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摘要：物流银行是一个新的概念，也是国内第三方物流供应商新的赢利增长点。文章首先分析了物流银行业务的运作模式，然后详细描述了基于权利质押和基于流动货物质押的两种物流银行业务模式，最后从多个方面分析物资银行业务运作中的可能风险及其控制办法。
关键词：物流银行；业务；风险；防范
中图分类号：F830.5文献标识码：A
文章编号：1002-3100(2007)10-0126-02
Abstract: The logistics bank is a new concept and the third party logistics supplier wins’ benefit growth point to order lately. This text analyzes logistics bank the operation model of the business first, then describes in detail according to the right pawn according to flow goods pawn of two kinds of business model of the logistics banks, finally from many analyzes supplies bank business an operation of possible risk and it control way.
Key words: logistics bank; business; risk; keep watch
物流銀行业务是指在生产流通企业需要向银行贷款而又没有足够的不动产或有价证券或第三人提供担保的情况下，企业可以将其所拥有的生产原料、存货、商品等动产，通过具有合法经营资格的仓储企业的服务，向银行提供动产质押以获得银行贷款，并由银行、企业和仓储企业三方签定相关协议的业务活动。对于厂商或者物资流通企业而言，可以通过暂时抵押货权从银行取得贷款，用于开展业务，提高企业的融资能力和资金利用率。对于银行而言，由于有实实在在的货物作抵押，又有信誉好的仓储企业作为担保或货物管理，其贷款的风险大大降低。同时对于仓储企业，物流银行业务的开展实际上为其开辟了新的增值服务业务，不但可以促进其传统仓储业务的开展，实现客户的个性化、差别化服务，而且能带来新的利润增长点。通过这种业务的开展使得参与业务的三方——仓储企业（或物流中心）、银行、生产流通企业都获得了切实的利益，真正达到“三赢”的效果。
1物流银行的运作模式
现在已经有很多企业都开展了物流银行业务或类似业务，各企业的操作模式都有所不同，各方承担的权利义务各异，但从质押的对象来看基本上是《担保法》中质押的两种物资融资业务的运作模式——基于权利质押的物资融资业务和基于流动货物质押的物资融资业务。
1.1基于权利质押的物流银行业务。此类物流银行业务，主要是以代表物权的仓单，或者类仓单（如：质押入库单、质押货主通知单）出质的质押业务。仓单是由货物保管方向存货人开具的代表拥有货物物权的凭据。现货领域基于仓单的物资银行业务的运作过程：（1）有融资需求的企业提交申请，签订协议后企业就可以开展质押业务。（2）融资企业将货物发运到仓库，由仓储企业对货物进行验收入库，并根据实际验收情况开具仓单。（3）融资企业将仓单交给银行，银行根据市场价格并参考仓储企业的建议，确定质物市场价格，然后根据约定的比例，根据具体情况确定质押贷款的贷款比例，确定质押贷款额，并且资金在约定的时间内到达融资企业在银行开立的账户。（4）仓储企业根据协议要求对出质仓单所记载的仓储物进行监管。质押期间，仓储企业要定期检查质物的状况，并与银行及时沟通。（5）融资企业自主进行质物的销售，销售的货款直接汇入银行看管账户。（6）融资企业全部或部分归还贷款，银行归还仓单或开具仓单分割提货单给融资企业，融资企业凭仓单或仓单分割单提货。
1.2基于流动货物质押的物流银行业务。从实际操作来看，基于流动货物质押的物流银行业务有两种类型。一种是对具体货物的实体进行的质押，类似于冻结，仓储企业替银行对相应货物进行特别监管，融资企业提货时应有银行的允许、解冻或部分解冻的指令。另一种业务模式是在保持质物的名称、质量、状况不变，同时数量不低于一定量的前提下，质物可以相对地动态流动，即在保持一定的总量的前提下，货物可以正常的进出库，相当于用相同的物品替换标的物品。
