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1.前言
1.1背景
全球气候变暖、更加频繁的极端天气事件严重影响了农业生产，中国是农业大国，大多数人口的生存倚赖农业，气候变化风险使生态和经济方面的问题更加严峻。农业生产面临的主要风险是天气风险，农业对天气的敏感性很高，洪涝、干旱、低温冻害、风雹等对农业生产造成很大影响。因此，对农业天气风险管理的需求也更强烈。但我国管理农业天气风险的有效路径很少，除了传统政策性农业保险能保障部分农业生产自然灾害风险外，我国农业天气风险管理主要依靠的仍然是风险自留和风险控制。
传统的农业保险（政策性农业保险）操作复杂且风险最大，我国一直长期处于“赔不起，保不起”的尴尬局面，需要政府保费补贴等政策扶持，在一定程度上限制了传统保险业务的推行。因而，从金融角度出发解决中国农业天气风险问题是未来的发展道路。
本文将从国内外两个角度阐述分析农业领域金融创新的发展现状，并讨论发展天气指数保险和天气衍生品对中国农业天气风险管理的必要性，此外还阐述了天气风险管理金融创新中遇到的问题及学者们提出的相应解决办法。中国农业领域的金融创新发展较晚，因而本文选取的时间跨度以近5年内学者的研究发现为主，也涵盖了少量学者早起的研究发现。
1.2相关概念定义
现阶段，国内外较为普遍的农业风险管理金融创新工具是天气指数保险与天气衍生品。本文所指的金融创新工具也包含了这两部分。
天气指数保险是指根据保险标的产量或效益的形成机制，选择一种或多种气象因素（如降水、气温、光照等）形成天气指数，并设定触发阈值及上限，通过分析产量或效益与指数的相关性，设立触发机制并据此进行赔付的保险形式。由于其以客观气象数据作为理赔依据，几乎不存在道德风险与逆向选择，同时气象数据简单易得，无需查勘定损，理赔迅速且成本小，极大程度解决了传统农业保险存在的问题。
天气衍生品主要是基于指数设计的产品，类似于股指期货、商品指数期货等其他指数期货。主要包括天气期货、天气期权、天气互换等产品。近年来在国外交易所交易的天气衍生品主要是气温期货与气温期权合约。
天气衍生品依据的天气数据指标，也是天气保险的重要依据，天气指数保险与天气衍生品相互依存，共同来分担农业生产风险。
1.3发展现状
1.3.1国外天气指数保险发展现状
天气指数保险的概念是由Skees 等学者在1999 年提出的，在发达国家已經得到蓬勃发展。美国和日本是天气指数保险发展比较迅速的国家，已经有一定数量成熟的天气指数保险产品。农业气象指数保险在1997 年起源于美国，是目前在全世界范围内应用最广泛也最成熟的一种气象指数保险。在发达国家、世界银行和粮农组织的推动下，农业气象指数保险在亚洲、非洲和拉丁美洲的一些发展中国家的农业保险领域得到了较快的发展，如印度、墨西哥、马拉维、埃塞俄比亚和坦桑尼亚开办的干旱指数保险，孟加拉与越南开办的洪水指数保险，加勒比群岛开办的飓风指数保险以及蒙古开办的大型牲畜巨灾指数保险等。其中印度气象指数保险的发展历史最长、品种最多、市场规模最大，印度与我国国情相似，其指数保险的实践经验对我国具有很好的借鉴意义。
1.3.2国外天气衍生品市场发展现状
天气衍生品市场诞生之后，其在欧美等发达国家取得了蓬勃发展，欧美合同占到了整个交易合同大多数，但在2005 年后亚洲的交易合同占比明显增加，表明发展中国家也开始探索发展天气衍生品市场。当前天气衍生品市场主要包括能源业、农业、建筑、餐饮、保险、旅游、交通运输等行业的市场主体。据天气风险管理协会（WRMA）的估计，全球对天气衍生品的需求仍将保持强劲势头，将逐步发展壮大并成为全球发展最快的金融市场之一。
