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摘 要:中国《国民经济和社会发展“十一五”规划》和《金融业发展和改革“十一五”规划》明确提出,要“稳步推进金融业综合经营试点”。在这样的大环境下,为数不多的几个金融企业也开始以“综合金融”为卖点,大举扩张。
关键词:金融业综合经营 模式探索
中图分类号:F8 文献标识码:A 文章编号:1672-3791(2011)11(a)-0168-02
1 国外综合经营的发展路径
在我国金融发展的初级阶段,金融业的发展模式是“舶来品”。“综合金融”可以理解为金融业综合经营,在国外的名称叫“混业经营”或者“交叉销售”。金融业的综合经营,是指银行、证券公司、保险公司等机构可以进入对方领域,互相渗透、交叉经营,而不仅仅局限于自身分营业务的范围。
19世纪末20世纪初,早期的经营模式是分业经营的,但是没有相关法案的制约,有些商业银行与投资银行尝试混业经营,各自凭借雄厚的资金实力大量地向对方行业扩张业务。1929年至1933年经济危机的爆发,使美国的商业银行、投资银行混业经营的弊端暴露无遗。1933年,美国政府通过了《格拉斯—斯蒂格尔法案》,加强对资本市场的控制,严格限制商业银行和投资银行的业务界限。许多国家也纷纷效仿,形成了西方金融分业经营的格局。到了20世纪80年代,随着金融市场的发展,又出现了打破金融行业界限为主要内容的改革,形成了现代混业经营的趋势。
综合来看,发达国家金融业综合经营主要经历了三个阶段:一是20世纪30年代之前的自然综合经营阶段。由于当时各国政府没有明文限制金融业综合经营,大型金融机构通常拥有多个提供银行和非银行服务的子公司。二是20世纪30年代至20世纪末的现代分业阶段。三是21世纪初以来的现代综合经营阶段。早在20世纪70年代后期,受到金融自由化浪潮和金融创新的推动,各国相继放松了管制,金融业综合经营成为了一种趋势。
目前,金融业综合经营已成为国际金融市场的主流。除了以德国、瑞士奥地利为代表的欧洲大陆国家,从二战后至今一直实行混业经营制度外,就连英国、日本、美国等一批于20世纪30年代起开始实行金融分业经营制度的西方主要工业化国家,也已先后走上了金融业综合经营之路。
2 国内金融业综合经营的发展现状
在2005年召开的第一届“中国金融改革高层论坛”上,参会者达成共识,将“混业经营”改称“综合经营”。
2005年,中国《国民经济和社会发展“十一五”规划》和《金融业发展和改革“十一五”规划》明确提出,要“稳步推进金融业综合经营试点”。在这样的大环境下,某几个金融企业也开始以“综合金融”为卖点,大举扩张。
从法律上,我国金融业(包括银行业)仍是分业经营的,如果有混业经营的会受到查处和重罚。目前,国内金融混业经营以金融集团方式进行,即一个母公司,控制下属多个金融机构,每个金融机构都是独立从事单一金融业务(即分业经营),但从集团整体看,就是综合经营的模式。
事实上,中国的综合金融之路才刚刚起步,已经搭建综合金融集团架构的企业为数甚少。
在目前,严格地说,没有混业经营的银行、证券公司或保险公司,因为国家的法律不允许。但各金融集团可以说是混业经营的,典型的有:中国银行集团(中银集团)、中信集团、平安集团等。
中银集团旗下有中国银行股份有限公司(银行)、中银国际(证券公司)、中银投(投资银行)、中银信托(信托公司)、中银保险(保险公司)、多家境外银行(南洋等)、新加坡飞机租赁公司(金融租赁)等,非常全面,覆盖了所有金融行业。
中信集团金融业务包括商业银行、证券、保险、信托、资产管理、基金、租赁等,经营门类齐全,综合优势明显。金融类子公司有中信信托、中信银行、信诚人寿、中信证券等。
中国平安作为国内主要的综合金融集团之一,拥有一个完整的金融平台,有保险、银行、证券、信托、投资等业务,旗下设有平安人寿、平安财产险、平安养老险、平安健康险、平安信托、平安证券、平安银行、平安大华基金等子公司。
3 “平安模式”借鉴
3.1 集团控股,子公司经营 绝对控股,90%以上
早在1993年平安集团董事长马明哲就在平安内部提出了平安走综合金融集团化的发展道路,这与监管层分业经营的思路是背道而驰的。直到2001年12月,保监会同意了平安按保险集团模式进行分业改革:集团控股模式,即由一个集团公司全资拥有或(控股)产、寿子公司投资子公司,由集团控股公司对业务、财务、投资、人事、计划和风险内控等重大决策进行统一管理。
