【摘 要】近年来，私募股权基金投资作为投资基金的一种重要形式，在全球得到蓬勃发展，是一国支持和发展本国经济的一种重要方式和途径，已经成为国际金融市场的重要组成部分。其无论在企业还是市场层面都发挥着重要的作用。
　　【关键词】私募股权基金；私募股权基金投资；发展前景
　　一、私募股权基金投资基本概况
　　（1）私募股权基金概念。私募股权基金一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金，是通过发行基金受益券募集资金，交由专家组成的投资管理机构运作，基金资产分散投资于不同的未上市企业股权，并提供增值服务，按投资约定分享投资收益的金融工具。私募也是相对公募来讲的，是融资的两种方式，当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。（2）私募股权基金特点。私募股权基金投资是20世纪以来全球金融领域最成功的创新成就之一。随着在全球的迅速崛起和壮大，私募股权基金已经成为除了证券发行和银行借贷外的第三大融资市场，发挥着越来越重要的影响。其主要有私募资金渠道广阔、投资方式灵活、风险大回报丰厚以及参与管理但不控制企业等特點。（3）私募股权基金组织形式。目前私募股权基金组织形式主要有三种：公司型私募股权基金、有限合伙制私募股权基金、信托型私募股权基金。
　　表1 三种组织形式比较
　　二、私募股权基金投资的重要性
　　私募股权投资对于中国金融市场乃至整体经济发展都具有重要作用，第一，私募股权投资有利于中小企业融资，快速推进中小企业的整体成长，优化国家整体产业结构。第二，私募股权投资有利于产业资源的整合，提高资源利用率，整合传统产业发展。第三，私募股权投资利用多元的投资组合来实现分散金融风险提升企业内涵，形成多层次的投资渠道。第四，私募股权投资为资本市场提供优质的企业资源，提升企业的素质和持续发展力，有助于促进资本市场的良性循环。
　　三、加强私募股权基金投资管理的对策
　　（1）加强对私募股权投资行业的全面认识。对私募股权投资行业的整体评估，包括行业产业机构、竞争结构、产品结构、行业规模、增长率、生命周期等，要想对私募股权投资行业有较全面的了解，必须全面的认识这些内容。私募股权基金在进行投资时，应深入分析以上因素，合理的分配有限的资源。（2）充分了解被投资企业的资源能力。为了能够较好的选择私募股的投资对象，必须要分析被投企业的资源能力。一般情况下，企业的资源能力包括财力、技术、市场、人力、物力、环境和特殊资源等方面。成本管理、资本运营、供应、生产、技术能力等构成了企业的能力。另外，私募投资在选择投资对象时，还要注意考察被投资企业核心团队的管理能力的分析与研究，要深入考察管理团队的基本组成、知识结构和社会经验、创业的经历及其拥有的社会资源等内容。（3）积极参与企业的管理。作为机构投资者，私募股权投资企业投资后要积极参与企业的管理，要充分利用其专业知识和经验来加强对公司的监管，从而取得一定的成绩。另一方面，为了有效的对企业实施管理，私募股权投资企业对于被投资企业要建立一定的约束、监管机制，从而强迫性的促使被投资企业的管理层加强对公司管理，使公司利益最大化，从而使公司有效的发展。最后，还可以考虑有丰富经验的外聘专家来加强对管理人员的培训。（4）重视采用分阶段投资策略。分阶段投资策略具体包括：做好各阶段资金需求情况的尽职调查工作、掌握各阶段资金需求量和使用用途等信息，最后合理的分阶段投入资金。为了使付出努力的投资者能够获得更高的期望收益，分阶段投资策略比一次性投资策略更加有效。分阶段投资策略的适用对象包括有形资产比例较低、资产专业性较强的企业投资。这些企业可以通过增加投资轮数、缩短投资间隔的方式加强对被投资企业的监控。
　　私募股权基金通过对企业的投资，为企业提供了新的融资渠道，不仅降低了企业的融资成本，还提高了融资效率提升了企业的整体形象。文章对私募股权基金投资管理进行了研究，为推进我国多层次资本市场奠定了基础。
　　参 考 文 献
　　[1]门磊．我国私募股权投资基金发展研究[J].．西南财经大学．2008，
　　11（1）
　　[2]王爱霞．私募股权投资基金发展研究—解决我国中小企业融资难问题的有效途径[J]．天津财经大学．2009，5（1）