目前，以美国和欧洲为主的天气金融衍生品交易市场发展已经较为成熟，相继推出了以天气和气候变化为标的物的期货和期权合约品种，交易方式也由OTC 市场逐渐转向场内交易，就C M E 期货交易而言，主要包括以下几种：气温期货指数合约;降雪期货指数合约;飓风期货指数合约;霜冻期货指数合约。
1.3.3国内天气指数保险发展现状
我国的天气指数保险产品出现相对较晚，尽管发展迅速，但客观而言，我国的天气指数保险仍处于试点阶段，地区差异较为明显，部分地区尚未研发出相关产品，在产品定价方法上也处于探索阶段。已有产品大多是利用历史赔付的期望，简单按照收支平衡原理厘定费率，相对粗糙。由于天气指数产品设计较为复杂，对开发定价技术和数据积累要求较高，部分地区的天气指数保险定价经常出现高费率、高赔付率、高基差风险等问题，无形中增加了政府补贴负担，提高了保险公司的经营风险，影响了天气指数保险管理农业风险的效率。因此，选择科学有效的定价方法是我国天气指数保险未来发展过程中亟待解决的核心问题。
目前我国已有多个省份启动了对农业气天气指数保险的探索， 如福建省对台风气象指数保险项目的探索，浙江省杭州市余杭区对水稻保险气象理赔指数研究及应用平台建设的探索，内蒙古对气象指数保险项目的研讨，广西省对橡胶甘蔗风力指数保险项目的研讨，以及陕西省对苹果气象指数保险项目的研讨等，这些地区开展的指数保险产品采用与政策性农业保险捆绑销售的方式，在具体实施时由中央和地方政府负责补贴大部分的保费，虽然不同于真正意义上的商业指数保险产品，但是有关研究和探索为商业化的气象指数保险产品设计提供了良好的基础。
1.3.4国内天气衍生品发展现状
目前，天气衍生品对于国人来说还是一个新鲜的事物，我国至今没有推出相应的天气衍生品。仅大连商品交易所会公布北京、上海、武汉、广州、哈尔滨五个城市和东北地区的月平均温度指数、月制冷指数和月制热指数
2.基于金融创新视角的农业天气风险管理的探究
2.1发展天气指数保险和天气衍生品的意义及必要性 自农业天气风险管理的金融创新开始至今，国内外学者做了无数的研究与分析，关于是否应该发展天气指数保险和天气衍生品这一问题都给出了肯定的回答，并且有很多学者阐述了发展其的必要性。
张秀丽（2018）通过列举出明确的数字及事件，指出了灾害天气的巨大影响，并指出传统农业保险的深度与密度也在不断加大，这些产品都需要天气衍生品进行风险对冲。曾小艳，郭兴旭（2017）对传统农业保险和天气指数保险进行比较分析，指出天气指数保险的多项优势。并以河南省干旱灾害为例，简单设计了河南省玉米干旱灾害天气指数保险。通过这一设计其指出了天气指数保险作为金融创新工具在农业产业方面会有很好的发展前景，我国应积极借鉴国外天气指数保险合约的试点经验，对天气指数保险合约进行不断创新改进。曹宇峰（2014）指出，发展天气衍生品市场主要有两个原因：一方面，发展天气衍生品是促进我国生产力的提高和使农民增收的有效途径; 另一方面，发展天气衍生品也可推动我国相关与天气重要行业的发展，促进我国金融市场的繁荣，提高我国在国际市场上的竞争能力。安飞（2013）通过研究得出，发展天气衍生品期货交易对于我国的意义主要存在两个方面：第一，规避频发的天气灾害造成的经济损失，形成除去保险之外的另一种更为行之有效的天气灾害保值手段;第二，增加金融期货市场交易品种，繁荣资本市场，带活经济，为衍生品市场注入活水。程杰（2016）通过研究得出，发展天气指数保险可以有效的避免道德风险及逆向选择;降低交易成本;扩大保险覆盖范围;帮助分散农业风险的重要作用。
