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商业银行理财产品
据中国社科院金融研究所金融产品中心（下称：“中心”）统计，2012年7月份，全国89家商业银行共发行2802款理财产品，其中非结构类产品为2679款，同比增长60.9%，环比上升4.8%；结构类产品为123款，同比增加39.8%，环比下降14.6%。参见图1（注：文中全部数据来源于中国社科院金融研究所金融产品中心，由于四舍五入的原因，数据存在误差，加总可能不为100%，特此标注，下同）。
商业银行理财产品收益类型。7月非保本浮动收益类理财产品的占比出现明显上升，保本、保息与非保本型产品的占比分别为22.4%、15.0%和62.6%。其中，非保本类产品占比上升4.6%，而保本类与保息类产品分别下降3.4%和1.2%。参见图2。
商业银行理财产品投资币种。7月份，商业银行共发行人民币类产品2580款，占比为90.0%，占比上升0.7%；外币类产品合计为222款，分别为美元类、澳元类、港币类、欧元类、英镑类、日元类、加元类以及新西兰元类，其占比分别为35.3%、21.0%、18.0%、16.8%、3.0%、3.0%、2.4%以及0.6%。可见，外币投资的理财产品主要以美元、澳元、港币以及欧元类为主，相比6月而言，美元、加元类以及新西兰元类产品占比有所上升，澳元类、港币类、英镑类和日元类产品占比较6月下降，平均降幅为1.0%。参见图3。
商业银行理财产品存续期限。3个月（含）以内的理财产品占比最大为54.1%，较6月上升0.7%；而1年（不含）以上产品占比最小，为6.5%，较6月下降0.3%。3个月至6个月（含）和6个月至12个月（含）这两个投资区间所发产品的数量占比分别为24.1%和15.3%。从产品总体存续期限的统计上来看，商业银行理财市场的产品存续期限平均为4.01个月，较6月延长0.12个月。参见图4。
商业银行理财产品投资类型。普通类理财产品涉及债券货币市场类、组合资产管理类、外币债券货币市场类及固定收益权类产品，前三大类型的占比分别为61.4%、31.6%与6.9%。债券货币市场类与组合资产管理类产品依然是普通类产品的主要投资类型，参见图5。结构类理财產品的投资标的涉及股票市场、汇率市场、利率市场及商品市场，产品数量占比分别为22.2%、52.8%、19.4%及5.6%。
商业银行所发售的人民币理财产品的期限结构情况。2年期产品的平均预期收益率水平最高，为5.85%；3天产品平均预期收益率水平最低，为3.03%。从环比表现来看，3个月（含）以下期限产品的预期最高收益率水平较6月不同程度上升，其中3天期限产品预期收益水平上升幅度最大，为63个BP（基点）。而6个月（含）以上期限产品的预期最高收益率水平较6月均有所下降，其中2年期限产品的预期收益水平下降幅度最为明显，为393个BP。从利差水平来看，期限为3天产品的利差水平最高，为253个BP。7月产品的利差水平分化依旧明显，其中3天、14天、1个月以及2个月产品的利差水平在200个BP以上，平均利差水平在237个BP左右。7天、3个月、6个月和2年期产品的利差水平在100BP到200BP之间，平均水平为153个BP，1年期限产品的利差水平最低，仅为87个BP。参见图6。
理财产品的投资方向分析
普通类理财产品的投资方向分析。2012年7月份普通类银行理财产品投资方向除了主要集中的债券货币市场类、组合资产管理类和外币债券货币市场三大类之外，还有固定收益权类和信贷资产类。债券货币市场类的发行数量仍居首位，除了组合资产管理和固定收益权类产品之外，其余各类产品数量较6月均有不同程度的增加。占比方面，外币债券货币市场类产品占比较6月上升2.8%，其余各类产品占比均有所下降，其中组合资产管理类产品占比下降较为明显，下降1.8%。主要投资类型的环比表现情况为：债券货币市场类产品发行1544款，位居首位，环比下降10.9%，占比61.4%，下降2.3%；组合资产管理类产品发行967款，位居第二位，环比上升6.5%，占比31.6%，上升4.2%；外币债券货币市场类产品发行157款，环比下降21.2%，占比6.9%，下降1.2%。固定收益权类产品发售11款，环比大幅下降78.6%，占比为0.2%，下降0.6%。参见图5。
