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股指期货的最主要功能是套期保值，它是投资者进行风险管理的主要工具。ETF在我国发展迅速，必须通过股指期货的套期保值功能规避其系统性风险。本文根据跟踪误差最小化原则，构建出最优ETF组合来模拟沪深300股指现货。然后，运用OLS模型、B-VAIL模型及VECM模型计算出ETF组合与沪深300股指期货套期保值的比率，并以这三个套期保值比率计算套期保值绩效，结果发现套期保值效率均达到了90％以上，属于高度有效。从而证明了沪深300股指期货可以很好的发挥套期保值功能。