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基金项目：西华师范大学大学生科技创新基金项目，项目序号：42711025
摘 要：中小企业融资难问题已成为制约其发展的重要因素，本文通过对当前中小企业的融资难问题的原因分析，并从中国当前国情、政策以及国外的先进理念出发，提出了适应中国中小企业发展的方案。
关键词：中小企业 融资难 原因分析 解决方案
一、中小企业现状分析
据商务部2010年的统计数据，中小企业占全国企业总数的99%以上，创造了60%的经济总量和50%的税收，提供了80%的就业岗位。另据银监会的数据显示，截至2012年3月末，我国商业银行实现净利润3260亿元，较上年同期保持了20%左右的增速，但总体不良贷款余额却上升至4382亿元，较去年末的4279亿元增幅达2.4%。从区域来看，银行不良贷款问题主要源于民间借贷及中小企业经营困难的问题，贷款风险偏高仍是中小企业的明显特征。
受国际金融危机的影响和国内经济环境的制约，当前中小企业普遍面临着经营压力大、成本上升、融资困难等相关问题。上述现象具体表现为以下几个方面：第一，中小企业融资渠道狭窄。由于证券市场门槛较高，中小企业很难从事股票、债券的投资运作，基本上都是通过商业银行贷款来运行和发展自身的企业。第二，商业银行由于内部制度的严格限制等原因导致中小企业融资难困境。对于商业银行而言，开展信贷业务要求贷款者具备一定的经济实力，并且要求担保，能够提供抵押、质押等资产，而中小企业自有资本少，没有强大的资金做后盾，缺乏足够的抵押品或质押品，难以在资本市场上筹集资金。第三，由于中小企业的毛利相对于大型企业来讲就是九牛一毛，虽然国家在一定程度上对中小企业给予了税收优惠，但税负依然很重，这在很大程度上制约了其资金使用限度。第四，中小企业普遍面临信用问题，诸如制造假冒伪劣商品、偷税漏税、走私欺诈等现象，这些违反诚信体制的现象已成为制约这些企业融资和发展的重要障碍。
通过以上我国中小企业的现状不难看出，导致企业融资难问题产生是多重原因，既有外部因素的影响，如缺乏政府、金融机构的支持等因素，也有内部因素的影响，如企业自身缺乏税收筹划等因素。
二、我国中小企业融资难的主要原因分析
1.政府、法律、法规等宏观因素
（1）政府对中小企业融资的支持力度不够，缺乏完善的扶植中小企业发展的政策体系
在我国，长期以来，针对大中小企业融资问题区别对待。对国有大型企业和企业财团制定和实施了不少支持政策，使其在不同程度的问题上得到了解决，从而推动了其快速稳健的发展，而对于中小企业发展方面缺乏足够的重视，没有大范围地给予它们在税收、资金、人才、技术等方面上的支持，导致它们较之国有企业在金融、证券市场上获得的信息不对称，进而不能做出正确的理解和判断，错失投资良机。
其次，我国相关法律、法规还不完善，2012年5月财政部和国家税务总局联合颁布实施的《关于中小企业信用担保机构有关准备金企业所得税税前扣除政策的通知》以及财政部和工信部联合发布的关于印发《中小企业信用担保资金管理办法》的通知，虽然国家推出了相关法律维护中小企业权利，但由于种种原因，诸如有些地方政府在执行国家政策的过程中，为了一些短期的利益默许甚至纵容个别企业逃避银行债务，导致相关法律在实施过程中并没有得到完全的贯彻执行，使其信用评级情况愈加恶化，造成融资难问题的加重。
（2）政府尚未建立起健全的中小企业信用监督机制
建立有效的监督机制是中小企业守信的根本保障。虽然有些地方政府已经建立了相关信用监督机构，但由于起着外部监督职能的政府机构引导力度不够等原因，其并未发挥应有的作用。至今，政府机构尚未建立一个健全的可以通过对契约责任的履行、市场体制的完善以及行政法规的执行，对企业的行为进行监督检查，保护守信的企业的信用机制平台，从而造成中小企业法律地位和权利的不平等。
