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摘要：今年国内经济复杂的态势依然延续。流动性过剩、大宗商品和劳动力成本上涨继续推动通胀压力上升。同时，党中央国务院深入推动科学发展，部署的节能减排任务更加紧迫，目标更加具体，限购、限贷、房地产税等措施影响叠加，房地产市场调控力度空前。这些都给商业银行的信贷结构调整和资产质量管理带来巨大的压力。但复杂的经济形势中也蕴含着发展机遇。第四次全国金融工作会议指出，要重点支持经济结构调整、节能减排、环境保护和自主创新，特别要加快解决农村金融服务不足、小型微型企业融资难问题。“十二五”期间，中央的财政资金将重点扶持16个区域、七大战略性新兴产业，并加大对交通、水利等基础设施建设的投放力度，财政资金大量投放为商业银行企业存款增长带来新的增长空间。从湖南经济情况来看，去年全省实现GDP1.5万亿元，增长14.5%，财政收入达到1862.9亿元，全社会固定资产投资完成9800亿元。好于全国、领先中部，预计今年GDP仍将保持平稳较快的发展，财政收入年增长将达到12％。因此，面对新的经济金融形势，商业银行要审时度势，积极思考如何应变，稳健经营，在复杂的经营环境下实现又好又快地发展。
关键词：商业银行 金融 信贷
一、当前经济金融形势下商业银行面临挑战
（一）有效信贷需求有所萎缩
一是部分国家重点调控领域有效信贷需求趋于下降。当前政策背景下，部分经济欠发达县（市）、信用等级不高、还款来源有限和抵押担保不足的政府融资平台以及产能过剩行业的劣质企业由于不符合银行信贷准入条件难以形成有效信贷需求。同时，房地产新政背景下开发企业和购房者房贷需求有所下滑。二是重点建设项目进度不快、投资增速下滑和出口复苏缓慢影响银行信贷投入。三是中小企业、县域经济等薄弱环节和文化产业等新兴产业贷款的基础条件有待进一步改善，短期内难以形成银行信贷新的增长点。
（二）银行机构信贷业务发展面临诸多压力
一是宏观经济运行环境复杂给银行机构信贷业务发展带来新的不确定性。当前宏观经济出现回调迹象，短期经济增速下滑的问题和长期结构性矛盾相互交织，宏观调控政策面临的两难选择增多。二是银行机构正确处理国家宏观调控统一性和地方经济发展差异性之间关系的难度增加。去年底以来，各银行机构贷款规模严格受限，结构调整压力较大。从湖南情况看，全省经济正处于加快发展的历史时期，对信贷资金的需求较为旺盛，同时政府融资平台、房地产市场和产业结构也有其区域特性，省内各银行机构找准执行国家宏观调控政策、实现自身业务发展和促进地方经济增长结合点的难度较大。三是由于目前健全的信息共享机制等基础条件尚不够完善，银行机构在融资平台、房地产市场和产能过剩行业领域贷款结构调整中面临较多执行难题。
（三）部分领域潜在信贷风险值得关注
在房地产新政效应逐步显现的背景下，湖南省房地产市场观望气氛比较浓厚，消费者推迟购房决策的迹象明显，市场销售出现大幅回落，部分资金实力不强的开发企业楼盘销售款回笼速度有所下降，一方面这将影响开发企业偿还银行贷款的能力，另一方面可能出现部分开发企业为提高销售进度、缓解资金压力而促成假按揭和“零首付”的情况。同时，若清理规范地方政府融资平台的时机和方式选择不当，或将对银行机构部分难以落实抵质押物、债权债务关系复杂、管理不够规范的融资平台贷款带来新的风险。
二、新的经济金融形势下商业银行需要关注的问题
国际金融危机对我国经济的冲击，凸显了我国产业结构存在的突出问题，而国家宏观调控政策对银行业经营带来的影响，也进一步暴露了商业银行业务结构存在的缺陷，但总体而言,中国银行业仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。
因此，在世界经济逐步进入新一轮增长期的背景下，经历了跌入谷底和企稳回升阶段的各地经济正竞相着力调整产业结构，转变经济发展方式，而商业银行也必将顺应和推动经济结构调整的趋势，并以此为契机争创发展新优势。同时在业务发展中需重点关注以下几个方面：
（一）关注规范清理政府融资平台对固定资产投资产生的影响
