寿险公司投资公司债的风险最低资本比较研究——基于“偿二代”与市场一致性的视角

来源 :中央财经大学学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户:udbjqr
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
我国保险业自2016年1季度起正式实施基于风险的第二代偿付能力监管制度。为探讨该制度下保险公司投资信用债最低资本要求计量的合理性及准确性,笔者使用市场一致性方法进行对比研究。笔者基于 JLT 信用风险模型与 Vasicek 无风险利率模型,根据我国公司债及国债市场历史数据,通过参数校准,计算了不同期限不同信用等级公司债的信用风险最低资本要求;同时,在负债端采用年金及两全险假设,通过选择久期匹配的资产负债组合,计算了两种方法下的利率风险、信用风险及二者总风险的最低资本要求。通过结果比较发现:信用风险最低资本
其他文献
ue*M#’#dkB4##8#”专利申请号:00109“7公开号:1278062申请日:00.06.23公开日:00.12.27申请人地址:(100084川C京市海淀区清华园申请人:清华大学发明人:隋森芳文摘:本发明属于生物技
某型号铌铪合金喷管加强筋原采用电阻点焊,但存在接头强度低、劳动强度大和焊接效率低等问题。为实现铌铪合金喷管加强筋高质量高效连接,开展了激光点焊工艺试验研究。基于铌
在全球化的背景下,世界各国企业的竞争变得越来越激烈,为了寻找更宽阔的发展空间和机会,获得利润最大化,延长产品的生命周期,扩大企业的规模及国际竞争力,很多企业开始转移到国外市场进行投资经营。但由于不同国家在经济、政治、文化、风俗、习惯等方面存在着很多不同之处。为了避免“水土不服”,让企业能够迅速加入他国的经营环境,本土化成为企业在东道国实施跨国经营的核心战略之一。自从中国政府提出“走出去”战略之后,
介绍陈家山矿综采放顶煤的工艺参数、系统配套和经济效益,并探讨高瓦斯矿井自然发火煤层的通风防灭火措施。
目的:评价阿托伐他汀短期内(两周)对低密度脂蛋白胆固醇(LDL-C)的确切疗效。方法:将124例原发性高脂血症患者给予晶体型阿托伐他汀10mg,治疗2周后观察对LDL-C的治疗效果。结果:治疗
福建省德化县,历史上以烧造白瓷而闻名,产品曾大量远销海外。1976年,德化县的盖德碗坪嵛窑址和浔中屈斗宫窑址,经过科学发掘,在宋元瓷器考古方面取得重大收获。其发掘成果已
以培养学习兴趣为前提、以启发思维为重点、以情境创设为核心的情境教学法引入到《消费行为学》的教学中,通过生活展现情境、创设互动教学情境、丰富情境创设途径等具体形式
CEO是公司治理架构的重要组成部分,CEO决策权力会对企业经营活动产生深远的影响。笔者在理论分析的基础上,丰富了CEO权力的内涵,将CEO权力分为四个维度,并就CEO权力对商业银
ue*M#’#dkB4##8#”专利申请号:00109“7公开号:1278062申请日:00.06.23公开日:00.12.27申请人地址:(100084川C京市海淀区清华园申请人:清华大学发明人:隋森芳文摘:本发明属于生物技
目前,信息技术高度发达,各企业已经不同程度的在经营过程中引入了电子化办公的概念与措施。在信息化背景下,企业的会计体系必须做出适宜于信息化的改进与优化,以提高办公效率