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摘 要 我国的商业银行伴随着市场经济的发展，在促进国民经济增长的过程中发挥着日益重要的作用。但由于自身存在一些问题及相关历史原因，使得我国商业银行金融衍生品风险管理面临严峻挑战。本文选取中国建设银行A分行作为研究对象，通过探讨当前A分行衍生品风险管理存在的问题，来提出改进对策，希望能对当前金融衍生品的风险管理产生积极意义。
关键词 风险管理 金融 衍生产品 商业银行
作者简介：王以可，湖北经济学院法商学院金融系。
中图分类号：D922.28 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.05.245
自上個世纪80年代之后，被用作规避市场风险的金融工具，即金融衍生品有了迅猛发展。近年来，随着金融自由化的长足发展以及经济全球一体化的不断推进，在国际金融市场上，金融衍生品占据着越来越重要的地位。但是，作为一把“双刃剑”的金融衍生品在将利润带给商业银行等金融机构，有效实现风险的防范和规避的同时，由于其本身具有跨期性、联动性和杠杆性等特性，在运用金融衍生品时存在巨大风险，如果想要减少或避免其带来的无法估量的损失，一定要注重风险控制。
目前，在我国主要经营金融衍生品的是商业银行，金融衍生品市场还处于起步阶段，在识别、计量、管理风险上还比较欠缺。但是，在我国金融业发展中金融衍生品是非常重要的一环，其发展程度对提升我国商业银行的竞争力有着非常关键的作用，关乎金融业的整体水平，因此需要重点研究。
一、建设银行A分行金融衍生品风险管理现状分析
（一）A分行介绍
建设银行A分行成立于1992年，目前A分行拥有员工4000多名，拥有下属营业机构106个，A分行是总行省级分行，是该市成立最早的金融机构之一。
随着金融创新环境的日益完成、利率市场化改革的基本完成以及国内资本市场的快速发展，A分行的金融衍生品业务发展取得了一定的成绩。虽然，到目前为止，关于金融衍生品的应用A分行还停留在代客衍生品交易的阶段，还无法实现自营性金融衍生品大规模交易，也不能进行商品期货和股票交易，但不管是在范围上还是种类上，对于金融衍生品的应用都得到了极大的拓展和丰富。
（二）A分行金融衍生品交易现状
1.金融衍生品交易的种类
按照交易类型，金融衍生品可以分为互换、远期、期权、期货4大类。根据标的资产的种类，可以分为信用类、股票类。外汇类、利息率及其他类衍生品。目前，从交易的种类来看，A分行经营的衍生金融产品主要以外汇类衍生品为主，利率类衍生品交易的也较多，另外很少进行其他类型的金融衍生品的交易。
外汇类衍生品是指被用来进行投机、理财或外汇风险转移的以货币为基础工具的金融衍生品，主要包括外汇远期、货币互换、外汇期权、外汇期货及上述几类合约的混合合约。
2.A分行金融衍生品交易的形式
从交易形式看， 金融衍生品交易的一个分支一般可以分为两类： 一是代客金融衍生品、商业银行和客户金融衍生品交易， 与其他竞争者反向结算， 转移市场风险并从中赚取费用， 承担较小的风险；二是专有金融衍生品交易， 是指独立于银行， 利用自有资金获利为交易目的的金融衍生品。
在现阶段， 衍生金融产品的分支交易是衍生交易。一个分支的客户衍生交易， 主要是从国际大银行购买同类产品， 再加上一定的银行差价， 然后转售给客户。一个分支机构没有准确计量衍生品风险和独立定价的能力， 没有独立的产品开发能力， 目前只能参与衍生品交易。
二、A分行金融衍生品风险管理中存在的问题
在给商业银行带来机遇的同时，金融衍生品交易也带来了新的挑战。A分行对金融衍生品交易的风险有一定程度的认识，但有应对的措施。近年来，A分行一直从国际金融市场上引进成熟的风险管理模型、金融衍生品报价模型，目前，A分行能够更有效地控制风险、来为客户提供更优质的服务的同时提升盈利空间。但是，在金融衍生品的风险管理上A分行仍存在一些问题。
（一）市场风险定量分析能力薄弱
A分行衍生金融产品交易的方式方法，要加强市场调查，从中发现其中的规律，从而找到一个符合交易的模式。不管采用哪一种分析的方法，但是在定量分析方面仍然需要加强，如去借鉴国外的方法，学习外国的模型，不断加强A分行的运营机制。目前A分行存在的定量分析，也要加强该生的制度的完善，虽然我们国家的汇率和相关制度还不完善，但是相关部门要进行一定的调研，从而找到該行的存在的问题，不断强化。通过学习的银行经验，来实现本行的发展，从而有利A分行的今后的发展。在今后的发展中，领导部门要不断加强认领导主体责任，进行认真研究。