2.经济环境下金融体系因素
（1）国有商业银行风险偏好在于追求贷款规模效益，从而降低了中小企业获得间接融资的机率。
长期以来，在我国现行金融体系中处于垄断地位的四大国有银行，将其服务对象定位于国有大型企业和集团企业，并且双方已经形成了较为牢固的伙伴关系，而对于中小企业缺乏大力的支持力度和一些鼓励政策，致使其贷款难、发展缓慢，很难和大型企业竞争。另外，对于商业银行而言，对客户的风险评估和信用评级一般都是根据对客户的全面了解，比如企业的规模、行业的地位及发展状况等。然而绝大多数中小企业都是劳动密集型企业，缺乏较高的科技含量，利润较大企业要低很多，因此它们并不符合商业银行的贷款要求。
（2）国有商业银行集权式的风险管理机制极大程度上抑制了中小企業的贷款。
随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，在吸取国际金融危机的经验教训的基础上，为了最大限度的降低贷款风险，我国银行开始采用国外先进的管理经验，实行了集权式的信贷风险管理模式。凡是较大数额的贷款都必须经过省级或总行审核通过才行，而对于地方银行而言，弱化了其给中小企业贷款的功能，从而制约了中小企业的贷款权限，造成中小企业贷款权限在很大程度上受到限制，致使其错失了商机。
（3）银行系统缺乏创新管理机制
现代商业银行普遍存在操作流程、环节多，要求高等问题，难以加快中小企业资金周转，发挥它们灵活应变的特点。例如，中小企业在向商业银行贷款过程中，需要提供一定的抵押或质押等物品做担保，但对于中小企业来说，由于可用抵押物不足，加上银行承认的主要抵押物只有土地、房屋等不动产，而多数中小企业实力有限，用于经营的土地、房屋多无产权证，无法进行抵押担保。并且其间操作流程复杂，消耗时间长，很可能使中小企业错失资金使用的最佳时期。另外，商业银行在衡量中小企业贷款风险和收益方面缺乏一个专门针对中小企业贷款融资的合理定位。因为中央银行对商业银行规定了基准贷款利率，而且上下浮动的范围较窄，致使商业银行不能对处于不同阶段不同环境下的中小企业贷款得出一个合理的衡量标准。 3.企业自身的因素
（1）中小企业信用较低和抵押担保的财产缺乏
中小企业信用较低及抵押担保的财产缺乏大致可归结为以下几种原因：第一、基于中小企业财务报表过于简单，经营稳定性和资产可靠性比较差、抵押品不足等，致使商业银行很难了解其资金使用状况及进行准确的资信评估，从而使中小企业很难达到银行放贷的条件，这就需要花费较高的融资成本，进而很大程度地限制了其发展。第二、中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性，企业法人代表变动频繁。在企业经营管理上，由于缺乏受过正规培训的专业管理人员以及专业的高素质的财务人员，再加上核心技术人员的流失，致使其经营管理严重不规范，为中小企业获得贷款制造了障碍。
（2）中小企业内部治理结构不规范
在我国，从组织结构形式上看，大多数中小企业仍然实行合伙制或者单一的业主制，并未建立起规范的公司制度。由于我国中小企业主要是家族式企业，在企业管理上存在很大的问题。我国中小企业经过前几年的粗放型快速增长后，仍停留在传统的企业管理模式上，加上企业内部控制制度的不完善，内部组织机构涣散，人才流失严重，从而滞碍了其长远发展。
综上所述，导致我国中小企业融资难并不是某一方面的原因，既有政府、金融机构外部环境的影响，又有中小企业自身的原因。要缓解中小企业融资难的困境，我们须从多方面分析，通过自身的努力及外部因素的有力支持，才能找出缓解其融资难困境的措施。
三、解决我国中小企业融资难的对策
基于我国经济发展的趋势，要解决我国中小企业融资问题，可以从以下几个方面着手：
1.政府要完善对中小企业的监督管理机制
