论文部分内容阅读
摘 要：新三板市场又叫中小企业股份转让系统，是为初创型、成长性的中小微企业提供股份转让、定向增发等融资服务的平台。其健康发展越来越受到理论和实务界的高度重视。本文分析了新三板各行业的税负现状，和可能对新三板挂牌企业的实际所得税负造成影响的因素，最后为新三板日后的健康发展提出了优化建议。
关键词：新三板 实际所得税负 优化建议
一、引言
当前中国经济面临中长期、结构型性的问题，其改革之路在于释放企业活力、是市场决定资源的合理配置。要达到这样的目标，发展资本市场将会是重点所在，而在资本市场的改革发展中，新三板在一定程度上会成为最具投资价值的市场。其发展受到各方的重视。随着新三板企业的发展，税收问题成为关注热点。新三板自身本来就面临着融资难等一些列问题，如果在纳税方面也无法充分利用优惠政策来降低企业实际所得税负，这将阻碍新三板市场的持续稳健发展。新三板挂牌企业的实际所得税负水平对于促进新三板市场的健康发展有着重要意义。
二、新三板挂牌企业所得税税负现状
新三板挂牌企业大多可以使用各种税收优惠政策可以进行合理避税，包括利用产业性、区域性税收优惠政策及财政扶持、补貼政策，对于海外投资利用多企业税务架构设计进行避税，以及通过合伙持股、合理设计员工薪酬体系与福利制度、减少关联交易等方式进行税收筹划等。
通过研究发现农林牧渔业和信息技术业因为税收优惠较多，所以实际所得税负水平较低。实际所得税负基本维持在15%以下，近几年甚至降到了7%以下；信息传技术行业平均实际所得税负也基本在16%以下。而房地产业金融业、建筑业、批发零售业等行业的实际平均所得税负都超过了20%，主要是由于这些行业的利润较高，是税源的重点来源行业。隶属于第三产业的服务性行业企业所得税税收负普遍高于第一、二产业，其中，租赁和商务服务业、交通运输仓储和邮政业、卫生和社会工作、修理和其他服务业等行业2015年平均行业实际所得税负均高于20%，且大部分服务业企业实际税负高于名义税率。
三、新三板挂牌企业所得税负影响因素分析
1.企业规模主要依据企业所覆盖的业务范围和所涉及的行业跨度来衡量。规模越大的企业越会受到政府部门、社会团体、舆论媒体以及社会公众的更多关注。其政治成本会越高，因此ERT可能也越高。同时也应承担更多的社会责任。企业的税负成本相对更大。同时规模较大的企业创造的收益和利润会更大，应纳税所得额会更高，导致最终的实际所得税税负越高。
2.企业的盈利能力是指企业在一定时期内获取收益金额的多少及其质量的总体水平。ROA（资产收益率）、ROE（净资产收益率）和盈利现金现金比率等指标都可以用来衡量企业的盈利能力。当一个企业的盈利能力越强，其产生的利润会越高，财务风险就越小，这时企业会更愿意举债经营，以提高资金运转能力，提高企业股东的报酬。举债经营会利息费用在税前列支，使得企业的应纳税所得额降低，税盾价值会越高，因此实际税负会降低。其次，盈利能力强的企业会更重视纳税筹划，从这一层面考虑，实际说的税负也会降低。
3.根据修正的MM理论可以知道由于企业的利息费用可以在税前予以扣除，但给股东分配利润时的股息不能在税前予以扣除。因此在企业的资本结构当中，企业的债券融资比例占总融资比率越高，企业的实际所得税税负水平越低。
四、促进新三板市场发展的税收优化建议
1.加大税收优惠力度，丰富税收优惠内容。目前我国针对新三市场的税收优惠政策主要集中在高新技术等企业，鼓励企业的自主研发和引进等。形式也主要以优惠税率，加计扣除等为主。由于中小企业的资金、利润规模都有限，导致这些优惠对于中小企业的针对性并不强。税务机关应针对新三板市场的特点，分步骤，分阶段的将税收优惠的支持重心扩展到企业发展的各个阶段。对于新三板的税收优惠应搭配间接和直接的多方政策，让企业真正享受到税收优惠政策带来的积极影响，促进企业的创新发展。
