基于OAS的抵押支持证券的利率风险度量

来源 :湖南大学学报：自然科学版 | 被引量 : 0次 | 上传用户：tianzhiziyao

【摘要】

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在介绍传统麦考莱持续期与凸度衡量抵押支持证券价格对利率敏感性的基础上,分析了麦考菜持续期和凸度在测量隐含期权债券价格利率风险时存在的局限性,提出了更能准确度量利率

【作者】

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胡宗义谭政勋

【机构】

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湖南大学,暨南大学

【出处】

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湖南大学学报：自然科学版

【发表日期】

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2005年4期

【关键词】

：

期权调整利差期权调整持续期与凸度提前偿付函数现金流计算模型 option-adjusted spread option-adjusted duratio

【基金项目】

：

湖南省自然科学基金

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在介绍传统麦考莱持续期与凸度衡量抵押支持证券价格对利率敏感性的基础上,分析了麦考菜持续期和凸度在测量隐含期权债券价格利率风险时存在的局限性,提出了更能准确度量利率风险的基于期权调整利差技术的持续期和凸度,即DOAS和COAS,给出了OAS测量债券价格利率敏感性的方法和步骤;并利用利率模拟技术和现金流计算模型,给出了求解OAS的详细过程.

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