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【摘要】我国已经步入中速发展阶段,GDP年增幅将降到8%左右,水泥行业已不可能延续过去那些年一路增长的道路,相反,将迅速进入严重过剩的时代。它必然带来恶性的市场竞争,所有水泥企业都面临生存和发展的困局。但这也是好事,否极泰来,它告诉我们变革即将到来。
【关键词】水泥产业;演绎变革;进行时
2012年年初至今,受国内固定资产投资增速放缓影响,水泥市场需求增速回落,水泥产品销售价格同比大幅下降,上半年归属于上市公司股东的净利润将同比下降50%以上。此番动向都在说明,水泥产业已经从高速发展中回落,无论是量,还是利,都必须以新的视角审视。水泥产业,已经站在了转型的风口浪尖。
外在因素:经济增速回落态势明显
今年3月,温总理在十一届全国人大五次会议上提出2012年国内生產总值增长7.5%,这是我国国内生产总值预期增长目标八年来首次低于8%。与此同时,2012年一季度经济指标数据发布,GDP同比增速8.1%,创两年来新低,比此前市场一季度GDP数据好于预期的传言落差较大,导致各方对经济发展速度放缓的失落。种种数据都在显示,我国经济增速放缓低于预期,回落态势明显,这是将“靠天吃饭”的水泥产业推向变革的最主要外在力量。
投资,是我国经济发展传统三大马车的中流砥柱,然而在经历此前的4万亿投资之后,正处于青黄不接的状态,今年以来对水泥需求增速回落。5月中下旬的“2.0版4万亿”传言如龙卷风般袭来后又迅速烟消云散,经济界专家纷纷表示像2008年那样出台大幅刺激经济的政策“不太可能”,同时资金到位率也是项目建设的主要制约,从而影响水泥需求。6月,央行宣布下调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点,这是央行三年半来首次降息。有专家解读为货币政策全面转向宽松,经济刺激将更加倚重投资拉动,但也有专家并不看好降息的效用,认为降息难以解决结构性问题,甚至可能重新引发通胀和泡沫,难以对实体经济产生明显影响。
笔者认为,经济发展放缓已是整体大势,积极货币政策的提出只是为了让经济不出现过快放缓,保障经济平稳地软着陆,不会再有2008~2009年的力度,水泥已经过了需求高速增长时代。
内在因素:产业供需压力增大
2011年底累计投产的新型干法水泥生产线1513条,设计熟料产能14.5亿吨,实际熟料产能达到17亿吨。目前符合38号文件精神的在建生产线216条,这些在建项目的熟料设计产能就达到3亿吨,实际产能3.5亿吨,加上现有产能,总计熟料产能20亿吨,折合水泥产能约31亿吨。在需求不乐观的背景下,大大超出需求量的产能直接导致了供需压力的增大。而企业信心在今年的需求下行、产能释放中逐渐消磨,以数字水泥5月中旬价格分析,31省份中,有23个省市出现了价格下降,且下跌幅度较大,部分地区的水泥价格已逼近了成本线。
产业转型:面临关键时期
在经历2010年底政策性限电、2011年限产保价后,水泥价格曾一路高歌猛进,迎来了久违的丰收,其中国内名列前茅的几家水泥大企业作用巨大,为陷入低谷的水泥市场发展带来了崭新模式——在行业整体大方向上,寻求利与量的最佳平衡点。然而2012年,宏观经济发展仍然不明朗,房地产受限,基础设施建设放缓等多个因素综合下,尽管建材下乡等利好消息或有频出,但仍难敌市场需求和水泥价格的下降,水泥市场需求逐渐转淡。另一方面,由于目前经济下行压力加大,有关专家表示,今年夏季电力缺口不会超过去年,即使在高峰期出现的用电缺口也主要在部分地区,和此前大范围的缺电不一样。这就意味着从政策性方面强制大范围拉闸限电、减低产能发挥,从而减少市场冲击的可能性并不大,市场压力也将会越来越大。
水泥企业,该何去何从?
