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摘要：金融机构的运作原理，就是从广大的居民手中吸收零散的储蓄存款，再为收益率高的项目提供贷款。从经济学角度看，在信息完全流动的条件下，资源可以通过价格机制实现合理配置。在这种情况下，金融体系的作用非常简单，即为收益率高的项目提供资金；在将来存在不确定性的情况下，仍然可以通过不断的金融创新和建立各类金融市场，实现资源的有效配置。然而，事实上，信息是稀缺的、有成本的、不完全的，或者说是有摩擦、不对称的。这样，资金分配过程就不可避免地受到信息不对称的影响。建立个人信用制度，是缓解信息不对称的有效手段之一。
关键词：借鉴美国经验 建立 国内个人信用制度
Profits from US to experience as soon as possible establishes the domestic individual credit system
Fang Wei
Abstract:The financial organ operation principle,is absorbs the scattered savings deposit from the general inhabitant hand,again for returns ratio high project loan offer.Looking from the economic angle,under the information completely mobile condition,the resources may through the price mechanism realization reasonable disposition.In this case,the financial system function is extremely simple,namely provides the fund for the returns ratio high project;Will have in the uncertainty in the future situation,still might innovate through the unceasing finance and establish each kind of money market,the realization resources effective disposition.However,in fact,the information is scarce,has the cost not not incompletely,or said has the friction,not not assymetrically.Thus,the fund assignment process inevitably comes under the information not assymetrical influence.Establishes individual credit system,is alleviates one of information not assymetrical effective methods.
Keywords:Profits from US to experienceThe establishmentDomestic individual credit system
【中图分类号】F830.55 【文献标识码】A【文章编号】1009-9646(2009)02-0129-02
金融机构的运作原理，就是从广大的居民手中吸收零散的储蓄存款，再为收益率高的项目提供贷款。从经济学角度看，在信息完全流动的条件下，资源可以通过价格机制实现合理配置。在这种情况下，金融体系的作用非常简单，即为收益率高的项目提供资金；在将来存在不确定性的情况下，仍然可以通过不断的金融创新和建立各类金融市场，实现资源的有效配置。然而，事实上，信息是稀缺的、有成本的、不完全的，或者说是有摩擦、不对称的。这样，资金分配过程就不可避免地受到信息不对称的影响。建立个人信用制度，是缓解信息不对称的有效手段之一。
1.建立个人信用制度的意义
1.1 信息不对称是一种长期均衡现象。2001年获诺贝尔经济学奖的三位美国经济学家乔治•阿克洛夫，迈克尔•斯彭斯和约瑟夫•斯蒂格里茨的贡献是对不对称信息市场上经济行为的开创性研究。斯蒂格里茨提出了市场上信息较少的一方如何行事的理论，即著名的信贷配给论。信贷配给 （credit rationing）是信贷市场上存在的一种现象，包含两种情形：一种是在所有贷款申请人中，一部分人得到贷款，而另一部分人即使愿意支村更高的利息也得不到贷款；第二种情况是，一个给定申请人的借款要求只能部分得到满足。新古典经济学将以上现象解释为由外部振动引起的暂时的非均衡现象，或者解释为政府干预的结果。斯蒂格里茨和魏斯（1981）证明，即使没有政府干预，由于供款人方面存在的“逆向选择”和“道德风险”，信贷配给将作为一种长期均衡现象而存在。
1.2 解决信息不对称问题需要个人信用制度作为保障。事前的信息不对称为逆向选择。考虑到客户可能存在逆向选择情况，金融机构倾向于少发或者拒绝贷款；事后的信息不对称为道德风险。贷款机构面对个人的道德危险可以采用提高利率的方式覆盖风险，但结果可能是而危险客户仍然贷款，因为他们有赖账的打算，利率再高也无所谓。两种情形多不利于资金的有效配置。