在定量分析方面，我们国家的研究，还远远落后于其他国家，尤其是发达国家，在这一方面，我们还要面临很多挑战，这是今后也要加强的。只有通过国外发达技术的学习，才能全面提升国内的定量的分析。
（二）金融衍生品交易方面风险管理存在的问题
在金融衍生品交易方面风险管理方面，A分行有以下问题：
1.专业人才缺乏，没有形成风险管理氛围
目前A分行内部缺乏有实践经验的专业金融衍生产品研究人员、产品设计人员，需要大力培养或交易人员、引进高水平的专业人才。一个分支机构尚未建立良好的风险管理文化， 金融衍生品交易中的业务部门不能有意识地规避风险， 即风险管理是中层和后台办公的职责， 往往在企业发展的意识和风险管理的发展中 阻碍了金融衍生品的业务。
另外， 在一个分支机构中缺乏全面的风险管理概念， 信用风险、市场风险和操作风险都是分离的。
2.内部风险控制机制有待完善
一个分支机构内部的风险控制机制不健全，这需要引起本行的注意，在风险控制的方面，要不断加强内部人员的培训，相关内部机制的调整，对存在的不完善的机制要进行修补，对存在的问题，要不断加强思考，尤其是在内部风险中存在的相关问题，以及机制的提升，要有针对性的加强，而不是出现不良的反应。 （三）金融衍生品交易外部监管存在的问题
1.外部需要不断加强监管
在我国， 银行衍生品的外部监管是管理模式的发展， 不能适应金融衍生品业务的发展， 加大风险管理的难度。此外， 严格的市场准入规则限制了金融衍生品的发展和创新， 不利于引进先进技术和各类产品。
2.外部监管模式存在不合理
我国金融机构的外部监督沒有统一的组织， 已分为独立的监督的模式。在监督模式方面，需要第三方介入，配合内部的管理，从而形成多方面的监管方式，达到一个相对合理的监督方式，从而加强本行存在模式的不相适应的存在过程。
3.外部监管需要不断加强
金融衍生品为商业银行的资产负债表外业务，这需要在监管方面多下功夫，尤其是在监管上，要加强本行内部的建设，同时也要注意人员的配备比例，加强监管的提升。不仅提高了市场的风险， 而且传统的监管方法也不能调节市场风险。
三、A分行金融衍生品风险管理对策
（一）借鉴国际先进风险管控经验
A分行在本行的发展基础上，要对本行进行研究，了解实际的基础上，要学会向优秀的银行学习，重视本行的实际，建立完善的规划制度，要分别对本行存在的问题要及时纠正，根据本行的特点，以及本行存在的问题，有针对性的进行管控。同时，在A分行的基础上，最好要做到具体问题相结合，从而实现真正引进来合一体的融合，在这方面要不断加强引进来的努力，从而加强借鉴的方式，从而完善自己的本行的實际。
（二）金融衍生品交易操作风险管理对策
1.风险文化要不断加强
首先，在风险方面，要加强自己的意识的提高，尤其是风险管控方面。风险源于业务部门的运作， 金融衍生品交易风险管理的前提是每个经营者都有较强的风险意识。
其次， 选择了高道德水准、专业能力从事衍生品交易的人员。作为一种复杂的金融工具， 金融衍生品的专业要求的人， 因此从事衍生品交易的人必须有扎实的实践和理论经验。为此， 一个分支机构应加大培养自己属于自己的团队人员，从而在专业方面要不断提升自己的专业团队， 继续在优秀员工的基础上进行各类专业培训。
2.建立完善风险管理组织结构
金融衍生品的风险管理组织要体现岗位之间互相制约、前后台分离、权限同职责相匹配的原则。图1是拟建立的A分行衍生品风险管理的组织结构图。
（三）转变监管手段
针对商业银行金融衍生品市场的发展现状， 应改变监管手段， 培育 高品质专业人才。
首先，为了使监管机构的报告制度准确、完备， 完善异地监管手段。
其次，要加强系统和针对性的现场检查， 注重培养高质量的专业人才。
再次， 现有的监管手段加强了现代监管手段的使用， 力求实现高效率的信息、及时的处理和联网共享。
最后，必须建立及时、适当的违法金融衍生工具处罚手段， 采取行政、法律、经济处罚、三位一体处罚。
参考文献：
[1]袁琳.论商业银行金融衍生工具的运用和风险管理策略.财经界（学术版）.2016（20）.
[2]仲秋.商业银行金融衍生品的风险管理.财经界（学术版）.2016（14）.
[3]王巧燕.商业银行金融衍生品的风险管理探析.现代经济信息.2015（6）.
[4]杨丹丹.探讨我国商业银行金融衍生品的风险管理.中国集体经济.2014（16）.
