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ST公司,因为具有丰富的壳资源而备受市场关注,重组是这些公司摘掉ST帽子的重要手段,因摘帽成功而股价暴涨的股票数不胜数。其中,既有股价从5元钱一路涨至近80元的三安光电(600703.SH),也有摘帽成功后上市首日股价上涨2068.42%的顺发恒业(000631.SZ)。在已经公布年报的ST公司股东名单中,已经出现了基金的身影,这意味着什么?哪些ST公司有望成为虎年的“金凤凰”?
近四成ST公司扭亏
截至3月5日,在两市143家ST类上市公司中,共有55家公司公告或预告了财务扭亏,占ST公司总数的38%。
已经公告扭亏的11家上市公司中,营业收入的增加是扭亏的重要功臣。其中,ST雅砻(600773.SH)营业收入增长最快,达到177%,其次是S*ST集琦(000750.SZ),增长55.87%,其他如ST贤成(600381.SH)的营业收入增长都在三成左右。
也有公司的扭亏得益于盈余管理,如每股收益增长最快的ST科苑(000979.SZ),营业收入基本维持不变,但坏账计提冲回和资产减值准备冲回两项财务操作,为公司贡献了较大的利润增幅。
增长较快的ST雅砻优良业绩完全受益于资产重组。公司原为藏药生产企业,2009年,以增发新股的形式收购闸北区国资委拥有的北方城投100%股权,目前已成功转型为房地产开发企业,公司资产质量有了根本性的提高,盈利能力增强。公司2009年年度财务报告已经立信会计师事务所审计,出具了标准无保留意见的审计报告,并且已于2010年2月9日向上海证券交易所申请撤销退市风险警示及特别处理。
从现金流量状况分析,实现扭亏的公司可以分成两类。一类是其经营活动能够直接借力于宏观调控政策的公司,如主营医药、交通运输、家用电器的企业,受惠于医改、积极的财政政策和家电下乡,营业状况改善,经营中产生的现金流活动较为活跃。如ST雅砻,存在巨量的经营活动现金流流出,并且同比变化也很大。另一类是其经营活动只能间接借力于调控政策的公司,如主营有色金属等行业的公司。其每股产生的经营活动现金流同比变化不大,如ST金瑞(600716.SH),每股产生的现金流同比减少三厘钱。
基金潜伏部分ST股
业绩大幅好转的ST公司,受到了部分基金公司的青睐,不少基金公司已经潜伏其中。在已经公布2009年报的ST公司中,共有两只股票10大流通股东中发现基金的身影。
身处非金属矿物制品业行业中的ST马龙(600792.SH),受到汇添富基金旗下1只公募基金、2只公募一对多产品的青睐。
在ST马龙2009年年报前10大流通股东名单中,2只公募一对多产品和1只公募基金榜上有名,资料显示这3只产品都是新进来的,且都属于汇添富基金旗下。其中,汇添富价值精选基金持有ST马龙120万股,占总股本的0.95%,位列前10大流通股东第三位。汇添富旗下的2只专户一对多产品,分列ST马龙前10大流通股东的第四、第五位。
基金潜伏的另一家ST公司,是ST鲁置业(600223.SH)。其2009年年报显示,共有8只基金潜伏在公司前10大流通股股东中。其中,汇添富均衡增长基金持股3137.62万股,占流通股比例10.25%,是公司的第一大流通股股东。而易方达、华安、工银瑞信等基金公司旗下多只基金均榜上有名。其中,华安策略优选基金持股1538.85万股,占流通股5.03%,位居第四大流通股股东,工银瑞信红利基金持股538.59万股,占流通股1.76 %,为第十大流通股股东。
而在ST鲁置业10大流通股东中,最值得一提的就是易方达基金。该公司旗下5只基金集体持有ST鲁置业的股权,其中,易方达行业领先持有约1597万股,易方达科汇灵活配置、易方达策略成长、易方达策略成长二号、易方达价值精选也分别持有600多万股到700多万股股权不等。截至2009年末,易方达的5只基金共持有ST鲁置业4395.37万股,以ST鲁置业目前大约10元左右的二级市场价格来算,易方达持股市值已达4.4亿多元。
