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【摘 要】本文从高校资金运作中存在的风险入手，总结了目前高校资金在运作中存在的负债和投资风险问题，并从负债办学成因、投资风险成因等层面分析影响高校资金运作风险产生的原因，提出了加大政府财政投入、树立资金安全管理理念、多渠道筹集资金、健全科学决策机制、完善内部控制制度、提高财务队伍的素质等解决对策。
【关键词】高校资金 资金运作 风险问题 安全管理
【中图分类号】G647【文献标识码】A【文章编号】1006－9682（2011）08－0017－02
我国高校从2000年扩招以来，用了不到十年时间，高等教育就迅速迈入大众化阶段。与此同时，高校办学经费与以前相比，总量及可支配的资金都有了大幅度增长。这一方面为高校的发展提供了强有力的支持，另一方面，在资金安排使用过程中，其面临的风险也越来越大。近年来，随着捐赠收入的增多，高校基金会的纷纷成立，如何大量使资金在运作过程中既能有效规避风险又能保值增值，这些都是高校财务部门必须面对和研究的重要问题。
一、高校资金运作风险概述
资金运作又称资本运营，是指利用市场规则，为提高资金使用效率增加收入而对外进行的各种筹资和投资活动。这种方式最先在企业中应用。对于高校而言，在一定范围内结合其自身的特点，同样可以利用这种模式来运作，以提高高校资金的使用效益。资金运作风险是指由于各种不确定市场因素和资金管理者对市场规律认识不足及法制观念淡薄等主客观因素，导致资金在运作过程中出现的风险。
从我国高校近几年的财务工作实践来看，资金运作往往受到所处环境制约，包括经济、文化、市场等因素，尤其是市场因素更是变化莫测，这些因素的不确定性使高校资金运作过程充满了风险。主要有以下几方面：
1．负债风险
高校负债风险是指高校向银行等金融机构过度举债或不良举债后，产生的影响教学、科研和人才稳定甚至导致高校工作无法正常运转的一种可能性。高校贷款是我国高等教育大众化发展过程中的一个特殊的现象和一个无法回避的现实，使得我国现阶段高等教育发展呈现“负债经营”的特点，这是我国高等教育飞速发展特定历史阶段的产物，是借助金融发展高等教育的有益探索，通过这种方式确实缓解了高校资金紧缺的局面。
高校负债风险的主要表现为资金结构性风险。即指在高校的资产结构中，债务比率过高，缺乏与负债结构相当的资产保障能力的风险。不能按期偿还贷款所带来的金融风险。一是负债与主权资金的结构，即在资产结构中债务比率与负债结构相当的资产保障能力。二是负债中长期负债与短期负债的比例结构，债务的期限与到期不能支付本息的风险成反比。这两种结构性风险都会导致高校“信用”下降。
2．投资风险
资金投资风险是指资金在调度、投放等融资过程中，由于各种不确定因素影响，使资金的实际收益与预期收益发生偏离，或使本金蒙受损失的可能性。目前，我国高校资金来源形成了以国家拨款为主，多渠道筹资办学的格局，同时企业捐赠、个人赞助所占比重也呈上升趋势，高校基金会或高校专门投资机构在资金运作过程中也存在着投资风险问题。从资金运作风险构成的性质特点看，还包括市场风险、利率风险、通货膨胀风险、投资经营风险和财务风险等。
二、高校资金运作风险的成因分析
影响高校资金运作风险的因素较多，主要有以下几个方面需引起我们关注：
1．负债风险成因
高校负债办学是在我国高等教育从精英教育向大众化教育转变的过程中，在国家财政资金有限的情况下采取的特殊性措施，有效缓解了教育投入不足的问题，这种现象的产生主要有以下几方面原因：（1）法律政策和金融体制改革是高校负债办学的政策成因。高校法人主体地位的确立，为高校负债办学提供了法律支撑；国家以立法的形式鼓励高校多渠道筹措经费；金融体制改革也为高校融资提供了良好的外部环境。在高等教育系统和银行之间，一边是高校发展对资金有强烈渴求，另一边是金融体制改革使得商业银行对扩大贷款对象、减少资金闲置有强烈渴求，于是双方建立起了积极的银校合作关系。
