我国开放式基金业绩来源的实证研究

来源 :当代财经 | 被引量 : 0次 | 上传用户：xiao_ai1989

【摘要】

：

以固定资产投资增长率和货币供应量(M1)增长率作为先决信息变量,使用CApM、T-M、H-M以及FF3三因素模型的条件和无条件模型,可以对开放式基金业绩来源进行实证分析并相互验证

【作者】

：

谭政勋王聪

【机构】

：

暨南大学,暨南大学

【出处】

：

当代财经

【发表日期】

：

2004年11期

【关键词】

：

开放式基金条件VAR 先决信息变量条件模型

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以固定资产投资增长率和货币供应量(M1)增长率作为先决信息变量,使用CApM、T-M、H-M以及FF3三因素模型的条件和无条件模型,可以对开放式基金业绩来源进行实证分析并相互验证实证结果.研究表明,先决信息变量对开放式基金收益产生了一定的影响;选股择时能力对开放式基金业绩的贡献比封闭式基金要大得多,但市场超额收益对两者的影响却相反.

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