政府机构作为外部监督的主要力量，应大力发挥新闻媒体的引导作用，建立媒体的监管机制。通过新闻媒体的力量，对那些讲诚信的、稳定发展的中小企业进行宣传，并且建立激励机制（比如可以成立‘中小企业诚信基金’、增加信用等级）。同时以经济奖励方式来支持中小企业逐渐向大型企业方向转变。还应鼓励其它中小企业向其学习成长经验，从中找到适合自身企业发展的方案。
2.政府应完善企业征信体系和健全法律体系
信用征信是解决中小企业信用等级的有效方式，因此要建立中小企业征信系统，评定中小企业的信用等级，并在一定程度上倡导中小企业在发展过程中讲求诚信，讲究“以信治企”。从组织形式上看，建立健全的征信系统，需要成立相关征信的职能部门或征信中介机构，通过信用登记、信用征集、信用评估和信用公布等程序，从而建立起全国性的征信联网系统。其次，国有银行在政策上也应给予中小企业帮助，每个银行可设立“中小企业贷款专项基金”用于中小企业贷款，贷款额度根据中小企业的各项指标制定，选择性的在个别地区试点，逐步推广到全国。
3.商业银行应加强金融内部监管力度
商业银行应针对金融服务的不合理收费现象进行严厉打击、清理及纠正，颁布一些对于金融服务乱收费现象的法律、法规，例如颁布《关于商业银行不合理收费违规处理办法》。禁止商业银行对中小企业贷款的不合理收费，例如收取承诺费、咨询费等。其次，还要加强打击力度，将法令贯彻执行下去，杜绝类似现象的发生，从而降低中小企业融资成本。
4.通过直接融资的方式拓展中小企业融资渠道
中小企业可以通过国家推出的创业板市场进行融资发展，大胆尝试股权、债券、基金等证券投资工具，抓住机会，认真准备，积极稳妥地进行创业投资、股权投资，改善自身股权质押融资环境，争取通过资本市场融入更多的货币资金，加快企业的发展，创新自身技术。中小企业作为一个整体，投资于债券、基金等融资工具，具有风险小，安全性高等优点，是中小企业融入资金的不错选择。
5.建立中小企业风险理财融资公司
中小企业风险理财融资公司是一种将中小企业作为理财服务对象，为其提供风险融资服务以确保其获得一定投资收益的中介公司。它包括的业务主要有综合风险理财融资业务和企业理财咨询业务，其中综合风险理财融资业务又包括保本收益业务和非保本收益业务。通过建立这种中介公司，来保证中小企业有效地融入资金。
6.从税负角度减轻中小企业负担
目前中小企业的税负压力很大，因此必须考虑通过结构性减税来降低企业的税负压力。从2012年1月开始，个别地区开始实行营业税改增值税的政策，这对于节能环保的中小企业，其用于改善环境的相应支出可由政府部门承担一部分，同时给予税收折扣并存档入册，增加企业的信誉程度。
7.规范民间资本融资
近几年，在银行贷款艰难的情况下，民间融资已成为中小企业填补资金空缺的方式（尤其对于我国经济较为发达，民间资本充裕，手续简便、利率相对较低的沿海地区），国家应鼓励发展民间借贷，但前提是有相应的法律制度约束，使民间借贷规范化、透明化、合法化。
8.整顿和提高中小企业自身素质
建立现代企业制度，提高中小企业整体素质是解决中小企业融资难的有效途径。我国大多数中小企业都是家族式企业，产权不明，组织机构涣散，管理制度不健全。因此，中小企业应借鉴国内外优秀企业的先进经验，不断地完善企业内部各项制度，提高企业整体的素质，增强自身的核心竞争力。
中小企业是提供就业岗位的主渠道，是企业家创业成长的主要平台，在促进经济增长、增加就业、科技创新与社会稳定等方面具有不可替代的作用。没有中小企业的充分发展，经济的活力就失去了广泛的基础。因此，只有不断提高中小企业的整体素质，不断完善中小企业的诚信体系，不断改善中小企业的市场环境，使中小企业融资得到充足的资金，才能发挥其在市场经济中的作用，为我国现代化事业的发展做出卓越贡献。
参考文献：
[1]陈晓红，郭声琨.《中小企业融资》[M].经济科学出版社，2000.