2.2天气指数保险和天气衍生品发展过程中的困难
虽然国内有必要大力发展天气指数保险和天气衍生品，各位学者也就此达成了共识，但通过研究发现，中国现阶段想大力发展天气指数保险和天气衍生品仍旧存在着很多问题。
2.2.1国外尚未解决的问题
张玉环（2017）通过对国外天气指数保险的发展进行了详细的梳理，并通过列举墨西哥的救济项目指数保险、印度百事可乐合同农户购买指数保险等案例，讨论得出现阶段在国外农业天气指数保险试点（实践）的问题，主要是规模小、参与率低、试点成果尚未达到可供推广的程度。而则一系列的问归根结底都是由基差风险导致的。基差风险虽然难以消除，但可以通过缩小项目范围等措施予以减轻。
2.2.2针对中国现状提出的问题
①天气指数保险存在的问题
徐思云、金璐、董明英（2014）详细阐述了国内外天气指数保险和天气衍生品发展现状，并通过对比国内外的发展情况，指出中国天气指数保险的发展仍存在：保险合约设计缺陷;赔付保障水平偏低;气象数据库不完善;没有专门的天气指数保险公司等问题。曾小艳，郭兴旭（2014）从定性和定量两个角度指出天气风险对农作物产量的影响，引出天气衍生品和天气指数保险这两种解决问题的金融创新途径。并指出了天气指数保险基差风险的问题。庹国柱（2005）也认为天气指数农业保险具有一定的不足之处：首先，在目前的技术水平下根据天气风险和产量损失间的关系确定天气指数比较困难;其次，与前述提到的问题相同，也是由于在同一个风险区域内获得的赔付相同，但实际受到的损失并不相同的公平性问题。谢玉梅（2012）认为天气指数保险作为一种农业风险管理方式创新，具有很多优势，但发展中还存在着有效需求不足，农户缺乏对保险公司的信任;气候数据不全面，加大了天气指数保险的基差风险;私人保险公司进入意愿不高，部分项目高度依赖政府补贴等问题。丁少群、罗婷（2017）通过对我国现有天气指数保险试点情况进行评析，发现在试点过程中，我国天气指数暴露出保障水平低，有效需求不足;销售渠道过窄，覆盖范围有限;试点范围狭小，风险分散能力不足;统一保险费率，易出现逆向选择;相关数据缺失，险种设计缺乏充分依据等问题。程杰（2016）就天气指数保险在我国发展及应用中存在的弊端進行研究发现有关天气指数保险的政策存在不足;天气指数数据来源少;投保人不了解天气指数保险;天气指数保险销售渠道窄，推广力度不足;天气指数保险发展前景尚不确定等问题。
②天气衍生品存在的问题
徐思云、金璐、董明英（2014）认为中国天气衍生品市场品种较少，难以满足市场主体规避风险的需要;天气衍生品市场工具较为单一，不利于天气衍生品市场功能的发挥;天气衍生品市场监管过于严格，制约了产品创新及市场发展;大监管体系等问题仍旧突出。何亮、崔坤宇、刘艳星（2019）在气候灾害指数计算模型进行实证分析的过程中发现天气指数期货上市仍存在：天气指数具有局限性;投资者专业知识缺乏;市商制度空白;市场容量欠缺的问题。
2.3关于中国发展天气指数保险和天气衍生品的建议
针对中国发展天气指数保险及天气衍生品过程中存在的问题，学者通过研究分析各自提出了相对应的解决方案。
