论文部分内容阅读
摘要：当今社会，财务风险管理已经倍受企业和各国政府重视，财务风险的研究正成为当今市场经济的热门学科。财务风险犹如埋藏在企业体内的定时炸弹，如果不能及时有效地加以化解或防范，轻者给企业带来经济损失，重者会使企业面临灭顶之灾，众说周知的安然事件就是一个很好的例子。因此，如何识别、防范、化解财务风险，提高企业经营管理水平保持企业可持续有效发展是我们日常财务管理工作中必须面临的一个重要课题。在日常工作中，我们只有时刻绷紧“财务风险控制”这根弦，将企业财务风险降至最低，才能最大程度地保证其他的生产运营有序开展，才能保证企业利润最大化的实现。
关键词：财务风险 定义 成因 应对
1 财务风险的定义和内容
财务风险是指企业在各项财务活动过程中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性。根据风险的来源不同，可将企业财务风险分为经营风险、筹资风险、投资风险、流动性风险等。
2 财务风险的成因
2.1 财务信息的失真使财务决策的依据提供充满了诸多不确定性。
2.2 企业内部控制监控失利，缺少事前预测、事中控制、事后监督等内控制度，有的单位根本就没有内控制度。资金流向与控制脱节，不出事则已，一出事就惊天动地。
2.3 企业内部财务关系不明，对资金的使用情况缺少统筹，资金使用效果混乱，没有明确的资金使用方案。
2.4 财务人员对财务风险的评估能力存在障碍也是引起财务风险的主要原因。
3 财务风险的应对
3.1 建立健全风险评估机制，根据企业目标尽可能多地搜集相关风险信息。
3.2 运用适当的工具和技术，准确、持续地识别影响公司战略目标实现的内外部风险。
3.3 确定企业所能接受的最高风险承受度，进行风险分析，运用适当的方法和技术进行再监督和评估。
3.4 根据分析结果，制定应对措施，并随时修正内控方案，及时调整风险应对策略。
4 财务风险的具体化解措施
4.1 经营风险的化解
经营风险是一个系统风险，它涵盖了企业生产过程中的各种营运风险，如采购、资产管理、应收账款、担保业务及合同管理风险等。财政部、审计署、证监会等五部委联合发布的《企业内部控制应用指引》和《企业内部控制配套指引》，对各项内部控制的风险识别和应对措施都做了详细的说明。企业在遵守国家法律法规的前提下，经营效益越好，其经营风险越低。在采购风险方面，企业应重点关注供应方的资信和产品质量情况，在采购环节，应坚持预算、比价、招投标、验收、付款等不相容岗位严格分离，并建立标准化业务处理流程，根据双方情况，拟定采购合同，组织专业人员验收，加强付款环节的关键控制点控制，对采购业务各环节进行全程监控。在资产风险管理方面，确保企业资产的安全完整应是企业的宗旨。企业应当建立资产业务的授权批准制度，确保不相容岗位职责严格分离，建立规范的资产出入库和盘点制度，对大型设备的购进和基建项目的修建建立严格的预算、招投标、采购、验收制度。应收账款的风险控制方面，企业应建立应收账款管理制度，重点关注客户的信用状况，按合同及时收回货款。加强对销售、发货、收款业务的会计系统控制，财务部门应及时进行账龄分析，并定期与往来客户进行往来余额核对。担保业务风险控制方面，必须做到事前调查、事中监督、事后评估，并实行集体决策和联签制度，严禁违规担保。笔者曾经历一个单位因财务总监擅自做主对另一家单位提供担保的情况，后因被担保企业资不抵债，担保公司承担了被担保企业的大量债务，由此造成担保单位的百年基业毁于一旦。且不说担保单位的内控制度如何，但是这一项担保损失就足以让世人瞩目，教训可谓惨烈。合同风险控制方面，企业应重点关注对方的主体资格和履約能力，在合同履行环节的关键控制点和控制措施方面加强管理，尽量减少合同纠纷，将各种风险扼杀在萌芽状态，防止企业发生损失。
4.2 筹资风险的控制
筹资活动是企业资金活动的起点，也是企业进行整个生产经营活动的基础。企业应建立筹资业务的内部控制制度，对岗位的分工和授权批准制度进行明确划分，严格执行不相容岗位职责分离。在筹资过程中，首先进行筹资方案可行性论证，因为筹资方案不能替代企业的生产经营，企业没有真正的经营业绩，再好的筹资方案也只能是延缓它的死亡时间而已，从根本上改变不了企业堕落的命运，债务迟早是要归还的。有的企业对融资缺乏合理性安排，只要现金流一断，马上就到金融机构融资，拆东墙补西墙，对资金的使用效果和流向从不考虑。如果银行收紧银根，这种做法后果将非常可怕。在筹资方案的审批方面，应执行分级授权审批制度，按照规定程序严格审批，对于重大金额和事项应实行集体决策或联签制度，从而保证决策的科学性。筹资行为结束后必须对筹措资金使用的全过程进行有效控制和监督，严格按筹资计划拟定的用途和数额使用资金，对资金使用项目进行严格的会计控制，将资金实际开支控制在预算范围之内。投资项目建成后应及时进行验收，验收合格后方可正式投入使用。