随着国家经济发展的转型,产业发展必须随之变化,与时俱进。笔者认为水泥产业面临着两个转型:
一,水泥市场转型,从高需求、高供给的市场向低需求、高控制的市场转型。过去区域有成长和成熟之分,现在看看还有哪个地区不过剩?季节有淡季、旺季之分,现在旺季都要限产,为什么?水泥需求是刚性的,再便宜也没人要,但为什么大家还要做大?因为市场还在成长。对市场供需关系的驾驭可以创造出利润。所以要保持一个合理的市场供需关系,水泥工业已经到做减法的时候了。
二,水泥企业转型,从成本竞争力向市场控制力转型。成本竞争是任何企业发展的永恒主题,无可置疑,但这要看所处时代的经济背景和环境。十五期间,若新型干法水泥工艺没有成本优势,就无法淘汰落后产能,也无法让落后产能退出市场,表面看是新旧工艺间的转换,实际上在市场上是换了主人,用掌握新技术的业主取代了老业主,这是一场革命。很多当时有影响、出类拔萃的企业现在已退出了历史舞台,但产业为此也付出了代价,新型干法工艺是用优质低价的产品将落后产能挤出市场;十一五,大企业逐步发展壮大,为加快产业全面升级,推动全国新型干法水泥发展,新进入市场者都遵守一个规律,就是凭借技术优势、装备优良、管理先进和战略领先在新进入的区域有明显的竞争成本优势,成为市场新的主导者。10年来水泥产业就是在这种充分的竞争中发展起来,大企业集团也是在这样的背景下应运而生的。没有竞争就没有今天的大集团,但进入十二五,市场高成长、巨大落后产能淘汰的条件都没有了,而过剩产能、产业价值低估却摆在水泥产业面前。中国建材比较早地认识了产业发展中的这个问题,十一五中期,在大家都不看好的东南地区进行大规模市场整合,取得了巨大成功,关键就在于抓住了市场的呼唤,市场需要的是通过整合、提升产业价值的主导者,而不是市场份额的获取者。
海螺水泥与中国建材是市场的两大主角,互相之间理念融合决定着华东市场甚至可以说是全国市场的导向。行业某资深人士近日表示“水泥产能现在的主要矛盾不再是量,因为量已经没有弹性了……在限产稳价的问题上要不动摇、不犹豫、不含糊、不侥幸,大企业要带头执行。”从水泥市场调查情况看,即将进入淡季的大部分省份都有大规模停产计划,在有准备情况下迎接淡季,或将减轻企业销售压力。而某些大型企业的生产线却在刚刚投产,这部分产能必须寻求新的市场流向。因此,大集团之间是否能够合作,关键取决于市场,以及对市场的把握。
市场是变化的,不是一成不变的。不好之中孕育着好的潜能。中国水泥市场迷局在新格局中正在经历着新一轮变革。笔者认为,在经历近一两年的高需求高利润回落之后,高价格已不是当前市场的主基调,而是在保持合理的价格水平下,增强对成本的掌控力,并在市场低迷期迅速占领份额,获取足够的市场话语权,为下一轮市场新格局形成提前积攒足够的资本。正如行业某位领导者所言:“近年来,水泥行业产能已经严重过剩,它必然带来恶性的市场竞争,所有水泥企业都面临生存和发展的困局。但这也是好事,否极泰来,它告诉我们变革马上到来。所以,要想让企业一起走出“荆棘丛林”,控制增量、优化存量、兼并重组、提高产业集中度已是历史的必然”。
【关键词】水泥产业;演绎变革;进行时
2012年年初至今,受国内固定资产投资增速放缓影响,水泥市场需求增速回落,水泥产品销售价格同比大幅下降,上半年归属于上市公司股东的净利润将同比下降50%以上。此番动向都在说明,水泥产业已经从高速发展中回落,无论是量,还是利,都必须以新的视角审视。水泥产业,已经站在了转型的风口浪尖。
外在因素:经济增速回落态势明显
今年3月,温总理在十一届全国人大五次会议上提出2012年国内生產总值增长7.5%,这是我国国内生产总值预期增长目标八年来首次低于8%。与此同时,2012年一季度经济指标数据发布,GDP同比增速8.1%,创两年来新低,比此前市场一季度GDP数据好于预期的传言落差较大,导致各方对经济发展速度放缓的失落。种种数据都在显示,我国经济增速放缓低于预期,回落态势明显,这是将“靠天吃饭”的水泥产业推向变革的最主要外在力量。
投资,是我国经济发展传统三大马车的中流砥柱,然而在经历此前的4万亿投资之后,正处于青黄不接的状态,今年以来对水泥需求增速回落。5月中下旬的“2.0版4万亿”传言如龙卷风般袭来后又迅速烟消云散,经济界专家纷纷表示像2008年那样出台大幅刺激经济的政策“不太可能”,同时资金到位率也是项目建设的主要制约,从而影响水泥需求。6月,央行宣布下调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点,这是央行三年半来首次降息。有专家解读为货币政策全面转向宽松,经济刺激将更加倚重投资拉动,但也有专家并不看好降息的效用,认为降息难以解决结构性问题,甚至可能重新引发通胀和泡沫,难以对实体经济产生明显影响。
笔者认为,经济发展放缓已是整体大势,积极货币政策的提出只是为了让经济不出现过快放缓,保障经济平稳地软着陆,不会再有2008~2009年的力度,水泥已经过了需求高速增长时代。
内在因素:产业供需压力增大
2011年底累计投产的新型干法水泥生产线1513条,设计熟料产能14.5亿吨,实际熟料产能达到17亿吨。目前符合38号文件精神的在建生产线216条,这些在建项目的熟料设计产能就达到3亿吨,实际产能3.5亿吨,加上现有产能,总计熟料产能20亿吨,折合水泥产能约31亿吨。在需求不乐观的背景下,大大超出需求量的产能直接导致了供需压力的增大。而企业信心在今年的需求下行、产能释放中逐渐消磨,以数字水泥5月中旬价格分析,31省份中,有23个省市出现了价格下降,且下跌幅度较大,部分地区的水泥价格已逼近了成本线。
产业转型:面临关键时期
在经历2010年底政策性限电、2011年限产保价后,水泥价格曾一路高歌猛进,迎来了久违的丰收,其中国内名列前茅的几家水泥大企业作用巨大,为陷入低谷的水泥市场发展带来了崭新模式——在行业整体大方向上,寻求利与量的最佳平衡点。然而2012年,宏观经济发展仍然不明朗,房地产受限,基础设施建设放缓等多个因素综合下,尽管建材下乡等利好消息或有频出,但仍难敌市场需求和水泥价格的下降,水泥市场需求逐渐转淡。另一方面,由于目前经济下行压力加大,有关专家表示,今年夏季电力缺口不会超过去年,即使在高峰期出现的用电缺口也主要在部分地区,和此前大范围的缺电不一样。这就意味着从政策性方面强制大范围拉闸限电、减低产能发挥,从而减少市场冲击的可能性并不大,市场压力也将会越来越大。
水泥企业,该何去何从?