徐思云、金璐、董明英（2014）根据分析讨论，提出成立专门性的天气指数保险公司;建立完善的气象数据库与气象监测体系;鼓励天气指数保险与天气衍生品市场的衔接;积极发展保险与信贷相结合的银保模式来解决现有问题。丁少群、罗婷（2017）给出了加大政府支持力度;改变销售模式，拓宽销售渠道;建立健全风险分散机;实行差别费率或差额补贴;建立试点数据共享平台;正确认识天气指数保险，选择合适品种开展试点养农业保险专业人才，突破多因子天气指数保险难点等建议。陈小雷 赵铁松（2015）在探讨了气象灾害风险的转移模式后，给出了促进我国气象灾害风险转移发展的若干建议：推动气象指数保险产品和宣传;加大政府给予气象指数保险财政补贴力度;大力发展天气衍生品交易;推动巨灾风险证券化;完善法律法规、加强监管。谭英平、龚环（2018）针对我国天气指数保险产品未来的发展，提出了：建立健全农业生产气候条件数据库;交叉应用多科学知识定价农业天气保险;因地制宜设计天气保险指数的建议。章海峰、鲍思思（2016）为了促进我国天气指数保险的发展，从政策环境方面提出：提供有利的法律和监管环境;通过适度强制投保提高参与率;加强教育与宣传的建议。孙保敬、李世平（2015）通过对天气衍生品市场的发展及其定价进行研究，提出以下政策建议：在天气灾害严重的地区开展试点，最初阶段可由政府进行补贴，鼓励农户购买天气衍生品;积极宣传天气衍生品市场的运行及定价机制，透明化定价与赔偿机制，使得农户了解应用天气衍生品的成本与收益;针对不同地区设计不同的天气指数产品，与区域实际情况相结合，开发与地区农作物密切相关的天气指数等建议。程杰（2016）就推进发展天气指数保险的发展提出完善相关政策、弥补法律空白;投入人才技术，大范围建立数据库;对天气指数保险积极宣传;开拓销售路径，加强推广的力度;借鉴其他国家经验，完善自身不足的建议。何亮、崔坤宇、刘艳星（2019）认为我国天气指数期货上市前，仍需加大对天气指数的研究力度;交易所加大对投资者进行投资教育力度;加快政策跟进步伐。
3.小结
综上所述，我们可以发现，学者们就发展天气指数保险和天气衍生品有利于帮助中国进行农业天气风险管理达成了共识，不同的学者也从不同的角度探讨了这一发展的意义及必要性。虽然天气指数保险的发展尚处于探索阶段，相关保险比较粗糙，但已经有个别省市开启了试点探索;至于天气衍生品，中国对这一概念接触的较晚，且现阶段国内没有相关的衍生品。
由于中国农业天气风险管理的金融工具发展较为落后，现阶段没有成功推广的产品，现存的研究多以定性分析为主，多是对国内外天气指数保险和天气衍生品的发展进行梳理，并通过梳理探讨存在的问题和可能的解决方案。定量分析较少，现存的一些定量分析也是自己构建相关指标或者选取试点地区的数据进行分析，准确度和可靠性还有待商榷。
国内学者对中国天气指数保险和天气衍生品现状的梳理，多数认为中国天气指数保险存在：基差风险;高度依赖政府补贴;有效需求不足;保险合约设计存在问题;销售渠道窄，推广力度不足;气象数据库不完善;在同一个风险区域内获得的赔付相同，但实际受到的损失并不相同的公平性;在目前的技术水平下根据天气风险和产量损失间的关系确定天气指数比较困难等问题。天气衍生品存在：品种较少;投资者专业知识匮乏;市场工具单一等问题。这些问题有些是因为中国发展较晚，随着时间发展能够解决，例如气象数据库不完善、技术不达标等;有些自身存在某些固有的问题，如现阶段外国尚未解决的基差问题。中国地域广阔，在天气指数保险和天气衍生品的设计上存在着其特有的问题，如何取长补短，借鉴国外现有经验，结合中国实际情况，发展符合中国国情的天气指数保险和天气衍生品，仍需进一步的探索。
参考文献：
[1]张秀丽.“一带一路”沿线城市气温期货研究[J].西南交通大学学报（社会科学版），2018，19（06）：113-120.
[2]徐思云，金璐，董明英.国外农业天气风险管理金融创新产品实践及经验启示[J].世界农业，2014（09）：25-29+75.
[3]张玉环.国外农业天气指数保险探索[J].中国农村经济，2017（12）：81-92.
