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一、上市公司会计信息披露概念
上市公司会计信息披露是指股票发行公司按照国家和证券交易所规定,公开企业重要信息,以有益于投资者进行判断的一种行为。凡影响股东、债权人或潜在投资者等信息使用者对公司的目前和将来做出理性判断的,进而影响其决策行为的信息,都应按着规范的标准公布于众。按照规定,股份有限公司必须公开披露的信息包括财务报表、招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告。如果不能真实客观地反映企业生产经营活动的实际情况就使会计信息失真。
二、信息披露现状及存在的问题
(一)会计信息披露不及时
在股票市场上,如果信息披露缺乏及时性,则无异于为内幕交易和操纵市场行为创造了良机, 降低了信息的相关性和使用价值,从而往往使中小投资者利益受损。
(二)虚假会计信息披露
披露虚假会计信息的现象目前在我国上市公司信息披露中较为普遍。虽然从证监会、审计署到中注协都采取了种种措施以杜绝其恶劣影响,但是此类现象仍有前仆后继之势。这其中人为操纵利润,长期投资管理混乱,合并会计报表编制不规范等仍是企业违规的集中问题。
(三)会计信息披露不充分
1.对关联企业之间的交易信息披露不够充分
虽然证监会对上市公司关联交易事项的披露有其明确的规定,但多数公司对关联交易事项的披露并不充分,特别是对上市公司与母公司之间的大量关联交易未能按准则要求披露。
2.对企业偿债能力的揭示不够充分
存货的结构和变现能力,应收账款的账龄结构,和各账龄段的金额,逾期债务和金额较大的债务等有些公司借故保护商业秘密不与公布。
3.子公司和母公司的信息披露不够充分
披露的往往是多种业务和多家分支机构汇总之后的数字,投资者不易掌握局部经营活动对整个公司的影响。
4.预测性会计信息的披露不够规范
上市公司对有关财务数据预测的准确性较差,有的公司预测的数据与实际相差甚远,特别是一些刚上市的公司在招股说明书中对公司的财务状况、盈利能力都做出非常乐观的预测,但实际情况往往并非如此。
(四)上市公司控股股东公开或隐形占用配股资金,风险揭示不明
公司股权结构不合理,监管机制不完善,导致控股股东一股独大,在某种程度上左右着上市公司的经营行为,上市公司成为大股东的提款机就不足为怪了。实际上,控股股东挤占挪用的资金往往是因为投资失策或变成其他非货币性资产而不能按期归还或归还时大打折扣,往往形成上市公司的一笔长期应收款项,存在着较大的风险。
(五)会计信息披露不具有可比性
根据现行会计准则规定,同一项业务通常有几种会计方法可供上市公司选用,其结果不仅造成各个公司的会计处理方法不同,致使同类报表数据在各个上市公司之间缺乏可比性,而且为上市公司操纵利润行为留下了很大的空间。
三、会计信息披露问题的原因分析
(一)上市公司自身原因
1.利益驱动是导致会计信息披露违规的根本原因
上市和配股的诱惑以及特别处理及摘牌的威胁,使得上市公司不惜包装会计数据,披露虚假信息。由于利益驱动公司总是实施对自己有利的会计行为,使会计信息在数量上和质量上有失公平。
2.会计人员缺乏独立性
《会计法》赋予了会计人员监督本单位经济活动的职责。但现行会计人员管理体制限制了会计人员的独立性,违背领导的意图就有遭受排挤的可能性。
(二)我国目前会计准则和会计制度的制度性失真
1.会计准则和会计制度自身的不完善性
当前我国上市公司的会计实践中就碰到类似的疑问,会计准则和会计制度落后于会计实务在一定程度上存在,这给会计游戏者提供利润操纵空间,钻会计准则和会计制度漏洞的机会。
2.会计处理的可选择性
