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为了加快西部开发的力度，促进区域经济协调，国家在西部大开发“十一五”规划的基础上，陆续出台相关政策，促进西部大开发进入新阶段。2009年6月出台的关中—天水经济发展规划正是西部大开发新征途的重要标志，关中—天水经济区地处亚欧大陆桥中心，处于承东启西、联接南北的战略要地，是西部地区经济基础比较好、发展潜力较大的地区。然而，在经济相对落后地区，融资渠道不畅和资本积累不足始终是是制约其经济发展的一个重要因素，关中—天水经济区也同样面临这样的一个问题。探讨如何充分发挥金融在关天水经济区的作用，强化其支持力度，探索支持关中—天水经济区经济发展的金融支持途径，是促进关中—天水经济区经济发展面临的重要课题。
一、金融支持关中—天水经济区发展的理论思考
发展经济学和区域经济学研究表明，区域的经济增长和发展都是由诸多因素共同推动的，包括要素积累、资源配置、技术进步、宏观经济稳定、教育水平、制度发展、国际贸易、甚至宗教信仰的差异等等，都成为解释不同国家，不同地区在不同的历史条件下不同的经济增长率和经济发展程度的原因。但有一点不否认的是，货币金融支持是经济增长和发展的基本条件。现代金融发展理论通过对金融与经济关系的研究，阐述了金融发展促进经济增长从而推动经济发展的作用机理。金融发展即金融体系的存在、完善和发展对促进经济增长的作用是通过影响一个地区的资本聚集能力和提高资本的社会边际生产力来实现的。第一，筹集区域发展资金。没有足够、持续的资本供给，既不能形成新的区域经济增长点，也不能促使区域经济持续稳定快速地发展，一个地区的资本形成能力受到本地区储蓄水平、资源禀赋和金融发展水平的制约，金融是聚集和集中资金的杠杆，完善的金融市场，良好的金融工具对资金的吸附作用很大，发达的金融体系有助于将区域内、外企业和居民的盈余资金通过储蓄间接转化为投资或直接转化为投资，形成资本，从而对区域经济增长和发展起着第一推动力和持续推动力的作用。第二，区域金融发展推动区域经济结构调整和产业结构演化。区域金融发展对区域组织演化具有重要作用，它影响区域产业结构和组织形式。一是发达的区域金融市场引导资本的理性流动，推动区域经济结构的升级，并通过这种调整产生经济结构重组的动力，进而促进了区域经济结构的成功转变，即促进了区域经济的发展。第三，提高区域要素生产率。经济增长的因素，不仅包括劳动和资本投入，也包括知识进展、技术进步、资源配置和规模经济等方面的原因。金融对区域内要素生产率提高，主要从两方面发挥作用。一方面，金融通过促进技术进步在要素生产率提高方面对经济增长做出贡献。技术进步是要素生产率提高的内动力，技术进步的源头是发明和创新，要素生产率的提高在于发明和创新成果的大面积推广和普及。金融在技术创新的源头上为发明和创新提供资金支持，推动科技成果迅速传播和普及并转化为现实生产力。另一方面，金融通过促进资源优化配置和规模节约在要素生产率的提高方面对经济增长作出贡献。
关中—天水经济区的发展离不开金融的有效支持，关中—天水经济区地处我国西部地区欧亚大陆桥中心，有丰富的矿产、能源、森林等自然资源。丰富的自然资源使得关中—天水经济区具有巨大的经济发展潜力。国家实施的西部大开发战略对关中—天水地区经济影响明显，在中国整个宏观经济稳中趋长的背景下，该区域经济增长速度加快，近三年的经济增长率都保持在14%左右，远高于全国平均经济增长率。但从总体来看，关中—天水经济区经济发展明显滞后，发展水平与珠三角经济区、长三角经济区、环渤海经济区等发达经济区相比存在较大差距。造成这种差距的一个重要原因是资本短缺并缺乏健全的内在“造血”功能，从而难以形成良好的内部资本循环机制。因此，充分发挥金融的筹资融资、调节经济和资源配置功能，强化金融对关中—天水经济区的支持是实现经济区跨越式发展的一个必要条件。
二、金融支持关中—天水经济区的若干问题
