人民币兑美元汇率与沪深300指数的相关性研究

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近年来,我国的金融市场愈发开放和自由,人民币国际化进程迅速推进,各金融市场间的联系也日益密切。为了探求中国汇率市场与股票市场间的相关性,本文利用戈登模型分析了两市间可能存在的传导机制,选取2017-2018年度人民币兑美元汇率和沪深300指数的日度数据,运用时间序列分析和格兰杰因果关系检验判断两者间的定量关系。研究发现人民币兑美元汇率与沪深300指数间存在协整关系,且存在由汇率到股价的单向因果关系。最后从宏观经济调控与投资者角度分别提出相应的建议,以维护我国金融市场稳定向好发展。
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