2.增强税企沟通，提高税务机关纳税服务水平。我国的税收优惠政策内容复杂，条款众多，且经常变动。而新三板市场多为中小微型企业，财务人员配备较少，且专业素质参差不齐。因此，纳税机关应增强对新三板企业的纳税服务，深入到企业当中进行纳税指导。并引导建立规范的税务代理制度，增强辅导，优化审批服务程序，简化步骤，提高办事效率，降低企业的纳税成本，真实的享受到国家给予的税收优惠。此外，还可以通过网络、媒体等对税收政策加以宣传。
3.企业应提高纳税筹划意识和能力。我国现有的税收政策中，对中小企业制定了较多的税收优惠，而能否充分利用税收优惠政策降低企业的税收负担，则取决于企业自身的税收筹划意识和能力。因此，未来新三板挂牌企业应加强与税务机关的沟通与内部财务人员的培训，在充分理解并利用现有税收优惠政策的基础上进行税收筹划，将企业实际所得税负水平降到最低水平。
4.提高企业盈利水平。规模大的企业会受到政府、公众媒体的更多关注，企业的政治成本随之升高，因此，盲目扩张企业规模不仅会导致社会资源的浪费，从税收方面也不利于降低企业实际所得税负水平，不考虑企业发展质量的规模扩张对企业而言并不是最优发展途径。相反，企业盈利水平和企业实际所得税负呈反比，通过企业经营活动和内部管理的优化，不断提高企业盈利能力和盈利水平，能使企业发展更为健康、稳定和长远，还能降低企业实际所得税负水平，是企业制定未来发展战略规划时应坚持的基本原则。
参考文献：
[1]马婷：《解读新三板市场上市公司避税问题》，《财政金融》2015年第21期.
[2]朱涛：《浅析新三板市场发展现状》，《中国商贸》2015年第2期.
[3]吕新元：《新三板市场现状与机制完善研究》，《金融市场》2014年第28期.
关键词：新三板 实际所得税负 优化建议
一、引言
当前中国经济面临中长期、结构型性的问题，其改革之路在于释放企业活力、是市场决定资源的合理配置。要达到这样的目标，发展资本市场将会是重点所在，而在资本市场的改革发展中，新三板在一定程度上会成为最具投资价值的市场。其发展受到各方的重视。随着新三板企业的发展，税收问题成为关注热点。新三板自身本来就面临着融资难等一些列问题，如果在纳税方面也无法充分利用优惠政策来降低企业实际所得税负，这将阻碍新三板市场的持续稳健发展。新三板挂牌企业的实际所得税负水平对于促进新三板市场的健康发展有着重要意义。
二、新三板挂牌企业所得税税负现状
新三板挂牌企业大多可以使用各种税收优惠政策可以进行合理避税，包括利用产业性、区域性税收优惠政策及财政扶持、补貼政策，对于海外投资利用多企业税务架构设计进行避税，以及通过合伙持股、合理设计员工薪酬体系与福利制度、减少关联交易等方式进行税收筹划等。
通过研究发现农林牧渔业和信息技术业因为税收优惠较多，所以实际所得税负水平较低。实际所得税负基本维持在15%以下，近几年甚至降到了7%以下；信息传技术行业平均实际所得税负也基本在16%以下。而房地产业金融业、建筑业、批发零售业等行业的实际平均所得税负都超过了20%，主要是由于这些行业的利润较高，是税源的重点来源行业。隶属于第三产业的服务性行业企业所得税税收负普遍高于第一、二产业，其中，租赁和商务服务业、交通运输仓储和邮政业、卫生和社会工作、修理和其他服务业等行业2015年平均行业实际所得税负均高于20%，且大部分服务业企业实际税负高于名义税率。
