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充分发挥非银行金融机构在信贷市场中的作用、搞活信贷市场，不但是改进金融服务的要点之一，而且是破解融资困境的重要方式
金融是经济发展的血脉，血脉不通则会影响肌体的健康成长，因而，改进为企业提供融资具有战略意义。同时，金融是一种服务，竭尽全力为企业和城乡居民提供高效的服务是金融发展的根基和金融创新的动力。
居于金融的这些特质，结合中国目前的环境，我认为金融服务改进需要重点关注以下几个方面。
第一，搞活信贷市场是今后一段时间金融业为企业、居民提供金融服务的重要方面。
受高度集中的计划经济影响，改革前的中国一切信用集中于银行。尽管改革开放30年来，我们在推动直接融资上做了许多努力，但中国目前仍是一个以间接金融为主的市场。借贷仍然是人们最常用的融资渠道和最熟悉的融资技术，特别是为数众多的中小企业，由于一时难以满足公开发行股票、债券的要求，对信贷的依赖尤其严重，但他们的需求往往难以满足。在目前为抑制通货膨胀而实行从紧货币政策的情势下，它们的贷款更加难以获得。如何在从紧的货币政策环境中为企业提供信贷服务，是保持经济平稳增长的重要金融问题。
我认为，发挥非银行金融机构在信贷市场中的作用、搞活信贷市场是破解融资困境的重要方式。
非银行金融机构的特点是它不能办理结算业务，因而在其放贷过程中，不会创造新的货币供应，只会改变现有存款结构。这种作用，与金融机构代客发行股票、债券的作用是一样的；即把甲客户暂时不用的钱，通过贷款、股票、债券等方式，转借给需要资金的企业，以满足企业的资金需求。
通过非银行金融机构的作用搞活信贷市场，不会冲击从紧的货币政策，相反会起到搞活微观的作用。
从紧货币政策的着眼点是控制货币供应量的增长，从而抑制通货膨胀上升，创造稳定的金融环境。
商业银行的资产增量会新增货币供应，因而要控制商业银行的资产扩张。而非银行金融机构的融资活动不会新增货币供应，因此，搞活非银行金融机构的贷款是解决从紧货币政策下中小企业贷款难的重要方式。
我们应加强对非银行金融机构市场定位和业务范围的研究，不断完善现有法规，改进对企业的金融服务。
第二，尊重企业和居民的财产权、交易自主权，围绕客户的需求提供金融服务。
尊重财产权和交易自主权是市场经济发展的基础。
货币资金是财产的表现形式之一，企业和居民应该具有对其货币资产的完全处置权，以及以此获取收益的权利。
处置个人货币资产的方式选择应该是财产所有人的权利，无论是消费、投资、借贷还是捐赠，只要企业和居民的资金使用不侵犯社会公众利益，他们就有充分的自主权。
从基本职能来讲，借贷也是一种个人财产处置方式，不是金融机构专属。如果资金借出者是在处置自己的资金，这就是市场主体间的民事行为，合同约束即可，不应设置特殊的准入门槛，这是民间金融存在的合理性基础。
如果借出方和股权投资方的资金不仅仅是自有资金，还有公众资金，涉及公众利益，那么为了社会稳定，需要设置一定的进入门槛和监督机制，这些资金持有机构就是金融机构。
我们在发展金融业时，一定要分清哪些活动是市场主体的财产处置行为，哪些是公众需要中介机构提供服务的金融活动。对前者要尊重他们的交易自主权，对后者要关注公众财产的安全。
我们国家目前存在一定程度的金融压抑现象，某种程度上是对市场主体的财产自主权不够尊重造成的。因此，尊重市场主体的财产自主权，对其借贷和投资方式加以引导，有利于抑制非法金融活动，更有利于搞活市场经济。
第三，金融服务要针对不同的服务对象，提供不同的金融产品，同时政府要采取不同的监管政策。
金融服务的对象一般可区分为合格的大额投资人和风险承受力有限的小额投资人，居民和企业财富积累到一定程度后，需要自主运用财产，但受知识、经验和信息加工能力的限制，自主的财产处置效率未必很高；让有知识、有经验的专家去运作，资金效率会大大提高。因而为大额投资人提供的金融服务，如投资理财的私人银行业务，私募投资基金业务和各类信托业务应运而生。