从上个世纪九十年代以来，随着经济的快速增长和金融改革的逐步深化，关中—天水经济区金融业得到了较快发展，金融组织体系、金融市场体系、金融监管体系日趋完善，金融业步入了一个新的发展阶段。目前，关中—天水经济区银行、证券、保险分业经营、分业监管的格局已基本形成。一批新型的商业银行相继在该地区设立分支机构，进一步完善了辖区金融机构体系，初步形成了银行机构、非银行机构并存的多层次、多元化的金融组织体系。对经济区经济持续快速增长起到了重要的支撑和促进作用。然而，在新的经济形势下，金融支持关中—天水经济区依然还存在问题。
（一）关中—天水经济区跨区域金融服务体系尚未建立
关中—天水经济区包括陕西省的六市一区和甘肃省一市，作为跨省行政区的经济区的发展需要配套的跨区域金融服务体系予以支撑，从关中—天水经济区跨省区一体化金融服务体系建设来看，经济区一体化的金融服务体系尚未建立，金融服务还存在有待改进和完善的地方。一是跨省行政区金融协调机制尚未建立，经济区内金融机构跨省区服务经济区建设受到制度约束，国有商业银行省、市分行不能跨省区发放贷款，地方性法人金融机构更是如此。二是跨省金融协调机制的缺失导致经济区内金融部门之间的联动效应差，缺少应有的合作，金融服务效率低下，制约着金融体系的整体效率。三是跨区域金融基础设施建设目前尚处于空白，跨地区结算渠道不够畅通，清算时间长，企业清算成本高。四是跨区域的金融产品和工具创新不足，缺少其他经济区针对整个经济区服务的金融产品，制约了信贷对经济区的有效投入。五是经济区内银行、证券和保险机构业务开展仍以行政区域划分为主这种区域分治的金融管理模式阻碍了资金的在经济区的快速流动，削弱了金融资源在经济区内的优化配置。
（二）关中—天水经济区缺乏差别化的货币政策
目前我国货币政策存在的主要问题之一是全国一刀切式的统一的货币政策难以满足一些地区的实际情况。因为中国区域经济发展有明显的差异性和不平衡性，各地经济结构和发达程度不同、供需状况不同、消费能力和需求特点不同、信贷投资环境不同、防范处置风险能力不同、微观经济主体偏好不同，还有地域社会文化等方面的差距，降低了统一性货币政策的效果。关中—天水经济区只是西部地区经济发展比较好的地区，同东部相比还是存在很大差距，目前统一的利率、统一的法定存款准备金率、统一的信贷规模控制很容易误伤经济不发达地区 ，如统一的法定存款准备金率，对不同经济发展水平的区域影响是不同的，关中—天水经济区的存款增长能力不如东部发达省份，按统一准备金率提交准备金会加剧资金短缺的状况，关中—天水经济区的货币信用化水平偏低，使得货币乘数低于发达地区，更加剧了货币供应不足。因此，关中—天水经济区应争取统一货币政策前提下有差别的货币政策支持力度。
（三）关中—天水经济区内金融资源配置失衡
关中—天水经济区内金融资源配置失衡，主要体现在两方面，一是信贷资源的区域配置不合理，增加了金融支持经济区发展的压力。2009年末，西安市金融机构各项贷款余额4539亿元，占经济区贷款余额的70%多，经济区内其它市(区)的贷款余额的总和仅为不到西安市的一半。二是融资结构失衡较为严重。直接融资发展缓慢，间接融资比重过高，经济增长依然呈现出较为明显的信贷推动（投资拉动）特征。同时直接融资结构中股票融资规模较大，债券融资比例过低。证券公司之间存在过度竞争，业务主要集中于经纪、自营、资产管理、承销等方面；保险险种结构发展不均衡，主要集中于寿险和普通产险，单一险种规模过大，家庭财产、责任险、信用险、保证险等发展依然缓慢。
（四）关中—天水经济区内金融生态环境有待改善
区域金融生态环境的好坏直接影响区域金融业的发展。近年来，关中—天水经济区金融生态环境建设取得了一定的成效，金融生态环境明显改善，但与发达地区，尤其是发达经济区如珠三角经济区、长三角经济区和环渤海经济区相比，经济区金融生态环境仍存在不少问题，影响了银行信贷的投放和外部投资的进入。
三、金融支持关中—天水经济区的政策建议
金融支持关中—天水经济区发展的总体思路：以建立经济区金融协调机制为切入点，以加强经济区金融生态环境建设为支撑，健全经济区金融服务体系，创新融资方式，促进经济区金融发展，推动经济区经济的发展。
（一）建立关中—天水经济区金融协调机制
