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基于修正的 KMV 模型研究表明,上市公司违规行为使股价异常波动造成投资者损失,同时也会使公司资产的市场价值降低,资产价值的波动性增加,从而使得公司的违约距离减小,违约风险增大。公司违规行为给投资者造成的损失与违约距离变化的统计检验显示,两者之间具有较强的相关性,但并不是简单的正相关。
上市公司违规行为对违约距离和预期违约率影响的实证研究——兼论KMV模型的修正
【摘 要】
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基于修正的 KMV 模型研究表明,上市公司违规行为使股价异常波动造成投资者损失,同时也会使公司资产的市场价值降低,资产价值的波动性增加,从而使得公司的违约距离减小,违约风
【机 构】
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西安交通大学管理学院,西安交通大学管理学院,西安交通大学管理学院,
【出 处】
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经济管理
【发表日期】
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2005年20期
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