第一种质押业务对质物的监管更为严格，保证了质物的安全，但与此同时使得物资的流动性受到了限制，对融资企业物资的销售过程不利。而第二种业务模式在对物资进行有效监控的同时，允许物资在总体平衡下，保持动态流动状态，这样就有力地支持了融资企业的经营活动。然而，第二种模式也需要仓储企业具有更高的管理水平和信用资信。
2物流银行业务风险及其防范
2.1权利质押的物流银行业务风险及其防范
2.1.1要考察客户（货主企业）资信风险。在选择客户时一定要谨慎，要重点考察企业的经营能力和信用状况，反映企业经营状况是否正常的最直接指标是主营业务的增长率，因此选择客户的主营业务增长率要大于零，最好大于该行业的平均增长率。再者，还要考察客户的资产负债率，一般而言，资产负债率控制在30%左右是企业财务状况稳健的表现，但随着市场经济和金融业的发展，企业资产负债率普遍提高，这无疑增大了企业的破产风险，因此选择客户的资产负债率应小于50%。除经济实力外，良好的信用是企业履约的必备条件。评估担保对象的信用状况，主要依据担保对象的历史履约情况和履约意愿来判断，具体包括三个方面：
首先，应调查客户偿还债务的历史情况；其次，分析客户在以往的履约中所表现的履约能力；最后，应调查客户履约是处于自愿，还是被采取法律诉讼或其他行动的结果。凡有不良信用纪录的，应杜绝与其合作。
2.1.2要加强对仓单的管理。虽然我国合同法中规定了仓单上必须记载的内容：存货人的名称（姓名）和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记、仓储物的损耗标准、储存场所、储存期间、仓储费、仓储货物保险情况、填发人、填发地点和填发时间。但目前我国使用的仓单还是由各家仓库自己设计的，形式很不统一，因此要对仓单进行科学的管理，使用固定的格式，按规定方式印刷；同时派专人对仓单进行管理，严防操作失误和内部人员作案，保证仓单的真实性、惟一性和有效性。
2.1.3要注意提货单风险。目前大多由货主和银行开提货单，要逐步转向仓单提货。由货主与银行共开提货单的，要在合同中注明仓单无提货功能。同时要有鉴别提货单真伪的措施。对于同一仓单项下的货物在不同时间提取的情况，要依据货主和银行共同签署的“专用仓单分提单”释放，同时按照仓单编号、日期、金额等要素登记明细台账，每释放一笔，就要在相应仓单下做销账记录，直至销售完成为止。
2.1.4要加强对质押货物的监督管理。仓储企业在开展仓单质押业务时，一般要与银行签订《不可撤销的协助行使质押权保证书》，对质押货物的保管负责，丢失或损坏由仓库承担责任。因此，为了维护自身利益和履行对银行的承诺，仓储企业要加强对质押货物的监管，保证仓单与货物货单一致，手续完备，货物完好无损。
2.2流动货物质押的物流银行业务风险及其防范
2.2.1要注意审核出制动产权属。要积极审核购买动产的原始发票、权属证书以及购买合同、付款凭证，以解决因动产瑕疵导致担保落空的风险，也可以避免出质人在司法占有（如租赁）情形下出质导致货物被采取司法保全措施等风险，也将对可能发生的银行处置行为产生积极影响。
2.2.2要注意控制流动货物质押业务中的存量下限。需要按规定控制质物的质量和数量，与此同时由于货物是流动的，有进库有出库，因此要求仓储企业不但要保证质物的名称、规格型号、材质等属性，还要使质物的库存数量保持在规定的额度。否则，如果不能控制物品存量或者物品进出库时没有避免提好补坏、以次充好的现象发生，将给整个业务带来很大风险，影响物资银行业务的进行。仓储企业开展此类业务时要对仓储物的存量下限进行严格控制，当仓储物的存量达到规定限度时要有应对措施：如警告、冻结。随着物资银行业务的开展，业务量不断增多，仅仅通过人工的手段控制存量下限难度越来越大，容易出现人为失误。因此，企业应通过具有存量下限控制功能的计算机业务管理信息系统辅助操作人员进行仓储物的管理。同时应保证业务系统的正常使用，保证业务数据的实时反映。
2.2.3应审慎选择动产保管第三方。由于质押物仓储管理、物流配送、拍卖等业务有较高的专业要求，加之中小企业动产质押贷款数量少次频的特点，由金融机构自身实施的工作量会很大，动产质押物的仓储、监管等一般由第三方实施。对于因此而增加的第三方，商业银行必须予以重视，从业务实践看，保管方管理不善、与出质人除传统作假等造成银行损失的事例也有发生。因此，要选择有管理资格和能力的保管方，要求其具有有所有权的仓储设备有完善的管理制度、专业的管理设备和技术有保管特定动产的合法主体资格、同意与银行签订监管协议并行使保管的权利与义务。
参考文献：
[1] 艾东. 中小企业物流融资风险管理探讨[J]. 上海金融，2005(12):45-49.
[2] 于洋，冯耕中. 物资银行运作模式及风险控制研究[J]. 管理评论，2003(9):36-39.