作为跨省行政区的关中—天水经济区，应在省部级联席会议的框架下，构建经济和金融的合作与协调机制，以建立关中—天水经济区金融协调机制为切入点，促进陕甘两省及经济区内各市（区）地方政府、金融管理部门和金融机构的跨区域合作与协调，加快经济区经济金融一体化的步伐。区域金融合作应该是有条件的、分阶段的过程。经济区内金融合作一定要遵循平等、互惠、自愿、双赢的原则，经济区金融合作的步骤应该分层次逐步推进，经济区内各市（区）可考虑先从双边、三边合作入手进而发展到多边及更广泛的合作。经济区内金融合作的框架主要应搭建经济区金融协调联席会议制度、金融发展高端论坛、产业整合融资协作洽谈机制、融资信息沟通和咨询等四个平台，统筹研究经济区内金融合作的规划和策略，研究配套政策导向和配套战略实施，促进经济区金融一体化的进程。
（二）构建基于地区差别化的货币调控政策
经验表明，发达地区往往成为国家统一货币政策最主要的受益者，而最需要国家货币政策支持的欠发达地区货币政策的作用相对有限。统一性的货币政策与区域经济的不平衡发展之间的矛盾越来越突出，实行区域性的货币政策以协调地区经济的不平衡发展有其必要性和现实性。因此，要实现关中—天水经济开发，就需要缩小货币政策执行效果的区域差距，实现区域经济金融的协调发展。我国可考虑在坚持货币政策统一性的前提下，从关中—天水经济实际出发，从一般性货币政策和选择性货币政策入手，认真研究和解决货币政策各项可以区域化的管理行为和相应的政策措施，更好地发挥人民银行区分行的自主权， 采取适度差别的区域货币政策措施，使货币政策能较为平等地作用于不同区域经济金融的发展，服务于关中—天水经济。
（三）加快建立金融服务体系创新融资方式
关中—天水经济区要以健全金融服务体系和创新融资方式为手段，优化经济区金融资源配置。在健全金融服务体系方面，经济区内各地方政府和金融监管当局要创造条件吸引全国性股份制商业银行、外资银行和区域性股份制商业银行到本地区设立分支机构，加快引进金融租赁公司、金融咨询公司以及全国性的保险、证券等金融机构，大力发展投资咨询、信用担保和资产评估等中介服务机构，鼓励和支持小额贷款公司、村镇银行等新型农村金融机构的发展。通过健全金融服务体系，优化金融资源配置。
（四）加强关中—天水经济区金融生态环境建设
良好的金融生态环境是优化金融发展的必然要求，积极采取有效手段，缩小经济区间和经济区内的金融生态环境差异，增加外流资金的归流，力争信贷资金总量的持续增长。发挥各级政府的主导和推动作用，以诚信政府推动诚信社会，借鉴经济发达地区在创建金融生态环境方面的经验，出台《经济区金融生态环境治理规划》，协调各方力量，为建立良好的金融生态环境提供政策和制度保障。积极构建并实施“关中—天水经济区信用工程”，推进经济区内良好的金融生态环境建设。
（作者单位：特华博士后科研工作站）
一、金融支持关中—天水经济区发展的理论思考
发展经济学和区域经济学研究表明，区域的经济增长和发展都是由诸多因素共同推动的，包括要素积累、资源配置、技术进步、宏观经济稳定、教育水平、制度发展、国际贸易、甚至宗教信仰的差异等等，都成为解释不同国家，不同地区在不同的历史条件下不同的经济增长率和经济发展程度的原因。但有一点不否认的是，货币金融支持是经济增长和发展的基本条件。现代金融发展理论通过对金融与经济关系的研究，阐述了金融发展促进经济增长从而推动经济发展的作用机理。金融发展即金融体系的存在、完善和发展对促进经济增长的作用是通过影响一个地区的资本聚集能力和提高资本的社会边际生产力来实现的。第一，筹集区域发展资金。没有足够、持续的资本供给，既不能形成新的区域经济增长点，也不能促使区域经济持续稳定快速地发展，一个地区的资本形成能力受到本地区储蓄水平、资源禀赋和金融发展水平的制约，金融是聚集和集中资金的杠杆，完善的金融市场，良好的金融工具对资金的吸附作用很大，发达的金融体系有助于将区域内、外企业和居民的盈余资金通过储蓄间接转化为投资或直接转化为投资，形成资本，从而对区域经济增长和发展起着第一推动力和持续推动力的作用。第二，区域金融发展推动区域经济结构调整和产业结构演化。区域金融发展对区域组织演化具有重要作用，它影响区域产业结构和组织形式。一是发达的区域金融市场引导资本的理性流动，推动区域经济结构的升级，并通过这种调整产生经济结构重组的动力，进而促进了区域经济结构的成功转变，即促进了区域经济的发展。第三，提高区域要素生产率。经济增长的因素，不仅包括劳动和资本投入，也包括知识进展、技术进步、资源配置和规模经济等方面的原因。金融对区域内要素生产率提高，主要从两方面发挥作用。一方面，金融通过促进技术进步在要素生产率提高方面对经济增长做出贡献。技术进步是要素生产率提高的内动力，技术进步的源头是发明和创新，要素生产率的提高在于发明和创新成果的大面积推广和普及。金融在技术创新的源头上为发明和创新提供资金支持，推动科技成果迅速传播和普及并转化为现实生产力。另一方面，金融通过促进资源优化配置和规模节约在要素生产率的提高方面对经济增长作出贡献。