7月普通类银行理财产品的平均投资期限为115天，较6月延长4天，平均预期最高收益率为4.31%，下降6个BP。从不同投资类型产品的期限收益结构来看，普通类理财产品中，固定收益权类产品的期限最长，产品预期收益率最高；债券货币市场类产品的投资期限最短，外币债券货币市场类产品的平均预期收益率最低。从环比表现来看，除外币债券货币市场和组合资产管理类产品之外，各类产品的投资期限均不同程度缩短。预期最高收益率方面，组合资产管理类产品的预期最高收益率均有所上升，其余各期限均有所下降。详细信息见表1。
结构类理财产品投资方向分析。2012年7月份结构类理财产品的资产类型比较丰富，资产主类涉及汇率类、股票类、利率类和商品类，占比分别为52.8%、22.2%、19.4%及5.6%；平均投资期限为128天、593天、174天和116天。7月没有出现混合类产品。与6月相比，商品类产品占比大幅下降，股票类、汇率类和利率类产品占比微幅上涨。从发行银行的角度看，共有五家中资银行涉足结构类产品，分别是：北京银行、渤海银行、招商银行和中国银行，资产主类覆盖利率、汇率和商品，未涉及股票类产品，且利率类和汇率类产品所占比重较大。从股票类产品挂钩标的分布来看，7月挂钩于境外指数的产品数量明显上升，此外，还涉及金融、能源、汽车制造等行业。利率类产品的标的资产主要为美元LIBOR及SHIBOR。汇率挂钩结构类产品的标的资产涉及：澳元兑港币、澳元兑美元、美元兑港币、美元兑人民币、美元兑日元、欧元兑美元及新西兰元兑美元汇率。商品类产品主要以黄金为挂钩标的。
据中国社科院金融研究所金融产品中心（下称：“中心”）统计，2012年7月份，全国89家商业银行共发行2802款理财产品，其中非结构类产品为2679款，同比增长60.9%，环比上升4.8%；结构类产品为123款，同比增加39.8%，环比下降14.6%。参见图1（注：文中全部数据来源于中国社科院金融研究所金融产品中心，由于四舍五入的原因，数据存在误差，加总可能不为100%，特此标注，下同）。
商业银行理财产品收益类型。7月非保本浮动收益类理财产品的占比出现明显上升，保本、保息与非保本型产品的占比分别为22.4%、15.0%和62.6%。其中，非保本类产品占比上升4.6%，而保本类与保息类产品分别下降3.4%和1.2%。参见图2。
商业银行理财产品投资币种。7月份，商业银行共发行人民币类产品2580款，占比为90.0%，占比上升0.7%；外币类产品合计为222款，分别为美元类、澳元类、港币类、欧元类、英镑类、日元类、加元类以及新西兰元类，其占比分别为35.3%、21.0%、18.0%、16.8%、3.0%、3.0%、2.4%以及0.6%。可见，外币投资的理财产品主要以美元、澳元、港币以及欧元类为主，相比6月而言，美元、加元类以及新西兰元类产品占比有所上升，澳元类、港币类、英镑类和日元类产品占比较6月下降，平均降幅为1.0%。参见图3。
商业银行理财产品存续期限。3个月（含）以内的理财产品占比最大为54.1%，较6月上升0.7%；而1年（不含）以上产品占比最小，为6.5%，较6月下降0.3%。3个月至6个月（含）和6个月至12个月（含）这两个投资区间所发产品的数量占比分别为24.1%和15.3%。从产品总体存续期限的统计上来看，商业银行理财市场的产品存续期限平均为4.01个月，较6月延长0.12个月。参见图4。
