【摘 要】
：
研究Stein-Stein随机波动率模型下带动态VaR约束的最优投资组合选择问题.假设投资者的目标是最大化终端财富的期望幂效用,可投资于无风险资产和一种风险资产,风险资产的价格
【机 构】
：
中山大学数学与计算科学学院,中山大学岭南（大学）学院,中山大学金融工程与风险管理研究中心
论文部分内容阅读
研究Stein-Stein随机波动率模型下带动态VaR约束的最优投资组合选择问题.假设投资者的目标是最大化终端财富的期望幂效用,可投资于无风险资产和一种风险资产,风险资产的价格过程由Stein-Stein随机波动率模型刻画.同时,投资者期望能在投资过程中利用动态VaR约束控制所面对的风险.运用Bellman动态规划方法和Lagrange乘子法,得到了该约束问题最优策略的解析式及特殊情形下最优值函数的解析式;并通过理论分析和数值算例,阐述了动态VaR约束与随机波动率对最优投资策略的影响.
其他文献
我国水资源严重缺乏,施肥方式不科学及水肥利用率低等问题已经不适应我国资源现状。为此,基于果园中水肥一体化技术,设计了包含井房控制终端、田间控制终端、气象站监测终端
微粉的开发和应用是目前许多专业的热点,在砖瓦行业的窑炉上也广泛应用了耐火材料,为此分析介绍了微粉的性质、制备方法和其在材料中的作用机理、活性SiO2粉和α-Al2O3粉两种
情感是人对客观事物是否符合个人需要而产生的态度和体验，是人对客观事物的一种特殊反应形式，是人对人的一种态度。教育心理学家认为，解决情感问题有助于提高语言效果。消极情感
<正>儿童前臂尺桡骨骨折是临床儿童外伤后常见疾病[1]。特别对于骨折移位明显或不稳定的低龄患儿,以往因缺乏合适的内固定材料而被迫采取保守治疗,从而导致骨折畸形愈合[2]。
目的:调查高职护理专业人才需求情况,为培养符合目前社会需要的护理专业技能型紧缺人才提供参考。方法:采用问卷调查、座谈、访谈形式,调查全国40家医院对护理人才的需求状况
随着国内信息网络与城镇化的高速发展,为之配套的物流运输、仓储、装卸等行业也同步发展强劲,一个新兴产业——现代物流业已异军突起,并直接或间接地影响着人们的生产与生活,
针对宝钢水处理污泥进行单螺杆泵送和单柱塞泵送小型试验。试验结果表明:离心或叠螺脱水产生的宝钢水处理污泥可以通过单螺杆泵进行泵送,单螺杆泵不适用于板框脱水产生的宝钢
西南大旱的拷问玉树大地震、舟曲泥石流、长江等流域水患……我们在慨叹天灾无情的同时，也备感救灾中的人性温暖。而自去年秋季持续至今年春季的西南地区特大干旱，造成5000多万
锅炉压力容器应用范围广泛,制造的流程比较复杂,需要加强对相关工艺的控制,保证质量达到实际应用的要求。焊接是锅炉压力容器制造的关键环节,也是容易出现安全隐患的重点环节
随着高科技的发展,大数据被广泛应用于各种行业,其中图书馆的利用就是最具代表性的案例之一。图书馆是一个综合性的数据库,需要对大量的数据进行分析、整理并存储。大数据的