投资者意见分歧与股票收益率偏度

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关于股市的波动性有很多学术研究,但针对偏度较少。本文研究投资者意见分歧对中国股票收益率条件偏度的影响。通过比较上证综合指数和深成指数数据的不同分析结果,本文试图解释这两个不同市场中这种效应存在差异的原因。我们的主要贡献是比较了深沪股市,发现两个市场信息隐藏期不同。投机性更强的市场将经历更长的信息隐藏期。
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