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摘要：高校经费投入不足与学校事业发展对资金需求扩大的矛盾日益突出，高校在运营过程中因资金运动而带来的风险也日渐体现，这种不确定性财务风险的存在必然会影响到高校正常的教学科研及维持费用的支出，影响到学校的稳定和发展。因此，合理组织资金与防范财务风险已成为高校财务管理的一项重要工作。文章就高校目前存在的财务风险的类型及其相应防范措施作简单探讨。
关键词：高校；财务风险；防范措施
一、引言
高校作为非营利的事业单位，其财务风险是指高校在运营过程中因资金运动面临的风险。高校财务风险也可以认为是高校在从事财务活动中因客观上经营环境的不确定性和主观上的决策失误与管理失策所产生的风险。20世纪90年代中后期，我国开始提倡实行高等教育大众化，各高校纷纷扩大办学规模，努力实现跨越式发展。然而，随着高校规模的扩大，高校的经费不足，国家对高校的拨款有限，再加上学生缴费已经达到底线，于是多数高校就将筹资的渠道放在银行身上。根据调查，江苏省有的高校银行贷款规模已经达到8亿多元，光每年偿还银行的利息数就高达5000多万元。截至2005年5月全省高校银行贷款达规模是116亿元，平均每年偿还银行本金12亿多元，利息6亿多元。随着银行利率的逐步提高，各高校每年偿还银行的利息数还会在原有基础上逐年提高。相比之下学校经费收入并没有同比例增加，高校资金运转的风险日益突出，学校的教学与科研已经开始受到影响。因此如何预防高等学校的财务风险，使之走向科学、合理的发展道路，是国家财政、教育部门及高等学校自身应该特别关注的问题。
二、高校财务风险的类型分析
（一）高校资金来源的风险
高校的资金主要来源于财政拨款和学费收入，以及微量的其他收入和经营收入。近年来虽然全国普通高等学校经费总额和预算内政府拨款绝对数都在逐年增长，但预算内政府拨款占高校教育经费收入总额的比例却呈现出明显的下降趋势。财政拨款比例减少：从1990年的约87%、1997年的约65%，下降到2001年的52.9%，其中2004年这一比例则下降至43.7%。在1998年至2001年3年扩招期间，政府对高校拨款从342.6亿增加到613.3亿，增幅近80%，“十一五”期间，政府对高校拨款也有所增加，但这些经费绝大部分是日常性经费和科研经费，主要支付学校人员的基本费用和日常运营费用，无法满足基本建设资金需求。另外，目前高校的收入来源渠道虽然已经向多元化方向发展，但学费收入始终是高校的一笔主要收入。然而我国的高校学费已经超出了居民的承受能力，人均学费上涨幅度有限。学费收入主要取决于高校的招生人数，如果生源不足或者完不成招生计划，将会导致收入减少，使高校面临风险。最近几年正值我国高等教育适龄人口的高峰时期，加上社会就业形式严峻，高等教育需求空前旺盛，各高校均满负荷招生，收入预期普遍被抬高。2012年以后，预计大学学龄人口将开始明显下降，许多高校的生源将会不足。这种因生源不足而导致高校财务危机的案例已不在少数，如在英国，据媒体报道：“最近迫于压力，英国高等教育拨款委员会公布了英国近50所存在财务破产风险的高校名单。这些学校的问题主要是难以招到学生、无法控制支出或为避免破产而不得不与其他学校合并。”所以，这种财政拨款减少、生源短缺等现象必然引起财务风险。
（二）高校“举债兴教”引起的债务风险
近几年高校连续大规模的扩招，财政资金的支持却远远跟不上，学校经费的不足，导致公立高校贷款的情况十分普遍。从1999年开始，银行与高校的合作开展成为一种风潮，开发和建设大学城所需的资金额绝非一个小数目，都是上亿、几十亿，甚至百亿，如廊坊东方大学城投资达50亿，宁波市高教园区投资32亿，南京市江宁大学城远期投资40多亿，仙林大学城投入50亿，广州大学城投资高达120亿元，这些资金主要是靠银行贷款。中国教育经济学研究会秘书长、北京师范大学经济学副教授袁连生指出，清华大学借贷10亿盖了学生公寓，公寓的收费还不够还贷款利息的，更别提本金了，因为中国学生公寓收费有标准，一年不能超过1500元。厦门大学高等教育发展研究中心副主任邬大光博士对高校大规模举债表示担心，认为公办高校贷款不断增加蕴含着潜在的财务危机和金融风险。