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如果說互聯網與零售相結合推動了電子商務的大潮,那麽互聯網與金融相結合將會構建一種怎樣的商業圖景?誰也無法預測。而最近,中國平安、騰訊、阿里巴巴三家公司的合作爲互聯網金融前景做了一個很好的注解。
中國平安董事長馬明哲在不久前的新聞發佈會上證實,將與阿里巴巴集團董事局主席馬雲、騰訊董事會主席馬化騰共同建立合資公司試水互聯網金融。有知情人士稱,新合資公司主要是利用阿里巴巴、騰訊兩家的社交網絡、淘寶支付寶網上數據中心爲基礎,嘗試開展互聯網金融業務。
事實上,在此之前,互聯網金融已經暗藏汹涌之勢。網上銀行就是很明顯的佐證,它以驚人的數據注解了金融與互聯網結合的威力。根據易觀智庫的調查,2011年,大陸網上銀行市場全年交易額達到780.94萬億元(人民幣,下同);截至2012年3月底,網上銀行的注册用戶數達到4.56億。中投顧問發佈的《2012~2016年中國網上銀行市場投資分析及前景預測報告》指出,傳統銀行將全面融入網上銀行,網上銀行將成爲銀行的主渠道,未來3~5年大陸網上銀行發展將迎來穩定的增長時期。
然而,網銀僅僅是金融互聯網化的一個開始,金融與互聯網兩者的深度融合,並且由此帶來的商業模式的創新以及金融鏈條的重構還遠沒有爆發。「以互聯網爲代表的現代信息科技,特別是移動支付、雲計算、社交網絡和搜索引擎等,將對人類金融模式産生根本影響。」中投公司副總經理謝平曾撰文預判,20年後,可能形成一個既不同於商業銀行間接融資,也不同於資本市場直接融資的第三種金融運行機制,可稱之爲「互聯網直接融資市場」或「互聯網金融模式」。
而目前的情况是,互聯網企業、金融機構從各自優勢領域出發,從兩端切入:第三方支付企業、P2P貸款公司利用互聯網平台介入金融服務業;而以銀行爲代表的金融業,則利用互聯網技術,推出網上銀行、電子銀行乃至電子商務平台,掀起渠道的電子化革命。
風投青睞「送水工」受追捧
葉大清最近是個忙碌的空中「飛人」,因爲「融360」的業務已遍及16個城市。作為「融360」的創始人,對這個成立不過一年的公司,葉大清坦言沒想到擴張會如此之快。
讓他同樣意想不到的,還有風投們對「融360」的「閃投」。2012年3月,KPCB、光速創投以及清科,就對這家上線才5個月的公司投入了700萬美元。
這幾年裏,風投大佬們頻頻現身此領域:IDG注資P2P融資貸款平台「宜信」,SIG海納基金、軟銀Bodhi投資信用卡營銷平台「我愛卡」,互聯網金融,正逐漸成爲VC們青睞的「送水工」。
「如果把銀行比作一個功力强大的水泵,主要把水從水池抽出輸送到大型國企、政府融資平台以及大企業裏,那麽以『宜信』爲代表的P2P和其他小額信貸公司的操作方式,則是拿一個橡皮管,將水池中一部分水輸送到中小企業和個人用戶上,其價值是擴充了中小企業、個人消費的融資渠道,就像一個『送水工』。」 IDG副總裁連盟說。
光速資本董事總經理宓群同樣對針對個人和中小企業服務的「送水工」感興趣,「以前個人和中小企業融資貸款等需求並未被滿足,將來一定有越來越多的金融機構提供服務,用戶應該怎麽選産品或服務就是個問題。」宓群分析說,比如,有人想申請房貸,以往的做法是多家銀行跑遍,拿回一大堆自己都看不太懂的數據分析比較,即便選定了銀行申請也未見得通過,非常繁雜。而「融360」扮演的是金融産品服務的搜索平台,只要輸入需求關鍵詞,它能明確告訴用戶哪個産品更適合你,一目了然。
