【摘 要】
：
针对传统模型只能考察正常市场条件下的量价关系,本文构建了机制转换Copula模型来研究极端市场条件下我国股市量价间的尾部相依性,发现沪深两市收益率、绝对收益率与交易量间
论文部分内容阅读
针对传统模型只能考察正常市场条件下的量价关系,本文构建了机制转换Copula模型来研究极端市场条件下我国股市量价间的尾部相依性,发现沪深两市收益率、绝对收益率与交易量间的尾部关系存在明显的非对称特征。高收益率、高绝对收益率对应着高交易量,而低收益率、低绝对收益率与高、低交易量不存在对应关系。另外,量价间尾部关系与机制状态有关,呈现明显的周期性动态特征与结构性变化,结构变化点对应着股市周期中较大调整的开始或结束。研究还发现沪市量价间尾部关系要强于深市,但深市收益率与交易量尾部在两机制间的变动更大,而两市绝对收益率与交易量间的尾部相依性在两机制间变动较小。
其他文献
屈原的《离骚》在我国诗歌史上的位置和影响,决定了它注定是个传奇式的文学作品。就它的理想美、形象美、风格美、修辞美四个方面对其艺术特色进行了浅析,意在深度挖掘其丰富
新课程背景下,地理课的任务是引导学生学习"生活中的地理"和"对学生终身有用的地理"。抽象的地理知识很难让学生掌握,通过课内和课外的活动能激发学生的兴趣,提高课堂效率,培
<正>当代文坛史铁生以其内向、"务虚"、思想型写作成为一位辨识度较高的作家。他立足现代人类存在之本相——残疾境遇,扶轮问路,在人之有限与趋向无限的悖论中,彰显人之为人
为提高同步时钟的稳定性与精确度,提出了一种基于偏最小二乘回归(PLSR)的高精度同步时钟产生方法。该方法首先将卫星时钟和晶振时钟偏差方程的非线性关系转化为拟线性关系,然
<正>多年来,在探索、挖掘人性的文学践行中,对人类之动物性的多维表现成为莫言创作的显著特征,他通过人物向食、色的动物性回归,语言、行为的动物性退化,感觉的动物性位移,甚
《中国文学编年史》积累的学术成就让我钦佩。我盼望仔细阅读，解决某些问题，同时发现新的研究线索。 $$ 在国外的立场 $$ 我体会到文学史的重要性是从我读研究生开始
本文从国内中端商务酒店的现状出发,指出目前中端商务酒店的市场需求很大,而有效供给不足。中端商务酒店应立足于市场重新定位,突出特色,实施营销模式创新。
<正>标题所示的这个重要问题,即使用五万字也不一定说得清楚,我要在五千字之内的篇幅中讨论它,就像一次无意义的冒险,那么就让我们开始吧。2015年的文学界有两件事值得关注,
分析了制氧机生产运行现状,在氧气、氮气需求不平衡的情况下,在提高制氧机组的氮气产量方面做了一些操作尝试,提高了低压氮气的提取量,取得了一定的效果,缓解了本单位氮气需
员工是酒店生存的支柱,其积极性的充分发挥是管理活动成功的保证。一切管理活动均要以调动员工积极性,做好员工的工作为中心展开。因此,对员工的研究一直是酒店管理的重要课