出于对地方政府偿债能力和银行不良贷款上升的担忧，自去年初开始，政府融资平台正面临总量控制和行为规范的问题。受此影响，全省固定资产投资的增幅将有所下降，从而带来三个值得注意的问题：一是由于我省在建项目盘子大，对中长期贷款的刚性需求依然旺盛，在清理和规范政府融资平台的政策影响下，资金供求矛盾将愈加突出。二是从政府各部委对待政府融资平台问题的态度中可以肯定的是，以依靠政府信用为主获取地方经济建设资金的融资渠道将受到限制。三是政府融资平台贷款可能出现的断流，或许影响到一些民生工程、基础设施建设，加之最近实施房地产新政，给大多数以出让土地为收入来源的融资平台带来更多的影响，担保抵押的足值问题未来一段时间内将逐步显现。
（二）关注房地产行业贷款规模将出现的回落
近年来，房地产投资对我省经济的拉动作用明显。在2008-2009年两年中，我省房地产投资在固定资产投资中的比重分别为15.9%、14.1%。银行信贷资金的投放对于促进房地产行业的发展起到了十分重要的支撑作用。未来一段时间，受以下几个重要因素影响，房地产信贷资金的投放规模和增速将出现回落：一是银行信贷规模总量受到严格控制，银行不可避免地要适当压缩房地产信贷投放；二是监管部门要求严控房地产开发贷款风险，对土地储备贷款进行额度调整，提高土地抵押率，监控贷款去向；对开发商的抵押物要求以在建项目做抵押，不轻易以土地作抵押；对个人住房贷款实行动态、差别化的管理，这些政策措施对于房地产信贷投放在总量上将产生影响；三是国务院房地产新政出台后，投资性和投机性购房需求已受到一定程度抑制，市场降温在所难免，供需关系有可能发生变化。目前长沙房地产市场成交量已有所萎缩，房地产开发商对于扩大投资将趋于谨慎，对于调控政策给房地产市场带来的影响需密切关注。
（三）关注重点建设项目资金压力的纾缓
以湖南为例，2011年重点建设项目141个，计划完成投资1500亿元，其中新农村建设项目4个，产业发展项目41个，基础设施项目78个，社会发展项目18个。按照今年国家宏观调控措施和“有保有控”的信贷政策要求，银行信贷资金投向和投放节奏变化可能使我省重点建设项目面临的资金压力加大。一是信贷资金将大力支持战略性新兴产业、节能环保、循环经济、产业转移等优质项目的发展，确保“三农”、小企业贷款增速不低于全部贷款增速、增量不低于上年，保在建、续建和扫尾项目，严格限制新开工项目；二是各家银行将建立科学、动态的信贷计划调整机制，确定各行的季度、月度乃至项目的信贷投放计划与节奏，努力实现均衡、有序投放。但由于信贷政策趋紧，下阶段信贷投放增长将面临较多制约，这也可能会使我省部分重点项目因为资金暂时不能到位而推迟实施，进而影响项目工程效益。
（四）关注“两高一剩”行业面临的结构调整
湖南的产业结构中重化工业和资源性产业比重较大，相关产业贷款投放较多，信贷结构相对集中。其中属“两高一剩”的行业存在一些值得关注的问题：一是贷款集中度风险较大；二是部分企业受高库存和产能过剩影响，经营状况恶化，银行贷款违约风险上升；三是集团客户的关联交易风险加大。我省产能过剩行业中不乏集团客户，集团客户关联交易频繁复杂，使银行控制信贷风险难度增加。今年以来，为认真贯彻落实信贷政策与结构调整方针，全省银行业金融机构积极调整和优化信贷结构，严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款，许多银行在对“两高一剩”行业进行全面摸底的基础上，制定了压缩推出方案。银行贷款投向结构的变化无疑将对我省处于国家宏观调控行业领域的企业产生冲击，而一些“两高一剩”行业企业尽管眼下经营状况并无实质性恶化，但信贷资金方面的压力将逐步显现，进而对该类企业的经营产生负面影响。
（五）关注中小企业融资难题的破解