（中央财经大学 北京 100081）
1.1背景
全球气候变暖、更加频繁的极端天气事件严重影响了农业生产，中国是农业大国，大多数人口的生存倚赖农业，气候变化风险使生态和经济方面的问题更加严峻。农业生产面临的主要风险是天气风险，农业对天气的敏感性很高，洪涝、干旱、低温冻害、风雹等对农业生产造成很大影响。因此，对农业天气风险管理的需求也更强烈。但我国管理农业天气风险的有效路径很少，除了传统政策性农业保险能保障部分农业生产自然灾害风险外，我国农业天气风险管理主要依靠的仍然是风险自留和风险控制。
传统的农业保险（政策性农业保险）操作复杂且风险最大，我国一直长期处于“赔不起，保不起”的尴尬局面，需要政府保费补贴等政策扶持，在一定程度上限制了传统保险业务的推行。因而，从金融角度出发解决中国农业天气风险问题是未来的发展道路。
本文将从国内外两个角度阐述分析农业领域金融创新的发展现状，并讨论发展天气指数保险和天气衍生品对中国农业天气风险管理的必要性，此外还阐述了天气风险管理金融创新中遇到的问题及学者们提出的相应解决办法。中国农业领域的金融创新发展较晚，因而本文选取的时间跨度以近5年内学者的研究发现为主，也涵盖了少量学者早起的研究发现。
1.2相关概念定义
现阶段，国内外较为普遍的农业风险管理金融创新工具是天气指数保险与天气衍生品。本文所指的金融创新工具也包含了这两部分。
天气指数保险是指根据保险标的产量或效益的形成机制，选择一种或多种气象因素（如降水、气温、光照等）形成天气指数，并设定触发阈值及上限，通过分析产量或效益与指数的相关性，设立触发机制并据此进行赔付的保险形式。由于其以客观气象数据作为理赔依据，几乎不存在道德风险与逆向选择，同时气象数据简单易得，无需查勘定损，理赔迅速且成本小，极大程度解决了传统农业保险存在的问题。
天气衍生品主要是基于指数设计的产品，类似于股指期货、商品指数期货等其他指数期货。主要包括天气期货、天气期权、天气互换等产品。近年来在国外交易所交易的天气衍生品主要是气温期货与气温期权合约。
天气衍生品依据的天气数据指标，也是天气保险的重要依据，天气指数保险与天气衍生品相互依存，共同来分担农业生产风险。
1.3发展现状
1.3.1国外天气指数保险发展现状
天气指数保险的概念是由Skees 等学者在1999 年提出的，在发达国家已經得到蓬勃发展。美国和日本是天气指数保险发展比较迅速的国家，已经有一定数量成熟的天气指数保险产品。农业气象指数保险在1997 年起源于美国，是目前在全世界范围内应用最广泛也最成熟的一种气象指数保险。在发达国家、世界银行和粮农组织的推动下，农业气象指数保险在亚洲、非洲和拉丁美洲的一些发展中国家的农业保险领域得到了较快的发展，如印度、墨西哥、马拉维、埃塞俄比亚和坦桑尼亚开办的干旱指数保险，孟加拉与越南开办的洪水指数保险，加勒比群岛开办的飓风指数保险以及蒙古开办的大型牲畜巨灾指数保险等。其中印度气象指数保险的发展历史最长、品种最多、市场规模最大，印度与我国国情相似，其指数保险的实践经验对我国具有很好的借鉴意义。
1.3.2国外天气衍生品市场发展现状
天气衍生品市场诞生之后，其在欧美等发达国家取得了蓬勃发展，欧美合同占到了整个交易合同大多数，但在2005 年后亚洲的交易合同占比明显增加，表明发展中国家也开始探索发展天气衍生品市场。当前天气衍生品市场主要包括能源业、农业、建筑、餐饮、保险、旅游、交通运输等行业的市场主体。据天气风险管理协会（WRMA）的估计，全球对天气衍生品的需求仍将保持强劲势头，将逐步发展壮大并成为全球发展最快的金融市场之一。