2003年以来,中国平安相继获得了保险、资产管理、信托、证券、银行、基金等金融领域炙手可热的牌照。中国平安集团拥有保险、银行、投资三大系列子公司。除了深圳发展银行以外,中国平安集团对旗下子公司都做到了绝对控股,控股比例都达到了90%以上(图1)。
3.2 金融综合经营的资产贡献度
以中国平安为例,实现金融综合经营的过程大致就是不断并购其他金融企业的过程。在实施企业并购后,企业的绝对规模和相对规模都得到扩大。
在1993年中国平安确立了“综合经营”的发展战略之后,十几年来,中国平安就未停止过并购的脚步。平安1995年完成对工行珠江三角洲金融信托的收购并更名为平安信托。1996年,在信托公司名下正式成立平安证券。2003年平安保险集团出资收购了福建亚洲银行,随后更名为平安银行。2006年,中国平安收购深圳市商业银行。2010年底,中国平安宣布平安大华基金正式获得中国证监会批准成立。2011年,中国平安完成对深圳发展银行的收购,深发展成为中国平安的控股子公司;同时,平安银行成为深发展的控股子公司,两行将进一步整合。
1988年成立时,中国平安的总资产为0.5亿元。2010年,总资产达到人民币11,716.3亿元。22年间,总资产增长了23432倍。
3.3 信誉溢出效应
信誉溢出效应,也称品牌效应,它是指在多元化经营过程中,一个企业或产品已经建立的市场信誉或品牌可以迅速推广运用到其新企业、新产品或服务中去的现象。对于金融业而言,实行综合经营的金融企业,可以将其已建立的良好的市场形象和信用带到其新涉及的业务中,给新业务带来更强的竞争力和平台。
2007年,平安拿到了国内第一张电销牌照,正式开展电话车险业务,当年实现保费收入6.9亿元。2010年,平安电销保费已经突破100亿元。在短短的3年内,在依托中国平安大品牌的优势下,完成平安电话车险子品牌的打造。
平安大华行业先锋股票型基金2011年8月15日至9月16日公开发售。在市场不景气的情况下,平安大华基金在中国平安强大的品牌效应下,仍然取得了可喜的成绩。
由于消费者的消费惯性,他们通常会应用过去的购买经验去推理同一品牌下另一产品的服务或质量。
3.4 资源整合
如果金融集团选择组建集团,那么“集团”的核心功能应是“资源整合”,而不是简单的资本和行政纽带。
在“国际领先的综合金融服务集团”的愿景目标下,中国平安希望通过单一品牌,努力打造“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务”的综合金融服务平台,给客户带来一站式的金融消费体验。
2006年,中国平安的全国后援中心投入应用,是目前全国第一家大型综合性后援中心,总体规模位居亚洲首位。运营集中整合了中国平安3000多个分支机构的后台作业和服务。各分支机构在接收到客户的业务或服务需求时,可以通过影像传输系统和e化的远程沟通平台,将前端业务传到相关的后台作业单位,由后台进行集中操作;在通过数据处理、风险审核等各个环节后,后台再将反馈结果传回给前端业务,完成对客户需求的执行。整个过程既实现了前端业务与后台操作的分离,使得各分支机构可以更专注于业务拓展和对客户的面对面服务;同时,分支机构的现场管理与后台技术支持紧密结合,通过后台实现的资源集中与共享,可以及时反馈到各分支机构,有利于交叉销售,增加了全面服务的可能性,也有助于实施标准化的专业服务,实现最大规模效应。
许多公司纷纷效仿中国平安运营模式,以期通过后援中心促进集团内部对各分公司的资源整合,同时通过数据链接和资源共享,降低公司运营成本,提升管理效能。
3.5 协同效应
协同效应是指在企业并购中,并购后企业整体效益大于并购前各个企业独立经营的效益之和的现象。谋求协同效应是企业并购的主要动机和并购活动收益的最终来源。
为了配合综合金融,中国平安调整了运行模式,建立后、中、前三个业务平台——后台集中,中台整合,在前台完成交叉销售。
事实上,47万平安寿险营销人员置身其中的“交叉销售”,不仅带来了平安产险保费收入的连年跃升,更助推了银行业务的快速增长。
综合金融平台建设势头良好,交叉销售成果显著,综合金融协同效应日益显现。2010年上半年,来自交叉销售管道的产险保费收入增长53.1%;来自交叉销售管道的银行公司业务存款年日均余额增量增111.5%,交叉销售管道占比22%;新发信用卡的61.9%来自交叉销售。
参考文献
[1] 孙祁祥,郑伟.金融综合经营背景下的中国保险业发展,2008版.