事實上,互聯網融資貸款平台在美國早有成功案例。2006年成立的美國Prosper公司擁有125萬會員,促成了3.07億美元的會員間貸款。2007年成立的美國「Lending Club」公司,以Facebook爲平台做會員貸款業務,到2011年已貸款5.9億美元,利息收入5100萬美元。
前移的興奮點
有人說信用卡的誕生過程,是牛頓發現萬有引力過程的金融生活版本的重現。信用一直存在,只不過除了「牛頓」,別人都沒在意過如何將之變成一門生意。
信用卡的背後,依賴的是銀行對用戶信用的一套數據評估,從而最終形成信用卡的商業模式。「能够評估用戶信用的前提,是有足够强大的用戶數據庫。」連盟說,在這方面,阿里巴巴、敦煌網是例子。阿里巴巴很早推出「誠信通」,建立企業信用檔案,並衍生出「誠信通指數」,對交易雙方的信用狀况進行「量化評估」。通過這套系統,將企業的基本情况、經營年限、交易狀况、商業糾紛、投訴狀况等,統統納入到「誠信通指數」。因此,除了B2B標簽,阿里巴巴和敦煌網自身就是一個信用評估方。
同樣是基於數據,依託全大陸公民身份信息系統等第三方權威數據源,「國政通」成爲電子誠信信息服務提供商,專門做身份認證服務。
不過,信用所釋放的商業模式並非完全依賴數據。其實,基於信用這張最好的通行證,它還衍生了「非數據」的生意機會。最清晰的落點,便是信用卡的「親戚圈」——互聯網金融。
如今,從細分領域來看,互聯網金融已四面開花。在這條鏈條上,融資貸款、信用卡銀行卡消費服務、記賬理財、在線支付、在線保險等細分領域,都有創業者或投資者進入,像在線支付的「快錢」、「盒子支付」、「拉卡拉」,記賬理財工具類的「挖財」、「財客」,在線保險的「中民保險網」、「好險網」等。尤其值得注意的是,互聯網金融鏈條的「前方」,即幫助用戶消費的前端,融資貸款、信用卡消費服務,近兩年吸引了越來越多投資方的目光。創投們對互聯網金融的興奮點在前移。
「錢途」遭遇灰色地帶
在很多人眼裏,互聯網金融是個一眼看上去絕對「錢途」多多的行業,那麽在投資人看來,互聯網金融的投資回報也是富礦嗎?
在連盟看來,投資要以IPO退出爲目標,互聯網金融並不特殊,它本質是服務業,回報速度不比其他生意快。宓群卻認為,「金融服務一般交易額較大,互聯網金融的收入模式更容易實現。」他認爲,互聯網金融本身實現收入容易,從而讓投資人的回報更快速。金沙江創投合夥人朱嘯虎和宓群的看法相同,金沙江投資過互聯網金融領域的「盒子支付」、炒股軟件「大智慧」等。「我們投資『大智慧』,它一年就實現了IPO。」他說,互聯網金融有很强的現金流,只要商業邏輯成立,投資回報速度既快又大。
誘人回報的背後自然少不了風險。互聯網金融牽涉的關聯方有銀行、保險公司、借貸公司及其各類産品、各種需求的用戶,關聯方很複雜,這也意味著風險的放大。
「這些複雜性提高了進入互聯網金融領域的門檻,大的互聯網公司優勢也不大,對行業領先的公司是有利的。」宓群說,投資互聯網金融企業需要把政策風險降低。連盟說得更具體,他說P2P融資貸款,國家的政策尚不明了,處於灰色地帶。
關聯方中銀行等的强勢也是風險因素。朱嘯虎以「盒子支付」爲例說,它除了有政策監管風險,銀行是其「上方」,與之維護關係也很重要。
此外,投資人們還把回報的重要風控點一致性地指向了創業團隊。因爲做互聯網金融,不僅要求創業者懂互聯網,還要懂金融,如果不能兼顧二者,創業風險大。
「葉大清曾在美國運通全球總部擔任多渠道和互聯網營銷戰略總監,還擔任過PayPal中國市場總經理,包括其整個創業團隊,不少來自阿里巴巴、百度,因此『融360』在互聯網、金融兩方面都有高手。」宓群坦承,投資「融360」,創業者背景是他確定投資的重要參考點。
