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风险管理的基础和核心是对风险的定量分析和评估，即风险测量。VaR方法由于其明确的的经济含义及易操作性，已成为金融机构进行风险管理的一种主流方法。本文基于参数GARCH和非参数GARCH技术计算股市收益率的VaR，并对二者进行比较。通过实证分析得出以下结论：上海股市收益率序列有强烈的GARCH效应，基于非参数GARCH技术得到的VaR在给定的显著性水平下更能有效地度量股市的风险。