（2）办学规模扩大，教育资源短缺。经济发展对教育的需求增加是高校负债的现实原因，在把一个人口大国变成人口强国的过程中，教育起着决定性作用。我国先后出台了一系列支持教育发展的政策，在实现高等教育速度上创造了奇迹，为我国社会经济发展储备了大量人才。但我国高等教育大众化是通过大规模扩招，以数量为实现目标的。这种教育数量的迅速增高，直接导致学校不得不采取各种措施应对数量增长，这样，在国家财政性经费占全国教育总经费比例下降趋势下，偏高的数量增长率导致高校大规模贷款也成必然。
（3）对高校的财政投入严重不足。也就是说，国家教育经费投入无法满足高校扩招的需求是高校负债办学的直接成因。据测算，在目前形成的高等教育多渠道筹资局面中，政府拨款和学杂费收入约占高校经费总收入的90%左右。虽然这些年政府的教育资金投入不断增加，但与高校在校生数量的增加和高校数量的不断增加相比，资金投入比例增长速度较慢，使得高校存在巨大资金需求。扩招背景下的资金短缺使高校负债发展成为必然。
（4）学校学费收入增长空间有限，筹资渠道单一。高校资金筹措的渠道主要有财政拨款、学费收入、社会募捐、社会服务和校办产业收入等。学费收入受学费标准的高低和学生人数多少两个因素的影响，但因目前的学费标准已超出了我国居民的承受能力，上升空间不大；加之由于近年的连续扩招，高校的容纳能力已接近极限，生源大幅度增长的可能性很小。除了政府拨款和学费收入之外，社会捐助和从其它渠道获得的办学经费极其有限，从而导致大部分高校的整体财务状况不佳。
2．投资风险成因
（1）市场因素。由于我国的投资市场是一个新兴市场，国家法制法规的建设还不健全，加上现代金融及网上银行的发展，新的融资工具和金融产品不断出现，使得资金的流动更加快捷。这种外部经济环境问题主要表现在资金来源的不确定性、筹资渠道和方式的多样化、汇率变动、通货膨胀等。
（2）内部管理因素。尽管我国已经进入市场经济阶段，但计划经济模式对现阶段的管理时有影响，大多数高校在资金运作中风险意识淡薄，尚未建立起有效的风险防范机制和防范制度，高校内部面对风险的市场准备不足，对金融及资本市场的风险防范能力较弱，许多高校资金管理方式依然是以行政手段管理，面对目前数目庞大和越来越复杂的高校资金管理，缺乏专业性和科学性的决策，往往造成决策失误。
三、加强高校资金安全管理的对策和建议
通过以上分析，我们看到高校在资金运作过程中将会受到多种因素的影响，因此我们必须找准切入点和突破口，从以下几方面入手，切实加强高校资金安全管理。
1．加大政府财政投入
高校是提供公共产品的事业单位，政府需要解决高等教育扩招后所面临的资金紧张问题，近年来虽然全国普通高等学校经费总额和预算内政府拨款绝对数都在逐年增长，但预算内政府拨款占高校教育经费收入总额的比例却呈现出明显的下降趋势。从1997年近65%、2001年的52.9%，下降到2004年的43.7%，政府一方面要增加政府对高等教育的日常维持投入和发展投入，提高政府拨款占教育经费收入的比例，另一方面要加大化债力度，以减少贷款额，控制负债的增长。
2．树立资金安全管理理念
高校领导应在牢固法制观念的基础上，建立适应社会主义市场经济发展的资金管理效益观和市场观念，加强贷款风险管理意识，科学规划，加强宏观监控力度，建立风险防范机制，构建完善的高校贷款风险预警体系，对于超出偿债能力、贷款风险达到预警线的贷款高校，及时发出预警通知，要求其调整贷款规划，停止盲目扩大贷款规模，以强化高校风险控制能力。同时资金管理者还应建立相应的投资制度，包括建立投资决策、执行和监督制度，设立决策委员会、投资专家团队和监督机构等。使得高校的投资、筹资活动在得到法律保护的同时不断使资金保值、增值。
3．多渠道筹集资金