从目前的情况看，从金融部门或社会借入发展资金，己经成为了高校办学的必由之路，很多高校负债在10个亿以上，普通高校平均贷款5个亿左右，有的高校每年贷款利息就上亿元，高校每年学费收入的大部分将用来偿还巨额银行贷款利息，久而久之，高校会出现流动资金短缺，从而削减对教学的投入，最终影响教育质量。这就必然使高校陷入两难的局面：一方面为满足扩招后大量涌入的学生对学习生活条件的要求，高校不得不迅速扩大基础建设规模，只能不断向金融机构巨额贷款；另一方面巨额贷款本息使高校无力承担，严重制约高校的各项发展。由此可见，债务风险已构成威胁高校资金安全的主要财务风险。
（三）高校资金支付的风险
这部分风险主要来自大额采购活动、基建、维修工程形成的欠款等引起的支付风险。如高校成批采购教学仪器设备、家具、实验器材等，这类采购一般是到合同约定的时间或验收合格后付款，供货方也习惯于按付款进度开具销货发票，由于高校使用的是“收付实现制”，高校所形成的事实负债不能完全在总账中反映，因而所签购货款一般都没有进入高校的负债账簿中，这种没有进入账簿的隐形负债容易掩盖财务资金支付的危机，财务部门难以掌控，一旦大批欠款到期，往往会形成较大的资金压力，甚至造成支付困难。
三、高校财务风险的防范措施
（一）多方位筹集资金，加大收入来源
首先，加大财政拨款，目前国家财政拨款仍然是高校经费的主要来源。近年来，国家财政对高校的拨款从总量上是提高了，但由于招生规模的迅速扩大，高等教育的投入还是滞后于高等教育事业的发展。政府应确保教育经费“三个增长”的真正落实，加大教育经费的投入，稳步推动高等教育事业健康发展。
其次，改变高校筹资方式，高校财务工作从注重“理财”转变为注重“生财”。高校要改变传统的筹资方式，克服对财政拨款的依赖思想，积极寻找新的筹资渠道实行产学研一体化。我国企业和高校也可以通过产、学、研合作共建研发中心，在同一领域进行大联合，形成产、学、研合作中心，优势互补。在合作过程中使研究成果直接转化为生产力，各自获得收益，增强学校资金的造血功能。高校可以用该收益弥补教学经费的不足，同时高校利用研发中心作为学生的实习实践基地，也可以提升学生的实践动手能力和人才质量，加快科技向生产力转化的速度，使高校科研、产业成为经费来源的新渠道，利用高校办学资源，增加高校办学效益。
再次，积极向社会募捐。高等学校要加速发展，除了从政府获得经费、争取纵向与横向科研经费、收取学费以外，争取社会对高等学校经费支持是高等学校的重要工作之一，社会捐赠已成为高校的重要财源。从美国两所著名高校——私立康奈尔大学和公立密执安大学的成功经验来看，设定募捐重点、解释发展需求、激发募捐兴趣、注重大小项目结合、谋取捐赠者的支持、确保持续的友谊和联系，是高等院校值得提倡和借鉴的募捐战略。
（二）规范高校债务管理，建立高校的贷款监督机制
向银行贷款可以解决高校经费投入不足与学校事业发展对资金需求扩大的矛盾，可以改善基础建设、教学条件，大大缓解高校办学压力等，因此高校因发展需要可以向银行贷款筹资，但高校毕竟跟企业不同，负债难以形成财务杠杆的正效应应该慎重对待。
学校向银行举债一般都是长期的，由于项目投资大、回收期长、不确定因素诸多，因此贷款举债之前必须慎重考虑：首先，正确预测学校发展所需资金，坚持数额适度、满足需要、注重效益的原则筹集到高校发展所需资金，同时又要避免盲目大力举债融资，尽可能地降低财务风险。其次，在高校“举债兴教”的同时，应建立相应的贷款机制。对于贷款项目的论证必须实行“三公开”，即立项公开、论证公开、结果公开，自觉接受群众、银行、社会有关部门的监督，形成由主管部门牵头，社会、银行和广大教职工共同参与的监督机制。同时高校还必须加强贷款资金管理，形成一套“严格审批、专款专用、封闭运行、跟踪监督、考核效益”的贷款资金使用机制，通过对贷款项目实行“目标分解、公开招标、责任落实、日常检查、验收考核”的办法，形成对贷款资金的使用管理机制，相应地要制定严格的还款计划，贷款学校在安排年度收支预算时要考虑偿债因素，将还款计划纳入单位的年度预算收支，保证还款资金来源。进一步加强贷款管理与财务分析，建立项目管理责任制，按照“统一领导、分级管理”原则建立贷款资金项目管理责任制，有效防范资金债务风险。总之，建立和加强高校内部的自我约束机制，学校的重大决策要集体决定。高校贷款要充分评估未来还本付息的能力以及可能带来的风险，把贷款的余额限制在可控范围内。
