【摘 要】
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异质机构投资者作为我国股票市场的重要参与者,对股票市场的有效性产生重要影响.本文通过面板回归法分析发现价格动量客观存在,机构投资者的持有量或交易量并不能降低价格动
【机 构】
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北京航空航天大学,北京,100191
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异质机构投资者作为我国股票市场的重要参与者,对股票市场的有效性产生重要影响.本文通过面板回归法分析发现价格动量客观存在,机构投资者的持有量或交易量并不能降低价格动量.股票价格并非时刻都正确反映股票价值,存在套利空间.从异质机构投资者的投资风格来看,社保基金较为稳健,合格境外机构投资者和基金公司具有短线投资、迅速出击的风格.
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