金融中介机构提供的是智力服务，是管理技术，从业人员的执业根基是对客户的忠诚。大额投资人有较高的风险承受能力，为寻求较高的投资回报，中介机构的资金投向也可以是一些高风险的金融产品与金融项目。
监管机构对这些金融活动应采取非审慎监管的原则，主要做好两件事：一是界定大额投资的金额，限定客户数量；二是为这些业务的开展制定简洁的基础性要求。其余的事就应靠市场主体的自律行为自然运行。
中国经过30年的改革开放，居民和企业的财富积累已到了需要专家理财的时候，做好为大额投资人的金融服务是今后中国金融业发展的巨大潜力所在。今天的融洽会就是在为这些投资人和金融机构的活动提供平台。
除合格的大额投资人外，中国还有许多小额资金所有者，他们不适于直接进行投资和放贷，需要通过金融机构吸收他们的小额资金，提供专业的资金运用服务。这些中介服务机构包括商业银行、保险公司、共同基金（包括证券投资基金）等机构。
小额投资人数量众多，抗风险能力弱，为维护社会稳定，面对小额投资人的金融机构必须采取稳健、保守的经营策略；投资组合中，高风险产品只能占很小比例。
国家对面向小额投资人的金融机构要实施严格的审慎监管，同时要建立保护小额投资人的安全网，如各类保护基金。
保护小额投资人的利益，放开对合格的大额投资人的束缚，提倡专业化的服务是今后金融业发展的方向。在当前中国经济面临结构调整之际，搞活大额融资市场、促进企业并购整合尤显迫切。
加强宏观调控以保持稳定的货币环境，是为企业和城乡居民服务。在总量控制下搞活微观金融活动更是对他们的直接服务。
当前，学界深入交流观点，寻求和凝聚共识，搞活信贷市场，当可为企业提供更好的金融服务。■
作者为全国人大常委、人大财经委员会副主任委员
本文根据作者将于2008年6月10日在天津举办的第二届中国企业国际融资洽谈会论坛上所作的主题发言整理而成
金融是经济发展的血脉，血脉不通则会影响肌体的健康成长，因而，改进为企业提供融资具有战略意义。同时，金融是一种服务，竭尽全力为企业和城乡居民提供高效的服务是金融发展的根基和金融创新的动力。
居于金融的这些特质，结合中国目前的环境，我认为金融服务改进需要重点关注以下几个方面。
第一，搞活信贷市场是今后一段时间金融业为企业、居民提供金融服务的重要方面。
受高度集中的计划经济影响，改革前的中国一切信用集中于银行。尽管改革开放30年来，我们在推动直接融资上做了许多努力，但中国目前仍是一个以间接金融为主的市场。借贷仍然是人们最常用的融资渠道和最熟悉的融资技术，特别是为数众多的中小企业，由于一时难以满足公开发行股票、债券的要求，对信贷的依赖尤其严重，但他们的需求往往难以满足。在目前为抑制通货膨胀而实行从紧货币政策的情势下，它们的贷款更加难以获得。如何在从紧的货币政策环境中为企业提供信贷服务，是保持经济平稳增长的重要金融问题。
我认为，发挥非银行金融机构在信贷市场中的作用、搞活信贷市场是破解融资困境的重要方式。
非银行金融机构的特点是它不能办理结算业务，因而在其放贷过程中，不会创造新的货币供应，只会改变现有存款结构。这种作用，与金融机构代客发行股票、债券的作用是一样的；即把甲客户暂时不用的钱，通过贷款、股票、债券等方式，转借给需要资金的企业，以满足企业的资金需求。
通过非银行金融机构的作用搞活信贷市场，不会冲击从紧的货币政策，相反会起到搞活微观的作用。
从紧货币政策的着眼点是控制货币供应量的增长，从而抑制通货膨胀上升，创造稳定的金融环境。
商业银行的资产增量会新增货币供应，因而要控制商业银行的资产扩张。而非银行金融机构的融资活动不会新增货币供应，因此，搞活非银行金融机构的贷款是解决从紧货币政策下中小企业贷款难的重要方式。