[2]单华军.中小企业信用危机与融资壁垒[J].统计与决策，2005（7）
[3]武巧珍.《中國中小企业融资》[M].北京：中国社会科学出版社.2007
[4]杨大楷，蔡菊芳.中小企业公司治理结构及其融资研究[J].世纪期刊，2010（05）
[5]康书生，史娜.《中小企业信用评级模型的建立》.河北大学学报，2007（2）
摘 要：中小企业融资难问题已成为制约其发展的重要因素，本文通过对当前中小企业的融资难问题的原因分析，并从中国当前国情、政策以及国外的先进理念出发，提出了适应中国中小企业发展的方案。
关键词：中小企业 融资难 原因分析 解决方案
一、中小企业现状分析
据商务部2010年的统计数据，中小企业占全国企业总数的99%以上，创造了60%的经济总量和50%的税收，提供了80%的就业岗位。另据银监会的数据显示，截至2012年3月末，我国商业银行实现净利润3260亿元，较上年同期保持了20%左右的增速，但总体不良贷款余额却上升至4382亿元，较去年末的4279亿元增幅达2.4%。从区域来看，银行不良贷款问题主要源于民间借贷及中小企业经营困难的问题，贷款风险偏高仍是中小企业的明显特征。
受国际金融危机的影响和国内经济环境的制约，当前中小企业普遍面临着经营压力大、成本上升、融资困难等相关问题。上述现象具体表现为以下几个方面：第一，中小企业融资渠道狭窄。由于证券市场门槛较高，中小企业很难从事股票、债券的投资运作，基本上都是通过商业银行贷款来运行和发展自身的企业。第二，商业银行由于内部制度的严格限制等原因导致中小企业融资难困境。对于商业银行而言，开展信贷业务要求贷款者具备一定的经济实力，并且要求担保，能够提供抵押、质押等资产，而中小企业自有资本少，没有强大的资金做后盾，缺乏足够的抵押品或质押品，难以在资本市场上筹集资金。第三，由于中小企业的毛利相对于大型企业来讲就是九牛一毛，虽然国家在一定程度上对中小企业给予了税收优惠，但税负依然很重，这在很大程度上制约了其资金使用限度。第四，中小企业普遍面临信用问题，诸如制造假冒伪劣商品、偷税漏税、走私欺诈等现象，这些违反诚信体制的现象已成为制约这些企业融资和发展的重要障碍。
通过以上我国中小企业的现状不难看出，导致企业融资难问题产生是多重原因，既有外部因素的影响，如缺乏政府、金融机构的支持等因素，也有内部因素的影响，如企业自身缺乏税收筹划等因素。
二、我国中小企业融资难的主要原因分析
1.政府、法律、法规等宏观因素
（1）政府对中小企业融资的支持力度不够，缺乏完善的扶植中小企业发展的政策体系
在我国，长期以来，针对大中小企业融资问题区别对待。对国有大型企业和企业财团制定和实施了不少支持政策，使其在不同程度的问题上得到了解决，从而推动了其快速稳健的发展，而对于中小企业发展方面缺乏足够的重视，没有大范围地给予它们在税收、资金、人才、技术等方面上的支持，导致它们较之国有企业在金融、证券市场上获得的信息不对称，进而不能做出正确的理解和判断，错失投资良机。
其次，我国相关法律、法规还不完善，2012年5月财政部和国家税务总局联合颁布实施的《关于中小企业信用担保机构有关准备金企业所得税税前扣除政策的通知》以及财政部和工信部联合发布的关于印发《中小企业信用担保资金管理办法》的通知，虽然国家推出了相关法律维护中小企业权利，但由于种种原因，诸如有些地方政府在执行国家政策的过程中，为了一些短期的利益默许甚至纵容个别企业逃避银行债务，导致相关法律在实施过程中并没有得到完全的贯彻执行，使其信用评级情况愈加恶化，造成融资难问题的加重。
（2）政府尚未建立起健全的中小企业信用监督机制
建立有效的监督机制是中小企业守信的根本保障。虽然有些地方政府已经建立了相关信用监督机构，但由于起着外部监督职能的政府机构引导力度不够等原因，其并未发挥应有的作用。至今，政府机构尚未建立一个健全的可以通过对契约责任的履行、市场体制的完善以及行政法规的执行，对企业的行为进行监督检查，保护守信的企业的信用机制平台，从而造成中小企业法律地位和权利的不平等。
