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Merton在1976年建立了著名的跳扩散模型。本文利用了随机分析中的鞅方法推广了Merton关于欧式期权定价的结果，讨论了跳扩散模型的一般情形：假定股票价格过程遵循Poisson跳跃的扩散过程，股票预期收益率，波动率和无风险利率均为时间的函数，以及风险资产支付红利，并且有依赖于时间参数的红利率的情况下，获得了欧式期权的定价公式和买权与卖权之间的平价关系。