（三）建立一系列以资产负债率，现金流量为主的财务风险动态预警机制
从资产结构的合理方面考虑到合理的现金储备，重视资金的时间价值，加速资金周转，流动资产、固定资产和其他资产结构的合理比例。从负债结构的角度：动态根据自身的实际，考虑现有资金及未来财务收支状况，确定银行融资规模与结构，动态地平衡短、中、长期负债比例，资产负债率，流动比率，速动比率。同时从权益结构重视投入产出率。注重学校偿债能力：偿债能力是指学校偿还债务的能力，国际上通常认为，长期偿债能力的资产负债率在40%-60%之间较好，高校的实际资产负债率一般应控制在30%以内，最好不要超出35%，因为高校的资产负债表中资产类中“应收及暂付款”只能有部分形成资产；负债类中的“应缴财政专户款”，“代管款项”；规模较大、筹资能力较强的高校，这两项的数额可能会较大，而“应缴财政专户款”不同于真正意义上的负债，“代管款项”虽然不是高校自身的经费，高校不能直接由于发展建设，但其增加了学校资金的回旋余地。“代管款项”可以理解为与资产类的“银行存款”相对应，所以在计量财务风险，计算资产负债率的同时，要考虑会计科目的实际意义，计算真正意义上的资产负债率。在建立指标体系的基础上，还需要确定一个警戒线。由于学校在一定时期内自有资金是有限的，借助非自有资金发展是很正常的，但是要注意风险，必须做到既保证学校正常使用资金，又保证非自有资金能及时偿还。一般来说，自有资金已动用程度在100%以内较好，超出100%则表明没有可动用的自有资金了，应谨慎投资，据不完全统计，自有资金动用程度的警戒线是120%以下，即占用其他资金的程度不应超过20%，这样才能有效控制高校财务风险。
参考文献：
1、瞭望东方周刊[N].2005-01-28.
2、英国高校财务危机[N].新民周刊,2007-07-16.
3、杜万波,谢青.浅谈高校财务风险防范[J].内蒙古科技与经济,2004(4).
4、张正林.高校财务风险探讨及对策[J].经济研究参考,2004(85).
（作者单位：南京师范大学财务处）
关键词：高校；财务风险；防范措施
一、引言
高校作为非营利的事业单位，其财务风险是指高校在运营过程中因资金运动面临的风险。高校财务风险也可以认为是高校在从事财务活动中因客观上经营环境的不确定性和主观上的决策失误与管理失策所产生的风险。20世纪90年代中后期，我国开始提倡实行高等教育大众化，各高校纷纷扩大办学规模，努力实现跨越式发展。然而，随着高校规模的扩大，高校的经费不足，国家对高校的拨款有限，再加上学生缴费已经达到底线，于是多数高校就将筹资的渠道放在银行身上。根据调查，江苏省有的高校银行贷款规模已经达到8亿多元，光每年偿还银行的利息数就高达5000多万元。截至2005年5月全省高校银行贷款达规模是116亿元，平均每年偿还银行本金12亿多元，利息6亿多元。随着银行利率的逐步提高，各高校每年偿还银行的利息数还会在原有基础上逐年提高。相比之下学校经费收入并没有同比例增加，高校资金运转的风险日益突出，学校的教学与科研已经开始受到影响。因此如何预防高等学校的财务风险，使之走向科学、合理的发展道路，是国家财政、教育部门及高等学校自身应该特别关注的问题。
二、高校财务风险的类型分析
（一）高校资金来源的风险