商业银行理财产品投资类型。普通类理财产品涉及债券货币市场类、组合资产管理类、外币债券货币市场类及固定收益权类产品，前三大类型的占比分别为61.4%、31.6%与6.9%。债券货币市场类与组合资产管理类产品依然是普通类产品的主要投资类型，参见图5。结构类理财產品的投资标的涉及股票市场、汇率市场、利率市场及商品市场，产品数量占比分别为22.2%、52.8%、19.4%及5.6%。
商业银行所发售的人民币理财产品的期限结构情况。2年期产品的平均预期收益率水平最高，为5.85%；3天产品平均预期收益率水平最低，为3.03%。从环比表现来看，3个月（含）以下期限产品的预期最高收益率水平较6月不同程度上升，其中3天期限产品预期收益水平上升幅度最大，为63个BP（基点）。而6个月（含）以上期限产品的预期最高收益率水平较6月均有所下降，其中2年期限产品的预期收益水平下降幅度最为明显，为393个BP。从利差水平来看，期限为3天产品的利差水平最高，为253个BP。7月产品的利差水平分化依旧明显，其中3天、14天、1个月以及2个月产品的利差水平在200个BP以上，平均利差水平在237个BP左右。7天、3个月、6个月和2年期产品的利差水平在100BP到200BP之间，平均水平为153个BP，1年期限产品的利差水平最低，仅为87个BP。参见图6。
理财产品的投资方向分析
普通类理财产品的投资方向分析。2012年7月份普通类银行理财产品投资方向除了主要集中的债券货币市场类、组合资产管理类和外币债券货币市场三大类之外，还有固定收益权类和信贷资产类。债券货币市场类的发行数量仍居首位，除了组合资产管理和固定收益权类产品之外，其余各类产品数量较6月均有不同程度的增加。占比方面，外币债券货币市场类产品占比较6月上升2.8%，其余各类产品占比均有所下降，其中组合资产管理类产品占比下降较为明显，下降1.8%。主要投资类型的环比表现情况为：债券货币市场类产品发行1544款，位居首位，环比下降10.9%，占比61.4%，下降2.3%；组合资产管理类产品发行967款，位居第二位，环比上升6.5%，占比31.6%，上升4.2%；外币债券货币市场类产品发行157款，环比下降21.2%，占比6.9%，下降1.2%。固定收益权类产品发售11款，环比大幅下降78.6%，占比为0.2%，下降0.6%。参见图5。
7月普通类银行理财产品的平均投资期限为115天，较6月延长4天，平均预期最高收益率为4.31%，下降6个BP。从不同投资类型产品的期限收益结构来看，普通类理财产品中，固定收益权类产品的期限最长，产品预期收益率最高；债券货币市场类产品的投资期限最短，外币债券货币市场类产品的平均预期收益率最低。从环比表现来看，除外币债券货币市场和组合资产管理类产品之外，各类产品的投资期限均不同程度缩短。预期最高收益率方面，组合资产管理类产品的预期最高收益率均有所上升，其余各期限均有所下降。详细信息见表1。
结构类理财产品投资方向分析。2012年7月份结构类理财产品的资产类型比较丰富，资产主类涉及汇率类、股票类、利率类和商品类，占比分别为52.8%、22.2%、19.4%及5.6%；平均投资期限为128天、593天、174天和116天。7月没有出现混合类产品。与6月相比，商品类产品占比大幅下降，股票类、汇率类和利率类产品占比微幅上涨。从发行银行的角度看，共有五家中资银行涉足结构类产品，分别是：北京银行、渤海银行、招商银行和中国银行，资产主类覆盖利率、汇率和商品，未涉及股票类产品，且利率类和汇率类产品所占比重较大。从股票类产品挂钩标的分布来看，7月挂钩于境外指数的产品数量明显上升，此外，还涉及金融、能源、汽车制造等行业。利率类产品的标的资产主要为美元LIBOR及SHIBOR。汇率挂钩结构类产品的标的资产涉及：澳元兑港币、澳元兑美元、美元兑港币、美元兑人民币、美元兑日元、欧元兑美元及新西兰元兑美元汇率。商品类产品主要以黄金为挂钩标的。