我们应加强对非银行金融机构市场定位和业务范围的研究，不断完善现有法规，改进对企业的金融服务。
第二，尊重企业和居民的财产权、交易自主权，围绕客户的需求提供金融服务。
尊重财产权和交易自主权是市场经济发展的基础。
货币资金是财产的表现形式之一，企业和居民应该具有对其货币资产的完全处置权，以及以此获取收益的权利。
处置个人货币资产的方式选择应该是财产所有人的权利，无论是消费、投资、借贷还是捐赠，只要企业和居民的资金使用不侵犯社会公众利益，他们就有充分的自主权。
从基本职能来讲，借贷也是一种个人财产处置方式，不是金融机构专属。如果资金借出者是在处置自己的资金，这就是市场主体间的民事行为，合同约束即可，不应设置特殊的准入门槛，这是民间金融存在的合理性基础。
如果借出方和股权投资方的资金不仅仅是自有资金，还有公众资金，涉及公众利益，那么为了社会稳定，需要设置一定的进入门槛和监督机制，这些资金持有机构就是金融机构。
我们在发展金融业时，一定要分清哪些活动是市场主体的财产处置行为，哪些是公众需要中介机构提供服务的金融活动。对前者要尊重他们的交易自主权，对后者要关注公众财产的安全。
我们国家目前存在一定程度的金融压抑现象，某种程度上是对市场主体的财产自主权不够尊重造成的。因此，尊重市场主体的财产自主权，对其借贷和投资方式加以引导，有利于抑制非法金融活动，更有利于搞活市场经济。
第三，金融服务要针对不同的服务对象，提供不同的金融产品，同时政府要采取不同的监管政策。
金融服务的对象一般可区分为合格的大额投资人和风险承受力有限的小额投资人，居民和企业财富积累到一定程度后，需要自主运用财产，但受知识、经验和信息加工能力的限制，自主的财产处置效率未必很高；让有知识、有经验的专家去运作，资金效率会大大提高。因而为大额投资人提供的金融服务，如投资理财的私人银行业务，私募投资基金业务和各类信托业务应运而生。
金融中介机构提供的是智力服务，是管理技术，从业人员的执业根基是对客户的忠诚。大额投资人有较高的风险承受能力，为寻求较高的投资回报，中介机构的资金投向也可以是一些高风险的金融产品与金融项目。
监管机构对这些金融活动应采取非审慎监管的原则，主要做好两件事：一是界定大额投资的金额，限定客户数量；二是为这些业务的开展制定简洁的基础性要求。其余的事就应靠市场主体的自律行为自然运行。
中国经过30年的改革开放，居民和企业的财富积累已到了需要专家理财的时候，做好为大额投资人的金融服务是今后中国金融业发展的巨大潜力所在。今天的融洽会就是在为这些投资人和金融机构的活动提供平台。
除合格的大额投资人外，中国还有许多小额资金所有者，他们不适于直接进行投资和放贷，需要通过金融机构吸收他们的小额资金，提供专业的资金运用服务。这些中介服务机构包括商业银行、保险公司、共同基金（包括证券投资基金）等机构。
小额投资人数量众多，抗风险能力弱，为维护社会稳定，面对小额投资人的金融机构必须采取稳健、保守的经营策略；投资组合中，高风险产品只能占很小比例。
国家对面向小额投资人的金融机构要实施严格的审慎监管，同时要建立保护小额投资人的安全网，如各类保护基金。
保护小额投资人的利益，放开对合格的大额投资人的束缚，提倡专业化的服务是今后金融业发展的方向。在当前中国经济面临结构调整之际，搞活大额融资市场、促进企业并购整合尤显迫切。
加强宏观调控以保持稳定的货币环境，是为企业和城乡居民服务。在总量控制下搞活微观金融活动更是对他们的直接服务。
当前，学界深入交流观点，寻求和凝聚共识，搞活信贷市场，当可为企业提供更好的金融服务。■
作者为全国人大常委、人大财经委员会副主任委员
本文根据作者将于2008年6月10日在天津举办的第二届中国企业国际融资洽谈会论坛上所作的主题发言整理而成