对贷款机构来说，要有一套甄别的制度，即个人信用制度。在信息不对称比较严重的金融市场上，为了减小信息的不对称，应该尽量将借款人的信息传递给贷款人，贷款机构根据个人信用情况进行信贷配给正是解决信息不对称问题的重要制度安排。
贷款机构可以根据个人过去的偿还情况判断个人的信用等级，根据不同的等级给予不同的贷款条件。在这种制度之下，个人的信誉变得十分重要，拖欠贷款会使自己在市场上处于不利的地位，提高了违约的成本，降低了利用自己的个人信息进行欺骗性贷款的可能性。反之，贷款机构也要尽可能地将拟交易及相关信息传递给拟贷款之个人。如果没有一套个人信用制度，经济就无法正常运行，资金需求很难得到完全满足。
1.3 建立有效个人信用制度的意义。有效的个人信用制度是指能证明、解释和查验自然人资信而建立的一系列具有法律效力的文本资料和行事规则。有了较为完善的个人信用制度，对于贷款机构而言，就能根据个人信用的历史、自我评估或请专业评估机构评估取得个人的信用状况，确定个人的风险承受能力，并以此为依据制定对策，从而有效地防范和管理信贷风险。对于社会而言，作为一种社会机制，它结合了与信用相关的各种社会力量，共同促进信用体系的完善和发展，制约和惩罚失信行为，从而保障社会秩序和市场经济正常的运行和发展。
2.美国的个人信用制度
自20世纪60年代末期至今，美国制订了许多相关法律法规，并逐步趋于完善，形成了一个完备的信用体系。该体系在稳定国家经济、保护个人的隐私权和解决一些特殊的社会问题方面发挥了重要作用。由于个人信用信息采集和评估不仅关系到经济生活，还与人权、个人隐私等诸多方面有着联系，因此要受到各种法律和法规的约束。由此，自六七十年代至今，美国出现了许多重要的有关个人信用贷款的联邦法律，主要有《个人贷款保护法案》（又称贷款的真实性原则）、《公平信用记账法案》、《个人租赁法案》、《公平信用报告法案》（公平信贷和信用卡信息披露法案）《公平债务归还法案》《社区再投资法案》《平等贷款机会法案》、《金融机构改革、恢复和实施法案》和《联邦存款保险公司提高法案》破产修改和联邦判决法案等一系列法律。
上述法律文件，根据借贷交易双方信息不对称的主客体地位分为以下两大类：一类是解决贷款机构对个人信息不对称问题而设立的法律，另一类是解决个人对贷款机构信息不对称问题而设立的法律。
2.1 为解决贷款机构对个人信息不对称问题而设立的法律。1968年美国国会通过了对于个人信用贷款具有转折意义的《个人贷款保护法》，被称为个人贷款的真实性原则。主要是要求贷款机构必须自动控制借款人贷款每年的利率水平和公开与贷款相关的全部融资费用，以便个人根据较为充分的信息进行比较，选择最便宜的贷款。
1981年通过的《真实贷款简化和改革法案》，要求信贷内容和成本的信息完全公开，使个人在充分了解信息的基础上使用贷款。《公平信用记账法案》就要求贷款机构在30天之内对消费者的账务调查要求做出反应，在90天内解决争议。这是为了保证交易的后续信息也应充分显示。
近年来，为了保证贷款机构在交易时对个人显示充分信息，制订了一些重要的新法规，其中一个主要内容是财务信息披露，即在借贷协议签订前，贷款机构要向个人提供贷款有关条件的全部相关信息。为此，《公平信贷和信用卡信息披露法案》规定，如果个人申请和续展信用卡业务，那么发行单位就需要提前发出书面通知，告知个人开立和续展信贷账户所需的费用。如果收费方面的信息有任何变动，个人同样需要事先得到通知。
1968年的《平等住房法案》，1974年的《信贷机会均等法案》、1976年的修补法、1975年的《住房抵押公开法案》和1977年的《社区再投资法案》等要求金融机构对被拒绝的贷款作出解释。这些法案要求贷款机构必须做出“肯定的努力”为当地所有的人提供服务，不能将低收入和赢利较小的地区不公正地划分出自己的服务区域，不能因为借款人的年龄、性别、婚姻状况、种族、肤色、宗教信仰或国籍而加以歧视。
2.2 为解决个人对贷款机构信息不对称问题而设立的法律。1970年通过的《公平信用报告法案》授权个人可以得到由美国几百家信用局保管的信用档案，这些局可以向贷款机构提供有关个人和家庭的债务金额、付款记录和信用等级的最终记录，有利于减少贷款机构对个人贷款业务的风险。
个人信用报告所列出的信用项下的信息如付款记录保持2年，只有不良记录如逾期呆账等才须保留7年；公共记录信息下破产宣告和积欠款等要保留10年；查询记录中，凡以雇主身份查询者，该记录保留2年；以授信者身份查询者，保留6个月。有关消费者个人种族，宗教信仰、医疗记录、个人背景资料、生活习惯、政治立场和犯罪记录等信息，按规定都不得载入信用报告。
对于有严重信用不良记录或信用不连续的个人，机构应对贷款机构提出信用警告，贷款机构则依实际情况决定贷一部分款或者干脆不贷以示惩罚并降低自身经营风险。个人有权随时检查自己的使用档案记录，可以对档案中的任何项目提出异议并要求调查。而信用局必须做出反应。如果存在信息不准确或不能证实的情况，就必须立即取消或更正。如果个人受到信用档案中不正确资料的损害，可以起诉。
对于个人资信调查机构，该法案限制了个人信用调查报告使用和传播的范围，档案中的数据只对身份经过确认的个人或应个人书面要求才能观看。1996年美国国会又出台了《情报授权法》和《债务催收改进法》。前者授权联邦调查局，后者则授权联邦政府机构可以侦察为由或在债务催收活动中取得所需消费者个人信用调查报告。如果个人财务收支恶化，也可以通过某种方式传达出这种信息。
