大A韧劲十足

　　 主持人：周四上午，泛舟开始让交易能力较差的小散先离场，这是咋回事？小泛先来说说。
　　 泛舟：很简单一个逻辑，我们来市场是干吗的？
　　 主持人：这还用问？来获得投资回报呗。
　　 泛舟：通俗点就是赚钱来了，通过什么赚钱？
　　 主持人：来股市大多数当然就是通过二级市场获得股价差的正收益。
　　 泛舟：是啊，那么当市场内龙魂出现震荡，各板块开始骚动，看似都想上位之际，就是最危险的时期。大多数投资者玩不了这种热点切换周期时的余热。
　　 主持人：热点切换时的余热，这句话怎么理解？
　　 泛舟：当龙魂震荡，热点可能开始切换的时候，往往是最乱的时刻。因为此时想出头的票有很多，这意味着不少资金想强打造就新龙魂。一旦这样的环境持续几个交易日，最终没能打造出新龙魂或者能持续的龙头，那么整个市场就会瞬间进入冰点。
　　 主持人：这就是情绪“冰点”的由来啊！
　　 泛舟：只是一方面吧，只有靠你日积月累的观察和实战才能明白这一刻预示着什么。如果这些想上位的票，瞬间发现自己没希望了，资金会选择不计成本的走人，第二天往往就是直接按死。被按在里面的裙带资金，最终都是短期巨大亏损，一般不会选择马上开仓。此时反而转折就会到来。这个过程很复杂，但可以通过观察某些细节以及标的来确认。周四就是这么一个环境，所以上午在微博说了，小散今天不要进来，你们玩不了这种场面。但是到了周五，情绪就缓解了。虽然龙魂尚未出现，但是龙头基本确立，而且不止一家。最近我最喜欢说的一句话就是，大A是全村的希望！大A韧劲就是足！外围别去瞎操心，和你没关系！自己一亩三分地都没耕耘好，关心别家干嘛？看好热点，看好领涨的就行了。
　　 主持人：能理解这些道理的人，至少都在正确的道路上了，但大多数人现在还是会有很多担心。
　　 泛舟：沪指不就一直没起来吗？都反复说了，沪指的波动是资金对二季度数据的担忧，深圳成指或者说创业板代表了资金对未来发展方向的预期。但是最终资金会发现，明年一季度或者半年报增长超预期，随后优质企业盈利增长会上一个新的台阶，当越来越多的资金发现这个趋势时，牛市已经出现了。此时就是几大指数共同出现长牛的时刻。我们的产业链是最完整的，我们的消费群体是最大的。确实无法割裂，但是我们可以自给自足，其它地方行么？就连一个小小口罩上的鼻梁架都无法生产。最终到底是谁需求谁更多呢？大家要对大A有信心，要对这个村有信心。全面长牛渐近，新龙魂尚未出现，龙头继续横飞，这就是我们的市场。
　　