从当前货币信贷政策形势来看，扩大中小企业信贷支持得益于以下几个因素：一是监管部门要求银行业对中小企业贷款的增长幅度不低于贷款增幅的平均水平；二是银行业有加大对中小企业信贷投放的主动性，对中小企业贷款利率的议价能力相对较高，可促进银行利润的提高；三是各级政府积极引导扶持中小企业发展，包括大力发展融资性担保业和对中小企业融资进行风险补偿等，给各银行增加了放贷信心。2009年我省中小企业贷款比上年增长30%以上，中小企业贷款增量占到全部贷款增量的50%以上，缓解中小企业融资取得了较好成效，但存在的问题仍然突出：一是总量不足。据省政府金融办对全省268家工业企业调查显示，60%以上小型企业和50%以上中型企业均反映资金紧张，欠发达地区资金供需矛盾更为突出。二是结构失衡。中小企业新增贷款大量集中在水利、环境和公共设施行业，其它行业的中小企业尤其是县域企业贷款需求仍相对较难满足。中小企业信贷市场将是未来各家银行重点关注的竞争领域。
关键词：商业银行 金融 信贷
一、当前经济金融形势下商业银行面临挑战
（一）有效信贷需求有所萎缩
一是部分国家重点调控领域有效信贷需求趋于下降。当前政策背景下，部分经济欠发达县（市）、信用等级不高、还款来源有限和抵押担保不足的政府融资平台以及产能过剩行业的劣质企业由于不符合银行信贷准入条件难以形成有效信贷需求。同时，房地产新政背景下开发企业和购房者房贷需求有所下滑。二是重点建设项目进度不快、投资增速下滑和出口复苏缓慢影响银行信贷投入。三是中小企业、县域经济等薄弱环节和文化产业等新兴产业贷款的基础条件有待进一步改善，短期内难以形成银行信贷新的增长点。
（二）银行机构信贷业务发展面临诸多压力
一是宏观经济运行环境复杂给银行机构信贷业务发展带来新的不确定性。当前宏观经济出现回调迹象，短期经济增速下滑的问题和长期结构性矛盾相互交织，宏观调控政策面临的两难选择增多。二是银行机构正确处理国家宏观调控统一性和地方经济发展差异性之间关系的难度增加。去年底以来，各银行机构贷款规模严格受限，结构调整压力较大。从湖南情况看，全省经济正处于加快发展的历史时期，对信贷资金的需求较为旺盛，同时政府融资平台、房地产市场和产业结构也有其区域特性，省内各银行机构找准执行国家宏观调控政策、实现自身业务发展和促进地方经济增长结合点的难度较大。三是由于目前健全的信息共享机制等基础条件尚不够完善，银行机构在融资平台、房地产市场和产能过剩行业领域贷款结构调整中面临较多执行难题。
（三）部分领域潜在信贷风险值得关注
在房地产新政效应逐步显现的背景下，湖南省房地产市场观望气氛比较浓厚，消费者推迟购房决策的迹象明显，市场销售出现大幅回落，部分资金实力不强的开发企业楼盘销售款回笼速度有所下降，一方面这将影响开发企业偿还银行贷款的能力，另一方面可能出现部分开发企业为提高销售进度、缓解资金压力而促成假按揭和“零首付”的情况。同时，若清理规范地方政府融资平台的时机和方式选择不当，或将对银行机构部分难以落实抵质押物、债权债务关系复杂、管理不够规范的融资平台贷款带来新的风险。
二、新的经济金融形势下商业银行需要关注的问题
国际金融危机对我国经济的冲击，凸显了我国产业结构存在的突出问题，而国家宏观调控政策对银行业经营带来的影响，也进一步暴露了商业银行业务结构存在的缺陷，但总体而言,中国银行业仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。
因此，在世界经济逐步进入新一轮增长期的背景下，经历了跌入谷底和企稳回升阶段的各地经济正竞相着力调整产业结构，转变经济发展方式，而商业银行也必将顺应和推动经济结构调整的趋势，并以此为契机争创发展新优势。同时在业务发展中需重点关注以下几个方面：
（一）关注规范清理政府融资平台对固定资产投资产生的影响
出于对地方政府偿债能力和银行不良贷款上升的担忧，自去年初开始，政府融资平台正面临总量控制和行为规范的问题。受此影响，全省固定资产投资的增幅将有所下降，从而带来三个值得注意的问题：一是由于我省在建项目盘子大，对中长期贷款的刚性需求依然旺盛，在清理和规范政府融资平台的政策影响下，资金供求矛盾将愈加突出。二是从政府各部委对待政府融资平台问题的态度中可以肯定的是，以依靠政府信用为主获取地方经济建设资金的融资渠道将受到限制。三是政府融资平台贷款可能出现的断流，或许影响到一些民生工程、基础设施建设，加之最近实施房地产新政，给大多数以出让土地为收入来源的融资平台带来更多的影响，担保抵押的足值问题未来一段时间内将逐步显现。