1978年的《破产改革法》允许个人提出破产申请。由于破产成本偏低，个人破产申请迅速增加，为应对这种情况，美国国会于1984年通过了《破产修改和联邦判决法案》，这个新的法案大大地提高了破产的成本，限制了个人可以通过破产申请免除的债务数量和种类。
3.尽快建立国内个人信用制度
美国的经验表明，没有完善的个人信用方面的法律制度，个人信贷就不可能快速健康发展。然而，信用服务业在我国还刚刚起步。
3.1 我国个人信用制度建设起步较晚。1999年3月，中国人民银行发布了《关于开展个人消费信贷的指导意见》，标志着个人信用消费全面、实质性启动。目前，从整体情况来看，虽然我国个人信贷业务有了一定程度的展开，但其发展速度还十分缓慢。一个主要的原因是我国个人信用制度还未建立起来，涉及到消费者的个人收入、还贷情况、信誉等十分敏感的问题和领域的法律法规还有待完善和重新设立。
与个人消费有关的法律法规，我国1997年后虽然陆续推出了一系列促进个人信贷消费的政策如：《个人住房管理办法》、《关于加大住房投入，支持住房贷款管理办法》、《汽车消费信贷管理办法》、《关于开展个人消费信贷的指导意见》等。但这些仅仅是政策文件，缺乏法律上的制约力，至于现行的《破产法》、《反不正当竞争法》、《商业银行法》、《担保法》、《贷款通则》、《信贷管理条例》等金融法律法规，其作用对象主要是企业生产性信贷，并不是消费者个人。
3.2 人民银行组织建立的企业征信系统和个人征信系统有力推动了社会信用体系建设。按照党中央国务院的指示，中国人民银行于2006年组织建成了全国统一的企业和个人信用信息基础数据库，也称为企业征信系统和个人征信系统。
企业和个人征信系统是我国社会信用体系的重要基础设施，是在国务院领导下，由中国人民银行组织商业银行建立的全国统一的企业和个人信用信息共享平台，其日常的运行管理由中国人民银行征信中心承担。企业和个人征信系统依法采集、保存、整理企业和个人信用信息，为商业银行、企业、个人、相关政府部门和其他法定用途提供信用信息服务。
3.3 尽快建立、健全个人信用制度。当前急需所以我国目前建立健全个人信用贷款法律体系已是当务之急，形成一个规范贷款机构（包括银行和其他金融机构）、商业部门和个人（包括消费者和借款人）三者关系的完整系统。它包括对贷款机构与商业机构的行为进行规范、对个信贷的环境和授信行为进行规范，也包括对贷款人的还款行为进行规范，以及对借款人的不诚实行为进行惩罚的一系列相关法律法规。健全的法律制度在个人信贷中规定借贷双方的权利、义务、责任及发生纠纷的解决办法，一方面，可以保护消费者权益，如保护消费者免受个人信贷框架内不公平合同条款的制约，免受欺诈性广告、不公平市场以及非真实承诺的损害等；另一方面，有助于保证信贷资金的安全，防止个人信贷领域中的故意拖欠和非法行为对金融机构造成的损害从而促进个人信贷的发展，促使全社会个人信用体系走上良性循环之路。
关键词：借鉴美国经验 建立 国内个人信用制度
Profits from US to experience as soon as possible establishes the domestic individual credit system
Fang Wei
Abstract:The financial organ operation principle,is absorbs the scattered savings deposit from the general inhabitant hand,again for returns ratio high project loan offer.Looking from the economic angle,under the information completely mobile condition,the resources may through the price mechanism realization reasonable disposition.In this case,the financial system function is extremely simple,namely provides the fund for the returns ratio high project;Will have in the uncertainty in the future situation,still might innovate through the unceasing finance and establish each kind of money market,the realization resources effective disposition.However,in fact,the information is scarce,has the cost not not incompletely,or said has the friction,not not assymetrically.Thus,the fund assignment process inevitably comes under the information not assymetrical influence.Establishes individual credit system,is alleviates one of information not assymetrical effective methods.