关中—天水经济区的发展离不开金融的有效支持，关中—天水经济区地处我国西部地区欧亚大陆桥中心，有丰富的矿产、能源、森林等自然资源。丰富的自然资源使得关中—天水经济区具有巨大的经济发展潜力。国家实施的西部大开发战略对关中—天水地区经济影响明显，在中国整个宏观经济稳中趋长的背景下，该区域经济增长速度加快，近三年的经济增长率都保持在14%左右，远高于全国平均经济增长率。但从总体来看，关中—天水经济区经济发展明显滞后，发展水平与珠三角经济区、长三角经济区、环渤海经济区等发达经济区相比存在较大差距。造成这种差距的一个重要原因是资本短缺并缺乏健全的内在“造血”功能，从而难以形成良好的内部资本循环机制。因此，充分发挥金融的筹资融资、调节经济和资源配置功能，强化金融对关中—天水经济区的支持是实现经济区跨越式发展的一个必要条件。
二、金融支持关中—天水经济区的若干问题
从上个世纪九十年代以来，随着经济的快速增长和金融改革的逐步深化，关中—天水经济区金融业得到了较快发展，金融组织体系、金融市场体系、金融监管体系日趋完善，金融业步入了一个新的发展阶段。目前，关中—天水经济区银行、证券、保险分业经营、分业监管的格局已基本形成。一批新型的商业银行相继在该地区设立分支机构，进一步完善了辖区金融机构体系，初步形成了银行机构、非银行机构并存的多层次、多元化的金融组织体系。对经济区经济持续快速增长起到了重要的支撑和促进作用。然而，在新的经济形势下，金融支持关中—天水经济区依然还存在问题。
（一）关中—天水经济区跨区域金融服务体系尚未建立
关中—天水经济区包括陕西省的六市一区和甘肃省一市，作为跨省行政区的经济区的发展需要配套的跨区域金融服务体系予以支撑，从关中—天水经济区跨省区一体化金融服务体系建设来看，经济区一体化的金融服务体系尚未建立，金融服务还存在有待改进和完善的地方。一是跨省行政区金融协调机制尚未建立，经济区内金融机构跨省区服务经济区建设受到制度约束，国有商业银行省、市分行不能跨省区发放贷款，地方性法人金融机构更是如此。二是跨省金融协调机制的缺失导致经济区内金融部门之间的联动效应差，缺少应有的合作，金融服务效率低下，制约着金融体系的整体效率。三是跨区域金融基础设施建设目前尚处于空白，跨地区结算渠道不够畅通，清算时间长，企业清算成本高。四是跨区域的金融产品和工具创新不足，缺少其他经济区针对整个经济区服务的金融产品，制约了信贷对经济区的有效投入。五是经济区内银行、证券和保险机构业务开展仍以行政区域划分为主这种区域分治的金融管理模式阻碍了资金的在经济区的快速流动，削弱了金融资源在经济区内的优化配置。
（二）关中—天水经济区缺乏差别化的货币政策
目前我国货币政策存在的主要问题之一是全国一刀切式的统一的货币政策难以满足一些地区的实际情况。因为中国区域经济发展有明显的差异性和不平衡性，各地经济结构和发达程度不同、供需状况不同、消费能力和需求特点不同、信贷投资环境不同、防范处置风险能力不同、微观经济主体偏好不同，还有地域社会文化等方面的差距，降低了统一性货币政策的效果。关中—天水经济区只是西部地区经济发展比较好的地区，同东部相比还是存在很大差距，目前统一的利率、统一的法定存款准备金率、统一的信贷规模控制很容易误伤经济不发达地区 ，如统一的法定存款准备金率，对不同经济发展水平的区域影响是不同的，关中—天水经济区的存款增长能力不如东部发达省份，按统一准备金率提交准备金会加剧资金短缺的状况，关中—天水经济区的货币信用化水平偏低，使得货币乘数低于发达地区，更加剧了货币供应不足。因此，关中—天水经济区应争取统一货币政策前提下有差别的货币政策支持力度。
（三）关中—天水经济区内金融资源配置失衡
