了担保公司的共同监督机制,强大的同业压力也使团内担保公司组成了利益相关体。浙江省中小企业局财务统计处处长卢绍基介绍:“每个担保机构首先要给平台交100万元的风险准备金,那么出问题以后,就由10家担保机构来共同承担。”国家开发银行浙江省分行副行长范显伟说:“一家担保公司的信用能力,变成10家担保公司的信用能力,然后再加上政府部门的引导、信用,这样这个贷款发放风险,我们觉得能够降到最低。”
在杭州萧山河庄镇,还有另外一种担保模式,即当地的经济发展办公室和担保公司捆绑一起,“一个班子两块牌子”地做担保。这是萧山区以辖内各镇街为单位,设立的一种互助式担保机构,由各镇街财政注入启动资金,选择辖内有良好信用的、成长性小企业自愿入股组建,这样被保企业既是担保公司的股东,又是被服务的对象。镇街担保机构的工作人员均由镇街经发办工作人员兼职,人员工资、办公经费由行政补贴。封闭型、非营利,有效降低了小企业的融资成本。
从去年开始,江苏无锡市政府联合无锡市银监局也出台了许多增加中小企业融资的政策。2008年四季度,无锡市财政就专门拿出1亿元引导信贷投放,其中有4000万元用来对银行进行考核奖励,剩下的6000万元,其中3000万元用于对担保公司进行补贴,另外3000万元用于设立一个再担保公司,解决中小企业担保难的问题。
今年福建省也专门出台了针对小企业贷款的风险补偿办法,对于成立小企业专营机构的银行,政府部门将给予一定比例的风险补偿资金,“就是在原有贷款基础上,新增的超过5%以上的部分,按照贷款新增部分的千分之八给予风险补偿”,“换算成利率的话,大概是按基准利率上浮,或者是下浮15%”,弥补银行在中小企业贷款中的损失。假如今年银行的小企业贷款增加1亿元的话,那么就可以拿到政府的风险补偿资金76万元。这对于各家银行来说还是具有很大的吸引力。工商银行福建省分行日前就在福建省各个城市设立了专门的小企业专营机构,专门办理中小企业贷款。目前,中国的重庆、福建、安徽、浙江、江苏等十几个省市都已经出台了中小企业贷款风险补偿机制,而这些地方大多处在经济相对发达的沿海和中部省份。
但是,风险补偿机制也逐渐暴露出薄弱的一面。银监会福建监管局副局长黄邦锋介绍,目前政府出台的小企业贷款风险补偿标准相对小企业贷款的风险来说,还是太低。对有大项目、大企业的国有大银行来说,吸引力并不大;而到去年末为止,福建省小企业贷款的不良贷款率6.71%,整个银行业是2%点多,风险补偿金只有0.8个百分点,显得微不足道。
6月6日,中国工信部部长李毅中在“如何破解中小企业融资难”国际论坛上表示,中国政府将通过完善中小企业信用担保体系,中小企业的金融服务创新和体制机制,多层次的直接融资体系等四项举措,推动中国中小企业融资难问题的解决。