目前，以美国和欧洲为主的天气金融衍生品交易市场发展已经较为成熟，相继推出了以天气和气候变化为标的物的期货和期权合约品种，交易方式也由OTC 市场逐渐转向场内交易，就C M E 期货交易而言，主要包括以下几种：气温期货指数合约;降雪期货指数合约;飓风期货指数合约;霜冻期货指数合约。
1.3.3国内天气指数保险发展现状
我国的天气指数保险产品出现相对较晚，尽管发展迅速，但客观而言，我国的天气指数保险仍处于试点阶段，地区差异较为明显，部分地区尚未研发出相关产品，在产品定价方法上也处于探索阶段。已有产品大多是利用历史赔付的期望，简单按照收支平衡原理厘定费率，相对粗糙。由于天气指数产品设计较为复杂，对开发定价技术和数据积累要求较高，部分地区的天气指数保险定价经常出现高费率、高赔付率、高基差风险等问题，无形中增加了政府补贴负担，提高了保险公司的经营风险，影响了天气指数保险管理农业风险的效率。因此，选择科学有效的定价方法是我国天气指数保险未来发展过程中亟待解决的核心问题。
目前我国已有多个省份启动了对农业气天气指数保险的探索， 如福建省对台风气象指数保险项目的探索，浙江省杭州市余杭区对水稻保险气象理赔指数研究及应用平台建设的探索，内蒙古对气象指数保险项目的研讨，广西省对橡胶甘蔗风力指数保险项目的研讨，以及陕西省对苹果气象指数保险项目的研讨等，这些地区开展的指数保险产品采用与政策性农业保险捆绑销售的方式，在具体实施时由中央和地方政府负责补贴大部分的保费，虽然不同于真正意义上的商业指数保险产品，但是有关研究和探索为商业化的气象指数保险产品设计提供了良好的基础。
1.3.4国内天气衍生品发展现状
目前，天气衍生品对于国人来说还是一个新鲜的事物，我国至今没有推出相应的天气衍生品。仅大连商品交易所会公布北京、上海、武汉、广州、哈尔滨五个城市和东北地区的月平均温度指数、月制冷指数和月制热指数
2.基于金融创新视角的农业天气风险管理的探究
2.1发展天气指数保险和天气衍生品的意义及必要性 自农业天气风险管理的金融创新开始至今，国内外学者做了无数的研究与分析，关于是否应该发展天气指数保险和天气衍生品这一问题都给出了肯定的回答，并且有很多学者阐述了发展其的必要性。
张秀丽（2018）通过列举出明确的数字及事件，指出了灾害天气的巨大影响，并指出传统农业保险的深度与密度也在不断加大，这些产品都需要天气衍生品进行风险对冲。曾小艳，郭兴旭（2017）对传统农业保险和天气指数保险进行比较分析，指出天气指数保险的多项优势。并以河南省干旱灾害为例，简单设计了河南省玉米干旱灾害天气指数保险。通过这一设计其指出了天气指数保险作为金融创新工具在农业产业方面会有很好的发展前景，我国应积极借鉴国外天气指数保险合约的试点经验，对天气指数保险合约进行不断创新改进。曹宇峰（2014）指出，发展天气衍生品市场主要有两个原因：一方面，发展天气衍生品是促进我国生产力的提高和使农民增收的有效途径; 另一方面，发展天气衍生品也可推动我国相关与天气重要行业的发展，促进我国金融市场的繁荣，提高我国在国际市场上的竞争能力。安飞（2013）通过研究得出，发展天气衍生品期货交易对于我国的意义主要存在两个方面：第一，规避频发的天气灾害造成的经济损失，形成除去保险之外的另一种更为行之有效的天气灾害保值手段;第二，增加金融期货市场交易品种，繁荣资本市场，带活经济，为衍生品市场注入活水。程杰（2016）通过研究得出，发展天气指数保险可以有效的避免道德风险及逆向选择;降低交易成本;扩大保险覆盖范围;帮助分散农业风险的重要作用。
2.2天气指数保险和天气衍生品发展过程中的困难