关中—天水经济区内金融资源配置失衡，主要体现在两方面，一是信贷资源的区域配置不合理，增加了金融支持经济区发展的压力。2009年末，西安市金融机构各项贷款余额4539亿元，占经济区贷款余额的70%多，经济区内其它市(区)的贷款余额的总和仅为不到西安市的一半。二是融资结构失衡较为严重。直接融资发展缓慢，间接融资比重过高，经济增长依然呈现出较为明显的信贷推动（投资拉动）特征。同时直接融资结构中股票融资规模较大，债券融资比例过低。证券公司之间存在过度竞争，业务主要集中于经纪、自营、资产管理、承销等方面；保险险种结构发展不均衡，主要集中于寿险和普通产险，单一险种规模过大，家庭财产、责任险、信用险、保证险等发展依然缓慢。
（四）关中—天水经济区内金融生态环境有待改善
区域金融生态环境的好坏直接影响区域金融业的发展。近年来，关中—天水经济区金融生态环境建设取得了一定的成效，金融生态环境明显改善，但与发达地区，尤其是发达经济区如珠三角经济区、长三角经济区和环渤海经济区相比，经济区金融生态环境仍存在不少问题，影响了银行信贷的投放和外部投资的进入。
三、金融支持关中—天水经济区的政策建议
金融支持关中—天水经济区发展的总体思路：以建立经济区金融协调机制为切入点，以加强经济区金融生态环境建设为支撑，健全经济区金融服务体系，创新融资方式，促进经济区金融发展，推动经济区经济的发展。
（一）建立关中—天水经济区金融协调机制
作为跨省行政区的关中—天水经济区，应在省部级联席会议的框架下，构建经济和金融的合作与协调机制，以建立关中—天水经济区金融协调机制为切入点，促进陕甘两省及经济区内各市（区）地方政府、金融管理部门和金融机构的跨区域合作与协调，加快经济区经济金融一体化的步伐。区域金融合作应该是有条件的、分阶段的过程。经济区内金融合作一定要遵循平等、互惠、自愿、双赢的原则，经济区金融合作的步骤应该分层次逐步推进，经济区内各市（区）可考虑先从双边、三边合作入手进而发展到多边及更广泛的合作。经济区内金融合作的框架主要应搭建经济区金融协调联席会议制度、金融发展高端论坛、产业整合融资协作洽谈机制、融资信息沟通和咨询等四个平台，统筹研究经济区内金融合作的规划和策略，研究配套政策导向和配套战略实施，促进经济区金融一体化的进程。
（二）构建基于地区差别化的货币调控政策
经验表明，发达地区往往成为国家统一货币政策最主要的受益者，而最需要国家货币政策支持的欠发达地区货币政策的作用相对有限。统一性的货币政策与区域经济的不平衡发展之间的矛盾越来越突出，实行区域性的货币政策以协调地区经济的不平衡发展有其必要性和现实性。因此，要实现关中—天水经济开发，就需要缩小货币政策执行效果的区域差距，实现区域经济金融的协调发展。我国可考虑在坚持货币政策统一性的前提下，从关中—天水经济实际出发，从一般性货币政策和选择性货币政策入手，认真研究和解决货币政策各项可以区域化的管理行为和相应的政策措施，更好地发挥人民银行区分行的自主权， 采取适度差别的区域货币政策措施，使货币政策能较为平等地作用于不同区域经济金融的发展，服务于关中—天水经济。
（三）加快建立金融服务体系创新融资方式
关中—天水经济区要以健全金融服务体系和创新融资方式为手段，优化经济区金融资源配置。在健全金融服务体系方面，经济区内各地方政府和金融监管当局要创造条件吸引全国性股份制商业银行、外资银行和区域性股份制商业银行到本地区设立分支机构，加快引进金融租赁公司、金融咨询公司以及全国性的保险、证券等金融机构，大力发展投资咨询、信用担保和资产评估等中介服务机构，鼓励和支持小额贷款公司、村镇银行等新型农村金融机构的发展。通过健全金融服务体系，优化金融资源配置。
（四）加强关中—天水经济区金融生态环境建设
良好的金融生态环境是优化金融发展的必然要求，积极采取有效手段，缩小经济区间和经济区内的金融生态环境差异，增加外流资金的归流，力争信贷资金总量的持续增长。发挥各级政府的主导和推动作用，以诚信政府推动诚信社会，借鉴经济发达地区在创建金融生态环境方面的经验，出台《经济区金融生态环境治理规划》，协调各方力量，为建立良好的金融生态环境提供政策和制度保障。积极构建并实施“关中—天水经济区信用工程”，推进经济区内良好的金融生态环境建设。
（作者单位：特华博士后科研工作站）