关键词:金融业综合经营 模式探索
中图分类号:F8 文献标识码:A 文章编号:1672-3791(2011)11(a)-0168-02
1 国外综合经营的发展路径
在我国金融发展的初级阶段,金融业的发展模式是“舶来品”。“综合金融”可以理解为金融业综合经营,在国外的名称叫“混业经营”或者“交叉销售”。金融业的综合经营,是指银行、证券公司、保险公司等机构可以进入对方领域,互相渗透、交叉经营,而不仅仅局限于自身分营业务的范围。
19世纪末20世纪初,早期的经营模式是分业经营的,但是没有相关法案的制约,有些商业银行与投资银行尝试混业经营,各自凭借雄厚的资金实力大量地向对方行业扩张业务。1929年至1933年经济危机的爆发,使美国的商业银行、投资银行混业经营的弊端暴露无遗。1933年,美国政府通过了《格拉斯—斯蒂格尔法案》,加强对资本市场的控制,严格限制商业银行和投资银行的业务界限。许多国家也纷纷效仿,形成了西方金融分业经营的格局。到了20世纪80年代,随着金融市场的发展,又出现了打破金融行业界限为主要内容的改革,形成了现代混业经营的趋势。
综合来看,发达国家金融业综合经营主要经历了三个阶段:一是20世纪30年代之前的自然综合经营阶段。由于当时各国政府没有明文限制金融业综合经营,大型金融机构通常拥有多个提供银行和非银行服务的子公司。二是20世纪30年代至20世纪末的现代分业阶段。三是21世纪初以来的现代综合经营阶段。早在20世纪70年代后期,受到金融自由化浪潮和金融创新的推动,各国相继放松了管制,金融业综合经营成为了一种趋势。
目前,金融业综合经营已成为国际金融市场的主流。除了以德国、瑞士奥地利为代表的欧洲大陆国家,从二战后至今一直实行混业经营制度外,就连英国、日本、美国等一批于20世纪30年代起开始实行金融分业经营制度的西方主要工业化国家,也已先后走上了金融业综合经营之路。
2 国内金融业综合经营的发展现状
在2005年召开的第一届“中国金融改革高层论坛”上,参会者达成共识,将“混业经营”改称“综合经营”。
2005年,中国《国民经济和社会发展“十一五”规划》和《金融业发展和改革“十一五”规划》明确提出,要“稳步推进金融业综合经营试点”。在这样的大环境下,某几个金融企业也开始以“综合金融”为卖点,大举扩张。
从法律上,我国金融业(包括银行业)仍是分业经营的,如果有混业经营的会受到查处和重罚。目前,国内金融混业经营以金融集团方式进行,即一个母公司,控制下属多个金融机构,每个金融机构都是独立从事单一金融业务(即分业经营),但从集团整体看,就是综合经营的模式。
事实上,中国的综合金融之路才刚刚起步,已经搭建综合金融集团架构的企业为数甚少。
在目前,严格地说,没有混业经营的银行、证券公司或保险公司,因为国家的法律不允许。但各金融集团可以说是混业经营的,典型的有:中国银行集团(中银集团)、中信集团、平安集团等。
中银集团旗下有中国银行股份有限公司(银行)、中银国际(证券公司)、中银投(投资银行)、中银信托(信托公司)、中银保险(保险公司)、多家境外银行(南洋等)、新加坡飞机租赁公司(金融租赁)等,非常全面,覆盖了所有金融行业。
中信集团金融业务包括商业银行、证券、保险、信托、资产管理、基金、租赁等,经营门类齐全,综合优势明显。金融类子公司有中信信托、中信银行、信诚人寿、中信证券等。
中国平安作为国内主要的综合金融集团之一,拥有一个完整的金融平台,有保险、银行、证券、信托、投资等业务,旗下设有平安人寿、平安财产险、平安养老险、平安健康险、平安信托、平安证券、平安银行、平安大华基金等子公司。
3 “平安模式”借鉴
3.1 集团控股,子公司经营 绝对控股,90%以上
早在1993年平安集团董事长马明哲就在平安内部提出了平安走综合金融集团化的发展道路,这与监管层分业经营的思路是背道而驰的。直到2001年12月,保监会同意了平安按保险集团模式进行分业改革:集团控股模式,即由一个集团公司全资拥有或(控股)产、寿子公司投资子公司,由集团控股公司对业务、财务、投资、人事、计划和风险内控等重大决策进行统一管理。
2003年以来,中国平安相继获得了保险、资产管理、信托、证券、银行、基金等金融领域炙手可热的牌照。中国平安集团拥有保险、银行、投资三大系列子公司。除了深圳发展银行以外,中国平安集团对旗下子公司都做到了绝对控股,控股比例都达到了90%以上(图1)。