中國平安董事長馬明哲在不久前的新聞發佈會上證實,將與阿里巴巴集團董事局主席馬雲、騰訊董事會主席馬化騰共同建立合資公司試水互聯網金融。有知情人士稱,新合資公司主要是利用阿里巴巴、騰訊兩家的社交網絡、淘寶支付寶網上數據中心爲基礎,嘗試開展互聯網金融業務。
事實上,在此之前,互聯網金融已經暗藏汹涌之勢。網上銀行就是很明顯的佐證,它以驚人的數據注解了金融與互聯網結合的威力。根據易觀智庫的調查,2011年,大陸網上銀行市場全年交易額達到780.94萬億元(人民幣,下同);截至2012年3月底,網上銀行的注册用戶數達到4.56億。中投顧問發佈的《2012~2016年中國網上銀行市場投資分析及前景預測報告》指出,傳統銀行將全面融入網上銀行,網上銀行將成爲銀行的主渠道,未來3~5年大陸網上銀行發展將迎來穩定的增長時期。
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然而,網銀僅僅是金融互聯網化的一個開始,金融與互聯網兩者的深度融合,並且由此帶來的商業模式的創新以及金融鏈條的重構還遠沒有爆發。「以互聯網爲代表的現代信息科技,特別是移動支付、雲計算、社交網絡和搜索引擎等,將對人類金融模式産生根本影響。」中投公司副總經理謝平曾撰文預判,20年後,可能形成一個既不同於商業銀行間接融資,也不同於資本市場直接融資的第三種金融運行機制,可稱之爲「互聯網直接融資市場」或「互聯網金融模式」。
而目前的情况是,互聯網企業、金融機構從各自優勢領域出發,從兩端切入:第三方支付企業、P2P貸款公司利用互聯網平台介入金融服務業;而以銀行爲代表的金融業,則利用互聯網技術,推出網上銀行、電子銀行乃至電子商務平台,掀起渠道的電子化革命。
風投青睞「送水工」受追捧
葉大清最近是個忙碌的空中「飛人」,因爲「融360」的業務已遍及16個城市。作為「融360」的創始人,對這個成立不過一年的公司,葉大清坦言沒想到擴張會如此之快。
讓他同樣意想不到的,還有風投們對「融360」的「閃投」。2012年3月,KPCB、光速創投以及清科,就對這家上線才5個月的公司投入了700萬美元。
這幾年裏,風投大佬們頻頻現身此領域:IDG注資P2P融資貸款平台「宜信」,SIG海納基金、軟銀Bodhi投資信用卡營銷平台「我愛卡」,互聯網金融,正逐漸成爲VC們青睞的「送水工」。
「如果把銀行比作一個功力强大的水泵,主要把水從水池抽出輸送到大型國企、政府融資平台以及大企業裏,那麽以『宜信』爲代表的P2P和其他小額信貸公司的操作方式,則是拿一個橡皮管,將水池中一部分水輸送到中小企業和個人用戶上,其價值是擴充了中小企業、個人消費的融資渠道,就像一個『送水工』。」 IDG副總裁連盟說。
光速資本董事總經理宓群同樣對針對個人和中小企業服務的「送水工」感興趣,「以前個人和中小企業融資貸款等需求並未被滿足,將來一定有越來越多的金融機構提供服務,用戶應該怎麽選産品或服務就是個問題。」宓群分析說,比如,有人想申請房貸,以往的做法是多家銀行跑遍,拿回一大堆自己都看不太懂的數據分析比較,即便選定了銀行申請也未見得通過,非常繁雜。而「融360」扮演的是金融産品服務的搜索平台,只要輸入需求關鍵詞,它能明確告訴用戶哪個産品更適合你,一目了然。
事實上,互聯網融資貸款平台在美國早有成功案例。2006年成立的美國Prosper公司擁有125萬會員,促成了3.07億美元的會員間貸款。2007年成立的美國「Lending Club」公司,以Facebook爲平台做會員貸款業務,到2011年已貸款5.9億美元,利息收入5100萬美元。
前移的興奮點
