本文应用双重差分方法,研究了融券制度对审计质量的影响。研究发现,融券制度降低了审计师对上市公司盈余管理行为的容忍度,上市公司可操控性应计显著下降,即审计质量显著提高;融券制度促使审计师出具更多的非标准审计意见,以降低潜在法律风险。本文通过建立中介效应模型,发现融券制度提高了法律风险,促使审计师提高审计质量。此外,融券制度也会减少上市公司财务重述的可能性。从高管权力角度,本文还发现,上市公司盈余管理水平的下降,即审计质量的提高,主要来源于审计师需求,而不是上市公司主动降低盈余管理所致。本文也利用审计师变更数据发现,发生审计师变更时,纳入融券范围的上市公司倾向于从十大事务所变更到非十大事务所,而且这种倾向要比没有纳入的公司更强烈。本文的研究结论不但丰富了关于融资融券制度的研究,也拓展了股票卖空机制下审计师行为的相关研究。