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期刊论文
Heston模型下的方差互换定价研究
Heston模型下的方差互换定价研究
来源 :经济数学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:zhongli2511
【摘 要】
:
通过实证分析论证了波动率具有均值回复性质的合理性.在Heston模型下,利用Ito积分推导出了方差互换在其存续期内任意时刻的价格与公平执行价格的定价公式.得到公平执行价格是波
【作 者】
:
李延军
索吾林
李翠香
刘丽霞
【机 构】
:
河北师范大学数学与信息科学学院,皇后大学商学院
【出 处】
:
经济数学
【发表日期】
:
2012年3期
【关键词】
:
随机波动率
Heston模型
敏感性分析
方差互换
stochastic volatility
Heston model
sensitivity analysi
【基金项目】
:
国家自然科学基金资助项目(10771049),国家自然科学基金资助项目(10801043),河北师范大学硕士科研基金(201002001)
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通过实证分析论证了波动率具有均值回复性质的合理性.在Heston模型下,利用Ito积分推导出了方差互换在其存续期内任意时刻的价格与公平执行价格的定价公式.得到公平执行价格是波动率的平方的初始水平与长期均值水平的线性组合的性质,并利用该性质对Heston模型参数的敏感性进行了分析.
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