[3] 宰予东. 现代金融与物流业的协同发展[J]. 金融理论与实践，2004(6):9-11.
[4] 陈祥峰，朱道立. 基于物流信息平台的金融创新——物流银行[J]. 物流技术，2005(5):5-7.
关键词：物流银行；业务；风险；防范
中图分类号：F830.5文献标识码：A
文章编号：1002-3100(2007)10-0126-02
Abstract: The logistics bank is a new concept and the third party logistics supplier wins’ benefit growth point to order lately. This text analyzes logistics bank the operation model of the business first, then describes in detail according to the right pawn according to flow goods pawn of two kinds of business model of the logistics banks, finally from many analyzes supplies bank business an operation of possible risk and it control way.
Key words: logistics bank; business; risk; keep watch
物流銀行业务是指在生产流通企业需要向银行贷款而又没有足够的不动产或有价证券或第三人提供担保的情况下，企业可以将其所拥有的生产原料、存货、商品等动产，通过具有合法经营资格的仓储企业的服务，向银行提供动产质押以获得银行贷款，并由银行、企业和仓储企业三方签定相关协议的业务活动。对于厂商或者物资流通企业而言，可以通过暂时抵押货权从银行取得贷款，用于开展业务，提高企业的融资能力和资金利用率。对于银行而言，由于有实实在在的货物作抵押，又有信誉好的仓储企业作为担保或货物管理，其贷款的风险大大降低。同时对于仓储企业，物流银行业务的开展实际上为其开辟了新的增值服务业务，不但可以促进其传统仓储业务的开展，实现客户的个性化、差别化服务，而且能带来新的利润增长点。通过这种业务的开展使得参与业务的三方——仓储企业（或物流中心）、银行、生产流通企业都获得了切实的利益，真正达到“三赢”的效果。
1物流银行的运作模式
现在已经有很多企业都开展了物流银行业务或类似业务，各企业的操作模式都有所不同，各方承担的权利义务各异，但从质押的对象来看基本上是《担保法》中质押的两种物资融资业务的运作模式——基于权利质押的物资融资业务和基于流动货物质押的物资融资业务。
1.1基于权利质押的物流银行业务。此类物流银行业务，主要是以代表物权的仓单，或者类仓单（如：质押入库单、质押货主通知单）出质的质押业务。仓单是由货物保管方向存货人开具的代表拥有货物物权的凭据。现货领域基于仓单的物资银行业务的运作过程：（1）有融资需求的企业提交申请，签订协议后企业就可以开展质押业务。（2）融资企业将货物发运到仓库，由仓储企业对货物进行验收入库，并根据实际验收情况开具仓单。（3）融资企业将仓单交给银行，银行根据市场价格并参考仓储企业的建议，确定质物市场价格，然后根据约定的比例，根据具体情况确定质押贷款的贷款比例，确定质押贷款额，并且资金在约定的时间内到达融资企业在银行开立的账户。（4）仓储企业根据协议要求对出质仓单所记载的仓储物进行监管。质押期间，仓储企业要定期检查质物的状况，并与银行及时沟通。（5）融资企业自主进行质物的销售，销售的货款直接汇入银行看管账户。（6）融资企业全部或部分归还贷款，银行归还仓单或开具仓单分割提货单给融资企业，融资企业凭仓单或仓单分割单提货。
1.2基于流动货物质押的物流银行业务。从实际操作来看，基于流动货物质押的物流银行业务有两种类型。一种是对具体货物的实体进行的质押，类似于冻结，仓储企业替银行对相应货物进行特别监管，融资企业提货时应有银行的允许、解冻或部分解冻的指令。另一种业务模式是在保持质物的名称、质量、状况不变，同时数量不低于一定量的前提下，质物可以相对地动态流动，即在保持一定的总量的前提下，货物可以正常的进出库，相当于用相同的物品替换标的物品。
第一种质押业务对质物的监管更为严格，保证了质物的安全，但与此同时使得物资的流动性受到了限制，对融资企业物资的销售过程不利。而第二种业务模式在对物资进行有效监控的同时，允许物资在总体平衡下，保持动态流动状态，这样就有力地支持了融资企业的经营活动。然而，第二种模式也需要仓储企业具有更高的管理水平和信用资信。
