论文部分内容阅读
本文以中国房地产景气指数的经济成分为基础，构建了 MS 模型，分析了房地产周期的性质以及货币政策对房地产周期的影响，结果表明：中国房地产市场具有非线性周期波动的特征，房地产周期呈现长扩短缩两种状态，两种状态交替出现；货币政策对房地产周期的影响大于房地产周期本身的影响，在不同的区域制度下，货币量和利率对房地产周期的影响是不对称的，因此货币当局应根据房地产周期的区域状况选择货币政策工具，以实现房地产市场的稳定发展。