虽然国内有必要大力发展天气指数保险和天气衍生品，各位学者也就此达成了共识，但通过研究发现，中国现阶段想大力发展天气指数保险和天气衍生品仍旧存在着很多问题。
2.2.1国外尚未解决的问题
张玉环（2017）通过对国外天气指数保险的发展进行了详细的梳理，并通过列举墨西哥的救济项目指数保险、印度百事可乐合同农户购买指数保险等案例，讨论得出现阶段在国外农业天气指数保险试点（实践）的问题，主要是规模小、参与率低、试点成果尚未达到可供推广的程度。而则一系列的问归根结底都是由基差风险导致的。基差风险虽然难以消除，但可以通过缩小项目范围等措施予以减轻。
2.2.2针对中国现状提出的问题
①天气指数保险存在的问题
徐思云、金璐、董明英（2014）详细阐述了国内外天气指数保险和天气衍生品发展现状，并通过对比国内外的发展情况，指出中国天气指数保险的发展仍存在：保险合约设计缺陷;赔付保障水平偏低;气象数据库不完善;没有专门的天气指数保险公司等问题。曾小艳，郭兴旭（2014）从定性和定量两个角度指出天气风险对农作物产量的影响，引出天气衍生品和天气指数保险这两种解决问题的金融创新途径。并指出了天气指数保险基差风险的问题。庹国柱（2005）也认为天气指数农业保险具有一定的不足之处：首先，在目前的技术水平下根据天气风险和产量损失间的关系确定天气指数比较困难;其次，与前述提到的问题相同，也是由于在同一个风险区域内获得的赔付相同，但实际受到的损失并不相同的公平性问题。谢玉梅（2012）认为天气指数保险作为一种农业风险管理方式创新，具有很多优势，但发展中还存在着有效需求不足，农户缺乏对保险公司的信任;气候数据不全面，加大了天气指数保险的基差风险;私人保险公司进入意愿不高，部分项目高度依赖政府补贴等问题。丁少群、罗婷（2017）通过对我国现有天气指数保险试点情况进行评析，发现在试点过程中，我国天气指数暴露出保障水平低，有效需求不足;销售渠道过窄，覆盖范围有限;试点范围狭小，风险分散能力不足;统一保险费率，易出现逆向选择;相关数据缺失，险种设计缺乏充分依据等问题。程杰（2016）就天气指数保险在我国发展及应用中存在的弊端進行研究发现有关天气指数保险的政策存在不足;天气指数数据来源少;投保人不了解天气指数保险;天气指数保险销售渠道窄，推广力度不足;天气指数保险发展前景尚不确定等问题。
②天气衍生品存在的问题
徐思云、金璐、董明英（2014）认为中国天气衍生品市场品种较少，难以满足市场主体规避风险的需要;天气衍生品市场工具较为单一，不利于天气衍生品市场功能的发挥;天气衍生品市场监管过于严格，制约了产品创新及市场发展;大监管体系等问题仍旧突出。何亮、崔坤宇、刘艳星（2019）在气候灾害指数计算模型进行实证分析的过程中发现天气指数期货上市仍存在：天气指数具有局限性;投资者专业知识缺乏;市商制度空白;市场容量欠缺的问题。
2.3关于中国发展天气指数保险和天气衍生品的建议
针对中国发展天气指数保险及天气衍生品过程中存在的问题，学者通过研究分析各自提出了相对应的解决方案。
徐思云、金璐、董明英（2014）根据分析讨论，提出成立专门性的天气指数保险公司;建立完善的气象数据库与气象监测体系;鼓励天气指数保险与天气衍生品市场的衔接;积极发展保险与信贷相结合的银保模式来解决现有问题。丁少群、罗婷（2017）给出了加大政府支持力度;改变销售模式，拓宽销售渠道;建立健全风险分散机;实行差别费率或差额补贴;建立试点数据共享平台;正确认识天气指数保险，选择合适品种开展试点养农业保险专业人才，突破多因子天气指数保险难点等建议。