3.2 金融综合经营的资产贡献度
以中国平安为例,实现金融综合经营的过程大致就是不断并购其他金融企业的过程。在实施企业并购后,企业的绝对规模和相对规模都得到扩大。
在1993年中国平安确立了“综合经营”的发展战略之后,十几年来,中国平安就未停止过并购的脚步。平安1995年完成对工行珠江三角洲金融信托的收购并更名为平安信托。1996年,在信托公司名下正式成立平安证券。2003年平安保险集团出资收购了福建亚洲银行,随后更名为平安银行。2006年,中国平安收购深圳市商业银行。2010年底,中国平安宣布平安大华基金正式获得中国证监会批准成立。2011年,中国平安完成对深圳发展银行的收购,深发展成为中国平安的控股子公司;同时,平安银行成为深发展的控股子公司,两行将进一步整合。
1988年成立时,中国平安的总资产为0.5亿元。2010年,总资产达到人民币11,716.3亿元。22年间,总资产增长了23432倍。
3.3 信誉溢出效应
信誉溢出效应,也称品牌效应,它是指在多元化经营过程中,一个企业或产品已经建立的市场信誉或品牌可以迅速推广运用到其新企业、新产品或服务中去的现象。对于金融业而言,实行综合经营的金融企业,可以将其已建立的良好的市场形象和信用带到其新涉及的业务中,给新业务带来更强的竞争力和平台。
2007年,平安拿到了国内第一张电销牌照,正式开展电话车险业务,当年实现保费收入6.9亿元。2010年,平安电销保费已经突破100亿元。在短短的3年内,在依托中国平安大品牌的优势下,完成平安电话车险子品牌的打造。
平安大华行业先锋股票型基金2011年8月15日至9月16日公开发售。在市场不景气的情况下,平安大华基金在中国平安强大的品牌效应下,仍然取得了可喜的成绩。
由于消费者的消费惯性,他们通常会应用过去的购买经验去推理同一品牌下另一产品的服务或质量。
3.4 资源整合
如果金融集团选择组建集团,那么“集团”的核心功能应是“资源整合”,而不是简单的资本和行政纽带。
在“国际领先的综合金融服务集团”的愿景目标下,中国平安希望通过单一品牌,努力打造“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务”的综合金融服务平台,给客户带来一站式的金融消费体验。
2006年,中国平安的全国后援中心投入应用,是目前全国第一家大型综合性后援中心,总体规模位居亚洲首位。运营集中整合了中国平安3000多个分支机构的后台作业和服务。各分支机构在接收到客户的业务或服务需求时,可以通过影像传输系统和e化的远程沟通平台,将前端业务传到相关的后台作业单位,由后台进行集中操作;在通过数据处理、风险审核等各个环节后,后台再将反馈结果传回给前端业务,完成对客户需求的执行。整个过程既实现了前端业务与后台操作的分离,使得各分支机构可以更专注于业务拓展和对客户的面对面服务;同时,分支机构的现场管理与后台技术支持紧密结合,通过后台实现的资源集中与共享,可以及时反馈到各分支机构,有利于交叉销售,增加了全面服务的可能性,也有助于实施标准化的专业服务,实现最大规模效应。
许多公司纷纷效仿中国平安运营模式,以期通过后援中心促进集团内部对各分公司的资源整合,同时通过数据链接和资源共享,降低公司运营成本,提升管理效能。
3.5 协同效应
协同效应是指在企业并购中,并购后企业整体效益大于并购前各个企业独立经营的效益之和的现象。谋求协同效应是企业并购的主要动机和并购活动收益的最终来源。
为了配合综合金融,中国平安调整了运行模式,建立后、中、前三个业务平台——后台集中,中台整合,在前台完成交叉销售。
事实上,47万平安寿险营销人员置身其中的“交叉销售”,不仅带来了平安产险保费收入的连年跃升,更助推了银行业务的快速增长。
综合金融平台建设势头良好,交叉销售成果显著,综合金融协同效应日益显现。2010年上半年,来自交叉销售管道的产险保费收入增长53.1%;来自交叉销售管道的银行公司业务存款年日均余额增量增111.5%,交叉销售管道占比22%;新发信用卡的61.9%来自交叉销售。
参考文献
[1] 孙祁祥,郑伟.金融综合经营背景下的中国保险业发展,2008版.