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随着我国商品期货市场的发展及金融化演进,羊群行为导致的价格暴涨暴跌日渐突出,尤其在金属和农产品期货市场.本文运用CSAD方法及GARCH模型,分别在这两个市场中检验羊群行为存在与否及股票市场的波动是否会引起期货市场的羊群行为.结果发现,金属期货市场存在显著的羊群行为,且股票市场波动会加剧羊群行为,但在农产品期货市场并未发现明显的羊群行为.