高校的资金主要来源于财政拨款和学费收入，以及微量的其他收入和经营收入。近年来虽然全国普通高等学校经费总额和预算内政府拨款绝对数都在逐年增长，但预算内政府拨款占高校教育经费收入总额的比例却呈现出明显的下降趋势。财政拨款比例减少：从1990年的约87%、1997年的约65%，下降到2001年的52.9%，其中2004年这一比例则下降至43.7%。在1998年至2001年3年扩招期间，政府对高校拨款从342.6亿增加到613.3亿，增幅近80%，“十一五”期间，政府对高校拨款也有所增加，但这些经费绝大部分是日常性经费和科研经费，主要支付学校人员的基本费用和日常运营费用，无法满足基本建设资金需求。另外，目前高校的收入来源渠道虽然已经向多元化方向发展，但学费收入始终是高校的一笔主要收入。然而我国的高校学费已经超出了居民的承受能力，人均学费上涨幅度有限。学费收入主要取决于高校的招生人数，如果生源不足或者完不成招生计划，将会导致收入减少，使高校面临风险。最近几年正值我国高等教育适龄人口的高峰时期，加上社会就业形式严峻，高等教育需求空前旺盛，各高校均满负荷招生，收入预期普遍被抬高。2012年以后，预计大学学龄人口将开始明显下降，许多高校的生源将会不足。这种因生源不足而导致高校财务危机的案例已不在少数，如在英国，据媒体报道：“最近迫于压力，英国高等教育拨款委员会公布了英国近50所存在财务破产风险的高校名单。这些学校的问题主要是难以招到学生、无法控制支出或为避免破产而不得不与其他学校合并。”所以，这种财政拨款减少、生源短缺等现象必然引起财务风险。
（二）高校“举债兴教”引起的债务风险
近几年高校连续大规模的扩招，财政资金的支持却远远跟不上，学校经费的不足，导致公立高校贷款的情况十分普遍。从1999年开始，银行与高校的合作开展成为一种风潮，开发和建设大学城所需的资金额绝非一个小数目，都是上亿、几十亿，甚至百亿，如廊坊东方大学城投资达50亿，宁波市高教园区投资32亿，南京市江宁大学城远期投资40多亿，仙林大学城投入50亿，广州大学城投资高达120亿元，这些资金主要是靠银行贷款。中国教育经济学研究会秘书长、北京师范大学经济学副教授袁连生指出，清华大学借贷10亿盖了学生公寓，公寓的收费还不够还贷款利息的，更别提本金了，因为中国学生公寓收费有标准，一年不能超过1500元。厦门大学高等教育发展研究中心副主任邬大光博士对高校大规模举债表示担心，认为公办高校贷款不断增加蕴含着潜在的财务危机和金融风险。从目前的情况看，从金融部门或社会借入发展资金，己经成为了高校办学的必由之路，很多高校负债在10个亿以上，普通高校平均贷款5个亿左右，有的高校每年贷款利息就上亿元，高校每年学费收入的大部分将用来偿还巨额银行贷款利息，久而久之，高校会出现流动资金短缺，从而削减对教学的投入，最终影响教育质量。这就必然使高校陷入两难的局面：一方面为满足扩招后大量涌入的学生对学习生活条件的要求，高校不得不迅速扩大基础建设规模，只能不断向金融机构巨额贷款；另一方面巨额贷款本息使高校无力承担，严重制约高校的各项发展。由此可见，债务风险已构成威胁高校资金安全的主要财务风险。
（三）高校资金支付的风险
这部分风险主要来自大额采购活动、基建、维修工程形成的欠款等引起的支付风险。如高校成批采购教学仪器设备、家具、实验器材等，这类采购一般是到合同约定的时间或验收合格后付款，供货方也习惯于按付款进度开具销货发票，由于高校使用的是“收付实现制”，高校所形成的事实负债不能完全在总账中反映，因而所签购货款一般都没有进入高校的负债账簿中，这种没有进入账簿的隐形负债容易掩盖财务资金支付的危机，财务部门难以掌控，一旦大批欠款到期，往往会形成较大的资金压力，甚至造成支付困难。
三、高校财务风险的防范措施
（一）多方位筹集资金，加大收入来源
首先，加大财政拨款，目前国家财政拨款仍然是高校经费的主要来源。近年来，国家财政对高校的拨款从总量上是提高了，但由于招生规模的迅速扩大，高等教育的投入还是滞后于高等教育事业的发展。政府应确保教育经费“三个增长”的真正落实，加大教育经费的投入，稳步推动高等教育事业健康发展。
其次，改变高校筹资方式，高校财务工作从注重“理财”转变为注重“生财”。高校要改变传统的筹资方式，克服对财政拨款的依赖思想，积极寻找新的筹资渠道实行产学研一体化。我国企业和高校也可以通过产、学、研合作共建研发中心，在同一领域进行大联合，形成产、学、研合作中心，优势互补。在合作过程中使研究成果直接转化为生产力，各自获得收益，增强学校资金的造血功能。高校可以用该收益弥补教学经费的不足，同时高校利用研发中心作为学生的实习实践基地，也可以提升学生的实践动手能力和人才质量，加快科技向生产力转化的速度，使高校科研、产业成为经费来源的新渠道，利用高校办学资源，增加高校办学效益。