2.经济环境下金融体系因素
（1）国有商业银行风险偏好在于追求贷款规模效益，从而降低了中小企业获得间接融资的机率。
长期以来，在我国现行金融体系中处于垄断地位的四大国有银行，将其服务对象定位于国有大型企业和集团企业，并且双方已经形成了较为牢固的伙伴关系，而对于中小企业缺乏大力的支持力度和一些鼓励政策，致使其贷款难、发展缓慢，很难和大型企业竞争。另外，对于商业银行而言，对客户的风险评估和信用评级一般都是根据对客户的全面了解，比如企业的规模、行业的地位及发展状况等。然而绝大多数中小企业都是劳动密集型企业，缺乏较高的科技含量，利润较大企业要低很多，因此它们并不符合商业银行的贷款要求。
（2）国有商业银行集权式的风险管理机制极大程度上抑制了中小企業的贷款。
随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，在吸取国际金融危机的经验教训的基础上，为了最大限度的降低贷款风险，我国银行开始采用国外先进的管理经验，实行了集权式的信贷风险管理模式。凡是较大数额的贷款都必须经过省级或总行审核通过才行，而对于地方银行而言，弱化了其给中小企业贷款的功能，从而制约了中小企业的贷款权限，造成中小企业贷款权限在很大程度上受到限制，致使其错失了商机。
（3）银行系统缺乏创新管理机制
现代商业银行普遍存在操作流程、环节多，要求高等问题，难以加快中小企业资金周转，发挥它们灵活应变的特点。例如，中小企业在向商业银行贷款过程中，需要提供一定的抵押或质押等物品做担保，但对于中小企业来说，由于可用抵押物不足，加上银行承认的主要抵押物只有土地、房屋等不动产，而多数中小企业实力有限，用于经营的土地、房屋多无产权证，无法进行抵押担保。并且其间操作流程复杂，消耗时间长，很可能使中小企业错失资金使用的最佳时期。另外，商业银行在衡量中小企业贷款风险和收益方面缺乏一个专门针对中小企业贷款融资的合理定位。因为中央银行对商业银行规定了基准贷款利率，而且上下浮动的范围较窄，致使商业银行不能对处于不同阶段不同环境下的中小企业贷款得出一个合理的衡量标准。 3.企业自身的因素
（1）中小企业信用较低和抵押担保的财产缺乏
中小企业信用较低及抵押担保的财产缺乏大致可归结为以下几种原因：第一、基于中小企业财务报表过于简单，经营稳定性和资产可靠性比较差、抵押品不足等，致使商业银行很难了解其资金使用状况及进行准确的资信评估，从而使中小企业很难达到银行放贷的条件，这就需要花费较高的融资成本，进而很大程度地限制了其发展。第二、中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性，企业法人代表变动频繁。在企业经营管理上，由于缺乏受过正规培训的专业管理人员以及专业的高素质的财务人员，再加上核心技术人员的流失，致使其经营管理严重不规范，为中小企业获得贷款制造了障碍。
（2）中小企业内部治理结构不规范
在我国，从组织结构形式上看，大多数中小企业仍然实行合伙制或者单一的业主制，并未建立起规范的公司制度。由于我国中小企业主要是家族式企业，在企业管理上存在很大的问题。我国中小企业经过前几年的粗放型快速增长后，仍停留在传统的企业管理模式上，加上企业内部控制制度的不完善，内部组织机构涣散，人才流失严重，从而滞碍了其长远发展。
综上所述，导致我国中小企业融资难并不是某一方面的原因，既有政府、金融机构外部环境的影响，又有中小企业自身的原因。要缓解中小企业融资难的困境，我们须从多方面分析，通过自身的努力及外部因素的有力支持，才能找出缓解其融资难困境的措施。
三、解决我国中小企业融资难的对策
基于我国经济发展的趋势，要解决我国中小企业融资问题，可以从以下几个方面着手：
1.政府要完善对中小企业的监督管理机制
政府机构作为外部监督的主要力量，应大力发挥新闻媒体的引导作用，建立媒体的监管机制。通过新闻媒体的力量，对那些讲诚信的、稳定发展的中小企业进行宣传，并且建立激励机制（比如可以成立‘中小企业诚信基金’、增加信用等级）。同时以经济奖励方式来支持中小企业逐渐向大型企业方向转变。还应鼓励其它中小企业向其学习成长经验，从中找到适合自身企业发展的方案。