随着国家经济发展的转型,产业发展必须随之变化,与时俱进。笔者认为水泥产业面临着两个转型:
一,水泥市场转型,从高需求、高供给的市场向低需求、高控制的市场转型。过去区域有成长和成熟之分,现在看看还有哪个地区不过剩?季节有淡季、旺季之分,现在旺季都要限产,为什么?水泥需求是刚性的,再便宜也没人要,但为什么大家还要做大?因为市场还在成长。对市场供需关系的驾驭可以创造出利润。所以要保持一个合理的市场供需关系,水泥工业已经到做减法的时候了。
二,水泥企业转型,从成本竞争力向市场控制力转型。成本竞争是任何企业发展的永恒主题,无可置疑,但这要看所处时代的经济背景和环境。十五期间,若新型干法水泥工艺没有成本优势,就无法淘汰落后产能,也无法让落后产能退出市场,表面看是新旧工艺间的转换,实际上在市场上是换了主人,用掌握新技术的业主取代了老业主,这是一场革命。很多当时有影响、出类拔萃的企业现在已退出了历史舞台,但产业为此也付出了代价,新型干法工艺是用优质低价的产品将落后产能挤出市场;十一五,大企业逐步发展壮大,为加快产业全面升级,推动全国新型干法水泥发展,新进入市场者都遵守一个规律,就是凭借技术优势、装备优良、管理先进和战略领先在新进入的区域有明显的竞争成本优势,成为市场新的主导者。10年来水泥产业就是在这种充分的竞争中发展起来,大企业集团也是在这样的背景下应运而生的。没有竞争就没有今天的大集团,但进入十二五,市场高成长、巨大落后产能淘汰的条件都没有了,而过剩产能、产业价值低估却摆在水泥产业面前。中国建材比较早地认识了产业发展中的这个问题,十一五中期,在大家都不看好的东南地区进行大规模市场整合,取得了巨大成功,关键就在于抓住了市场的呼唤,市场需要的是通过整合、提升产业价值的主导者,而不是市场份额的获取者。
海螺水泥与中国建材是市场的两大主角,互相之间理念融合决定着华东市场甚至可以说是全国市场的导向。行业某资深人士近日表示“水泥产能现在的主要矛盾不再是量,因为量已经没有弹性了……在限产稳价的问题上要不动摇、不犹豫、不含糊、不侥幸,大企业要带头执行。”从水泥市场调查情况看,即将进入淡季的大部分省份都有大规模停产计划,在有准备情况下迎接淡季,或将减轻企业销售压力。而某些大型企业的生产线却在刚刚投产,这部分产能必须寻求新的市场流向。因此,大集团之间是否能够合作,关键取决于市场,以及对市场的把握。
市场是变化的,不是一成不变的。不好之中孕育着好的潜能。中国水泥市场迷局在新格局中正在经历着新一轮变革。笔者认为,在经历近一两年的高需求高利润回落之后,高价格已不是当前市场的主基调,而是在保持合理的价格水平下,增强对成本的掌控力,并在市场低迷期迅速占领份额,获取足够的市场话语权,为下一轮市场新格局形成提前积攒足够的资本。正如行业某位领导者所言:“近年来,水泥行业产能已经严重过剩,它必然带来恶性的市场竞争,所有水泥企业都面临生存和发展的困局。但这也是好事,否极泰来,它告诉我们变革马上到来。所以,要想让企业一起走出“荆棘丛林”,控制增量、优化存量、兼并重组、提高产业集中度已是历史的必然”。