会计准则对会计工作提出基本原则和规范,不可能制定的完美无缺。为留有余地,常常对同一会计事项的处理有多种被选会计处理方法,这在客观上对上市公司有较大的操作空间。
(三)社会审计机构独立性困扰和审计人员的失职行为
1.会计师事务所的独立性困扰
目前我国的上市审计委托人实际上是公司的经营管理层,既由管理层聘请事务所来审计监督管理者自己,且审计费用等事项由公司管理层来管理决定,这种畸形的委托代理关系使事务所无法对上市公司不公正、不真实的会计信息进行严肃的监控,极大影响其独立性。
2.注册会计师的职业道德问题
放松职业道德,出卖信用是目前注册会计师职业道德低下的突出问题。
(四)我国证券监管机构体系不健全,证券监管力度不够
股票市场分为一级市场和二级市场,一级市场和二级市场之间监管及一级市场和二级市场各自内部的监管是分割的。但无论是一级还是二级市场的监管,都存在政出多头,职能重叠现象,这就使得证监会的监管能力大打折扣,造成上市公司会计信息舞弊。
(五)证券市场相关制度安排不完善是上市公司粉饰会计信息的外在诱因
1.“剥离”上市制度
我国上市公司多数为国有企业改组上市,存在资产剥离问题。即企业不能直接上市情况下将原来资产中一部分剥离出,折合成发起入股。公司在上市前,会计人员将剥离出资产,设为一个新会计实体,且存在三个或三个以上会计期间,然后根据历史资料从原会计实体中剥离出新会计实体在会计期间的利润并编成报表,这给股份上市公司的财务包装,操纵利润提供机会。
2.配股“资格线”制度
股份公司上市后想继续进行股权融资,根据中国证券会规定:净资产税后平均利润率在10%以上,10%便成为上市公司配股的资格线,那些达不到资格线的上市公司会通过操纵利润来达到目的。
四、上市公司会计信息披露问题的策略分析
(一)建立健全上市公司的内部控制机构
1.加强上市公司的内部审计
它有助于约束企业经营管理者出于私利而干预正常的会计过程的行为,有助于上市公司会计信息披露的规范化。企业建立健全内部会计制度,加强内部财务管理,明确职责分工,注重会计人员行为素质的培养,为社会提供真实、可靠、全面的会计信息,以维护股东,债权人的利益。
2.完善企业组织结构
适当限制大股东及执行董事所代表股东的独立董事提名权,规范独立董事的权利和责任,建立适当的独立董事激励机制,完善独立董事制度,提高证监会在公司中的地位,完善监事会组织机构,并强化对监事会的监管,完善监事会制度,最终完善企业组织结构。
3.建立并完善经营管理者激励机制
承认企业家以其自身人力资本折作股份,逐步将股票期权引入企业家人力资本的机理系统并形成系统的企业家人力资本精神激励机制,以激励经营管理者真正投身企业业务而非虚造捏造财务信息而达到预期目标。
(二)发展和完善注册会计师审计制度
1.优化职业环境推进事务所体制改革,完善内部治理结构,实行注册会计师强制定期轮换制度,并建立注册会计师民事赔偿机制,以强化注册会计师审计的独立性。
2.加强注册会计师审计的法制建设和职业道德教育。
3.加强对注册会计师行业的行政监管。
参 考 文 献
[1]吴革.跨越财务报告陷阱[M].北京:北京出版社出版集团文津出版社,2004:20-21.
[2]肖瑟.论会计信息失真[J].现代会计,2004(4):44-45.
[3]梅国平,陈孝新,毛小兵.基于成份分析的企业会计信息失真预测模型[J].当代财务,2006(2):119.
[4]崔学刚.上市公司会计信息披露政府功能与角色定位[J].会计研究,2004(1):33.
[5]王顶柱.上市公司会计信息披露中的若干问题探讨[J].会计之友,2004(6):40.
[6]徐晓莉.选择性不实财务披露及其防范探析[J].现代会计,2004(5):17.