[5]伍棱瑶.金融衍生产品在企业信用风险管理中的运用.时代金融.2014（8）.
[6]徐建明.我国商业银行金融衍生品信用风险管理分析.山东大学.2013.
关键词 风险管理 金融 衍生产品 商业银行
作者简介：王以可，湖北经济学院法商学院金融系。
中图分类号：D922.28 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.05.245
自上個世纪80年代之后，被用作规避市场风险的金融工具，即金融衍生品有了迅猛发展。近年来，随着金融自由化的长足发展以及经济全球一体化的不断推进，在国际金融市场上，金融衍生品占据着越来越重要的地位。但是，作为一把“双刃剑”的金融衍生品在将利润带给商业银行等金融机构，有效实现风险的防范和规避的同时，由于其本身具有跨期性、联动性和杠杆性等特性，在运用金融衍生品时存在巨大风险，如果想要减少或避免其带来的无法估量的损失，一定要注重风险控制。
目前，在我国主要经营金融衍生品的是商业银行，金融衍生品市场还处于起步阶段，在识别、计量、管理风险上还比较欠缺。但是，在我国金融业发展中金融衍生品是非常重要的一环，其发展程度对提升我国商业银行的竞争力有着非常关键的作用，关乎金融业的整体水平，因此需要重点研究。
一、建设银行A分行金融衍生品风险管理现状分析
（一）A分行介绍
建设银行A分行成立于1992年，目前A分行拥有员工4000多名，拥有下属营业机构106个，A分行是总行省级分行，是该市成立最早的金融机构之一。
随着金融创新环境的日益完成、利率市场化改革的基本完成以及国内资本市场的快速发展，A分行的金融衍生品业务发展取得了一定的成绩。虽然，到目前为止，关于金融衍生品的应用A分行还停留在代客衍生品交易的阶段，还无法实现自营性金融衍生品大规模交易，也不能进行商品期货和股票交易，但不管是在范围上还是种类上，对于金融衍生品的应用都得到了极大的拓展和丰富。
（二）A分行金融衍生品交易现状
1.金融衍生品交易的种类
按照交易类型，金融衍生品可以分为互换、远期、期权、期货4大类。根据标的资产的种类，可以分为信用类、股票类。外汇类、利息率及其他类衍生品。目前，从交易的种类来看，A分行经营的衍生金融产品主要以外汇类衍生品为主，利率类衍生品交易的也较多，另外很少进行其他类型的金融衍生品的交易。
外汇类衍生品是指被用来进行投机、理财或外汇风险转移的以货币为基础工具的金融衍生品，主要包括外汇远期、货币互换、外汇期权、外汇期货及上述几类合约的混合合约。
2.A分行金融衍生品交易的形式
从交易形式看， 金融衍生品交易的一个分支一般可以分为两类： 一是代客金融衍生品、商业银行和客户金融衍生品交易， 与其他竞争者反向结算， 转移市场风险并从中赚取费用， 承担较小的风险；二是专有金融衍生品交易， 是指独立于银行， 利用自有资金获利为交易目的的金融衍生品。
在现阶段， 衍生金融产品的分支交易是衍生交易。一个分支的客户衍生交易， 主要是从国际大银行购买同类产品， 再加上一定的银行差价， 然后转售给客户。一个分支机构没有准确计量衍生品风险和独立定价的能力， 没有独立的产品开发能力， 目前只能参与衍生品交易。
二、A分行金融衍生品风险管理中存在的问题
在给商业银行带来机遇的同时，金融衍生品交易也带来了新的挑战。A分行对金融衍生品交易的风险有一定程度的认识，但有应对的措施。近年来，A分行一直从国际金融市场上引进成熟的风险管理模型、金融衍生品报价模型，目前，A分行能够更有效地控制风险、来为客户提供更优质的服务的同时提升盈利空间。但是，在金融衍生品的风险管理上A分行仍存在一些问题。
（一）市场风险定量分析能力薄弱
A分行衍生金融产品交易的方式方法，要加强市场调查，从中发现其中的规律，从而找到一个符合交易的模式。不管采用哪一种分析的方法，但是在定量分析方面仍然需要加强，如去借鉴国外的方法，学习外国的模型，不断加强A分行的运营机制。目前A分行存在的定量分析，也要加强该生的制度的完善，虽然我们国家的汇率和相关制度还不完善，但是相关部门要进行一定的调研，从而找到該行的存在的问题，不断强化。通过学习的银行经验，来实现本行的发展，从而有利A分行的今后的发展。在今后的发展中，领导部门要不断加强认领导主体责任，进行认真研究。
在定量分析方面，我们国家的研究，还远远落后于其他国家，尤其是发达国家，在这一方面，我们还要面临很多挑战，这是今后也要加强的。只有通过国外发达技术的学习，才能全面提升国内的定量的分析。