（二）关注房地产行业贷款规模将出现的回落
近年来，房地产投资对我省经济的拉动作用明显。在2008-2009年两年中，我省房地产投资在固定资产投资中的比重分别为15.9%、14.1%。银行信贷资金的投放对于促进房地产行业的发展起到了十分重要的支撑作用。未来一段时间，受以下几个重要因素影响，房地产信贷资金的投放规模和增速将出现回落：一是银行信贷规模总量受到严格控制，银行不可避免地要适当压缩房地产信贷投放；二是监管部门要求严控房地产开发贷款风险，对土地储备贷款进行额度调整，提高土地抵押率，监控贷款去向；对开发商的抵押物要求以在建项目做抵押，不轻易以土地作抵押；对个人住房贷款实行动态、差别化的管理，这些政策措施对于房地产信贷投放在总量上将产生影响；三是国务院房地产新政出台后，投资性和投机性购房需求已受到一定程度抑制，市场降温在所难免，供需关系有可能发生变化。目前长沙房地产市场成交量已有所萎缩，房地产开发商对于扩大投资将趋于谨慎，对于调控政策给房地产市场带来的影响需密切关注。
（三）关注重点建设项目资金压力的纾缓
以湖南为例，2011年重点建设项目141个，计划完成投资1500亿元，其中新农村建设项目4个，产业发展项目41个，基础设施项目78个，社会发展项目18个。按照今年国家宏观调控措施和“有保有控”的信贷政策要求，银行信贷资金投向和投放节奏变化可能使我省重点建设项目面临的资金压力加大。一是信贷资金将大力支持战略性新兴产业、节能环保、循环经济、产业转移等优质项目的发展，确保“三农”、小企业贷款增速不低于全部贷款增速、增量不低于上年，保在建、续建和扫尾项目，严格限制新开工项目；二是各家银行将建立科学、动态的信贷计划调整机制，确定各行的季度、月度乃至项目的信贷投放计划与节奏，努力实现均衡、有序投放。但由于信贷政策趋紧，下阶段信贷投放增长将面临较多制约，这也可能会使我省部分重点项目因为资金暂时不能到位而推迟实施，进而影响项目工程效益。
（四）关注“两高一剩”行业面临的结构调整
湖南的产业结构中重化工业和资源性产业比重较大，相关产业贷款投放较多，信贷结构相对集中。其中属“两高一剩”的行业存在一些值得关注的问题：一是贷款集中度风险较大；二是部分企业受高库存和产能过剩影响，经营状况恶化，银行贷款违约风险上升；三是集团客户的关联交易风险加大。我省产能过剩行业中不乏集团客户，集团客户关联交易频繁复杂，使银行控制信贷风险难度增加。今年以来，为认真贯彻落实信贷政策与结构调整方针，全省银行业金融机构积极调整和优化信贷结构，严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款，许多银行在对“两高一剩”行业进行全面摸底的基础上，制定了压缩推出方案。银行贷款投向结构的变化无疑将对我省处于国家宏观调控行业领域的企业产生冲击，而一些“两高一剩”行业企业尽管眼下经营状况并无实质性恶化，但信贷资金方面的压力将逐步显现，进而对该类企业的经营产生负面影响。
（五）关注中小企业融资难题的破解
从当前货币信贷政策形势来看，扩大中小企业信贷支持得益于以下几个因素：一是监管部门要求银行业对中小企业贷款的增长幅度不低于贷款增幅的平均水平；二是银行业有加大对中小企业信贷投放的主动性，对中小企业贷款利率的议价能力相对较高，可促进银行利润的提高；三是各级政府积极引导扶持中小企业发展，包括大力发展融资性担保业和对中小企业融资进行风险补偿等，给各银行增加了放贷信心。2009年我省中小企业贷款比上年增长30%以上，中小企业贷款增量占到全部贷款增量的50%以上，缓解中小企业融资取得了较好成效，但存在的问题仍然突出：一是总量不足。据省政府金融办对全省268家工业企业调查显示，60%以上小型企业和50%以上中型企业均反映资金紧张，欠发达地区资金供需矛盾更为突出。二是结构失衡。中小企业新增贷款大量集中在水利、环境和公共设施行业，其它行业的中小企业尤其是县域企业贷款需求仍相对较难满足。中小企业信贷市场将是未来各家银行重点关注的竞争领域。