2.政府应完善企业征信体系和健全法律体系
信用征信是解决中小企业信用等级的有效方式，因此要建立中小企业征信系统，评定中小企业的信用等级，并在一定程度上倡导中小企业在发展过程中讲求诚信，讲究“以信治企”。从组织形式上看，建立健全的征信系统，需要成立相关征信的职能部门或征信中介机构，通过信用登记、信用征集、信用评估和信用公布等程序，从而建立起全国性的征信联网系统。其次，国有银行在政策上也应给予中小企业帮助，每个银行可设立“中小企业贷款专项基金”用于中小企业贷款，贷款额度根据中小企业的各项指标制定，选择性的在个别地区试点，逐步推广到全国。
3.商业银行应加强金融内部监管力度
商业银行应针对金融服务的不合理收费现象进行严厉打击、清理及纠正，颁布一些对于金融服务乱收费现象的法律、法规，例如颁布《关于商业银行不合理收费违规处理办法》。禁止商业银行对中小企业贷款的不合理收费，例如收取承诺费、咨询费等。其次，还要加强打击力度，将法令贯彻执行下去，杜绝类似现象的发生，从而降低中小企业融资成本。
4.通过直接融资的方式拓展中小企业融资渠道
中小企业可以通过国家推出的创业板市场进行融资发展，大胆尝试股权、债券、基金等证券投资工具，抓住机会，认真准备，积极稳妥地进行创业投资、股权投资，改善自身股权质押融资环境，争取通过资本市场融入更多的货币资金，加快企业的发展，创新自身技术。中小企业作为一个整体，投资于债券、基金等融资工具，具有风险小，安全性高等优点，是中小企业融入资金的不错选择。
5.建立中小企业风险理财融资公司
中小企业风险理财融资公司是一种将中小企业作为理财服务对象，为其提供风险融资服务以确保其获得一定投资收益的中介公司。它包括的业务主要有综合风险理财融资业务和企业理财咨询业务，其中综合风险理财融资业务又包括保本收益业务和非保本收益业务。通过建立这种中介公司，来保证中小企业有效地融入资金。
6.从税负角度减轻中小企业负担
目前中小企业的税负压力很大，因此必须考虑通过结构性减税来降低企业的税负压力。从2012年1月开始，个别地区开始实行营业税改增值税的政策，这对于节能环保的中小企业，其用于改善环境的相应支出可由政府部门承担一部分，同时给予税收折扣并存档入册，增加企业的信誉程度。
7.规范民间资本融资
近几年，在银行贷款艰难的情况下，民间融资已成为中小企业填补资金空缺的方式（尤其对于我国经济较为发达，民间资本充裕，手续简便、利率相对较低的沿海地区），国家应鼓励发展民间借贷，但前提是有相应的法律制度约束，使民间借贷规范化、透明化、合法化。
8.整顿和提高中小企业自身素质
建立现代企业制度，提高中小企业整体素质是解决中小企业融资难的有效途径。我国大多数中小企业都是家族式企业，产权不明，组织机构涣散，管理制度不健全。因此，中小企业应借鉴国内外优秀企业的先进经验，不断地完善企业内部各项制度，提高企业整体的素质，增强自身的核心竞争力。
中小企业是提供就业岗位的主渠道，是企业家创业成长的主要平台，在促进经济增长、增加就业、科技创新与社会稳定等方面具有不可替代的作用。没有中小企业的充分发展，经济的活力就失去了广泛的基础。因此，只有不断提高中小企业的整体素质，不断完善中小企业的诚信体系，不断改善中小企业的市场环境，使中小企业融资得到充足的资金，才能发挥其在市场经济中的作用，为我国现代化事业的发展做出卓越贡献。
参考文献：
[1]陈晓红，郭声琨.《中小企业融资》[M].经济科学出版社，2000.
[2]单华军.中小企业信用危机与融资壁垒[J].统计与决策，2005（7）
[3]武巧珍.《中國中小企业融资》[M].北京：中国社会科学出版社.2007
[4]杨大楷，蔡菊芳.中小企业公司治理结构及其融资研究[J].世纪期刊，2010（05）
[5]康书生，史娜.《中小企业信用评级模型的建立》.河北大学学报，2007（2）