有人說信用卡的誕生過程,是牛頓發現萬有引力過程的金融生活版本的重現。信用一直存在,只不過除了「牛頓」,別人都沒在意過如何將之變成一門生意。
信用卡的背後,依賴的是銀行對用戶信用的一套數據評估,從而最終形成信用卡的商業模式。「能够評估用戶信用的前提,是有足够强大的用戶數據庫。」連盟說,在這方面,阿里巴巴、敦煌網是例子。阿里巴巴很早推出「誠信通」,建立企業信用檔案,並衍生出「誠信通指數」,對交易雙方的信用狀况進行「量化評估」。通過這套系統,將企業的基本情况、經營年限、交易狀况、商業糾紛、投訴狀况等,統統納入到「誠信通指數」。因此,除了B2B標簽,阿里巴巴和敦煌網自身就是一個信用評估方。
同樣是基於數據,依託全大陸公民身份信息系統等第三方權威數據源,「國政通」成爲電子誠信信息服務提供商,專門做身份認證服務。
不過,信用所釋放的商業模式並非完全依賴數據。其實,基於信用這張最好的通行證,它還衍生了「非數據」的生意機會。最清晰的落點,便是信用卡的「親戚圈」——互聯網金融。
如今,從細分領域來看,互聯網金融已四面開花。在這條鏈條上,融資貸款、信用卡銀行卡消費服務、記賬理財、在線支付、在線保險等細分領域,都有創業者或投資者進入,像在線支付的「快錢」、「盒子支付」、「拉卡拉」,記賬理財工具類的「挖財」、「財客」,在線保險的「中民保險網」、「好險網」等。尤其值得注意的是,互聯網金融鏈條的「前方」,即幫助用戶消費的前端,融資貸款、信用卡消費服務,近兩年吸引了越來越多投資方的目光。創投們對互聯網金融的興奮點在前移。
「錢途」遭遇灰色地帶
![](https://www.soolun.com/img/pic.php?url=http://img.resource.qikan.cn/qkimages/tsha/tsha201302/tsha20130240-2-l.jpg)
在很多人眼裏,互聯網金融是個一眼看上去絕對「錢途」多多的行業,那麽在投資人看來,互聯網金融的投資回報也是富礦嗎?
在連盟看來,投資要以IPO退出爲目標,互聯網金融並不特殊,它本質是服務業,回報速度不比其他生意快。宓群卻認為,「金融服務一般交易額較大,互聯網金融的收入模式更容易實現。」他認爲,互聯網金融本身實現收入容易,從而讓投資人的回報更快速。金沙江創投合夥人朱嘯虎和宓群的看法相同,金沙江投資過互聯網金融領域的「盒子支付」、炒股軟件「大智慧」等。「我們投資『大智慧』,它一年就實現了IPO。」他說,互聯網金融有很强的現金流,只要商業邏輯成立,投資回報速度既快又大。
誘人回報的背後自然少不了風險。互聯網金融牽涉的關聯方有銀行、保險公司、借貸公司及其各類産品、各種需求的用戶,關聯方很複雜,這也意味著風險的放大。
「這些複雜性提高了進入互聯網金融領域的門檻,大的互聯網公司優勢也不大,對行業領先的公司是有利的。」宓群說,投資互聯網金融企業需要把政策風險降低。連盟說得更具體,他說P2P融資貸款,國家的政策尚不明了,處於灰色地帶。
關聯方中銀行等的强勢也是風險因素。朱嘯虎以「盒子支付」爲例說,它除了有政策監管風險,銀行是其「上方」,與之維護關係也很重要。
此外,投資人們還把回報的重要風控點一致性地指向了創業團隊。因爲做互聯網金融,不僅要求創業者懂互聯網,還要懂金融,如果不能兼顧二者,創業風險大。
「葉大清曾在美國運通全球總部擔任多渠道和互聯網營銷戰略總監,還擔任過PayPal中國市場總經理,包括其整個創業團隊,不少來自阿里巴巴、百度,因此『融360』在互聯網、金融兩方面都有高手。」宓群坦承,投資「融360」,創業者背景是他確定投資的重要參考點。