尽管预计2007年A股市场整体仍将有可观的涨幅，但并不意味着所有的股票价格都将上涨。恰恰相反，2007年股市将呈现剧烈的结构调整，主要蓝筹股将继续上涨，大部分绩差股、概念股将大幅下挫。
　　
　　（二）股票发行情况
　　截至2006年12月末，境内上市公司（A、B股）为1434家，流通市值为25003.64亿元，1～12月累计完成筹资金额5594.3亿元，成交额达90468.89亿元。12月底，投资者开户数7854万户，1～12月累计印花税收入为296.44亿元。
　　2006年1～12月，内地企业在股市上累计筹资5594.3亿元，同比增加197.17%。其中首发A股70家，累计筹资1572.24亿元，首发H股23家，累计筹资375.96亿美元；A股增发融资847.1亿元，H股再融资18.94亿美元。
　　
　　
　　
　　
　　二、债券市场
　　
　　
　　
　　（二）债券兑付情况
　　
　　（三）债券存量和持有结构
　　
　　截至2006年12月末，在中央结算公司托管的债券共有774只，比上年增加260只。人民币债券存量达9.25万亿元，比上年增加近2万亿元，增幅达27%。美元债券存量42.3亿元，比上年增长67%。其中，银行间市场可流通量月末达到8.6万亿元，占债券存量的93.12%，其中跨市场托管量为1.5万亿元，占债券存量的16.72%；交易所可流通量0.35万亿元，占3.83%；商业银行柜台市场可流通量0.05万亿元，占0.51%；不可在上述市场流通量0.4万亿元，占4.81%。从托管的主要品种看，本年末，债券托管量的主体为国债、央票和政策性银行债，各占三分之一左右。其中，国债托管量2.9万亿元，占市场托管总量的31.42%；央票托管量3.23万亿元，占34.94%；政策性银行债托管量2.28万亿元，占24.7%，其他券种占8.94%。
　　2006年，各类债券均显示了较高的增长率。其中，增长率最高的是地方企业债，本年增长571.67%，带动企业债本年增长57.17%。短期融资券增长迅速，位居第二，为93.2%，其占整个市场托管量比重由上年的1.9%提高到本年的2.88%。央票年增42.74%，为实施货币政策提供了有力支持，其占整个市场托管量比重比上年增加3.7个百分点至34.94%。去年以来，在稳健的财政政策影响下，国债发行控制增量，本年比上年增长7.29%，同时占整个市场托管量比重比上年下降近6个百分点至31.42%。总体来看，如扣除储蓄国债（凭证式）兑付完毕和地方企业债的因素，单类债券平均增长率为35.7%。
　　
　　2006年，结算量接近40万亿，结算笔数超过16万笔，分别比上年增长51%和62.82%。其中，结算量增长最多的是质押式回购，比上年增加10.77万亿元。增长最快的是远期交割，比去年增加326笔、627.82亿元，笔数和结算量分别增长了5倍和6倍。
　　2006年，共248个交易日，日均结算量达到1546.61亿元，日均结算648笔，单笔结算量为2.39亿元。从债券类别看，本年度交易结算量的主体是央票、记账式国债和政策性银行债，均超过11万亿，各占30%左右。其次是短融和商业银行债券，分别占5%和3%。美元债券的交易结算量与上年持平，共结算9笔，0.79亿美元。
　　2．银行间质押式回购和买断式回购
　　（1）质押式回购。2006年，银行间债券市场质押式回购共交易结算70706笔、27.06万亿，笔数和结算量比上年分别增长41%和66%，分别占银行间市场交易结算总量的43.97%和70.55%。日均结算285笔、1091.08亿元，月均结算5892笔、31963.19亿元，日均和月均结算量均为各交易类别之首。
　　从期限品种看，隔夜回购仍是交易最多的品种，共结算19982笔，结算量达11.2万亿,占质押式回购结算总量的41.55%。其次为7天回购,共结算32125笔、9万亿,占33.26%。
　　从回购的方向看，正回购方主要是商业银行、保险机构、基金、信用社和证券公司。逆回购规模超过正回购规模的有商业银行、特殊结算成员和非银行金融机构。