陈小雷 赵铁松（2015）在探讨了气象灾害风险的转移模式后，给出了促进我国气象灾害风险转移发展的若干建议：推动气象指数保险产品和宣传;加大政府给予气象指数保险财政补贴力度;大力发展天气衍生品交易;推动巨灾风险证券化;完善法律法规、加强监管。谭英平、龚环（2018）针对我国天气指数保险产品未来的发展，提出了：建立健全农业生产气候条件数据库;交叉应用多科学知识定价农业天气保险;因地制宜设计天气保险指数的建议。章海峰、鲍思思（2016）为了促进我国天气指数保险的发展，从政策环境方面提出：提供有利的法律和监管环境;通过适度强制投保提高参与率;加强教育与宣传的建议。孙保敬、李世平（2015）通过对天气衍生品市场的发展及其定价进行研究，提出以下政策建议：在天气灾害严重的地区开展试点，最初阶段可由政府进行补贴，鼓励农户购买天气衍生品;积极宣传天气衍生品市场的运行及定价机制，透明化定价与赔偿机制，使得农户了解应用天气衍生品的成本与收益;针对不同地区设计不同的天气指数产品，与区域实际情况相结合，开发与地区农作物密切相关的天气指数等建议。程杰（2016）就推进发展天气指数保险的发展提出完善相关政策、弥补法律空白;投入人才技术，大范围建立数据库;对天气指数保险积极宣传;开拓销售路径，加强推广的力度;借鉴其他国家经验，完善自身不足的建议。何亮、崔坤宇、刘艳星（2019）认为我国天气指数期货上市前，仍需加大对天气指数的研究力度;交易所加大对投资者进行投资教育力度;加快政策跟进步伐。
3.小结
综上所述，我们可以发现，学者们就发展天气指数保险和天气衍生品有利于帮助中国进行农业天气风险管理达成了共识，不同的学者也从不同的角度探讨了这一发展的意义及必要性。虽然天气指数保险的发展尚处于探索阶段，相关保险比较粗糙，但已经有个别省市开启了试点探索;至于天气衍生品，中国对这一概念接触的较晚，且现阶段国内没有相关的衍生品。
由于中国农业天气风险管理的金融工具发展较为落后，现阶段没有成功推广的产品，现存的研究多以定性分析为主，多是对国内外天气指数保险和天气衍生品的发展进行梳理，并通过梳理探讨存在的问题和可能的解决方案。定量分析较少，现存的一些定量分析也是自己构建相关指标或者选取试点地区的数据进行分析，准确度和可靠性还有待商榷。
国内学者对中国天气指数保险和天气衍生品现状的梳理，多数认为中国天气指数保险存在：基差风险;高度依赖政府补贴;有效需求不足;保险合约设计存在问题;销售渠道窄，推广力度不足;气象数据库不完善;在同一个风险区域内获得的赔付相同，但实际受到的损失并不相同的公平性;在目前的技术水平下根据天气风险和产量损失间的关系确定天气指数比较困难等问题。天气衍生品存在：品种较少;投资者专业知识匮乏;市场工具单一等问题。这些问题有些是因为中国发展较晚，随着时间发展能够解决，例如气象数据库不完善、技术不达标等;有些自身存在某些固有的问题，如现阶段外国尚未解决的基差问题。中国地域广阔，在天气指数保险和天气衍生品的设计上存在着其特有的问题，如何取长补短，借鉴国外现有经验，结合中国实际情况，发展符合中国国情的天气指数保险和天气衍生品，仍需进一步的探索。
参考文献：
[1]张秀丽.“一带一路”沿线城市气温期货研究[J].西南交通大学学报（社会科学版），2018，19（06）：113-120.
[2]徐思云，金璐，董明英.国外农业天气风险管理金融创新产品实践及经验启示[J].世界农业，2014（09）：25-29+75.
[3]张玉环.国外农业天气指数保险探索[J].中国农村经济，2017（12）：81-92.
（中央财经大学 北京 100081）