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基金的业绩是否超过大市一直是学术界研究的热点问题。随着国内基金业的发展，国内学术界对基金的业绩评估进行了深入地探讨。但在以往的众多文献中，研究基金业绩较少采用分期样本和每周数据进行检验。本文将针对这一现状，利用2005年和2006年的基金数据，把近两年的大市分为熊市和牛市，并利用周数据对基金业绩进行评估，重点评估基金的超额收益率、选股能力和择时能力。本文所用的方法主要是国际上较为通行的Jensen＇s alpha模型、T-M模型和H-M模型三个模型，研究发现，基金作为一个机构投资者，其超额收益率是明显的，