进一步货币宽松即将来到

　　 主持人：上周萧萧聊到，美股最乐观也要震荡四周才能判断底部，本周美股直接两轮熔断，连九十岁的巴老都说，这样的市场“活久见”。
　　 海风若雨萧萧：巴老肯定是没关注过我们A股市场，2015年-2016年初那三轮大震荡，最轻的一轮是25个交易日跌了28%，从这点上讲，我们也算是见多识广啦，美股截止到周四，已经21个交易日跌了28%，强度上比我们2015年6月那一轮17个交易日跌了35%还略差一些。美股史上最漫长的牛市转眼间就变成了史上最快的熊市，去年我们也曾讨论过美股三重顶走势的不利因素，后来被美联储的降息政策推升创出了新高，看来疫情就是那最后一根稻草，该来的终归还是来了。糟糕的是，与我们国家积极应对疫情和市场波动不同，他们似乎满足于推特上说说，发表个电视讲话什么的，没有强有力的政策出台平缓市场情绪。
　　 主持人：抚今追昔呀，当初2008年金融危机时期，美股禁止“裸卖空”，并在2009年成为法令。
　　 海风若雨萧萧：我们当年出动了国家队直接入场，又抬高期指的交易门槛，费了“洪荒之力”才平复了市场大波动。市场如此下跌，仅仅归结于疫情和油价可能有失偏颇，更多的是过度的杠杆+拥挤的交易的影响。从技术指标去分析，目前的周超卖指标已经达到了14，最近20年，最极端超卖信号是9，出现在雷曼倒闭的那一周，其次就是11，出现在9·11复盘那一周。我估计，下周美股市场就会出现超跌修复行情，但是疫情扩散的阴影并未消退，市场即使出现超卖修复，依然难以迅速回升。
　　 主持人：A股市场本周表现尚可，后市又如何演绎？
　　 海风若雨萧萧：A股市场2月就分析过，领涨的科技股倒下，行情即使没见顶也不远了，但会给你一次反复的机会，沪指在券商股拉动下，创了次背离新高，但是创业板就没有跟上，市场走弱已经很明显，即使本周“疫情”明显缓解，市场也未能延续涨势。盘面上看，主要是低价垃圾股补涨行情，其实这类品种数量是很多的，有数据显示，2019年12月创历史新低的股票有900多家，这种类型的股票往往比较偏门，现在市场流动性较好时，借助题材揭竿而起，近期电力新基建的那个龙头保变就是这种类型的股票。与此类似的，还有涉及到新基建类别的中通国脉等品种，此类品种能活跃市场，但是难以带动大盘上行，外围市场大波动又极大困扰市场做多信心。我认为，从政策导向看，我们国家很明显已经进入疫后重建步骤，本周国务院会议公告预示进一步货币寬松即将来到，市场已经进入到类似2019年4-6月那种环境，妖股和主题投资横行于市，由于我们国家已经确定性的控制了疫情，维持市场围绕2850点中轴线震荡筑底的观点。市场要到4月中旬才会有新的变化。经此一疫，中国令人信服的表现必将吸引更多的海外资金流入，市场走牛是必然的趋势。

最大的风险是什么

　　 主持人：外围市场已经不受技术控制，疫情加速扩散恐慌情绪无限蔓延。
　　 骄阳：之前我们谈论到，外围扩散的影响是极大的，当重大疫情爆发，谁也不知道会发酵到什么程度，所以我们认为A股想向上也是极难的，同步跟跌也很正常，好在我们和国外比可强太多了。未来和国外同步偏强走势或许是大概率。后面看个股依然有机会，但是更多属于消息发酵类或者估值不清晰的品种的机会。
　　 主持人：消息发酵？这个怎么说？还有估值不清晰这个怎么讲？
　　 骄阳：周五强势上涨的半导体个股多半是受到大基金投资的影响，毕竟很快就会开始实际投资了，这个预期非常明显。至于估值不清晰，就是说市场整体估值上不去的情况下，核心品没法得到市场一致认可，机会自然不多。
　　 主持人：周五市场是否有短线企稳的信号？
　　 骄阳：关键的是大金融等核心蓝筹，毕竟这些品种是明显低估的，在这种情况下下杀，说明市场已经开始在降估值，它们不尽快有效企稳，才是后面最大的风险，等于说市场存在整体估值继续下沉的可能。同时也说明实体被影响的确实很严重，而且市场可能也会担忧海外疫情发酵后，对国内实体会出现第二次整体打击。周五的上拉，更多是预期周末降准降息利好，这也是大概率事件，同时外围暴跌后，也存在超跌反弹机会，在上午也出现了外盘期货上涨的信号，这都是周五下午开盘我们能快速拉上的条件，后市不会那么轻易的上涨，什么时候核心蓝筹开始底部反转，市场才会迎来真正的属于我们的机会。
　　 主持人：疫情概念呢，后面还有机会吗？
　　 骄阳：我觉得还会有，毕竟不像其他行业。不少行业就算中期景气度依然高，但短期需求下降是肯定的，比如智能手机产业链，还有5G商用产业链，特斯拉产业链，在估值本就相对偏高状态下，不好去谈具体机会，只能博弈消息面和技术结构。但疫情板块短线需求端肯定是向上，只要避免去追一些高位的，适当关注低价低位滞涨的品种，还是有逻辑可寻的。