两数据寻找“金凤凰”
ST魯置业之所以受到基金的广泛关注,是因为其在今年有望成功摘帽。
在A股历史上,不少ST公司因为摘帽成功,而涅槃重生,从“乌鸦”变成了“金凤凰”。
去年摘帽的ST股明星,非三安光电(600703..SH)莫属。2009年1月19日公司公布年报,23日宣布摘帽,从年初至摘帽期间,10元左右的股价涨幅就已高达39%。摘帽后其走势更为神勇,期间股价最高逼近80元,目前依然超过60元。中新药业(600329.SH)也是摘帽ST股的典范,2009年3月31日公司公布年报,4月23日宣布摘星摘帽,而其股价在公布前后均出现快速飙升,成为了2009年当之无愧的牛股。类似的股票还有很多,如*ST长运、ST天华等。
对此,长江证券策略分析师张凡认为,ST类股票的价值主要体现在其业绩改善的机会,伴随着主营业务和盈利能力恢复正常,往往都会有一个价值重估的过程,并且摘帽后的声誉效应和涨跌幅由5%恢复到10%,更会吸引市场的流动性。
那么,投资者该如何选择那些有望摘帽成功的潜在“金凤凰”呢?
根据相关规定,ST股票摘帽成功需要满足6大条件:一个会计年度结束后,主营业务实现正常运营,年度实现盈利;扣除非经常性损益后的净利润为正值,股东权益为正值;年度报告被会计师事务所出具标准无保留意见;不存在可能导致股票有被终止上市风险的财务异常状况或其他异常情况;不存在可能会使投资者难以判定公司远景的异常情况;不存在投资者的权益可能会受到损害的异常情况。
其中,年度归属母公司净利润、年度归属母公司股东权益为正值是两个硬性指标,投资者可以按照这两个指标寻找有望摘帽成功的ST公司。
长江证券在其投资策略中进一步指出,在选择摘帽ST股的时候,选取EPS(每股收益)和BPS(每股净资产)厚度较为可观(高于平均水平)的ST股,成功概率比较大。以2009年实现摘帽的公司为例,其平均EPS为0.37元,而同期全部A股的平均EPS为0.23元。在当前的ST股中,相对符合摘帽条件的有ST双马、ST鲁置业、ST合金等。
近四成ST公司扭亏
截至3月5日,在两市143家ST类上市公司中,共有55家公司公告或预告了财务扭亏,占ST公司总数的38%。
已经公告扭亏的11家上市公司中,营业收入的增加是扭亏的重要功臣。其中,ST雅砻(600773.SH)营业收入增长最快,达到177%,其次是S*ST集琦(000750.SZ),增长55.87%,其他如ST贤成(600381.SH)的营业收入增长都在三成左右。
也有公司的扭亏得益于盈余管理,如每股收益增长最快的ST科苑(000979.SZ),营业收入基本维持不变,但坏账计提冲回和资产减值准备冲回两项财务操作,为公司贡献了较大的利润增幅。
增长较快的ST雅砻优良业绩完全受益于资产重组。公司原为藏药生产企业,2009年,以增发新股的形式收购闸北区国资委拥有的北方城投100%股权,目前已成功转型为房地产开发企业,公司资产质量有了根本性的提高,盈利能力增强。公司2009年年度财务报告已经立信会计师事务所审计,出具了标准无保留意见的审计报告,并且已于2010年2月9日向上海证券交易所申请撤销退市风险警示及特别处理。
从现金流量状况分析,实现扭亏的公司可以分成两类。一类是其经营活动能够直接借力于宏观调控政策的公司,如主营医药、交通运输、家用电器的企业,受惠于医改、积极的财政政策和家电下乡,营业状况改善,经营中产生的现金流活动较为活跃。如ST雅砻,存在巨量的经营活动现金流流出,并且同比变化也很大。另一类是其经营活动只能间接借力于调控政策的公司,如主营有色金属等行业的公司。其每股产生的经营活动现金流同比变化不大,如ST金瑞(600716.SH),每股产生的现金流同比减少三厘钱。
