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【摘要】 文章指出金融资产累计投资收益取决于其带来了多少现金净流量。因此，在会计实务中计算金融资产投资损益时，可以不必采取严格遵循会计准则的常规做法，而代之以更简便的现金净流量法。
【关键词】 金融资产； 投资损益； 现金净流量
在对交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资等金融资产进行会计核算时往往涉及投资损益的计算，而严格遵循会计准则计算投资损益的常规做法显得较为繁杂。笔者以下介绍金融资产投资损益的一种简便算法：现金净流量法。
一、长期股权投资投资损益的确定：权益法转换为成本法
例1：甲企业向乙企业投资600万元拥有其30%的股份，乙企业当年实现净利润500万元，向投资者分派现金股利300万元；第二年，乙企业发生亏损300万元；第三年乙企业既没有发生赢利，也没有发生亏损。第三年末，甲企业按投资合同的规定收回对乙企业的全部投资，收回资产的价值为600万元。对该项投资业务，甲企业累计投资收益的金额为多少万元？
（一）常规思路
我国会计准则规定，投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资应当采用权益法核算。甲公司对乙公司具有重大影响，该项长期股权投资应采用权益法进行核算。
1.持有该项长期股权投资期间确认的投资损益
（500－300）×30%=60（万元）
2.处置该项长期股权投资时确认的投资损益
600－[600 （500－300－300）×30%]=30（万元）
两者合计为：60万元 30万元=90万元
问题实质分析：长期股权投资的后续计量有两种方法：成本法和权益法。成本法将投资企业与被投资单位视为两个独立的法人，两个会计主体，投资企业只在收到利润或现金股利时，或对利润或现金股利的要求权实现时，才确认为投资收益。成本法与收付实现制相近，收益实现符合谨慎原则；而权益法是将投资企业与被投资单位视为一个经济个体，在损益的确认上采用权责发生制原则。实际上，处置一项长期股权投资，该项投资累积获得的收益，不管是用权益法还是用成本法，计算结果是相同的。因为该问题的实质在于这项投资一共带来了多少现金净流量，也就是说一项投资能够获得多少利益很大程度上取决于能分回多少利润或现金股利。当处置某项股权投资时，计算该项投资累积获得的收益是实际分回的利润或现金股利，以及处置该项投资时实际收回金额与投资成本的差额的合计。显然处置一项长期股权投资，不论是采用权益法还是成本法都不会改变其现金净流量，因此两种方法确认的累积投资收益也应相等。而成本法采用收付实现制确认投资损益比权益法采用权责发生制确认投资损益更简便，因此可以用成本法，计算现金净流量，更简便地得到甲企业累计计入投资收益的金额。
（二）成本法
1.持有该项长期股权投资期间的现金流入量
300（现金股利）×30%=90万元
2.处置该项长期股权投资时的现金净流量
600（投资收回价）－600（投资成本）=0
两者合计90万元，与常规思路得到的结果相同。
二、交易性金融资产投资损益的确定
例2：2009年1月1日，甲公司按86 800元的价格购入乙公司于2008年1月1日发行的面值80 000元、期限5年、票面利率6%、每年12月31日付息，到期还本的债券作为交易性金融资产，并支付交易费用300元。债券购买价格中包含已到付息期但尚未支付的利息4 800元。甲公司对持有的该项交易性债券投资每半年计提一次利息。2009年6月30日，甲公司对该项投资按85 000元的公允价值进行再计量，确认公允价值变动损益。2009年11月1日，甲公司将乙公司债券售出，实际收到出售价款88 600元。对该项投资业务，甲企业累计投资收益的金额为多少？
（一）常规思路
按会计准则作出相应会计分录进行计算
1.购入乙公司债券，收到其支付的债券利息
借：交易性金融资产——乙公司债券（成本）82 000
应收利息4 800
投资收益300
贷：银行存款 7 100
借：银行存款 4 800
贷：应收利息 4 800
2.计提利息
借：应收利息 2 400
贷：投资收益 2 400
3.确认公允价值变动损益
借：交易性金融资产——乙公司债券（公允价值变动） 3 000
贷：公允价值变动损益 3 000
4.售出乙公司债券
借：银行存款88 600
贷：交易性金融资产——乙公司债券（成本） 82 000
——乙公司债券（公允价值变动） 3 000
应收利息 2 400
投资收益 1 200
借：公允价值变动损益3 000
贷：投资收益 3 000
根据以上会计分录，投资收益合计为-300 2 400 1 200
3 000=6 300（元）
（二）简便算法
该项投资现金流入量=4 800 88 600（元）
该项投资现金流出量=86 800 300（元）