[7]向凯.上市公司财务呈报动因一个理论分析框架[J].会计之友,2004(5):32.■
上市公司会计信息披露是指股票发行公司按照国家和证券交易所规定,公开企业重要信息,以有益于投资者进行判断的一种行为。凡影响股东、债权人或潜在投资者等信息使用者对公司的目前和将来做出理性判断的,进而影响其决策行为的信息,都应按着规范的标准公布于众。按照规定,股份有限公司必须公开披露的信息包括财务报表、招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告。如果不能真实客观地反映企业生产经营活动的实际情况就使会计信息失真。
二、信息披露现状及存在的问题
(一)会计信息披露不及时
在股票市场上,如果信息披露缺乏及时性,则无异于为内幕交易和操纵市场行为创造了良机, 降低了信息的相关性和使用价值,从而往往使中小投资者利益受损。
(二)虚假会计信息披露
披露虚假会计信息的现象目前在我国上市公司信息披露中较为普遍。虽然从证监会、审计署到中注协都采取了种种措施以杜绝其恶劣影响,但是此类现象仍有前仆后继之势。这其中人为操纵利润,长期投资管理混乱,合并会计报表编制不规范等仍是企业违规的集中问题。
(三)会计信息披露不充分
1.对关联企业之间的交易信息披露不够充分
虽然证监会对上市公司关联交易事项的披露有其明确的规定,但多数公司对关联交易事项的披露并不充分,特别是对上市公司与母公司之间的大量关联交易未能按准则要求披露。
2.对企业偿债能力的揭示不够充分
存货的结构和变现能力,应收账款的账龄结构,和各账龄段的金额,逾期债务和金额较大的债务等有些公司借故保护商业秘密不与公布。
3.子公司和母公司的信息披露不够充分
披露的往往是多种业务和多家分支机构汇总之后的数字,投资者不易掌握局部经营活动对整个公司的影响。
4.预测性会计信息的披露不够规范
上市公司对有关财务数据预测的准确性较差,有的公司预测的数据与实际相差甚远,特别是一些刚上市的公司在招股说明书中对公司的财务状况、盈利能力都做出非常乐观的预测,但实际情况往往并非如此。
(四)上市公司控股股东公开或隐形占用配股资金,风险揭示不明
公司股权结构不合理,监管机制不完善,导致控股股东一股独大,在某种程度上左右着上市公司的经营行为,上市公司成为大股东的提款机就不足为怪了。实际上,控股股东挤占挪用的资金往往是因为投资失策或变成其他非货币性资产而不能按期归还或归还时大打折扣,往往形成上市公司的一笔长期应收款项,存在着较大的风险。
(五)会计信息披露不具有可比性
根据现行会计准则规定,同一项业务通常有几种会计方法可供上市公司选用,其结果不仅造成各个公司的会计处理方法不同,致使同类报表数据在各个上市公司之间缺乏可比性,而且为上市公司操纵利润行为留下了很大的空间。
三、会计信息披露问题的原因分析
(一)上市公司自身原因
1.利益驱动是导致会计信息披露违规的根本原因
上市和配股的诱惑以及特别处理及摘牌的威胁,使得上市公司不惜包装会计数据,披露虚假信息。由于利益驱动公司总是实施对自己有利的会计行为,使会计信息在数量上和质量上有失公平。
2.会计人员缺乏独立性
《会计法》赋予了会计人员监督本单位经济活动的职责。但现行会计人员管理体制限制了会计人员的独立性,违背领导的意图就有遭受排挤的可能性。
(二)我国目前会计准则和会计制度的制度性失真
1.会计准则和会计制度自身的不完善性
当前我国上市公司的会计实践中就碰到类似的疑问,会计准则和会计制度落后于会计实务在一定程度上存在,这给会计游戏者提供利润操纵空间,钻会计准则和会计制度漏洞的机会。
2.会计处理的可选择性
会计准则对会计工作提出基本原则和规范,不可能制定的完美无缺。为留有余地,常常对同一会计事项的处理有多种被选会计处理方法,这在客观上对上市公司有较大的操作空间。