高校自身应该广开财源，加速后勤社会化进程，充分利用高校的科研优势，进一步加强与科研单位和企业的合作，加快产、学、研基地建设，积极将科研成果商业化，促进科学技术转化为社会生产力，这样就可将负债建设的教学和科研基础设施尽快转化为生产力，增加科研成果向收入的转化；同时利用市场经济的开放性，借鉴和吸纳企业筹资的经验和教训，这就要求高校结合自身的优势特点并吸取企业的经验来找出适合自身的政策措施。
4．健全科学决策机制
坚持重大问题必须经过校领导集体讨论决策的原则，对大额资金的使用必须经过科学论证。强化法人经济责任制，建立责任追究制度，可以促使高校决策层及基金会增强对经济管理工作的责任心和使命感，促使决策层从长远发展的角度合理筹措和运用教育经费，以确保高校财务状况中长期内能够保持平衡。
5．完善内部控制制度
高校应从自身的实际情况出发，构建和完善高校各项内部规章制度和工作程序，强化资金的内部审计监督与控制，使资金预算和其他各种运作机制取得实效的保障。高校监审部门要全面监测和跟踪资金流向、流量及资金变动等情况，做到资金管理的定期检查，及时反馈，并及时给予纠正和处理，确保资金管理的正常运行和高校发展目标的如期实现。
6．提高财务队伍的素质
为适应当前的新形势，高校的管理人员尤其是财务工作人员更应不断了解金融市场的状况，学习投、融资知识，熟练掌握财经法规，不断提高财务人员自身素质。同时选拔优秀毕业生充实财会队伍，改善高校财会队伍结构，提升一线财会人员和财务管理人员素质。这样通过对在岗财务工作人员的继续教育和补充新的血液，全面提升财会队伍的素质，增强财会人员防范、识别和控制高校财务风险能力，达到资金安全运作的目的。
参考文献
1 帅相志、毛有高、傅庆民.高校负债办学风险的规避与偿还对策［M］.北京：科学出版社，2010
2 王崇保.高校财务管理现状分析及对策［J］.学术研究，2005（07）：126～127
3 付丽英.对建立高校资金安全管理体系问题的探讨［J］.科技信息，2008（25）：642
4 许春燕.完善高校资金安全管理的思考［J］.现代商业，2009（36）：116～117
5 王小军.高校资金安全管理存在的问题及对策［J］.事业财会，2007（04）：62～63
6 汤颖跃.现阶段高校资金管理与运作的问题分析［J］.财经界，2009（11）：149～151
7 刘丕平.高校资金安全与预警管理研究［D］.厦门大学，2007
【关键词】高校资金 资金运作 风险问题 安全管理
【中图分类号】G647【文献标识码】A【文章编号】1006－9682（2011）08－0017－02
我国高校从2000年扩招以来，用了不到十年时间，高等教育就迅速迈入大众化阶段。与此同时，高校办学经费与以前相比，总量及可支配的资金都有了大幅度增长。这一方面为高校的发展提供了强有力的支持，另一方面，在资金安排使用过程中，其面临的风险也越来越大。近年来，随着捐赠收入的增多，高校基金会的纷纷成立，如何大量使资金在运作过程中既能有效规避风险又能保值增值，这些都是高校财务部门必须面对和研究的重要问题。
一、高校资金运作风险概述
资金运作又称资本运营，是指利用市场规则，为提高资金使用效率增加收入而对外进行的各种筹资和投资活动。这种方式最先在企业中应用。对于高校而言，在一定范围内结合其自身的特点，同样可以利用这种模式来运作，以提高高校资金的使用效益。资金运作风险是指由于各种不确定市场因素和资金管理者对市场规律认识不足及法制观念淡薄等主客观因素，导致资金在运作过程中出现的风险。
从我国高校近几年的财务工作实践来看，资金运作往往受到所处环境制约，包括经济、文化、市场等因素，尤其是市场因素更是变化莫测，这些因素的不确定性使高校资金运作过程充满了风险。主要有以下几方面：
1．负债风险
高校负债风险是指高校向银行等金融机构过度举债或不良举债后，产生的影响教学、科研和人才稳定甚至导致高校工作无法正常运转的一种可能性。高校贷款是我国高等教育大众化发展过程中的一个特殊的现象和一个无法回避的现实，使得我国现阶段高等教育发展呈现“负债经营”的特点，这是我国高等教育飞速发展特定历史阶段的产物，是借助金融发展高等教育的有益探索，通过这种方式确实缓解了高校资金紧缺的局面。
