【摘 要】
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随机波动率模型由于放松了Black-Sholes模型的假定而更符合市场情况,因此成为研究金融衍生品定价的热点。Heston随机波动率不同于其他随机波动率模型之处在于其存在闭形式解
【机 构】
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西安交通大学理学院,西交利物浦大学,
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随机波动率模型由于放松了Black-Sholes模型的假定而更符合市场情况,因此成为研究金融衍生品定价的热点。Heston随机波动率不同于其他随机波动率模型之处在于其存在闭形式解。Heston期权定价模型在应用中需要确定五个待估参数,此问题通常比较困难。本文采用模拟退火算法并利用最小化残差平方和来估算,该算法以一定概率跳出局部极小值,从而以概率1收敛到全局极小值,最终得到Heston模型的待估参数。在实证研究中,本文利用香港恒生股票指数期权在2010年10月15日交易的数据,得到待估参数,并用该参数对2010年10月18日期权进行了模拟定价。
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