　　（2）买断式回购。2006年，银行间债券市场质押式回购共交易结算1744笔、2924.84亿元，笔数和结算量比上年分别增长11%和33%，分别占银行间市场交易结算总量的1.08%和0.76%。日均结算7 笔、11.79亿元，月均结算145笔、243.74亿元。单笔结算量为1.68亿元。从期限品种看，7天回购是交易最多的品种，共结算875笔、1515.17亿元，占买断式回购结算总量的51.8%。其次为14天回购，共结算296 笔459.31亿元，占15.7%。从回购的方向看，正回购方主要是商业银行、信用社和证券公司。逆回购方主要为商业银行、非银行金融机构和保险机构。
　　3．远期交易
　　
　　2006年，银行间市场远期交易结算量大幅提高，远期结算390笔，结算面额达到719.01亿元，笔数和结算面额分别比上年增长509%和688%，分别占银行间市场结算总量的0.24%和0.19%。单笔结算量达到1.84亿元，日均结算2笔、2.9亿元，月均结算33笔、59.92亿元。从成交情况看，本年度共成交远期交易385笔，成交面额达到658.46亿元。
　　其中成交量最大的品种仍为7天品种。其次是14天和21天品种。从成交后的资金流向看，主要的净买入机构为商业银行，共净买入144.22亿元。主要的净卖出机构为证券公司，共净卖出130.52亿元。
　　4．银行间现券交易
　　2006年，现券交易量和笔数分别比上年增长72.5%和60.73%，达到10.9万亿元、8.8万笔。从各债券类别的现券交易比重看，央票比重最高，占41.79%，现券结算量达4.6万亿。其次是记账式国债和短期融资券，分别占11.5%和11.16%，结算量分别为1.3万亿和1.2万亿。
　　现券交易日均结算355笔，日均结算量440.83亿元。月均结算7330笔，月均结算量9110.55亿元。现券交易日均和月均结算笔数为各业务类别之首，日均和月均结算量仅次于质押式回购。从交易债券的剩余期限看，银行间债券市场投资者对中短期债券较为偏好，短期品种为主要交易对象。从交易债券的比重看，1年以下期限债券交易量占一半以上，其次是1～5年（不含5 年）期限的债券，占26%。与上年相比，1～10年债券增长率最高，达122%，其次为10～15年（93%）、1年以下（77.48%）。剩余期限为1～5年和5～7年的债券现券交易平均增长57%。15～30年期限的债券交易比上年略有增长，为7.61%。
　　从债券流动性看，债券平均换手率为152%。其中，短期融资券以高达457.28%的换手率居流动性排名榜首，其次分别为商业银行债券、国际机构债券、企业债、央票、政策性银行债、记账式国债、非银行金融机构债券和证券公司债。流动性最低的仍为资产支持证券，换手率仅为2.98%。
　　从机构买卖方向看，净买入最高的机构类型为非银行金融机构，净买入2448.52亿元，其次分别为信用社、特殊结算成员、基金、非金融机构和其他投资者。净卖出最高的机构类型为证券公司，净卖出2613.54亿元，其次为商业银行和保险机构。
　　5．交易所债市成交量继续萎缩
　　2006年，交易所市场经历了一路飙升的行情，但债券交易量大幅萎缩。中债交易所国债指数年末开盘112.06，年末12月29日收于114.5843，年末比年初涨2.5243点，涨幅2.25%。
　　本年度，债券市场交易量延续并扩大了2005年的萎缩趋势，与上证综指和深证综指年内分别上涨130%和131%相比，债市涨幅只有2.25%，股市与债市的跷跷板效应较为明显。上交所全年国债回购15487.34亿元，比2005年下降52.5%，现券交易1537.39亿元，比2005年下降40.4%。深交所全年交易国债现货3.31亿元，比上年下降57.7%，可转债105.47亿元，下降45%，企业债40.25亿，下降35%。
　　
　　三、基金市场
　　
　　2006年，中国证券市场高度景气，广大投资者理财需求异常高涨，对证券投资基金认同度大幅提升，基金行业实现跨越式发展，证券投资基金总规模达6208亿份基金单位，基金资产净值超过8550亿元，双双创下历史新高。
　　
　　（一）基金规模大幅增长