高校负债风险的主要表现为资金结构性风险。即指在高校的资产结构中，债务比率过高，缺乏与负债结构相当的资产保障能力的风险。不能按期偿还贷款所带来的金融风险。一是负债与主权资金的结构，即在资产结构中债务比率与负债结构相当的资产保障能力。二是负债中长期负债与短期负债的比例结构，债务的期限与到期不能支付本息的风险成反比。这两种结构性风险都会导致高校“信用”下降。
2．投资风险
资金投资风险是指资金在调度、投放等融资过程中，由于各种不确定因素影响，使资金的实际收益与预期收益发生偏离，或使本金蒙受损失的可能性。目前，我国高校资金来源形成了以国家拨款为主，多渠道筹资办学的格局，同时企业捐赠、个人赞助所占比重也呈上升趋势，高校基金会或高校专门投资机构在资金运作过程中也存在着投资风险问题。从资金运作风险构成的性质特点看，还包括市场风险、利率风险、通货膨胀风险、投资经营风险和财务风险等。
二、高校资金运作风险的成因分析
影响高校资金运作风险的因素较多，主要有以下几个方面需引起我们关注：
1．负债风险成因
高校负债办学是在我国高等教育从精英教育向大众化教育转变的过程中，在国家财政资金有限的情况下采取的特殊性措施，有效缓解了教育投入不足的问题，这种现象的产生主要有以下几方面原因：（1）法律政策和金融体制改革是高校负债办学的政策成因。高校法人主体地位的确立，为高校负债办学提供了法律支撑；国家以立法的形式鼓励高校多渠道筹措经费；金融体制改革也为高校融资提供了良好的外部环境。在高等教育系统和银行之间，一边是高校发展对资金有强烈渴求，另一边是金融体制改革使得商业银行对扩大贷款对象、减少资金闲置有强烈渴求，于是双方建立起了积极的银校合作关系。
（2）办学规模扩大，教育资源短缺。经济发展对教育的需求增加是高校负债的现实原因，在把一个人口大国变成人口强国的过程中，教育起着决定性作用。我国先后出台了一系列支持教育发展的政策，在实现高等教育速度上创造了奇迹，为我国社会经济发展储备了大量人才。但我国高等教育大众化是通过大规模扩招，以数量为实现目标的。这种教育数量的迅速增高，直接导致学校不得不采取各种措施应对数量增长，这样，在国家财政性经费占全国教育总经费比例下降趋势下，偏高的数量增长率导致高校大规模贷款也成必然。
（3）对高校的财政投入严重不足。也就是说，国家教育经费投入无法满足高校扩招的需求是高校负债办学的直接成因。据测算，在目前形成的高等教育多渠道筹资局面中，政府拨款和学杂费收入约占高校经费总收入的90%左右。虽然这些年政府的教育资金投入不断增加，但与高校在校生数量的增加和高校数量的不断增加相比，资金投入比例增长速度较慢，使得高校存在巨大资金需求。扩招背景下的资金短缺使高校负债发展成为必然。
（4）学校学费收入增长空间有限，筹资渠道单一。高校资金筹措的渠道主要有财政拨款、学费收入、社会募捐、社会服务和校办产业收入等。学费收入受学费标准的高低和学生人数多少两个因素的影响，但因目前的学费标准已超出了我国居民的承受能力，上升空间不大；加之由于近年的连续扩招，高校的容纳能力已接近极限，生源大幅度增长的可能性很小。除了政府拨款和学费收入之外，社会捐助和从其它渠道获得的办学经费极其有限，从而导致大部分高校的整体财务状况不佳。
2．投资风险成因
（1）市场因素。由于我国的投资市场是一个新兴市场，国家法制法规的建设还不健全，加上现代金融及网上银行的发展，新的融资工具和金融产品不断出现，使得资金的流动更加快捷。这种外部经济环境问题主要表现在资金来源的不确定性、筹资渠道和方式的多样化、汇率变动、通货膨胀等。