4.3 投资风险的控制
投资活动是企业筹资活动的延续，也是筹资的重要目的之一。企业应根据自身发展战略和规划，结合自身资金状况和筹资能力，拟定投资项目，合理安排和使用资金，投资项目需慎重对待，首先应突出业主，对股票和衍生品金融工具等高风险投资项目要保持高度的警觉性。境外投资还要注意政治、经济、金融、汇率等不确定的环境因素。针对近几年兴起的企业并购，尤其是非同一控制下的企业并购，企业应当关注其并购风险，对并购对象的隐形债务、未决诉讼、确定承诺等事项的识别永远都是并购行为关注的重中之重。不仅如此，并购行为完成后还必须在战略、业务、企业文化等方面进行后续整合。并购后的整合工作相对于并购过程更要艰难和曲折。投资行为在建立与实施过程中，首先应当建立岗位责任制，确保不相容岗位相互分离和制约；其次，应当建立投资授权和审核批准制度，按照规定权限和程序办理业务；第三，应当合理设置相应的记录或凭证，如实记载投资业务进展情况。企业应及时搜集被投资方经审计的财务、评估报告等相关会计资料，定期组织效益分析，发现异常情况及时报告并妥善处理。对到期的投资项目，企业应当在收回和处置环节加强控制，对各项审批流程做出明确规范。
4.4 利率和汇率风险的控制
降低利率和汇率风险目前最流行的做法是选用衍生金融工具，在金融市场上对其进行套期保值以规避其风险。由于其操作过程是一个动态的过程，董事会及其管理层必须对其进行有效的监督，不仅关注其现有业务产生的风险，还要关注预期交易产生的风险，在风险和收益之间进行反复权衡，既不能盲目乐观，也不能过于保守。
我们生活在一个瞬息万变的社会，风险无处不在，我们不能因为风险存在就固步自封、停滞不前，生活仍旧要继续；但同时我们又不能因为追求效益就忽视风险的存在，及时进行准确的风险识别和制定合理的化解策略反而更利于我们前行的脚步，诚如有人所言“利润最大化是企业追求的终极目标。但是，中国的企业家身上不应该只流淌着金钱和利润的血液，更应该流淌着道德的血液，要做超越资本运营者更高层次的企业家”，其中的尺度还需要当事人仔细把握。
关键词：财务风险 定义 成因 应对
1 财务风险的定义和内容
财务风险是指企业在各项财务活动过程中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性。根据风险的来源不同，可将企业财务风险分为经营风险、筹资风险、投资风险、流动性风险等。
2 财务风险的成因
2.1 财务信息的失真使财务决策的依据提供充满了诸多不确定性。
2.2 企业内部控制监控失利，缺少事前预测、事中控制、事后监督等内控制度，有的单位根本就没有内控制度。资金流向与控制脱节，不出事则已，一出事就惊天动地。
2.3 企业内部财务关系不明，对资金的使用情况缺少统筹，资金使用效果混乱，没有明确的资金使用方案。
2.4 财务人员对财务风险的评估能力存在障碍也是引起财务风险的主要原因。
3 财务风险的应对
3.1 建立健全风险评估机制，根据企业目标尽可能多地搜集相关风险信息。
3.2 运用适当的工具和技术，准确、持续地识别影响公司战略目标实现的内外部风险。
3.3 确定企业所能接受的最高风险承受度，进行风险分析，运用适当的方法和技术进行再监督和评估。
3.4 根据分析结果，制定应对措施，并随时修正内控方案，及时调整风险应对策略。
4 财务风险的具体化解措施
4.1 经营风险的化解