Keywords:Profits from US to experienceThe establishmentDomestic individual credit system
【中图分类号】F830.55 【文献标识码】A【文章编号】1009-9646(2009)02-0129-02
金融机构的运作原理，就是从广大的居民手中吸收零散的储蓄存款，再为收益率高的项目提供贷款。从经济学角度看，在信息完全流动的条件下，资源可以通过价格机制实现合理配置。在这种情况下，金融体系的作用非常简单，即为收益率高的项目提供资金；在将来存在不确定性的情况下，仍然可以通过不断的金融创新和建立各类金融市场，实现资源的有效配置。然而，事实上，信息是稀缺的、有成本的、不完全的，或者说是有摩擦、不对称的。这样，资金分配过程就不可避免地受到信息不对称的影响。建立个人信用制度，是缓解信息不对称的有效手段之一。
1.建立个人信用制度的意义
1.1 信息不对称是一种长期均衡现象。2001年获诺贝尔经济学奖的三位美国经济学家乔治•阿克洛夫，迈克尔•斯彭斯和约瑟夫•斯蒂格里茨的贡献是对不对称信息市场上经济行为的开创性研究。斯蒂格里茨提出了市场上信息较少的一方如何行事的理论，即著名的信贷配给论。信贷配给 （credit rationing）是信贷市场上存在的一种现象，包含两种情形：一种是在所有贷款申请人中，一部分人得到贷款，而另一部分人即使愿意支村更高的利息也得不到贷款；第二种情况是，一个给定申请人的借款要求只能部分得到满足。新古典经济学将以上现象解释为由外部振动引起的暂时的非均衡现象，或者解释为政府干预的结果。斯蒂格里茨和魏斯（1981）证明，即使没有政府干预，由于供款人方面存在的“逆向选择”和“道德风险”，信贷配给将作为一种长期均衡现象而存在。
1.2 解决信息不对称问题需要个人信用制度作为保障。事前的信息不对称为逆向选择。考虑到客户可能存在逆向选择情况，金融机构倾向于少发或者拒绝贷款；事后的信息不对称为道德风险。贷款机构面对个人的道德危险可以采用提高利率的方式覆盖风险，但结果可能是而危险客户仍然贷款，因为他们有赖账的打算，利率再高也无所谓。两种情形多不利于资金的有效配置。
对贷款机构来说，要有一套甄别的制度，即个人信用制度。在信息不对称比较严重的金融市场上，为了减小信息的不对称，应该尽量将借款人的信息传递给贷款人，贷款机构根据个人信用情况进行信贷配给正是解决信息不对称问题的重要制度安排。
贷款机构可以根据个人过去的偿还情况判断个人的信用等级，根据不同的等级给予不同的贷款条件。在这种制度之下，个人的信誉变得十分重要，拖欠贷款会使自己在市场上处于不利的地位，提高了违约的成本，降低了利用自己的个人信息进行欺骗性贷款的可能性。反之，贷款机构也要尽可能地将拟交易及相关信息传递给拟贷款之个人。如果没有一套个人信用制度，经济就无法正常运行，资金需求很难得到完全满足。
1.3 建立有效个人信用制度的意义。有效的个人信用制度是指能证明、解释和查验自然人资信而建立的一系列具有法律效力的文本资料和行事规则。有了较为完善的个人信用制度，对于贷款机构而言，就能根据个人信用的历史、自我评估或请专业评估机构评估取得个人的信用状况，确定个人的风险承受能力，并以此为依据制定对策，从而有效地防范和管理信贷风险。对于社会而言，作为一种社会机制，它结合了与信用相关的各种社会力量，共同促进信用体系的完善和发展，制约和惩罚失信行为，从而保障社会秩序和市场经济正常的运行和发展。
2.美国的个人信用制度