（2）内部管理因素。尽管我国已经进入市场经济阶段，但计划经济模式对现阶段的管理时有影响，大多数高校在资金运作中风险意识淡薄，尚未建立起有效的风险防范机制和防范制度，高校内部面对风险的市场准备不足，对金融及资本市场的风险防范能力较弱，许多高校资金管理方式依然是以行政手段管理，面对目前数目庞大和越来越复杂的高校资金管理，缺乏专业性和科学性的决策，往往造成决策失误。
三、加强高校资金安全管理的对策和建议
通过以上分析，我们看到高校在资金运作过程中将会受到多种因素的影响，因此我们必须找准切入点和突破口，从以下几方面入手，切实加强高校资金安全管理。
1．加大政府财政投入
高校是提供公共产品的事业单位，政府需要解决高等教育扩招后所面临的资金紧张问题，近年来虽然全国普通高等学校经费总额和预算内政府拨款绝对数都在逐年增长，但预算内政府拨款占高校教育经费收入总额的比例却呈现出明显的下降趋势。从1997年近65%、2001年的52.9%，下降到2004年的43.7%，政府一方面要增加政府对高等教育的日常维持投入和发展投入，提高政府拨款占教育经费收入的比例，另一方面要加大化债力度，以减少贷款额，控制负债的增长。
2．树立资金安全管理理念
高校领导应在牢固法制观念的基础上，建立适应社会主义市场经济发展的资金管理效益观和市场观念，加强贷款风险管理意识，科学规划，加强宏观监控力度，建立风险防范机制，构建完善的高校贷款风险预警体系，对于超出偿债能力、贷款风险达到预警线的贷款高校，及时发出预警通知，要求其调整贷款规划，停止盲目扩大贷款规模，以强化高校风险控制能力。同时资金管理者还应建立相应的投资制度，包括建立投资决策、执行和监督制度，设立决策委员会、投资专家团队和监督机构等。使得高校的投资、筹资活动在得到法律保护的同时不断使资金保值、增值。
3．多渠道筹集资金
高校自身应该广开财源，加速后勤社会化进程，充分利用高校的科研优势，进一步加强与科研单位和企业的合作，加快产、学、研基地建设，积极将科研成果商业化，促进科学技术转化为社会生产力，这样就可将负债建设的教学和科研基础设施尽快转化为生产力，增加科研成果向收入的转化；同时利用市场经济的开放性，借鉴和吸纳企业筹资的经验和教训，这就要求高校结合自身的优势特点并吸取企业的经验来找出适合自身的政策措施。
4．健全科学决策机制
坚持重大问题必须经过校领导集体讨论决策的原则，对大额资金的使用必须经过科学论证。强化法人经济责任制，建立责任追究制度，可以促使高校决策层及基金会增强对经济管理工作的责任心和使命感，促使决策层从长远发展的角度合理筹措和运用教育经费，以确保高校财务状况中长期内能够保持平衡。
5．完善内部控制制度
高校应从自身的实际情况出发，构建和完善高校各项内部规章制度和工作程序，强化资金的内部审计监督与控制，使资金预算和其他各种运作机制取得实效的保障。高校监审部门要全面监测和跟踪资金流向、流量及资金变动等情况，做到资金管理的定期检查，及时反馈，并及时给予纠正和处理，确保资金管理的正常运行和高校发展目标的如期实现。
6．提高财务队伍的素质
为适应当前的新形势，高校的管理人员尤其是财务工作人员更应不断了解金融市场的状况，学习投、融资知识，熟练掌握财经法规，不断提高财务人员自身素质。同时选拔优秀毕业生充实财会队伍，改善高校财会队伍结构，提升一线财会人员和财务管理人员素质。这样通过对在岗财务工作人员的继续教育和补充新的血液，全面提升财会队伍的素质，增强财会人员防范、识别和控制高校财务风险能力，达到资金安全运作的目的。
参考文献
1 帅相志、毛有高、傅庆民.高校负债办学风险的规避与偿还对策［M］.北京：科学出版社，2010
2 王崇保.高校财务管理现状分析及对策［J］.学术研究，2005（07）：126～127
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6 汤颖跃.现阶段高校资金管理与运作的问题分析［J］.财经界，2009（11）：149～151
7 刘丕平.高校资金安全与预警管理研究［D］.厦门大学，2007