该项投资现金净流量=4 800 88 600－（86 800 300）=6 300（元），与常规思路得到的结果相同，但计算过程显得一目了然。
三、可供出售金融资产投资损益的确定
例3：2008年1月1日，甲公司购入乙公司当日发行的面值 600 000元、期限3年、票面利率8%、每年12月31日付息、到期还本的债券作为可供出售金融资产，实际支付的购买价款为620 000元。甲公司对可供出售金融资产采用实际利率法确认利息收入。2008年12月31日该项债券投资的市价为618 000元。2009年6月1日，甲公司将持有的乙公司该项债券投资售出，实际收到出售价款637 000元。对该项投资业务，甲企业累计投资收益的金额为多少？
（一）常规思路
按会计准则作出相应会计分录进行计算
1.购入乙公司债券
借：可供出售金融资产——乙公司债券（成本）600 000
——乙公司债券（利息调整）20 000
贷：银行存款620 000
2.2008年12月31日确认利息收入。这里首先要用插值法估算实际利率，再采用实际利率法确认利息收入为41788元。在此就不列出较为繁琐的计算过程。
借：应收利息48 000
贷：投资收益41 788
可供出售金融资产——乙公司债券（利息调整） 6 212
借：银行存款48 000
贷：应收利息 48 000
3.按公允价值调整原账面价值
借：可供出售金融资产—乙公司债券（公允价值变动） 4 212
贷：资本公积—其他资本公积4 212
4.售出乙公司债券
借：银行存款 637 000
资本公积—其他资本公积4 212
贷：可供出售金融资产——乙公司债券（成本）600 000
——乙公司债券（利息调整）13 788
——乙公司债券（公允价值变动） 4 212
投资收益 23 212
根据以上会计分录，投资收益合计为41 788 23 212=65 000（元）
（二）简便算法
该项投资现金流入量=48 000 637 000
该项投资现金流出量=620 000
该项投资现金净流量=48 000 637 000－620 000=65 000元，与常规思路得到的结果相同，但计算过程显得一目了然。
对其他金融资产的累计投资损益也可以采用现金净流量法来计算，在此就不再赘述。●
【参考文献】
［1］ 财政部.企业会计准则2006[S].北京：经济科学出版社，2006．
［2］ 财政部会计司编写组.企业会计准则讲解2008[M].北京：人民出版社，2008．
［3］ 中国注册会计师协会.2010年度注册会计师全国统一考试辅导教材：会计[M].北京：中国财政经济出版社，2010.
【关键词】 金融资产； 投资损益； 现金净流量
在对交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资等金融资产进行会计核算时往往涉及投资损益的计算，而严格遵循会计准则计算投资损益的常规做法显得较为繁杂。笔者以下介绍金融资产投资损益的一种简便算法：现金净流量法。
一、长期股权投资投资损益的确定：权益法转换为成本法
例1：甲企业向乙企业投资600万元拥有其30%的股份，乙企业当年实现净利润500万元，向投资者分派现金股利300万元；第二年，乙企业发生亏损300万元；第三年乙企业既没有发生赢利，也没有发生亏损。第三年末，甲企业按投资合同的规定收回对乙企业的全部投资，收回资产的价值为600万元。对该项投资业务，甲企业累计投资收益的金额为多少万元？
（一）常规思路
我国会计准则规定，投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资应当采用权益法核算。甲公司对乙公司具有重大影响，该项长期股权投资应采用权益法进行核算。
1.持有该项长期股权投资期间确认的投资损益
（500－300）×30%=60（万元）
2.处置该项长期股权投资时确认的投资损益
600－[600 （500－300－300）×30%]=30（万元）
两者合计为：60万元 30万元=90万元
问题实质分析：长期股权投资的后续计量有两种方法：成本法和权益法。成本法将投资企业与被投资单位视为两个独立的法人，两个会计主体，投资企业只在收到利润或现金股利时，或对利润或现金股利的要求权实现时，才确认为投资收益。成本法与收付实现制相近，收益实现符合谨慎原则；而权益法是将投资企业与被投资单位视为一个经济个体，在损益的确认上采用权责发生制原则。实际上，处置一项长期股权投资，该项投资累积获得的收益，不管是用权益法还是用成本法，计算结果是相同的。因为该问题的实质在于这项投资一共带来了多少现金净流量，也就是说一项投资能够获得多少利益很大程度上取决于能分回多少利润或现金股利。当处置某项股权投资时，计算该项投资累积获得的收益是实际分回的利润或现金股利，以及处置该项投资时实际收回金额与投资成本的差额的合计。显然处置一项长期股权投资，不论是采用权益法还是成本法都不会改变其现金净流量，因此两种方法确认的累积投资收益也应相等。而成本法采用收付实现制确认投资损益比权益法采用权责发生制确认投资损益更简便，因此可以用成本法，计算现金净流量，更简便地得到甲企业累计计入投资收益的金额。