(三)社会审计机构独立性困扰和审计人员的失职行为
1.会计师事务所的独立性困扰
目前我国的上市审计委托人实际上是公司的经营管理层,既由管理层聘请事务所来审计监督管理者自己,且审计费用等事项由公司管理层来管理决定,这种畸形的委托代理关系使事务所无法对上市公司不公正、不真实的会计信息进行严肃的监控,极大影响其独立性。
2.注册会计师的职业道德问题
放松职业道德,出卖信用是目前注册会计师职业道德低下的突出问题。
(四)我国证券监管机构体系不健全,证券监管力度不够
股票市场分为一级市场和二级市场,一级市场和二级市场之间监管及一级市场和二级市场各自内部的监管是分割的。但无论是一级还是二级市场的监管,都存在政出多头,职能重叠现象,这就使得证监会的监管能力大打折扣,造成上市公司会计信息舞弊。
(五)证券市场相关制度安排不完善是上市公司粉饰会计信息的外在诱因
1.“剥离”上市制度
我国上市公司多数为国有企业改组上市,存在资产剥离问题。即企业不能直接上市情况下将原来资产中一部分剥离出,折合成发起入股。公司在上市前,会计人员将剥离出资产,设为一个新会计实体,且存在三个或三个以上会计期间,然后根据历史资料从原会计实体中剥离出新会计实体在会计期间的利润并编成报表,这给股份上市公司的财务包装,操纵利润提供机会。
2.配股“资格线”制度
股份公司上市后想继续进行股权融资,根据中国证券会规定:净资产税后平均利润率在10%以上,10%便成为上市公司配股的资格线,那些达不到资格线的上市公司会通过操纵利润来达到目的。
四、上市公司会计信息披露问题的策略分析
(一)建立健全上市公司的内部控制机构
1.加强上市公司的内部审计
它有助于约束企业经营管理者出于私利而干预正常的会计过程的行为,有助于上市公司会计信息披露的规范化。企业建立健全内部会计制度,加强内部财务管理,明确职责分工,注重会计人员行为素质的培养,为社会提供真实、可靠、全面的会计信息,以维护股东,债权人的利益。
2.完善企业组织结构
适当限制大股东及执行董事所代表股东的独立董事提名权,规范独立董事的权利和责任,建立适当的独立董事激励机制,完善独立董事制度,提高证监会在公司中的地位,完善监事会组织机构,并强化对监事会的监管,完善监事会制度,最终完善企业组织结构。
3.建立并完善经营管理者激励机制
承认企业家以其自身人力资本折作股份,逐步将股票期权引入企业家人力资本的机理系统并形成系统的企业家人力资本精神激励机制,以激励经营管理者真正投身企业业务而非虚造捏造财务信息而达到预期目标。
(二)发展和完善注册会计师审计制度
1.优化职业环境推进事务所体制改革,完善内部治理结构,实行注册会计师强制定期轮换制度,并建立注册会计师民事赔偿机制,以强化注册会计师审计的独立性。
2.加强注册会计师审计的法制建设和职业道德教育。
3.加强对注册会计师行业的行政监管。
参 考 文 献
[1]吴革.跨越财务报告陷阱[M].北京:北京出版社出版集团文津出版社,2004:20-21.
[2]肖瑟.论会计信息失真[J].现代会计,2004(4):44-45.
[3]梅国平,陈孝新,毛小兵.基于成份分析的企业会计信息失真预测模型[J].当代财务,2006(2):119.
[4]崔学刚.上市公司会计信息披露政府功能与角色定位[J].会计研究,2004(1):33.
[5]王顶柱.上市公司会计信息披露中的若干问题探讨[J].会计之友,2004(6):40.
[6]徐晓莉.选择性不实财务披露及其防范探析[J].现代会计,2004(5):17.
[7]向凯.上市公司财务呈报动因一个理论分析框架[J].会计之友,2004(5):32.■