2物流银行业务风险及其防范
2.1权利质押的物流银行业务风险及其防范
2.1.1要考察客户（货主企业）资信风险。在选择客户时一定要谨慎，要重点考察企业的经营能力和信用状况，反映企业经营状况是否正常的最直接指标是主营业务的增长率，因此选择客户的主营业务增长率要大于零，最好大于该行业的平均增长率。再者，还要考察客户的资产负债率，一般而言，资产负债率控制在30%左右是企业财务状况稳健的表现，但随着市场经济和金融业的发展，企业资产负债率普遍提高，这无疑增大了企业的破产风险，因此选择客户的资产负债率应小于50%。除经济实力外，良好的信用是企业履约的必备条件。评估担保对象的信用状况，主要依据担保对象的历史履约情况和履约意愿来判断，具体包括三个方面：
首先，应调查客户偿还债务的历史情况；其次，分析客户在以往的履约中所表现的履约能力；最后，应调查客户履约是处于自愿，还是被采取法律诉讼或其他行动的结果。凡有不良信用纪录的，应杜绝与其合作。
2.1.2要加强对仓单的管理。虽然我国合同法中规定了仓单上必须记载的内容：存货人的名称（姓名）和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记、仓储物的损耗标准、储存场所、储存期间、仓储费、仓储货物保险情况、填发人、填发地点和填发时间。但目前我国使用的仓单还是由各家仓库自己设计的，形式很不统一，因此要对仓单进行科学的管理，使用固定的格式，按规定方式印刷；同时派专人对仓单进行管理，严防操作失误和内部人员作案，保证仓单的真实性、惟一性和有效性。
2.1.3要注意提货单风险。目前大多由货主和银行开提货单，要逐步转向仓单提货。由货主与银行共开提货单的，要在合同中注明仓单无提货功能。同时要有鉴别提货单真伪的措施。对于同一仓单项下的货物在不同时间提取的情况，要依据货主和银行共同签署的“专用仓单分提单”释放，同时按照仓单编号、日期、金额等要素登记明细台账，每释放一笔，就要在相应仓单下做销账记录，直至销售完成为止。
2.1.4要加强对质押货物的监督管理。仓储企业在开展仓单质押业务时，一般要与银行签订《不可撤销的协助行使质押权保证书》，对质押货物的保管负责，丢失或损坏由仓库承担责任。因此，为了维护自身利益和履行对银行的承诺，仓储企业要加强对质押货物的监管，保证仓单与货物货单一致，手续完备，货物完好无损。
2.2流动货物质押的物流银行业务风险及其防范
2.2.1要注意审核出制动产权属。要积极审核购买动产的原始发票、权属证书以及购买合同、付款凭证，以解决因动产瑕疵导致担保落空的风险，也可以避免出质人在司法占有（如租赁）情形下出质导致货物被采取司法保全措施等风险，也将对可能发生的银行处置行为产生积极影响。
2.2.2要注意控制流动货物质押业务中的存量下限。需要按规定控制质物的质量和数量，与此同时由于货物是流动的，有进库有出库，因此要求仓储企业不但要保证质物的名称、规格型号、材质等属性，还要使质物的库存数量保持在规定的额度。否则，如果不能控制物品存量或者物品进出库时没有避免提好补坏、以次充好的现象发生，将给整个业务带来很大风险，影响物资银行业务的进行。仓储企业开展此类业务时要对仓储物的存量下限进行严格控制，当仓储物的存量达到规定限度时要有应对措施：如警告、冻结。随着物资银行业务的开展，业务量不断增多，仅仅通过人工的手段控制存量下限难度越来越大，容易出现人为失误。因此，企业应通过具有存量下限控制功能的计算机业务管理信息系统辅助操作人员进行仓储物的管理。同时应保证业务系统的正常使用，保证业务数据的实时反映。
2.2.3应审慎选择动产保管第三方。由于质押物仓储管理、物流配送、拍卖等业务有较高的专业要求，加之中小企业动产质押贷款数量少次频的特点，由金融机构自身实施的工作量会很大，动产质押物的仓储、监管等一般由第三方实施。对于因此而增加的第三方，商业银行必须予以重视，从业务实践看，保管方管理不善、与出质人除传统作假等造成银行损失的事例也有发生。因此，要选择有管理资格和能力的保管方，要求其具有有所有权的仓储设备有完善的管理制度、专业的管理设备和技术有保管特定动产的合法主体资格、同意与银行签订监管协议并行使保管的权利与义务。
参考文献：
[1] 艾东. 中小企业物流融资风险管理探讨[J]. 上海金融，2005(12):45-49.
[2] 于洋，冯耕中. 物资银行运作模式及风险控制研究[J]. 管理评论，2003(9):36-39.
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[4] 陈祥峰，朱道立. 基于物流信息平台的金融创新——物流银行[J]. 物流技术，2005(5):5-7.