（二）成本法
1.持有该项长期股权投资期间的现金流入量
300（现金股利）×30%=90万元
2.处置该项长期股权投资时的现金净流量
600（投资收回价）－600（投资成本）=0
两者合计90万元，与常规思路得到的结果相同。
二、交易性金融资产投资损益的确定
例2：2009年1月1日，甲公司按86 800元的价格购入乙公司于2008年1月1日发行的面值80 000元、期限5年、票面利率6%、每年12月31日付息，到期还本的债券作为交易性金融资产，并支付交易费用300元。债券购买价格中包含已到付息期但尚未支付的利息4 800元。甲公司对持有的该项交易性债券投资每半年计提一次利息。2009年6月30日，甲公司对该项投资按85 000元的公允价值进行再计量，确认公允价值变动损益。2009年11月1日，甲公司将乙公司债券售出，实际收到出售价款88 600元。对该项投资业务，甲企业累计投资收益的金额为多少？
（一）常规思路
按会计准则作出相应会计分录进行计算
1.购入乙公司债券，收到其支付的债券利息
借：交易性金融资产——乙公司债券（成本）82 000
应收利息4 800
投资收益300
贷：银行存款 7 100
借：银行存款 4 800
贷：应收利息 4 800
2.计提利息
借：应收利息 2 400
贷：投资收益 2 400
3.确认公允价值变动损益
借：交易性金融资产——乙公司债券（公允价值变动） 3 000
贷：公允价值变动损益 3 000
4.售出乙公司债券
借：银行存款88 600
贷：交易性金融资产——乙公司债券（成本） 82 000
——乙公司债券（公允价值变动） 3 000
应收利息 2 400
投资收益 1 200
借：公允价值变动损益3 000
贷：投资收益 3 000
根据以上会计分录，投资收益合计为-300 2 400 1 200
3 000=6 300（元）
（二）简便算法
该项投资现金流入量=4 800 88 600（元）
该项投资现金流出量=86 800 300（元）
该项投资现金净流量=4 800 88 600－（86 800 300）=6 300（元），与常规思路得到的结果相同，但计算过程显得一目了然。
三、可供出售金融资产投资损益的确定
例3：2008年1月1日，甲公司购入乙公司当日发行的面值 600 000元、期限3年、票面利率8%、每年12月31日付息、到期还本的债券作为可供出售金融资产，实际支付的购买价款为620 000元。甲公司对可供出售金融资产采用实际利率法确认利息收入。2008年12月31日该项债券投资的市价为618 000元。2009年6月1日，甲公司将持有的乙公司该项债券投资售出，实际收到出售价款637 000元。对该项投资业务，甲企业累计投资收益的金额为多少？
（一）常规思路
按会计准则作出相应会计分录进行计算
1.购入乙公司债券
借：可供出售金融资产——乙公司债券（成本）600 000
——乙公司债券（利息调整）20 000
贷：银行存款620 000
2.2008年12月31日确认利息收入。这里首先要用插值法估算实际利率，再采用实际利率法确认利息收入为41788元。在此就不列出较为繁琐的计算过程。
借：应收利息48 000
贷：投资收益41 788
可供出售金融资产——乙公司债券（利息调整） 6 212
借：银行存款48 000
贷：应收利息 48 000
3.按公允价值调整原账面价值
借：可供出售金融资产—乙公司债券（公允价值变动） 4 212
贷：资本公积—其他资本公积4 212
4.售出乙公司债券
借：银行存款 637 000
资本公积—其他资本公积4 212
贷：可供出售金融资产——乙公司债券（成本）600 000
——乙公司债券（利息调整）13 788
——乙公司债券（公允价值变动） 4 212
投资收益 23 212
根据以上会计分录，投资收益合计为41 788 23 212=65 000（元）
（二）简便算法
该项投资现金流入量=48 000 637 000
该项投资现金流出量=620 000
该项投资现金净流量=48 000 637 000－620 000=65 000元，与常规思路得到的结果相同，但计算过程显得一目了然。
对其他金融资产的累计投资损益也可以采用现金净流量法来计算，在此就不再赘述。●
【参考文献】
［1］ 财政部.企业会计准则2006[S].北京：经济科学出版社，2006．
［2］ 财政部会计司编写组.企业会计准则讲解2008[M].北京：人民出版社，2008．
［3］ 中国注册会计师协会.2010年度注册会计师全国统一考试辅导教材：会计[M].北京：中国财政经济出版社，2010.