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运用Lo，Mavkinlay反转策略设计，Jegadeesh，Titman反转收益分解框架，并引入成交量对中国股市短期（周）反转策略进行了实证研究．结果表明，中国股市存在显著的短期（周）收益反转，反转强度与公司规模相关.反转收益主要来源于对公司特有信息的过度反应，而并非由“领先-滞后”结构驱动．引入成交量冲击能够显著优化反转策略，成交量包含了未来股价走势的重要信息．