　　得益于股票市场的强劲表现，2006年基金销售一路狂飙，募集规模迭创新高。百亿基金不断涌现，嘉实策略增长更是在一天募集规模达到419亿，创造了全球基金史上最高单日募集纪录。与2005年相比,基金总规模同比增长31.68%，基金资产净值同比增长82.26%。
　　
　　
　　四、期货市场
　　
　　2006年是中国期货市场发展历史上不平常的一年：金融期货上市进程正式启动，期货市场法律法规建设取得新进展，市场监管体制更加完善，国内三家商品期货交易所也取得了长足进步。全国期货市场全年累计成交量和成交额分别为449474102手和210046.32亿元，同比分别增长39.22%和56.23%，其中，铝、玉米、白糖和天然橡胶交易活跃，成交规模增长较快。12月份全国期货市场共成交期货合约46556530手，成交金额为18967.35亿元，同比分别增长了25.46%和37.53%，环比分别下降了17.32%和13.51%。
　　
　　（一）分交易所情况
　　上海期货交易所2006年全年累计成交量116212002手，占全国期货市场成交总量的25.86%，累计成交额126100.57亿元，占全国期货市场成交总额的60.03%，同比分别增长了71.96%和92.81%。上海期交所12月份成交量为10777344手，成交额10853.27亿元，分别占全国市场的23.15%和57.22%，同比分别增长了53.25%和72.77%，环比分别增长了1.62%和-0.28%。月末持仓总量392438手，较上月末增长了7.78%。
　　大连商品交易所2006年全年累计成交量240699996手，占全国期货市场成交总量的53.55%，累计成交额52153.16亿元，占全国期货市场成交总额的24.83%，同比分别增长了21.35%和9.99%。大商所12月份成交量26188412手，成交额5432.55亿元，分别占全国市场的56.25%和28.64%，同比分别增长了0.48%和-3.92%，环比分别下降了17.8%和18.81%。月末市场持仓总量为2309964手，较上月末增长了2.08%。
　　郑州商品交易所2006年全年累计成交量92562104手，占全国期货市场成交总量的20.59%，累计成交额31792.59亿元，占全国期货市场成交总额的15.14%，同比分别增长了62.62%和46.99%。郑商所12月份成交量9590774手，成交额为2681.52亿元，分别占全国市场的20.6%和14.14%，同比分别增长了138.97%和44.55%，环比分别下降了30.73%和38.44%。月末市场持仓总量为427694手，较上月末增长了1.18%。
　　
　　（二）分品种情况
　　2006年，铜期货合约累计成交量107868384手，累计成交金额为33367.29亿元，同比分别下降56.34%%和17.54%;铝期货合约累计成交量为27862952手，累计成交金额为28467.25 亿元，同比分别上升555.59%和666.39%;天然橡胶期货合约累计成交量52094122手，累计成交金额为55726.90亿元，同比分别增加174.09%和257.18%；燃料油期货合约累计成交量25,468,090手，累计成交金额8539.13亿元。
　　2006年，强筋小麦期货合约累计成交量29340332手，累计成交金额5065.26亿元，同比分别下降11.72%和10.41%;普通小麦期货合约累计成交量为56104 手，成交金额为8.41亿元，同比分别下降97.14%和97.24%;一号棉花期货合约累计成交量为4148034手，成交金额为3064.81亿元，同比下降80.90%和80.44%。
　　2006年，黄大豆一号期货合约累计成交量为17,794,122手，累计成交金额为4873.64亿元，同比分别下降77.78%和78.93%;豆粕期货合约累计成交量为63,099,338手，累计成交金额为14719.75亿元，同比分别下降14.12%和20.38%;玉米期货合约累计成交量为135,290,072手，累计成交金额为20,366.71亿元;黄大豆二号期货累计成交合约量为3,850,452手，累计成交金额为992.43亿元。
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