基金潜伏部分ST股
业绩大幅好转的ST公司,受到了部分基金公司的青睐,不少基金公司已经潜伏其中。在已经公布2009年报的ST公司中,共有两只股票10大流通股东中发现基金的身影。
身处非金属矿物制品业行业中的ST马龙(600792.SH),受到汇添富基金旗下1只公募基金、2只公募一对多产品的青睐。
在ST马龙2009年年报前10大流通股东名单中,2只公募一对多产品和1只公募基金榜上有名,资料显示这3只产品都是新进来的,且都属于汇添富基金旗下。其中,汇添富价值精选基金持有ST马龙120万股,占总股本的0.95%,位列前10大流通股东第三位。汇添富旗下的2只专户一对多产品,分列ST马龙前10大流通股东的第四、第五位。
基金潜伏的另一家ST公司,是ST鲁置业(600223.SH)。其2009年年报显示,共有8只基金潜伏在公司前10大流通股股东中。其中,汇添富均衡增长基金持股3137.62万股,占流通股比例10.25%,是公司的第一大流通股股东。而易方达、华安、工银瑞信等基金公司旗下多只基金均榜上有名。其中,华安策略优选基金持股1538.85万股,占流通股5.03%,位居第四大流通股股东,工银瑞信红利基金持股538.59万股,占流通股1.76 %,为第十大流通股股东。
而在ST鲁置业10大流通股东中,最值得一提的就是易方达基金。该公司旗下5只基金集体持有ST鲁置业的股权,其中,易方达行业领先持有约1597万股,易方达科汇灵活配置、易方达策略成长、易方达策略成长二号、易方达价值精选也分别持有600多万股到700多万股股权不等。截至2009年末,易方达的5只基金共持有ST鲁置业4395.37万股,以ST鲁置业目前大约10元左右的二级市场价格来算,易方达持股市值已达4.4亿多元。
两数据寻找“金凤凰”
ST魯置业之所以受到基金的广泛关注,是因为其在今年有望成功摘帽。
在A股历史上,不少ST公司因为摘帽成功,而涅槃重生,从“乌鸦”变成了“金凤凰”。
去年摘帽的ST股明星,非三安光电(600703..SH)莫属。2009年1月19日公司公布年报,23日宣布摘帽,从年初至摘帽期间,10元左右的股价涨幅就已高达39%。摘帽后其走势更为神勇,期间股价最高逼近80元,目前依然超过60元。中新药业(600329.SH)也是摘帽ST股的典范,2009年3月31日公司公布年报,4月23日宣布摘星摘帽,而其股价在公布前后均出现快速飙升,成为了2009年当之无愧的牛股。类似的股票还有很多,如*ST长运、ST天华等。
对此,长江证券策略分析师张凡认为,ST类股票的价值主要体现在其业绩改善的机会,伴随着主营业务和盈利能力恢复正常,往往都会有一个价值重估的过程,并且摘帽后的声誉效应和涨跌幅由5%恢复到10%,更会吸引市场的流动性。
那么,投资者该如何选择那些有望摘帽成功的潜在“金凤凰”呢?
根据相关规定,ST股票摘帽成功需要满足6大条件:一个会计年度结束后,主营业务实现正常运营,年度实现盈利;扣除非经常性损益后的净利润为正值,股东权益为正值;年度报告被会计师事务所出具标准无保留意见;不存在可能导致股票有被终止上市风险的财务异常状况或其他异常情况;不存在可能会使投资者难以判定公司远景的异常情况;不存在投资者的权益可能会受到损害的异常情况。
其中,年度归属母公司净利润、年度归属母公司股东权益为正值是两个硬性指标,投资者可以按照这两个指标寻找有望摘帽成功的ST公司。
长江证券在其投资策略中进一步指出,在选择摘帽ST股的时候,选取EPS(每股收益)和BPS(每股净资产)厚度较为可观(高于平均水平)的ST股,成功概率比较大。以2009年实现摘帽的公司为例,其平均EPS为0.37元,而同期全部A股的平均EPS为0.23元。在当前的ST股中,相对符合摘帽条件的有ST双马、ST鲁置业、ST合金等。