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采用上证180指数成分股票的分笔交易数据，分析估计了反映中国股票市场交易成本的报价价差、有效价差和交易价差，并对它们进行了比较和相关分析。实证结果表明，我国股票市场的总交易成本约为0.25%，除指令处理成分外，还有其他的交易成本成分，而且它们会随时间的变化而增加。交易成本不仅表现出共同变动的趋势，而且还与股票的特征有关。