再次，积极向社会募捐。高等学校要加速发展，除了从政府获得经费、争取纵向与横向科研经费、收取学费以外，争取社会对高等学校经费支持是高等学校的重要工作之一，社会捐赠已成为高校的重要财源。从美国两所著名高校——私立康奈尔大学和公立密执安大学的成功经验来看，设定募捐重点、解释发展需求、激发募捐兴趣、注重大小项目结合、谋取捐赠者的支持、确保持续的友谊和联系，是高等院校值得提倡和借鉴的募捐战略。
（二）规范高校债务管理，建立高校的贷款监督机制
向银行贷款可以解决高校经费投入不足与学校事业发展对资金需求扩大的矛盾，可以改善基础建设、教学条件，大大缓解高校办学压力等，因此高校因发展需要可以向银行贷款筹资，但高校毕竟跟企业不同，负债难以形成财务杠杆的正效应应该慎重对待。
学校向银行举债一般都是长期的，由于项目投资大、回收期长、不确定因素诸多，因此贷款举债之前必须慎重考虑：首先，正确预测学校发展所需资金，坚持数额适度、满足需要、注重效益的原则筹集到高校发展所需资金，同时又要避免盲目大力举债融资，尽可能地降低财务风险。其次，在高校“举债兴教”的同时，应建立相应的贷款机制。对于贷款项目的论证必须实行“三公开”，即立项公开、论证公开、结果公开，自觉接受群众、银行、社会有关部门的监督，形成由主管部门牵头，社会、银行和广大教职工共同参与的监督机制。同时高校还必须加强贷款资金管理，形成一套“严格审批、专款专用、封闭运行、跟踪监督、考核效益”的贷款资金使用机制，通过对贷款项目实行“目标分解、公开招标、责任落实、日常检查、验收考核”的办法，形成对贷款资金的使用管理机制，相应地要制定严格的还款计划，贷款学校在安排年度收支预算时要考虑偿债因素，将还款计划纳入单位的年度预算收支，保证还款资金来源。进一步加强贷款管理与财务分析，建立项目管理责任制，按照“统一领导、分级管理”原则建立贷款资金项目管理责任制，有效防范资金债务风险。总之，建立和加强高校内部的自我约束机制，学校的重大决策要集体决定。高校贷款要充分评估未来还本付息的能力以及可能带来的风险，把贷款的余额限制在可控范围内。
（三）建立一系列以资产负债率，现金流量为主的财务风险动态预警机制
从资产结构的合理方面考虑到合理的现金储备，重视资金的时间价值，加速资金周转，流动资产、固定资产和其他资产结构的合理比例。从负债结构的角度：动态根据自身的实际，考虑现有资金及未来财务收支状况，确定银行融资规模与结构，动态地平衡短、中、长期负债比例，资产负债率，流动比率，速动比率。同时从权益结构重视投入产出率。注重学校偿债能力：偿债能力是指学校偿还债务的能力，国际上通常认为，长期偿债能力的资产负债率在40%-60%之间较好，高校的实际资产负债率一般应控制在30%以内，最好不要超出35%，因为高校的资产负债表中资产类中“应收及暂付款”只能有部分形成资产；负债类中的“应缴财政专户款”，“代管款项”；规模较大、筹资能力较强的高校，这两项的数额可能会较大，而“应缴财政专户款”不同于真正意义上的负债，“代管款项”虽然不是高校自身的经费，高校不能直接由于发展建设，但其增加了学校资金的回旋余地。“代管款项”可以理解为与资产类的“银行存款”相对应，所以在计量财务风险，计算资产负债率的同时，要考虑会计科目的实际意义，计算真正意义上的资产负债率。在建立指标体系的基础上，还需要确定一个警戒线。由于学校在一定时期内自有资金是有限的，借助非自有资金发展是很正常的，但是要注意风险，必须做到既保证学校正常使用资金，又保证非自有资金能及时偿还。一般来说，自有资金已动用程度在100%以内较好，超出100%则表明没有可动用的自有资金了，应谨慎投资，据不完全统计，自有资金动用程度的警戒线是120%以下，即占用其他资金的程度不应超过20%，这样才能有效控制高校财务风险。
参考文献：
1、瞭望东方周刊[N].2005-01-28.
2、英国高校财务危机[N].新民周刊,2007-07-16.
3、杜万波,谢青.浅谈高校财务风险防范[J].内蒙古科技与经济,2004(4).
4、张正林.高校财务风险探讨及对策[J].经济研究参考,2004(85).
（作者单位：南京师范大学财务处）