自20世纪60年代末期至今，美国制订了许多相关法律法规，并逐步趋于完善，形成了一个完备的信用体系。该体系在稳定国家经济、保护个人的隐私权和解决一些特殊的社会问题方面发挥了重要作用。由于个人信用信息采集和评估不仅关系到经济生活，还与人权、个人隐私等诸多方面有着联系，因此要受到各种法律和法规的约束。由此，自六七十年代至今，美国出现了许多重要的有关个人信用贷款的联邦法律，主要有《个人贷款保护法案》（又称贷款的真实性原则）、《公平信用记账法案》、《个人租赁法案》、《公平信用报告法案》（公平信贷和信用卡信息披露法案）《公平债务归还法案》《社区再投资法案》《平等贷款机会法案》、《金融机构改革、恢复和实施法案》和《联邦存款保险公司提高法案》破产修改和联邦判决法案等一系列法律。
上述法律文件，根据借贷交易双方信息不对称的主客体地位分为以下两大类：一类是解决贷款机构对个人信息不对称问题而设立的法律，另一类是解决个人对贷款机构信息不对称问题而设立的法律。
2.1 为解决贷款机构对个人信息不对称问题而设立的法律。1968年美国国会通过了对于个人信用贷款具有转折意义的《个人贷款保护法》，被称为个人贷款的真实性原则。主要是要求贷款机构必须自动控制借款人贷款每年的利率水平和公开与贷款相关的全部融资费用，以便个人根据较为充分的信息进行比较，选择最便宜的贷款。
1981年通过的《真实贷款简化和改革法案》，要求信贷内容和成本的信息完全公开，使个人在充分了解信息的基础上使用贷款。《公平信用记账法案》就要求贷款机构在30天之内对消费者的账务调查要求做出反应，在90天内解决争议。这是为了保证交易的后续信息也应充分显示。
近年来，为了保证贷款机构在交易时对个人显示充分信息，制订了一些重要的新法规，其中一个主要内容是财务信息披露，即在借贷协议签订前，贷款机构要向个人提供贷款有关条件的全部相关信息。为此，《公平信贷和信用卡信息披露法案》规定，如果个人申请和续展信用卡业务，那么发行单位就需要提前发出书面通知，告知个人开立和续展信贷账户所需的费用。如果收费方面的信息有任何变动，个人同样需要事先得到通知。
1968年的《平等住房法案》，1974年的《信贷机会均等法案》、1976年的修补法、1975年的《住房抵押公开法案》和1977年的《社区再投资法案》等要求金融机构对被拒绝的贷款作出解释。这些法案要求贷款机构必须做出“肯定的努力”为当地所有的人提供服务，不能将低收入和赢利较小的地区不公正地划分出自己的服务区域，不能因为借款人的年龄、性别、婚姻状况、种族、肤色、宗教信仰或国籍而加以歧视。
2.2 为解决个人对贷款机构信息不对称问题而设立的法律。1970年通过的《公平信用报告法案》授权个人可以得到由美国几百家信用局保管的信用档案，这些局可以向贷款机构提供有关个人和家庭的债务金额、付款记录和信用等级的最终记录，有利于减少贷款机构对个人贷款业务的风险。
个人信用报告所列出的信用项下的信息如付款记录保持2年，只有不良记录如逾期呆账等才须保留7年；公共记录信息下破产宣告和积欠款等要保留10年；查询记录中，凡以雇主身份查询者，该记录保留2年；以授信者身份查询者，保留6个月。有关消费者个人种族，宗教信仰、医疗记录、个人背景资料、生活习惯、政治立场和犯罪记录等信息，按规定都不得载入信用报告。
对于有严重信用不良记录或信用不连续的个人，机构应对贷款机构提出信用警告，贷款机构则依实际情况决定贷一部分款或者干脆不贷以示惩罚并降低自身经营风险。个人有权随时检查自己的使用档案记录，可以对档案中的任何项目提出异议并要求调查。而信用局必须做出反应。如果存在信息不准确或不能证实的情况，就必须立即取消或更正。如果个人受到信用档案中不正确资料的损害，可以起诉。