经营风险是一个系统风险，它涵盖了企业生产过程中的各种营运风险，如采购、资产管理、应收账款、担保业务及合同管理风险等。财政部、审计署、证监会等五部委联合发布的《企业内部控制应用指引》和《企业内部控制配套指引》，对各项内部控制的风险识别和应对措施都做了详细的说明。企业在遵守国家法律法规的前提下，经营效益越好，其经营风险越低。在采购风险方面，企业应重点关注供应方的资信和产品质量情况，在采购环节，应坚持预算、比价、招投标、验收、付款等不相容岗位严格分离，并建立标准化业务处理流程，根据双方情况，拟定采购合同，组织专业人员验收，加强付款环节的关键控制点控制，对采购业务各环节进行全程监控。在资产风险管理方面，确保企业资产的安全完整应是企业的宗旨。企业应当建立资产业务的授权批准制度，确保不相容岗位职责严格分离，建立规范的资产出入库和盘点制度，对大型设备的购进和基建项目的修建建立严格的预算、招投标、采购、验收制度。应收账款的风险控制方面，企业应建立应收账款管理制度，重点关注客户的信用状况，按合同及时收回货款。加强对销售、发货、收款业务的会计系统控制，财务部门应及时进行账龄分析，并定期与往来客户进行往来余额核对。担保业务风险控制方面，必须做到事前调查、事中监督、事后评估，并实行集体决策和联签制度，严禁违规担保。笔者曾经历一个单位因财务总监擅自做主对另一家单位提供担保的情况，后因被担保企业资不抵债，担保公司承担了被担保企业的大量债务，由此造成担保单位的百年基业毁于一旦。且不说担保单位的内控制度如何，但是这一项担保损失就足以让世人瞩目，教训可谓惨烈。合同风险控制方面，企业应重点关注对方的主体资格和履約能力，在合同履行环节的关键控制点和控制措施方面加强管理，尽量减少合同纠纷，将各种风险扼杀在萌芽状态，防止企业发生损失。
4.2 筹资风险的控制
筹资活动是企业资金活动的起点，也是企业进行整个生产经营活动的基础。企业应建立筹资业务的内部控制制度，对岗位的分工和授权批准制度进行明确划分，严格执行不相容岗位职责分离。在筹资过程中，首先进行筹资方案可行性论证，因为筹资方案不能替代企业的生产经营，企业没有真正的经营业绩，再好的筹资方案也只能是延缓它的死亡时间而已，从根本上改变不了企业堕落的命运，债务迟早是要归还的。有的企业对融资缺乏合理性安排，只要现金流一断，马上就到金融机构融资，拆东墙补西墙，对资金的使用效果和流向从不考虑。如果银行收紧银根，这种做法后果将非常可怕。在筹资方案的审批方面，应执行分级授权审批制度，按照规定程序严格审批，对于重大金额和事项应实行集体决策或联签制度，从而保证决策的科学性。筹资行为结束后必须对筹措资金使用的全过程进行有效控制和监督，严格按筹资计划拟定的用途和数额使用资金，对资金使用项目进行严格的会计控制，将资金实际开支控制在预算范围之内。投资项目建成后应及时进行验收，验收合格后方可正式投入使用。
4.3 投资风险的控制
投资活动是企业筹资活动的延续，也是筹资的重要目的之一。企业应根据自身发展战略和规划，结合自身资金状况和筹资能力，拟定投资项目，合理安排和使用资金，投资项目需慎重对待，首先应突出业主，对股票和衍生品金融工具等高风险投资项目要保持高度的警觉性。境外投资还要注意政治、经济、金融、汇率等不确定的环境因素。针对近几年兴起的企业并购，尤其是非同一控制下的企业并购，企业应当关注其并购风险，对并购对象的隐形债务、未决诉讼、确定承诺等事项的识别永远都是并购行为关注的重中之重。不仅如此，并购行为完成后还必须在战略、业务、企业文化等方面进行后续整合。并购后的整合工作相对于并购过程更要艰难和曲折。投资行为在建立与实施过程中，首先应当建立岗位责任制，确保不相容岗位相互分离和制约；其次，应当建立投资授权和审核批准制度，按照规定权限和程序办理业务；第三，应当合理设置相应的记录或凭证，如实记载投资业务进展情况。企业应及时搜集被投资方经审计的财务、评估报告等相关会计资料，定期组织效益分析，发现异常情况及时报告并妥善处理。对到期的投资项目，企业应当在收回和处置环节加强控制，对各项审批流程做出明确规范。
4.4 利率和汇率风险的控制
降低利率和汇率风险目前最流行的做法是选用衍生金融工具，在金融市场上对其进行套期保值以规避其风险。由于其操作过程是一个动态的过程，董事会及其管理层必须对其进行有效的监督，不仅关注其现有业务产生的风险，还要关注预期交易产生的风险，在风险和收益之间进行反复权衡，既不能盲目乐观，也不能过于保守。
我们生活在一个瞬息万变的社会，风险无处不在，我们不能因为风险存在就固步自封、停滞不前，生活仍旧要继续；但同时我们又不能因为追求效益就忽视风险的存在，及时进行准确的风险识别和制定合理的化解策略反而更利于我们前行的脚步，诚如有人所言“利润最大化是企业追求的终极目标。但是，中国的企业家身上不应该只流淌着金钱和利润的血液，更应该流淌着道德的血液，要做超越资本运营者更高层次的企业家”，其中的尺度还需要当事人仔细把握。