（二）金融衍生品交易方面风险管理存在的问题
在金融衍生品交易方面风险管理方面，A分行有以下问题：
1.专业人才缺乏，没有形成风险管理氛围
目前A分行内部缺乏有实践经验的专业金融衍生产品研究人员、产品设计人员，需要大力培养或交易人员、引进高水平的专业人才。一个分支机构尚未建立良好的风险管理文化， 金融衍生品交易中的业务部门不能有意识地规避风险， 即风险管理是中层和后台办公的职责， 往往在企业发展的意识和风险管理的发展中 阻碍了金融衍生品的业务。
另外， 在一个分支机构中缺乏全面的风险管理概念， 信用风险、市场风险和操作风险都是分离的。
2.内部风险控制机制有待完善
一个分支机构内部的风险控制机制不健全，这需要引起本行的注意，在风险控制的方面，要不断加强内部人员的培训，相关内部机制的调整，对存在的不完善的机制要进行修补，对存在的问题，要不断加强思考，尤其是在内部风险中存在的相关问题，以及机制的提升，要有针对性的加强，而不是出现不良的反应。 （三）金融衍生品交易外部监管存在的问题
1.外部需要不断加强监管
在我国， 银行衍生品的外部监管是管理模式的发展， 不能适应金融衍生品业务的发展， 加大风险管理的难度。此外， 严格的市场准入规则限制了金融衍生品的发展和创新， 不利于引进先进技术和各类产品。
2.外部监管模式存在不合理
我国金融机构的外部监督沒有统一的组织， 已分为独立的监督的模式。在监督模式方面，需要第三方介入，配合内部的管理，从而形成多方面的监管方式，达到一个相对合理的监督方式，从而加强本行存在模式的不相适应的存在过程。
3.外部监管需要不断加强
金融衍生品为商业银行的资产负债表外业务，这需要在监管方面多下功夫，尤其是在监管上，要加强本行内部的建设，同时也要注意人员的配备比例，加强监管的提升。不仅提高了市场的风险， 而且传统的监管方法也不能调节市场风险。
三、A分行金融衍生品风险管理对策
（一）借鉴国际先进风险管控经验
A分行在本行的发展基础上，要对本行进行研究，了解实际的基础上，要学会向优秀的银行学习，重视本行的实际，建立完善的规划制度，要分别对本行存在的问题要及时纠正，根据本行的特点，以及本行存在的问题，有针对性的进行管控。同时，在A分行的基础上，最好要做到具体问题相结合，从而实现真正引进来合一体的融合，在这方面要不断加强引进来的努力，从而加强借鉴的方式，从而完善自己的本行的實际。
（二）金融衍生品交易操作风险管理对策
1.风险文化要不断加强
首先，在风险方面，要加强自己的意识的提高，尤其是风险管控方面。风险源于业务部门的运作， 金融衍生品交易风险管理的前提是每个经营者都有较强的风险意识。
其次， 选择了高道德水准、专业能力从事衍生品交易的人员。作为一种复杂的金融工具， 金融衍生品的专业要求的人， 因此从事衍生品交易的人必须有扎实的实践和理论经验。为此， 一个分支机构应加大培养自己属于自己的团队人员，从而在专业方面要不断提升自己的专业团队， 继续在优秀员工的基础上进行各类专业培训。
2.建立完善风险管理组织结构
金融衍生品的风险管理组织要体现岗位之间互相制约、前后台分离、权限同职责相匹配的原则。图1是拟建立的A分行衍生品风险管理的组织结构图。
（三）转变监管手段
针对商业银行金融衍生品市场的发展现状， 应改变监管手段， 培育 高品质专业人才。
首先，为了使监管机构的报告制度准确、完备， 完善异地监管手段。
其次，要加强系统和针对性的现场检查， 注重培养高质量的专业人才。
再次， 现有的监管手段加强了现代监管手段的使用， 力求实现高效率的信息、及时的处理和联网共享。
最后，必须建立及时、适当的违法金融衍生工具处罚手段， 采取行政、法律、经济处罚、三位一体处罚。
参考文献：
[1]袁琳.论商业银行金融衍生工具的运用和风险管理策略.财经界（学术版）.2016（20）.
[2]仲秋.商业银行金融衍生品的风险管理.财经界（学术版）.2016（14）.
[3]王巧燕.商业银行金融衍生品的风险管理探析.现代经济信息.2015（6）.
[4]杨丹丹.探讨我国商业银行金融衍生品的风险管理.中国集体经济.2014（16）.
[5]伍棱瑶.金融衍生产品在企业信用风险管理中的运用.时代金融.2014（8）.
[6]徐建明.我国商业银行金融衍生品信用风险管理分析.山东大学.2013.