三、新三板挂牌企业所得税负影响因素分析
1.企业规模主要依据企业所覆盖的业务范围和所涉及的行业跨度来衡量。规模越大的企业越会受到政府部门、社会团体、舆论媒体以及社会公众的更多关注。其政治成本会越高，因此ERT可能也越高。同时也应承担更多的社会责任。企业的税负成本相对更大。同时规模较大的企业创造的收益和利润会更大，应纳税所得额会更高，导致最终的实际所得税税负越高。
2.企业的盈利能力是指企业在一定时期内获取收益金额的多少及其质量的总体水平。ROA（资产收益率）、ROE（净资产收益率）和盈利现金现金比率等指标都可以用来衡量企业的盈利能力。当一个企业的盈利能力越强，其产生的利润会越高，财务风险就越小，这时企业会更愿意举债经营，以提高资金运转能力，提高企业股东的报酬。举债经营会利息费用在税前列支，使得企业的应纳税所得额降低，税盾价值会越高，因此实际税负会降低。其次，盈利能力强的企业会更重视纳税筹划，从这一层面考虑，实际说的税负也会降低。
3.根据修正的MM理论可以知道由于企业的利息费用可以在税前予以扣除，但给股东分配利润时的股息不能在税前予以扣除。因此在企业的资本结构当中，企业的债券融资比例占总融资比率越高，企业的实际所得税税负水平越低。
四、促进新三板市场发展的税收优化建议
1.加大税收优惠力度，丰富税收优惠内容。目前我国针对新三市场的税收优惠政策主要集中在高新技术等企业，鼓励企业的自主研发和引进等。形式也主要以优惠税率，加计扣除等为主。由于中小企业的资金、利润规模都有限，导致这些优惠对于中小企业的针对性并不强。税务机关应针对新三板市场的特点，分步骤，分阶段的将税收优惠的支持重心扩展到企业发展的各个阶段。对于新三板的税收优惠应搭配间接和直接的多方政策，让企业真正享受到税收优惠政策带来的积极影响，促进企业的创新发展。
2.增强税企沟通，提高税务机关纳税服务水平。我国的税收优惠政策内容复杂，条款众多，且经常变动。而新三板市场多为中小微型企业，财务人员配备较少，且专业素质参差不齐。因此，纳税机关应增强对新三板企业的纳税服务，深入到企业当中进行纳税指导。并引导建立规范的税务代理制度，增强辅导，优化审批服务程序，简化步骤，提高办事效率，降低企业的纳税成本，真实的享受到国家给予的税收优惠。此外，还可以通过网络、媒体等对税收政策加以宣传。
3.企业应提高纳税筹划意识和能力。我国现有的税收政策中，对中小企业制定了较多的税收优惠，而能否充分利用税收优惠政策降低企业的税收负担，则取决于企业自身的税收筹划意识和能力。因此，未来新三板挂牌企业应加强与税务机关的沟通与内部财务人员的培训，在充分理解并利用现有税收优惠政策的基础上进行税收筹划，将企业实际所得税负水平降到最低水平。
4.提高企业盈利水平。规模大的企业会受到政府、公众媒体的更多关注，企业的政治成本随之升高，因此，盲目扩张企业规模不仅会导致社会资源的浪费，从税收方面也不利于降低企业实际所得税负水平，不考虑企业发展质量的规模扩张对企业而言并不是最优发展途径。相反，企业盈利水平和企业实际所得税负呈反比，通过企业经营活动和内部管理的优化，不断提高企业盈利能力和盈利水平，能使企业发展更为健康、稳定和长远，还能降低企业实际所得税负水平，是企业制定未来发展战略规划时应坚持的基本原则。
参考文献：
[1]马婷：《解读新三板市场上市公司避税问题》，《财政金融》2015年第21期.
[2]朱涛：《浅析新三板市场发展现状》，《中国商贸》2015年第2期.
[3]吕新元：《新三板市场现状与机制完善研究》，《金融市场》2014年第28期.