对于个人资信调查机构，该法案限制了个人信用调查报告使用和传播的范围，档案中的数据只对身份经过确认的个人或应个人书面要求才能观看。1996年美国国会又出台了《情报授权法》和《债务催收改进法》。前者授权联邦调查局，后者则授权联邦政府机构可以侦察为由或在债务催收活动中取得所需消费者个人信用调查报告。如果个人财务收支恶化，也可以通过某种方式传达出这种信息。
1978年的《破产改革法》允许个人提出破产申请。由于破产成本偏低，个人破产申请迅速增加，为应对这种情况，美国国会于1984年通过了《破产修改和联邦判决法案》，这个新的法案大大地提高了破产的成本，限制了个人可以通过破产申请免除的债务数量和种类。
3.尽快建立国内个人信用制度
美国的经验表明，没有完善的个人信用方面的法律制度，个人信贷就不可能快速健康发展。然而，信用服务业在我国还刚刚起步。
3.1 我国个人信用制度建设起步较晚。1999年3月，中国人民银行发布了《关于开展个人消费信贷的指导意见》，标志着个人信用消费全面、实质性启动。目前，从整体情况来看，虽然我国个人信贷业务有了一定程度的展开，但其发展速度还十分缓慢。一个主要的原因是我国个人信用制度还未建立起来，涉及到消费者的个人收入、还贷情况、信誉等十分敏感的问题和领域的法律法规还有待完善和重新设立。
与个人消费有关的法律法规，我国1997年后虽然陆续推出了一系列促进个人信贷消费的政策如：《个人住房管理办法》、《关于加大住房投入，支持住房贷款管理办法》、《汽车消费信贷管理办法》、《关于开展个人消费信贷的指导意见》等。但这些仅仅是政策文件，缺乏法律上的制约力，至于现行的《破产法》、《反不正当竞争法》、《商业银行法》、《担保法》、《贷款通则》、《信贷管理条例》等金融法律法规，其作用对象主要是企业生产性信贷，并不是消费者个人。
3.2 人民银行组织建立的企业征信系统和个人征信系统有力推动了社会信用体系建设。按照党中央国务院的指示，中国人民银行于2006年组织建成了全国统一的企业和个人信用信息基础数据库，也称为企业征信系统和个人征信系统。
企业和个人征信系统是我国社会信用体系的重要基础设施，是在国务院领导下，由中国人民银行组织商业银行建立的全国统一的企业和个人信用信息共享平台，其日常的运行管理由中国人民银行征信中心承担。企业和个人征信系统依法采集、保存、整理企业和个人信用信息，为商业银行、企业、个人、相关政府部门和其他法定用途提供信用信息服务。
3.3 尽快建立、健全个人信用制度。当前急需所以我国目前建立健全个人信用贷款法律体系已是当务之急，形成一个规范贷款机构（包括银行和其他金融机构）、商业部门和个人（包括消费者和借款人）三者关系的完整系统。它包括对贷款机构与商业机构的行为进行规范、对个信贷的环境和授信行为进行规范，也包括对贷款人的还款行为进行规范，以及对借款人的不诚实行为进行惩罚的一系列相关法律法规。健全的法律制度在个人信贷中规定借贷双方的权利、义务、责任及发生纠纷的解决办法，一方面，可以保护消费者权益，如保护消费者免受个人信贷框架内不公平合同条款的制约，免受欺诈性广告、不公平市场以及非真实承诺的损害等；另一方面，有助于保证信贷资金的安全，防止个人信贷领域中的故意拖欠和非法行为对金融机构造成的损害从而促进个人信贷的发展，促使全社会个人信用体系走上良性循环之路。